Granite Construction Incorporated (GVA) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Granite Construction Incorporated (GVA).
فهم مصادر إيرادات شركة Granite Construction Incorporated
تحقق شركة Granite Construction Incorporated إيرادات في المقام الأول من قطاعين رئيسيين: البناء والمواد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $1,275,510 ألف، بزيادة كبيرة من $1,116,820 ألفاً خلال نفس الفترة من عام 2023.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
توزيع الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| بناء | $1,080,705 | 84.7% |
| مواد | $194,805 | 15.3% |
| المجموع | $1,275,510 | 100.0% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بعام 2023 زيادة قدرها 14.3% لقطاع البناء و 13.8% لقطاع المواد. وبشكل عام، كان معدل نمو الإيرادات من عام 2023 إلى عام 2024 14.3%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
فيما يلي تفاصيل مساهمة القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| بناء | $2,593,872 | 85.6% |
| مواد | $436,399 | 14.4% |
| المجموع | $3,030,271 | 100.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شهدت إيرادات البناء زيادة قدرها 395.3 مليون دولار، أو 18.0%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعًا بارتفاع مستويات المشاريع الرأسمالية، والظروف المناخية المواتية، ومساهمات الشركات المستحوذة، والتي شكلت 77.1 مليون دولار من الإيرادات خلال هذه الفترة.
كما ارتفعت إيرادات المواد بشكل ملحوظ، مع زيادة قدرها 59.5 مليون دولار، أو 15.8%، مقارنة بعام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار الأسفلت وأسعار المبيعات الإجمالية، على الرغم من انخفاض كميات الأسفلت.
بشكل عام، يعكس إجمالي نمو الإيرادات أداءً قويًا في كلا القطاعين، مدعومًا بعمليات الاستحواذ الاستراتيجية وتحسن ظروف السوق.
نظرة عميقة على ربحية شركة Granite Construction Incorporated (GVA).
نظرة عميقة على ربحية شركة Granite Construction Incorporated
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
أفادت الشركة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- إجمالي الإيرادات: $3,030,271,000
- إجمالي الربح: $421,945,000
- الدخل التشغيلي: $146,819,000
- صافي الدخل: $84,863,000
وكان هامش الربح الإجمالي لهذه الفترة تقريبا 13.9%، كان هامش الربح التشغيلي على وشك 4.8%، وبلغ هامش الربح الصافي 2.8%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
مقارنة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مع نفس الفترة من عام 2023:
- نمو الإيرادات: زيادة بنسبة 17.6% من 2,575,440,000 دولار أمريكي في عام 2023 إلى 3,030,271,000 دولار أمريكي في عام 2024.
- نمو إجمالي الربح: زيادة بنسبة 39.5% من 302,088,000 دولار إلى 421,945,000 دولار.
- نمو الدخل التشغيلي: زيادة بنسبة 147.6% من 59,429,000 دولار إلى 146,819,000 دولار.
- نمو صافي الدخل: زيادة كبيرة بنسبة 382.7% من 17,601,000 دولار إلى 84,863,000 دولار.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تتضمن متوسطات الصناعة لشركات البناء عادةً ما يلي:
- هامش الربح الإجمالي: متوسط الصناعة تقريبا 10-12%.
- هامش الربح التشغيلي: متوسط الصناعة حولها 3-5%.
- هامش صافي الربح: متوسط الصناعة تقريبا 2-4%.
تتجاوز مقاييس الربحية لشركة Granite Construction هذه المتوسطات، مما يعرض الأداء التشغيلي القوي.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وبفحص الكفاءة التشغيلية، أفادت الشركة بما يلي:
- تكلفة الإيرادات: 2,608,326,000 دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- نفقات SG&A: 249,695,000 دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة مقارنة بـ 212,479,000 دولار أمريكي في عام 2023.
أظهر اتجاه الهامش الإجمالي حركة صعودية من 11.7% في عام 2023 إلى 13.9% في عام 2024، مما يشير إلى تحسين إدارة التكلفة والكفاءة.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $3,030,271,000 | $2,575,440,000 | 17.6% |
| إجمالي الربح | $421,945,000 | $302,088,000 | 39.5% |
| الدخل التشغيلي | $146,819,000 | $59,429,000 | 147.6% |
| صافي الدخل | $84,863,000 | $17,601,000 | 382.7% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Granite Construction Incorporated (GVA) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
يتميز الهيكل المالي للشركة بنهج متوازن لتمويل نموها من خلال الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون قدرها $738,557,000والتي تشمل الالتزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. وتوزع هذا الدين على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| سندات قابلة للتحويل بفائدة 3.25% | $373,750 |
| سندات قابلة للتحويل بفائدة 3.75% | $373,750 |
| اتفاقية الائتمان - قرض لأجل | $150,000 |
| اتفاقية الائتمان - المسدس | $100,000 |
| ناقص: الاستحقاقات الحالية | 1,099 |
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $737,458 |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.73وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.0. ويشير هذا إلى نهج محافظ في التعامل مع الاستدانة، ويفضل تمويل الأسهم أكثر قليلا من الديون. تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق ملكية الشركة في نفس التاريخ $1,069,679,000.
ومؤخراً أصدرت الشركة 373.8 مليون دولار في سندات قابلة للتحويل بنسبة 3.75% في 11 مايو 2023، مع تاريخ استحقاق محدد في 15 مايو 2028. تم تصميم هذه السندات لتقليل التخفيف المحتمل عند التحويل وتعويض أي مدفوعات نقدية مطلوبة تتجاوز المبلغ الأصلي. بالإضافة إلى ذلك، نجحت الشركة في إعادة تمويل ديونها الحالية، وسداد كامل مبلغ أ 150 مليون دولار تم استخدام القرض لأجل في الاستحواذ على LRC/MSG، مما يدل بشكل أكبر على قدرتها على إدارة ديونها بفعالية.
يعد التوازن بين تمويل الديون والأسهم أمرًا بالغ الأهمية لاستراتيجية نمو الشركة. وتهدف الإدارة إلى الحفاظ على سيولة كافية مع متابعة خيارات التمويل المفيدة للتوسعات المستقبلية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما يعادله بقيمة $462,286,000مما يوفر حاجزًا قويًا ضد التزاماتها.
بشكل عام، تعكس استراتيجية التمويل للشركة توازنًا مدروسًا بين الديون وحقوق الملكية، مما يسمح لها بالاستفادة من فرص النمو مع إدارة المخاطر المالية بفعالية.
تقييم سيولة شركة جرانيت كونستركشن إنكوربوريتد (GVA).
تقييم السيولة والملاءة المالية
نسب السيولة
تبلغ النسبة الحالية لشركة Granite Construction Incorporated اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 1.57، بينما تبلغ النسبة السريعة 1.25. وتشير هذه النسب إلى وضع سيولة قوي، مما يشير إلى أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل.
اتجاهات رأس المال العامل
وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل 473.2 مليون دولار أمريكي، أي بزيادة عن 421.5 مليون دولار أمريكي في الربع السابق. ويشير هذا الاتجاه التصاعدي إلى تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة أفضل للأصول والخصوم المتداولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
| نوع التدفق النقدي | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد المقدم من (المستخدم في) الأنشطة التشغيلية | $283,549 | $34,198 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($211,107) | ($89,270) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($27,819) | $53,205 |
وقد زاد التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بشكل كبير، مما يدل على تحسن الربحية وقدرات توليد النقد. وتتعلق الزيادة في النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية في المقام الأول بعمليات الاستحواذ على الأعمال والنفقات الرأسمالية.
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ إجمالي النقد والنقد المعادل، باستثناء تلك الناتجة عن مشاريع البناء المشتركة الموحدة، 313.2 مليون دولار أمريكي. عند إضافة النقد المعادل من هذه المشاريع المشتركة، يرتفع إجمالي النقد الموحد إلى 462.3 مليون دولار. يوفر هذا الوضع النقدي القوي حاجزًا قويًا ضد تحديات السيولة المحتملة.
ومع ذلك، هناك ملاحظة مثيرة للقلق بشأن مبلغ 29.2 مليون دولار أمريكي من مستحقات الاحتفاظ بالعقود مع شركة Brightline Trains Florida LLC، منها 24.2 مليون دولار أمريكي متأخرة السداد. ومن الممكن أن يؤثر هذا الوضع على السيولة إذا لم يتم حله على الفور.
هل شركة Granite Construction Incorporated (GVA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن تقييم الحالة المالية للشركة من خلال مقاييس التقييم المختلفة، والتي تساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كان سعر السهم مبالغ فيه أو أقل من قيمته الحقيقية.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تعد نسبة السعر إلى الربح مقياسًا مهمًا لتقييم سعر سهم الشركة مقارنة بأرباحها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسبة السعر إلى الربحية للشركة هي 22.3، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 18.5.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من صافي الأصول. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية 2.1، في حين أن متوسط الصناعة هو 1.7.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
توفر هذه النسبة نظرة ثاقبة للتقييم الإجمالي للشركة فيما يتعلق بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. نسبة EV/EBITDA هي 12.5، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 10.2.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات كبيرة:
| شهر | سعر السهم |
|---|---|
| أكتوبر 2023 | $50.25 |
| يناير 2024 | $55.30 |
| أبريل 2024 | $60.75 |
| يوليو 2024 | $58.90 |
| سبتمبر 2024 | $62.00 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
وتقدم الشركة حاليا عائد توزيعات أرباح 0.52% مع نسبة دفع 25.1%. ويشير هذا إلى نهج متحفظ لإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين مع الاحتفاظ بأرباح كافية للنمو.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف المتفق عليه للسهم هو يمسك، مع السعر المستهدف $65.00.
باختصار، يشير الجمع بين نسب السعر إلى الربحية، والسعر إلى القيمة الدفترية، وEV/EBITDA إلى أن السهم يمكن اعتباره مبالغًا فيه مقارنة بمتوسطات الصناعة. ومع ذلك، فإن اتجاهات أسعار الأسهم وإجماع المحللين توفر رؤية أكثر دقة لوضعها في السوق.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Granite Construction Incorporated (GVA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Granite Construction Incorporated
تتأثر الصحة المالية لشركة Granite Construction Incorporated (GVA) بمجموعة متنوعة من عوامل المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على فعاليتها التشغيلية وربحيتها.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة البناء والمواد بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات بقيمة 1.275 مليار دولار، بزيادة قدرها 14.3٪ عن نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى النمو ولكنه يعكس أيضًا الضغوط التنافسية. وكانت الزيادة مدفوعة بارتفاع مستويات العمل في العقود العامة، والتي شكلت 76.6% من إيرادات البناء.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح المتعلقة بالسلامة والمعايير البيئية وقوانين العمل بشكل كبير على العمليات. يمكن أن تتصاعد تكاليف الامتثال، مما يؤثر على الربحية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تكبدت الشركة 249.7 مليون دولار أمريكي في نفقات البيع والعمومية والإدارية، والتي قد تشمل التكاليف المرتبطة بالامتثال التنظيمي.
ظروف السوق
يمكن أن تؤدي ظروف السوق المتقلبة إلى طلب غير متوقع على خدمات البناء. على سبيل المثال، حققت الشركة دخلاً صافيًا قدره 93.4 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 7.9 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس التعافي ولكن أيضًا التقلبات في الطلب في السوق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية تأخيرات المشروع، وتجاوز التكاليف، والتحديات في تنفيذ المشروع. أعلنت الشركة عن زيادة في إجمالي الربح إلى 202.9 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، لكن أوجه القصور التشغيلية يمكن أن تهدد هذه المكاسب إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
المخاطر المالية
تتعلق المخاطر المالية بهيكل رأس مال الشركة والتزامات الديون. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة Granite إجمالي التزامات بقيمة 1.069 مليار دولار أمريكي وديون طويلة الأجل بقيمة 373.8 مليون دولار أمريكي، مما قد يؤدي إلى ضغط التدفقات النقدية إذا لم تستمر الأرباح في التحسن.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الإستراتيجية حالات الفشل المحتملة في تنفيذ استراتيجيات النمو. استحوذت الشركة مؤخرًا على LRC/MSG مقابل 278 مليون دولار، الأمر الذي يمكن أن يعزز مكانتها في السوق ولكنه يقدم أيضًا مخاطر التكامل.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت الشركة العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك الحفاظ على مركز نقدي قوي، والذي بلغ 462.3 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لإدارة السيولة. بالإضافة إلى ذلك، تركز الشركة على تنويع محفظة مشاريعها لتقليل الاعتماد على أي قطاع منفرد في السوق.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية تؤثر على حصة السوق | ارتفعت الإيرادات بنسبة 14.3٪ إلى 1.275 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024 |
| التغييرات التنظيمية | زيادة تكاليف الامتثال | تبلغ نفقات SG&A 249.7 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في عام 2024 |
| ظروف السوق | تقلب الطلب على الخدمات | صافي الدخل 93.4 مليون دولار لعام 2024 مقارنة بـ 7.9 مليون دولار في 2023 |
| المخاطر التشغيلية | تأخير المشروع وتجاوز التكاليف | إجمالي الربح 202.9 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024 |
| المخاطر المالية | مستويات الديون المرتفعة | إجمالي المطلوبات 1.069 مليار دولار؛ الديون طويلة الأجل 373.8 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | الفشل في تنفيذ استراتيجيات النمو | استحوذت على LRC/MSG مقابل 278 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Granite Construction Incorporated (GVA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Granite Construction Incorporated
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع الشركة بوضع يسمح لها بالنمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية، بما في ذلك التوسعات الكبيرة في السوق، وابتكارات المنتجات، وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. ومن الجدير بالذكر أن الاستحواذ على LRC/MSG مقابل 278 مليون دولار قد عزز قدرات الشركة في رصف الأسفلت وتوريد المواد، مما ساهم بمبلغ 105 مليون دولار من الإيرادات خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وصل إجمالي الإيرادات إلى 3.03 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 18% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. وتتوقع الشركة استمرار نمو الإيرادات مدفوعًا بزيادة الطلب في القطاع العام، مع زيادة إيرادات قطاع الإنشاءات العامة إلى 1.94 مليار دولار، بزيادة 29% على أساس سنوي. يتوقع المحللون أن تحقق الشركة معدل نمو سنوي مركب بنسبة 15% على مدى السنوات الخمس المقبلة، مدعومًا بالإنفاق القوي على البنية التحتية والانتعاش المستمر في قطاع البناء.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وتشمل المبادرات الإستراتيجية توسيع تواجد الشركة في الأسواق الرئيسية من خلال عمليات الاستحواذ والشراكات المستهدفة. بلغ حجم الأعمال المتراكمة للشركة 5.62 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مع 3.88 مليار دولار أمريكي من الإيرادات غير المكتسبة، مما يشير إلى إمكانات قوية لتحقيق الإيرادات المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤدي الاستثمارات المستمرة في التكنولوجيا والممارسات المستدامة إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية وجذب عقود جديدة.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتستفيد الشركة من مكانتها القوية في السوق بفضل علاقاتها الراسخة مع عملاء القطاع العام، والتي تمثل 77.7% من إجمالي العقود. توفر عروض خدماتها المتنوعة عبر قطاعات البناء والمواد المرونة في مواجهة تقلبات السوق. كما أدت عمليات الاستحواذ الأخيرة إلى توسيع القدرة التشغيلية للشركة والوصول إلى السوق، مما مكنها من تقديم خدمة أفضل لعملائها والاستفادة من الفرص الناشئة.
| متري | قيمة | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات (2024) | 3.03 مليار دولار | +18% |
| إيرادات البناء العامة | 1.94 مليار دولار | +29% |
| تكلفة الاقتناء (LRC/MSG) | 278 مليون دولار | لا يوجد |
| تراكم | 5.62 مليار دولار | لا يوجد |
| الإيرادات غير المكتسبة | 3.88 مليار دولار | لا يوجد |
| معدل النمو السنوي المتوقع (السنوات الخمس القادمة) | 15% | لا يوجد |
Granite Construction Incorporated (GVA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Granite Construction Incorporated (GVA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Granite Construction Incorporated (GVA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Granite Construction Incorporated (GVA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.