DocuSign, Inc. (DOCU) Bundle
فهم مصادر إيرادات DocuSign, Inc. (DOCU).
فهم تدفقات إيرادات DocuSign, Inc
توزيع الإيرادات
- إيرادات الاشتراك: $717,366 ألف خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، مقارنة بـ $669,367 ألف في عام 2023، بمناسبة أ 7% يزيد.
- الخدمات المهنية والإيرادات الأخرى: $18,661 ألف خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 مقابل $18,320 ألف عام 2023، أ 2% يزيد.
بلغ إجمالي الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024 $736,027 ألف، مقارنة ب $687,687 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2023، أي ما يعادل 7% النمو على أساس سنوي.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
- الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024: 7% نمو.
- الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024: إجمالي الإيرادات $1,445,667 ألف مقارنة ب $1,349,075 ألف في عام 2023، وأيضا أ 7% يزيد.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
| شريحة | الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2023 (بالآلاف) | الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 (بالآلاف) | الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| إيرادات الاشتراك | $717,366 | $669,367 | $1,408,849 | $1,308,674 |
| الخدمات المهنية وغيرها | $18,661 | $18,320 | $36,818 | $40,401 |
| إجمالي الإيرادات | $736,027 | $687,687 | $1,445,667 | $1,349,075 |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
ارتفعت إيرادات الاشتراك بنسبة $48.0 مليون أو 7%خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، وحتى $100.2 مليون أو 8%، في الأشهر الستة المنتهية في 31 يوليو 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى توسع الإيرادات من العملاء الحاليين وإضافة عملاء جدد.
الإيرادات الدولية ممثلة 28% من إجمالي الإيرادات في كل من الأشهر الثلاثة والستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، مقارنة بـ 26% في نفس الفترات من عام 2023.
تكلفة الإيرادات
| نوع التكلفة | الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2023 (بالآلاف) | الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 (بالآلاف) | الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| تكلفة إيرادات الاشتراك | $132,372 | $116,185 | $258,974 | $225,127 |
| تكلفة الخدمات المهنية وغيرها | $23,093 | $29,397 | $45,937 | $56,942 |
| التكلفة الإجمالية للإيرادات | $155,465 | $145,582 | $304,911 | $282,069 |
كانت الزيادة في تكاليف إيرادات الاشتراك مدفوعة في المقام الأول بارتفاع التكاليف لدعم قاعدة العملاء المتنامية، مع أ 14% الزيادة في الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، و أ 15% الزيادة خلال الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024.
نظرة عميقة على ربحية DocuSign, Inc. (DOCU).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي الربح 580.6 مليون دولار، مما أدى إلى هامش إجمالي قدره 78.9%. وبالمقارنة، فقد بلغ إجمالي الربح لنفس الفترة من عام 2023 542.1 مليون دولار مع هامش إجمالي قدره 78.8%. خلال الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي الربح 1.14 مليار دولار، وكان الهامش 78.9%، مقارنة ب 1.07 مليار دولار و 79.1% في العام السابق.
هامش الربح التشغيلي: بلغ الدخل من العمليات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 57.8 مليون دولار، مما أسفر عن هامش التشغيل 7.9%. وبلغ الدخل التشغيلي لنفس الفترة من عام 2023 6.6 مليون دولار مع هامش 0.9%. خلال فترة الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ الربح التشغيلي 80.4 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى هامش تشغيل قدره 5.6%، مقارنة ب 2.0 مليون دولار و 0.1% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 888.2 مليون دولار، وهو ما يعادل هامش صافي الربح 120.5%. وفي نفس الربع من عام 2023 بلغ صافي الدخل 7.4 مليون دولار مع هامش 1.1%. لفترة الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ صافي الدخل 922.0 مليون دولار، مما أدى إلى هامش صافي قدره 63.8%، مقارنة ب 7.9 مليون دولار و 0.6% في عام 2023.
| متري | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 | 6 أشهر 2024 | 6 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح (مليون دولار) | 580.6 | 542.1 | 1,140.8 | 1,067.0 |
| هامش الربح الإجمالي (%) | 78.9 | 78.8 | 78.9 | 79.1 |
| الدخل التشغيلي (مليون دولار) | 57.8 | 6.6 | 80.4 | 2.0 |
| هامش التشغيل (%) | 7.9 | 0.9 | 5.6 | 0.1 |
| صافي الدخل (مليون دولار) | 888.2 | 7.4 | 922.0 | 7.9 |
| صافي الهامش (%) | 120.5 | 1.1 | 63.8 | 0.6 |
اتجاهات الربحية: وتشير مقاييس الربحية إلى تحسن كبير في جميع الهوامش من الربع الثاني من عام 2023 إلى الربع الثاني من عام 2024. ويظهر هامش صافي الربح نمواً ملحوظاً بشكل خاص، مما يعكس زيادات كبيرة في صافي الدخل مدفوعة في المقام الأول بالكفاءة التشغيلية ونمو الإيرادات.
مقارنة الصناعة: وبمقارنة نسب الربحية هذه بمتوسطات الصناعة، فإن متوسط هامش الربح الإجمالي في صناعة SaaS عادة ما يحوم حوله 70-80%، بينما يمكن أن تتراوح هوامش التشغيل من 10-20%. تشير التحسينات الكبيرة في مقاييس الشركة إلى ميزة تنافسية في إدارة التكاليف وتعزيز تدفقات الإيرادات.
الكفاءة التشغيلية: وقد أظهرت الشركة استراتيجيات فعالة لإدارة التكاليف، كما يتضح من هامش الربح الإجمالي المستقر على الرغم من ارتفاع التكاليف. على سبيل المثال، بلغ إجمالي التكاليف والمصروفات للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024 678.2 مليون دولار، وهو انخفاض طفيف من 681.1 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023. ويعكس هذا هيكلًا تشغيليًا فعالاً يركز على الحفاظ على الربحية مع توسيع نطاق العمليات.
تأثير التعويض على أساس الأسهم: كان إجمالي مصاريف التعويضات على أساس الأسهم للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024 164.7 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة من 151.7 مليون دولار في عام 2023. تعد هذه النفقات عاملاً حاسماً يؤثر على صافي الدخل وتسلط الضوء على التزام الشركة بتحفيز القوى العاملة لديها، مما قد يؤثر على مقاييس الربحية بمرور الوقت.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة DocuSign, Inc. (DOCU) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم DocuSign بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 31 يوليو 2024، يتكون إجمالي الدين من:
- الديون طويلة الأجل: $0
- الديون قصيرة الأجل: $0
تم إطفاء جميع السندات الممتازة القابلة للتحويل خلال السنة المالية 2024، وتحديداً:
- ملاحظات 2023: 37.1 مليون دولار سداد
- ملاحظات 2024: 689.9 مليون دولار سداد
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية على النحو التالي:
إجمالي الالتزامات: 1,792.5 مليون دولار
إجمالي حقوق المساهمين: 1,961.4 مليون دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.91
وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.0مما يشير إلى نهج محافظ في الاستفادة.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي يناير 2021، أصدرت الشركة 690 مليون دولار في السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2024. وكان لهذه السندات معدل فائدة فعلي قدره 0.6%. وظل التصنيف الائتماني للشركة مستقرا، مما يعكس قوة الوضع المالي profile.
نشاط إعادة التمويل
وتم سداد جميع السندات المستحقة بالكامل خلال الربعين الثالث والرابع من العام المالي 2024، مع عدم إصدار أدوات دين جديدة منذ السداد.
موازنة الديون وتمويل الأسهم
تستخدم الشركة مزيجًا من تمويل الديون والأسهم لدعم مبادراتها التشغيلية والاستراتيجية. برنامج إعادة الشراء الأخير، الذي سمح بما يصل إلى 1 مليار دولاريشير إلى تفضيل إعادة القيمة إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء بدلاً من زيادة مستويات الديون.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| 2023 ملاحظات كبار قابلة للتحويل | $575.0 | 0.5% | 2023 |
| 2024 ملاحظات كبار قابلة للتحويل | $690.0 | 0.0% | 2024 |
| إجمالي الديون | $1,265.0 | - | - |
اعتبارًا من 31 يوليو 2024، حافظت الشركة على مركز سيولة قوي حيث بلغ إجمالي النقد وما يعادله 1 مليار دولارمما يدعم قدرتها على تمويل العمليات دون الاعتماد بشكل كبير على الديون.
تقييم سيولة DocuSign, Inc. (DOCU).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 31 يوليو 2024، بلغت النسبة الحالية للشركة 4.1، مما يشير إلى مركز سيولة قوي. وبلغت نسبة السيولة السريعة 4.0، مما يعكس أيضًا قدرة قوية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد على المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
بلغ رأس المال العامل اعتبارًا من 31 يوليو 2024، 938.4 مليون دولار أمريكي، مما يمثل زيادة قوية من 848 مليون دولار أمريكي المعلن عنها في يناير 2024. ويشير هذا الاتجاه إلى تحسن في الوضع المالي للشركة على المدى القصير.
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال الأشهر الستة المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 475.0 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 444.7 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. وأظهر التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية صافي تدفق خارجي قدره 236.9 مليون دولار أمريكي، ويرجع ذلك أساسًا إلى عملية الاستحواذ. لشركة بمبلغ 143.6 مليون دولار. وأدى التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية إلى تدفق صافي للخارج قدره 408.9 مليون دولار، مدفوعًا إلى حد كبير بمبلغ 349.1 مليون دولار تم استخدامه لإعادة شراء الأسهم.
| فئة التدفق النقدي | الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 (بالآلاف) | الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $475,034 | $444,651 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($236,887) | ($56,911) |
| أنشطة التمويل | ($408,942) | ($90,251) |
| صافي التغير في النقد | ($173,472) | $299,779 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وتتجلى قوة السيولة في النقد وما في حكمه والاستثمارات قصيرة الأجل التي يبلغ إجماليها 1.0 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 يوليو 2024. كما أن التسهيل الائتماني المتجدد بقيمة 500 مليون دولار أمريكي، والذي لم يتم سحبه بعد، يعزز المرونة المالية. ومع ذلك، تشير التدفقات النقدية الخارجة الكبيرة في أنشطة التمويل إلى التركيز الاستراتيجي على إعادة شراء الأسهم، الأمر الذي قد يؤثر على السيولة إذا لم يتم إدارتها بحكمة.
هل DocuSign, Inc. (DOCU) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 31 يوليو 2024، توفر نسب التقييم التالية نظرة ثاقبة على الوضع المالي للشركة:
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 30.1 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 5.1 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). | 22.4 |
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، عكست اتجاهات أسعار الأسهم تقلبات كبيرة. اعتبارًا من 31 يوليو 2024، كان سعر السهم $61.85، مقارنة بأدنى مستوى في 52 أسبوعًا $44.50 وارتفاع $92.50.
لا ينطبق عائد الأرباح ونسب الدفع لأن الشركة لا تدفع حاليًا أرباحًا.
يشير إجماع المحللين على تقييم السهم إلى توصية الأغلبية بـ يمسك، مع اقتراح عدد قليل من المحللين يشتري على أساس إمكانات النمو ومكانة السوق.
تشمل مقاييس الأداء المالي الحديثة ما يلي:
| المقياس المالي | القيمة (بالآلاف) |
|---|---|
| إجمالي الإيرادات (الربع الثاني 2024) | $736,027 |
| صافي الدخل (الربع الثاني 2024) | $888,211 |
| الدخل التشغيلي (الربع الثاني 2024) | $57,801 |
| التدفق النقدي الحر (6 أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024) | $430,001 |
باختصار، يكشف تحليل التقييم عن صورة مختلطة مع نسب تقييم مرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها في الصناعة، مما يشير إلى احتمال المبالغة في التقييم نظرًا لظروف السوق الحالية وتوقعات النمو.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة DocuSign, Inc. (DOCU)
المخاطر الرئيسية التي تواجه DocuSign, Inc.
تواجه DocuSign مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. ويمكن تصنيف هذه المخاطر على نطاق واسع إلى المنافسة الصناعية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
المنافسة في صناعة التوقيع الإلكتروني وإدارة المعاملات الرقمية شديدة. يشمل المنافسون الرئيسيون Adobe Sign وHelloSign والعديد من اللاعبين الناشئين الآخرين. ويتميز السوق بالتقدم التكنولوجي السريع وتوقعات العملاء المتطورة، مما يتطلب الابتكار المستمر والاستثمار في تطوير المنتجات.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تشكل التغييرات في اللوائح المتعلقة بالتوقيعات الإلكترونية وخصوصية البيانات مخاطر كبيرة. يتطلب الامتثال لقوانين مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) استثمارًا مستمرًا في الموارد القانونية وموارد الامتثال. اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي المزايا الضريبية غير المعترف بها 71.2 مليون دولارباستثناء الفوائد والغرامات المستحقة ذات الصلة.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية سلبًا على إنفاق العملاء على الحلول البرمجية، خاصة في فترات الركود الاقتصادي. وذكرت الشركة أن الإيرادات الدولية تمثل 28% من إجمالي الإيرادات لفترة الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، مما يشير إلى الاعتماد على الأسواق العالمية التي قد تكون عرضة لظروف اقتصادية مختلفة.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الاضطرابات المحتملة في البنية التحتية التكنولوجية وتهديدات الأمن السيبراني. قامت الشركة باستثمارات كبيرة في مجال التكنولوجيا، وهو ما انعكس في تكاليف تطوير البرمجيات المرسملة 51.5 مليون دولار الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التعرض لتقلبات أسعار الفائدة. اعتبارًا من 31 يوليو 2024، كان لدى الشركة إجمالي النقد والنقد المعادل والاستثمارات 1.0 مليار دولاروالتي تخضع لمخاطر أسعار الفائدة. إن الزيادة الافتراضية بمقدار 100 نقطة أساس في أسعار الفائدة ستؤدي إلى نتيجة تقريبية 2.7 مليون دولار انخفاض القيمة العادلة للمحفظة الاستثمارية.
المخاطر الاستراتيجية
تتضمن المخاطر الإستراتيجية الفشل المحتمل في تنفيذ مبادرات النمو أو عدم التوافق مع اتجاهات السوق. أبلغت الشركة عن برنامج إعادة شراء الأسهم بمبلغ إجمالي قدره 1.0 مليار دولار تم الترخيص بها في مايو 2024، وهو ما يعكس تركيز الإدارة على إعادة القيمة إلى المساهمين وسط ضغوط تنافسية.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك:
- الاستثمار في البحث والتطوير لتعزيز عروض المنتجات والحفاظ على الميزة التنافسية.
- الحفاظ على الامتثال للوائح من خلال فرق قانونية وامتثالية مخصصة.
- مراقبة ظروف السوق وتعديل استراتيجيات المبيعات وفقًا لذلك.
| فئة المخاطر | وصف | الأثر المالي (إن وجد) |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة من اللاعبين الرئيسيين | لا يوجد |
| التغييرات التنظيمية | الامتثال للوائح خصوصية البيانات | 71.2 مليون دولار في المزايا الضريبية غير المعترف بها |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الإنفاق | 28% من الإيرادات من الأسواق الدولية |
| المخاطر التشغيلية | تهديدات الأمن السيبراني واضطرابات التكنولوجيا | 51.5 مليون دولار في تكاليف البرمجيات المرسملة |
| المخاطر المالية | التعرض لتقلبات أسعار الفائدة | 2.7 مليون دولار انخفاض قيمة الاستثمار (افتراضي) |
| المخاطر الاستراتيجية | الفشل في تنفيذ مبادرات النمو | 1.0 مليار دولار أذن لإعادة شراء الأسهم |
آفاق النمو المستقبلي لشركة DocuSign, Inc. (DOCU)
آفاق النمو المستقبلي لشركة DocuSign, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد DocuSign لتحقيق نمو كبير مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:
- ابتكارات المنتج: تستثمر الشركة بشكل كبير في البحث والتطوير، حيث تصل النفقات إلى 147.6 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بما يعادل 9% زيادة على أساس سنوي.
- توسعات السوق: تشكلت الإيرادات الدولية 28% من إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، مقارنة بـ 26% في نفس الفترة من عام 2023.
- عمليات الاستحواذ: الاستحواذ على Lexion في مايو 2024 لـ 154 مليون دولار ومن المتوقع أن يعزز قدرات إدارة العقود للشركة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للسنة المالية 2024، أبلغت DocuSign عن إجمالي إيرادات قدرها 1.45 مليار دولار، أ 7% زيادة عن العام السابق. يتوقع المحللون استمرار النمو، مع تقديرات تشير إلى زيادة في الإيرادات تقريبًا 8% لعام 2025، مدفوعًا بتوسيع اعتماد العملاء وزيادة الاستخدام عبر مختلف القطاعات.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تركز الشركة على تعزيز استراتيجيتها الشاملة للدخول إلى السوق، والتي تشمل:
- استهداف العملاء من المؤسسات والعملاء التجاريين، والذي أظهر بالفعل زيادة كبيرة في قيم العقود السنوية، وتزايدًا إلى 1,066 عميل بعقود تتجاوز $300,000.
- تسريع ابتكار المنتجات لتلبية احتياجات الصناعة المتنوعة، مما أدى إلى توسيع العروض المصممة لمختلف القطاعات، مما يزيد من توسيع نطاق وصولها إلى السوق.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية لـ DocuSign ما يلي:
- التعرف القوي على العلامة التجارية: كونها رائدة في سوق التوقيع الإلكتروني، تتمتع الشركة بالولاء العالي للعلامة التجارية والتقدير بين العملاء.
- مجموعة المنتجات الشاملة: تقدم الشركة أكثر من 900 عملية تكامل شريكة نشطة، مما يسمح للعملاء بإدارة الاتفاقيات مباشرة ضمن التطبيقات التي يستخدمونها بالفعل.
- قاعدة عملاء قوية: مع تقريبا 1.6 مليون عميل اعتبارًا من 31 يوليو 2024، تمتلك DocuSign قاعدة عملاء متنوعة تغطي العديد من الصناعات، مما يقلل الاعتماد على أي قطاع واحد.
ملخص البيانات المالية
| متري | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 | نمو (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 736.0 مليون دولار | 687.7 مليون دولار | 7% |
| صافي الدخل | 888.2 مليون دولار | 7.4 مليون دولار | 11,971% |
| إيرادات الاشتراك | 717.4 مليون دولار | 669.4 مليون دولار | 7% |
| الإيرادات الدولية | 28% | 26% | 8% |
خاتمة
وترتكز فرص نمو DocuSign على المبادرات الإستراتيجية وتوقعات الإيرادات القوية والمزايا التنافسية التي تعزز مكانتها في السوق. من المرجح أن يؤدي تركيز الشركة على الابتكار وتوسيع نطاق العملاء إلى زيادة الربحية وحصة السوق في المستقبل.
DocuSign, Inc. (DOCU) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support