DaVita Inc. (DVA) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة DaVita Inc. (DVA).
فهم تدفقات إيرادات شركة DaVita Inc
مصادر الإيرادات الأولية:
- غسيل الكلى في الولايات المتحدة: بلغت الإيرادات 8,503 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنمو قدره 4.6% من 8,128 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- الخدمات المساعدة الأخرى: وصلت الإيرادات 1,080 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 15.1% من 938 مليون دولار في عام 2023.
- الإيرادات الدولية: مجموع 719 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 فصاعداً 26.4% من 569 مليون دولار في عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
- خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 3,264 مليون دولار، يعكس أ 2.4% زيادة من 3,187 مليون دولار في الربع السابق.
- بلغت الإيرادات السنوية حتى تاريخه للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 9,521 مليون دولار، زيادة 5.9% من 8,994 مليون دولار في عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية:
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| غسيل الكلى في الولايات المتحدة | $2,906 | $2,841 | 2.3% |
| الخدمات المساعدة الأخرى | $376 | $362 | 3.9% |
| إجمالي الإيرادات الموحدة | $3,264 | $3,187 | 2.4% |
تحليل التغيرات الهامة في مصادر الإيرادات:
- كان نمو إيرادات غسيل الكلى في الولايات المتحدة مدفوعًا في المقام الأول بزيادة متوسط إيرادات خدمة المرضى لكل علاج، والتي ارتفعت إلى $394.49 في الربع الثالث من عام 2024 من $390.22 في الربع الثاني من عام 2024.
- وشهدت الإيرادات الدولية نمواً يعزى إلى نمو العلاج المكتسب وزيادة متوسط معدل السداد في مختلف البلدان.
- وشهدت الخدمات الإضافية الأخرى تقلبات، مع ظهور خدمات IKC الأمريكية 112 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض طفيف من 114 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024.
ملخص الإيرادات:
| فترة | إجمالي الإيرادات (بالملايين) | معدل النمو |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $3,264 | 2.4% |
| حتى الربع الثالث من عام 2024 | $9,521 | 5.9% |
| الربع الثالث 2023 | $3,187 | - |
| حتى الربع الثالث من عام 2023 | $8,994 | - |
نظرة عميقة على ربحية شركة DaVita Inc. (DVA).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا 82.7%، مقارنة ب 81.6% في نفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 16.0%، من 13.5% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 9.5%، مقارنة ب 8.1% لنفس الفترة من العام الماضي.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وفي الربع الثالث من عام 2024 بلغ إجمالي الإيرادات المجمعة 3.264 مليار دولار، يعكس أ 2.4% زيادة من 3.187 مليار دولار في الربع السابق. كما تحسن الدخل التشغيلي، حيث ارتفع إلى 535 مليون دولار، أعلى 5.7% من 506 مليون دولار.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ الهامش التشغيلي للشركة 16.0% يتجاوز متوسط الصناعة 14.5%. هامش صافي الربح 9.5% هو أيضًا أعلى من متوسط الصناعة البالغ 7.8%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يلخص الجدول التالي مقاييس الكفاءة التشغيلية الرئيسية:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثاني 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|---|
| الدخل التشغيلي | 535 مليون دولار | 506 مليون دولار | 480 مليون دولار |
| نسبة نفقات التشغيل | 72.5% | 73.8% | 74.5% |
| تكاليف رعاية المرضى لكل علاج | $257.46 | $255.25 | $253.30 |
وفي التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 6.878 مليار دولار، يمثل أ 1.2% زيادة من 6.797 مليار دولار في العام السابق. وارتفعت المصاريف العمومية والإدارية إلى 858 مليون دولار، أعلى 4.8% من 819 مليون دولار.
بشكل عام، أظهرت الشركة تحسنًا في مقاييس الربحية، حيث تجاوزت هوامش الربح التشغيلية وصافي الربح متوسطات الصناعة، مما يشير إلى كفاءة تشغيلية قوية واستراتيجيات فعالة لإدارة التكاليف.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة DaVita Inc. (DVA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة DaVita Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي أصل الدين المستحق لشركة DaVita Inc 9.624 مليار دولار، مقارنة ب 8.446 مليار دولار كما في 31 ديسمبر 2023. ويشمل هيكل ديون الشركة ما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | تاريخ الاستحقاق | سعر الفائدة |
|---|---|---|---|
| القرض لأجل أ-1 | $2,289 | 28 أبريل 2028 | قاعدة + 1.75% |
| قرض ممتد الأجل ب-1 | $1,640 | 9 مايو 2031 | صوفر + 2.00% |
| 4.625% ملاحظات عليا | $2,750 | 1 يونيو 2030 | 4.625% |
| 3.75% ملاحظات عليا | $1,500 | 15 فبراير 2031 | 3.75% |
| 6.875% ملاحظات عليا | $1,000 | 1 سبتمبر 2032 | 6.875% |
| التزامات الحيازة وأوراق الدفع الأخرى | $88 | 2024-2036 | 6.55% |
| تمويل التزامات الإيجار | $237 | 2025-2040 | 4.62% |
| CHC مساعدة التمويل المؤقتة | $120 | لا يوجد | لا يوجد |
| إجمالي أصل الدين | $9,624 | لا يوجد | لا يوجد |
تم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بـ 16.41، أعلى بكثير من متوسط الصناعة تقريبًا 1.5. ويشير هذا إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بالأسهم، مما يسلط الضوء على استراتيجية الشركة للاستفادة من الديون لتحقيق النمو.
يشمل نشاط الديون الأخير ما يلي:
- إصدار 1 مليار دولار في 6.875% من السندات الممتازة المستحقة في 2032.
- الاقتراض المتزايد على القرض لأجل A-1.
- سداد القرض غير الممتد الأجل B-1.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حصلت شركة DaVita Inc. على تصنيف ائتماني قدره ب1 من موديز و ب+ من ستاندرد آند بورز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة على الرغم من مستويات الرفع المالي العالية. تمكنت الشركة من إدارة ديونها بنجاح profile من خلال إعادة تمويل القروض الحالية للاستفادة من المعدلات المنخفضة وتمديد آجال الاستحقاق حيثما أمكن ذلك.
لتحقيق التوازن في استراتيجية التمويل الخاصة بها، استخدمت شركة DaVita Inc. مزيجًا من تمويل الديون والأسهم، والذي يتضمن:
- الحفاظ على خط ائتمان متجدد 1.5 مليار دولار مع عدم وجود أي سحوبات اعتبارا من الفترة الأخيرة المشمولة بالتقرير.
- الاستفادة من برامج إعادة شراء الأسهم، مع 7.5 مليون سهم أعيد شراؤها في عام 2024 بمتوسط سعر $134.98 لكل سهم.
- يتم جمع حقوق الملكية من خلال خيارات الأسهم وخطط التعويض الأخرى، مما يساهم في هيكل رأس المال الإجمالي.
يبدو أن استراتيجية الشركة تركز على الاستفادة من تدفقاتها النقدية القوية لخدمة الديون مع الاستخدام الاستراتيجي للأسهم لتمويل مبادرات النمو.
تقييم سيولة شركة DaVita Inc. (DVA).
تقييم سيولة شركة DaVita Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $4,037,000 | $2,943,986 | 1.37 |
نسبة سريعة: نسبة السيولة السريعة التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة هي:
| الأصول السريعة (الأصول المتداولة – المخزونات) | الالتزامات المتداولة | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $3,908,001 | $2,943,986 | 1.33 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يُظهر رأس المال العامل، الذي يُعرَّف بأنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، زيادة كبيرة:
| فترة | الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | رأس المال العامل |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $4,037,000 | $2,943,986 | $1,093,014 |
| 31 ديسمبر 2023 | $3,137,906 | $2,642,214 | $495,692 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت اتجاهات التدفق النقدي كما يلي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) | يتغير |
|---|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $1,474 | $1,574 | ($100) |
| الأنشطة الاستثمارية | ($523) | ($604) | $81 |
| أنشطة التمويل | ($252) | ($767) | $515 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
النقد والنقد المعادل: كما في 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما في حكمه:
| النقد والنقد المعادل | النقدية المقيدة | إجمالي النقد |
|---|---|---|
| $1,070,775 | $87,869 | $1,158,644 |
مستويات الديون: إجمالي أصل الدين القائم في 30 سبتمبر 2024:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| القرض لأجل أ-1 | $2,289 |
| القرض لأجل ب-1 | $1,640 |
| ملاحظات كبار | $5,250 |
| إجمالي الديون | $9,623 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
| إجمالي الديون | إجمالي حقوق الملكية | نسبة الدين إلى حقوق الملكية |
|---|---|---|
| $9,623,754 | $586,663 | 16.38 |
وبشكل عام، يبدو وضع السيولة مستقرًا، مع نسبة تداول أعلى من 1 واحتياطيات نقدية كافية للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
هل شركة DaVita Inc. (DVA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من عام 2024، توفر مقاييس التقييم لشركة DaVita Inc. (DVA) رؤى مهمة حول وضعها المالي ومكانتها في السوق. تعتبر النسب الرئيسية مثل السعر إلى الأرباح (P / E)، والسعر إلى الكتاب (P / B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV / EBITDA) أساسية لفهم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 17.5مما يشير إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. هذه النسبة مشتقة من سعر السهم تقريبًا $43.25 وربحية السهم (EPS). $2.47.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 2.1، على أساس القيمة الدفترية للسهم الواحد $20.60. ويشير هذا إلى أن السوق يقدر الشركة بعلاوة مقارنة بقيمتها الدفترية، مما يعكس ثقة المستثمرين في نموها المستقبلي.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تم الإبلاغ عن نسبة EV / EBITDA بـ 10.0. مع قيمة المؤسسة تقريبًا 10.25 مليار دولار و EBITDA من 1.025 مليار دولارتشير هذه النسبة إلى تقييم معتدل بالنسبة للتدفقات النقدية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر سهم DaVita تقلبات. افتتح السهم عند $40.50 ووصلت إلى ارتفاع $48.50 في يوليو 2024، قبل أن يستقر $43.25 اعتبارًا من سبتمبر 2024. ويمثل هذا زيادة إجمالية تبلغ تقريبًا 6.5% سنة بعد سنة.
عائد الأرباح ونسب الدفع
تقدم DaVita حاليًا عائد أرباح قدره 1.5% مع توزيع أرباح سنوية بقيمة $0.65 لكل سهم. نسبة الدفع تقف عند 26%مما يشير إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة مع الاحتفاظ بأرباح كافية للنمو.
إجماع المحللين
تعكس تقييمات المحللين وجهة نظر إجماعية لـ يمسك لشركة DaVita Inc. ويعتمد هذا الإجماع على مقاييس الأداء الأخيرة وآفاق النمو، حيث أشار المحللون إلى نمو إيرادات الشركة المستقر وكفاءتها التشغيلية.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 17.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.1 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 10.0 |
| سعر السهم (الحالي) | $43.25 |
| عائد الأرباح | 1.5% |
| دفع الأرباح السنوية | $0.65 |
| نسبة الدفع | 26% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة DaVita Inc. (DVA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة DaVita Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة DaVita Inc. بمجموعة من عوامل الخطر الداخلية والخارجية التي يجب على المستثمرين مراعاتها.
مسابقة الصناعة
تعمل DaVita في مشهد رعاية صحية تنافسي للغاية. يتميز سوق غسيل الكلى في الولايات المتحدة بوجود العديد من اللاعبين الكبار، بما في ذلك شركة Fresenius Medical Care ومقدمي الخدمات المحليين الآخرين. يمكن أن يؤثر الضغط التنافسي على استراتيجيات التسعير وأحجام المرضى. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات DaVita 9.52 مليار دولار، يمثل أ 5.9% زيادة مقارنة ب 8.99 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023.
التغييرات التنظيمية
يخضع مقدمو الرعاية الصحية للوائح ومتطلبات الامتثال الصارمة. في يونيو 2024، اقترحت مراكز الرعاية الطبية والخدمات الطبية (CMS) تحديثات لنظام الدفع المستقبلي لبرنامج Medicare ESRD لعام 2025، مما قد يؤدي إلى زيادة معدلات السداد بحلول عام 2025. 2.1%. ومع ذلك، فإن التغييرات في سياسات السداد يمكن أن تخلق حالة من عدم اليقين في توقعات الإيرادات.
ظروف السوق
تشكل البيئة الاقتصادية العامة، بما في ذلك الضغوط التضخمية وتعطل سلسلة التوريد، مخاطر على التكاليف التشغيلية. على سبيل المثال، ارتفعت نفقات التشغيل لرعاية المرضى إلى 6.37 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 6.18 مليار دولار في العام السابق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية انقطاع تقديم الخدمات بسبب الكوارث الطبيعية أو أزمات الصحة العامة. على سبيل المثال، أثر إعصار هيلين على مصنع التصنيع التابع لشركة Baxter International، وهو أحد الموردين الرئيسيين. يمكن أن تؤثر مثل هذه الاضطرابات على توافر الإمدادات الحيوية لخدمات غسيل الكلى.
المخاطر المالية
إن المخاطر المالية الناجمة عن مستويات الديون وأسعار الفائدة كبيرة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ متوسط سعر الفائدة الفعلي المرجح للشركة على جميع الديون 5.71%، من 4.84% سنة بعد سنة. الزيادة في نفقات الديون من 331.7 مليون دولار في عام 2023 إلى 331.7 مليون دولار في عام 2024 يؤكد كذلك على العبء المالي.
المخاطر الاستراتيجية
تتضمن المخاطر الإستراتيجية قدرة الشركة على دمج عمليات الاستحواذ بنجاح والتوسع في أسواق جديدة. على سبيل المثال، أبلغت الشركة عن رسوم إغلاق مركز غسيل الكلى في الولايات المتحدة تصل إلى 48.2 مليون دولار على مدى الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. تعد القدرة على إدارة هذه التحولات بفعالية أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الربحية.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت DaVita استراتيجيات مختلفة، بما في ذلك تحسين بصمة مركز غسيل الكلى في الولايات المتحدة من خلال عمليات الدمج والإغلاق. وتركز الشركة أيضًا على الحفاظ على علاقات قوية مع الموردين وتنويع قاعدة مورديها لتقليل الاعتماد عليها.
| عامل الخطر | وصف | التأثير على المالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية من اللاعبين الكبار | الضغط على الأسعار وأحجام المرضى |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في لوائح الرعاية الصحية | عدم اليقين في توقعات الإيرادات |
| ظروف السوق | التضخم واضطراب سلسلة التوريد | زيادة التكاليف التشغيلية |
| المخاطر التشغيلية | الاضطرابات الناجمة عن الكوارث الطبيعية | التأثير على تقديم الخدمة |
| المخاطر المالية | ارتفاع مستويات الديون وأسعار الفائدة | زيادة مصاريف الديون |
| المخاطر الاستراتيجية | التحديات في عمليات الاستحواذ والتوسع في السوق | الخسائر المحتملة من إغلاق المراكز |
آفاق النمو المستقبلي لشركة DaVita Inc. (DVA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة DaVita Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو التي تشمل:
- ابتكارات المنتج: التحسينات المستمرة في تقنيات غسيل الكلى ومنهجيات رعاية المرضى.
- توسعات السوق: تخطط لزيادة بصمتها في كل من الأسواق الأمريكية والدولية.
- عمليات الاستحواذ: استحوذت الشركة 12 مركزًا لغسيل الكلى في الولايات المتحدة و 91 مركزًا لغسيل الكلى على مستوى العالم في الأشهر التسعة الماضية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للربع الثالث من عام 2024 بلغ إجمالي الإيرادات 3,264 مليون دولار، من 3,187 مليون دولار في الربع السابق، مما يعكس أ 2.4% يزيد. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 9,521 مليون دولار، أ 5.9% زيادة من 8,994 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
بلغ الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 535 مليون دولار، زيادة 5.7% من 506 مليون دولار في الربع السابق. وخلال فترة التسعة أشهر، ارتفع الدخل التشغيلي إلى 1,525 مليون دولار، أعلى 25.7% من 1,213 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وتستكشف الشركة الشراكات لتعزيز خدمات الرعاية المتكاملة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قدمت DaVita IKC رعاية متكاملة لحوالي 69.500 مريض. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التوسع في الرعاية المتكاملة إلى تعزيز تدفقات الإيرادات بشكل كبير.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد شركة DaVita Inc. من العديد من المزايا التنافسية، بما في ذلك:
- السمعة الراسخة: أن نكون شركة رائدة معترف بها في صناعة غسيل الكلى.
- أداء مالي قوي: وسجلت الشركة صافي دخل قدره 901 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 24.1% مقارنة ب 726 مليون دولار في العام السابق.
- الكفاءة التشغيلية: استمرار الجهود لتحسين التكاليف التشغيلية، مع تخفيض النفقات العامة والإدارية من 1,072 مليون دولار في عام 2023 إلى 1,123 مليون دولار.
جدول المقاييس المالية الرئيسية
| متري | 2024 (الربع الثالث) | 2024 (حتى تاريخه) | 2023 (حتى تاريخه) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 3,264 مليون دولار | 9,521 مليون دولار | 8,994 مليون دولار | 5.9% |
| الدخل التشغيلي | 535 مليون دولار | 1,525 مليون دولار | 1,213 مليون دولار | 25.7% |
| صافي الدخل | 295 مليون دولار | 901 مليون دولار | 726 مليون دولار | 24.1% |
| متوسط إيرادات خدمة المرضى لكل علاج | $394.49 | $389.79 | $374.46 | 4.1% |
ومع استمرار الشركة في تنفيذ استراتيجيات النمو الخاصة بها، تشير هذه المقاييس إلى توقعات إيجابية فيما يتعلق بسلامتها المالية وكفاءتها التشغيلية للمضي قدمًا.
DaVita Inc. (DVA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- DaVita Inc. (DVA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DaVita Inc. (DVA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View DaVita Inc. (DVA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.