تحليل الصحة المالية لشركة Main Street Capital Corporation (MAIN): رؤى أساسية للمستثمرين

Main Street Capital Corporation (MAIN) Bundle

Get Full Bundle:
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$25 $15
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7

TOTAL:



فهم مصادر إيرادات شركة Main Street Capital Corporation (MAIN).

فهم مصادر إيرادات شركة Main Street Capital Corporation

تحقق شركة Main Street Capital Corporation إيراداتها في المقام الأول من خلال الفوائد وأرباح الأسهم والرسوم من محفظتها الاستثمارية. وفيما يلي تفصيل لمصادر إيراداتها:

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

  • دخل الفوائد: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ دخل الفوائد 310.7 مليون دولار، أ 7% زيادة من 290.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
  • دخل الأرباح: وكانت إيرادات توزيعات الأرباح لنفس الفترة 72.7 مليون دولار، يعكس أ 2% زيادة من 71.0 مليون دولار في عام 2023.
  • دخل الرسوم: ارتفع دخل الرسوم بشكل ملحوظ إلى 17.2 مليون دولار، أ 72% زيادة مقارنة ب 10.0 مليون دولار في عام 2023.
مصدر 2024 (تسعة أشهر) 2023 (تسعة أشهر) يتغير (٪)
دخل الفوائد 310.7 مليون دولار 290.0 مليون دولار 7%
دخل الأرباح 72.7 مليون دولار 71.0 مليون دولار 2%
دخل الرسوم 17.2 مليون دولار 10.0 مليون دولار 72%

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

وبلغ إجمالي دخل الاستثمار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 400.6 مليون دولار، بمناسبة 8% زيادة من 371.1 مليون دولار في عام 2023. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي دخل الاستثمار 136.8 مليون دولار، وهو 11% زيادة من 123.2 مليون دولار في الفترة المقابلة من عام 2023.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

المساهمات من مختلف القطاعات هي كما يلي:

  • استثمارات السيطرة: ولدت تقريبا 152.6 مليون دولار في الفوائد والرسوم والأرباح.
  • الاستثمارات التابعة: ساهم حولها 61.8 مليون دولار.
  • الاستثمارات غير الخاضعة للسيطرة/غير التابعة: تم حساب حوالي 186.2 مليون دولار.
شريحة الدخل الاستثماري (التسعة أشهر 2024)
مراقبة الاستثمارات 152.6 مليون دولار
الاستثمارات التابعة 61.8 مليون دولار
الاستثمارات غير الخاضعة للسيطرة/غير التابعة 186.2 مليون دولار

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شهدت الإيرادات من دخل الرسوم زيادة ملحوظة، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة النشاط الاستثماري وأنشطة إعادة التمويل. وهذا واضح من 7.2 مليون دولار زيادة في دخل الرسوم مقارنة بالعام السابق. بالإضافة إلى ذلك، كان نمو إيرادات الفوائد مدفوعًا بارتفاع متوسط ​​مستويات الاستثمارات المدرة للدخل وزيادة أسعار الفائدة على استثمارات الديون ذات الفائدة المتغيرة.

بشكل عام، توضح تدفقات إيرادات الشركة مسار نمو صحي، حيث يُظهر إجمالي دخل الاستثمار المرونة والتنوع عبر مصادره المختلفة.




الغوص العميق في ربحية شركة Main Street Capital Corporation (MAIN).

مقاييس الربحية

في تحليل مقاييس ربحية الشركة، نركز على الأرقام الرئيسية مثل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافي.

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

بلغ إجمالي دخل الاستثمار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 400.6 مليون دولار، مما يعكس زيادة 8% من 371.1 مليون دولار في عام 2023. وجاء التوزيع على النحو التالي:

نوع الدخل 2024 (بالآلاف) 2023 (بالآلاف) يتغير (٪)
دخل الفوائد $310,690 $290,045 7%
دخل الأرباح $72,718 $71,014 2%
دخل الرسوم $17,178 $10,015 72%

للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي دخل الاستثمار 264.7 مليون دولار، مقارنة ب 248.9 مليون دولار في عام 2023، مما يمثل زيادة قدرها 6%.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

وبلغ صافي الزيادة في صافي الأصول الناتجة عن العمليات لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 333.8 مليون دولار، أو $3.87 للسهم الواحد، مقارنة بـ 289.4 مليون دولار، أو $3.57 للسهم لنفس الفترة من عام 2023.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

أعلنت الشركة عن نسبة صافي دخل الاستثمار إلى متوسط ​​صافي قيمة الأصول 10.32% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 11.18% في عام 2023. ويبلغ متوسط ​​الصناعة للشركات المماثلة تقريبًا 8.5%.

تحليل الكفاءة التشغيلية

وكانت مصاريف التشغيل كنسبة من متوسط ​​صافي قيمة الأصول 5.30% في عام 2024، انخفاضا من 5.49% في عام 2023. ويشير هذا إلى تحسن إدارة التكاليف. وكانت نسبة إجمالي النفقات، بما في ذلك مصروفات ضريبة الدخل، إلى متوسط ​​صافي قيمة الأصول 6.61% في عام 2024 مقارنة ب 6.54% في عام 2023.

بالإضافة إلى ذلك، بلغ إجمالي عائد الاستثمار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 23.65%، من 17.72% في عام 2023.

ملخص مقاييس الربحية الرئيسية

متري 2024 2023
صافي دخل الاستثمار (بالملايين) $264.7 $248.9
صافي الزيادة في صافي الأصول (بالملايين) $333.8 $289.4
نسبة صافي دخل الاستثمار إلى متوسط ​​صافي قيمة الأصول 10.32% 11.18%
مصاريف التشغيل إلى متوسط ​​صافي قيمة الأصول 5.30% 5.49%
إجمالي عائد الاستثمار 23.65% 17.72%



الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Main Street Capital Corporation (MAIN) بتمويل نموها

هيكل الديون مقابل حقوق الملكية

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون المستحقة على الشركة تقريبًا 1.81 مليار دولار، بقيمة مسجلة 1.80 مليار دولار والقيمة العادلة المقدرة 1.70 مليار دولار.

Overview من مستويات الديون

يتكون هيكل ديون الشركة من ديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. التقسيم هو كما يلي:

نوع الدين الرصيد المتميز سعر الفائدة تاريخ الاستحقاق
مرافق الشركات 200 مليون دولار متغير (SOFR + 1.875% - 2.0%) يونيو 2029
مرفق SPV 160 مليون دولار صوفر + 2.35% سبتمبر 2029
يوليو 2026 ملاحظات 500 مليون دولار 6.50% يوليو 2026
ملاحظات مارس 2029 350 مليون دولار 6.95% مارس 2029
سندات SBIC 350 مليون دولار 3.30% 2027
ملاحظات ديسمبر 2025 150 مليون دولار 7.20% ديسمبر 2025

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

وكانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة تقريبية 2.3 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا أعلى من متوسط ​​الصناعة البالغ حوالي 1.5مما يشير إلى موقف أكثر نفوذًا مقارنة بأقرانه.

إصدارات الديون الأخيرة

وفي يونيو 2024، أصدرت الشركة 300 مليون دولار في سندات غير مضمونة مستحقة في 4 يونيو 2027، بمعدل قسيمة قدره 6.50%. إصدار إضافي ل 100 مليون دولار حدث في سبتمبر 2024 بنفس الشروط.

التصنيفات الائتمانية

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت الشركة على تصنيف ائتماني قدره ب من ستاندرد آند بورز و ب2 من وكالة موديز، مما يعكس توقعاتها المستقرة على الرغم من الرفع المالي المرتفع.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

تستخدم الشركة استراتيجية لتحقيق التوازن بين تمويل الديون والأسهم لدعم مبادرات النمو الخاصة بها. إجمالي حقوق الملكية كما في 30 سبتمبر 2024 كان تقريبًا 785 مليون دولار، وهو ما يوضح، عند مقارنته بإجمالي ديونه، اعتماداً كبيراً على تمويل الديون. وكان متوسط ​​سعر الفائدة الفعلي المرجح على القروض 6.1% للربع الثالث من عام 2024.




تقييم سيولة شركة Main Street Capital Corporation (MAIN).

تقييم سيولة شركة Main Street Capital Corporation

النسب الحالية والسريعة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Main Street Capital Corporation عن نسبة حالية قدرها 1.66، مما يشير إلى وضع سيولة قوي. وتبلغ النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، حوالي 1.65. ويشير هذا إلى أن الشركة لديها أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

بلغ رأس المال العامل، المحسوب كأصول متداولة مطروحًا منها الخصوم المتداولة، 600.2 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو ما يعكس زيادة كبيرة من 400.1 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ويشير هذا النمو في رأس المال العامل إلى تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.

بيانات التدفق النقدي Overview

تتلخص التدفقات النقدية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

فئة التدفق النقدي المبلغ (بالملايين)
الأنشطة التشغيلية (232.2)
الأنشطة الاستثمارية (1,297.0)
أنشطة التمويل 256.5
صافي الزيادة في النقد 24.3

يعكس التدفق النقدي التشغيلي التدفق النقدي الخارج بشكل أساسي لتمويل الاستثمارات الجديدة. وفي المقابل، ولدت أنشطة التمويل تدفقات نقدية كبيرة، خاصة من إصدار سندات بقيمة إجمالية 400.0 مليون دولار و350.0 مليون دولار في يونيو 2024 ويناير 2024، على التوالي.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة 84.4 مليون دولار نقدًا وما يعادله و1.250 مليار دولار من السعة غير المستخدمة بموجب التسهيلات الائتمانية. ويخفف وضع السيولة القوي هذا من المخاوف المحتملة بشأن العجز النقدي. علاوة على ذلك، بلغ صافي قيمة الأصول (NAV) 2.692 مليار دولار أمريكي، أي 30.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يشير إلى دعم قوي للأصول الأساسية لتلبية احتياجات السيولة.




هل شركة Main Street Capital Corporation (MAIN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تعد مقاييس التقييم التالية ذات صلة بتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو بأقل من قيمتها:

  • نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 16.4
  • نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 1.64
  • نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 11.5

تشير اتجاهات أسعار الأسهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية إلى مسار تصاعدي كبير:

  • سعر السهم الحالي (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024): $50.14
  • سعر السهم منذ 12 شهرًا: $40.63
  • نسبة الزيادة: 23.0%

توفر نسب توزيعات الأرباح والعوائد مزيدًا من الأفكار حول الصحة المالية للشركة:

  • الأرباح الشهرية المنتظمة: $0.245 لكل سهم
  • إجمالي الأرباح العادية المدفوعة (التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024): 187.4 مليون دولار
  • نسبة توزيع الأرباح: 42.5%

يشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى توقعات إيجابية:

  • تقييم المحللين: يشتري
  • متوسط ​​السعر المستهدف: $55.00
  • توصية بالإجماع: شراء قوي
متري قيمة
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). 16.4
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). 1.64
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). 11.5
سعر السهم الحالي $50.14
سعر السهم منذ 12 شهرا $40.63
زيادة النسبة المئوية 23.0%
أرباح شهرية منتظمة $0.245
إجمالي الأرباح العادية المدفوعة (تسعة أشهر) 187.4 مليون دولار
نسبة توزيع الأرباح 42.5%
تقييم المحللين يشتري
متوسط ​​السعر المستهدف $55.00
توصية بالإجماع شراء قوي



المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة مين ستريت كابيتال (MAIN)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Main Street Capital Corporation

Overview المخاطر الداخلية والخارجية

تتعرض شركة Main Street Capital Corporation للعديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:

  • مسابقة الصناعة: تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية، مما قد يضغط على هوامش الربح وحصة السوق.
  • التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية على المرونة التشغيلية وتكاليف الامتثال.
  • ظروف السوق: يمكن أن تؤدي فترات الركود الاقتصادي إلى ارتفاع معدلات التخلف عن سداد القروض وانخفاض دخل الاستثمار.

المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية

وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر:

  • مخاطر أسعار الفائدة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحمل 67% من محفظة استثمارات الديون أسعار فائدة متغيرة، مما قد يؤدي إلى زيادة مصاريف الفائدة في حالة ارتفاع الأسعار.
  • مستويات الدين: تم الإبلاغ عن إجمالي الالتزامات في 2.4 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس نفوذًا كبيرًا.
  • تركز الاستثمار: تتكون المحفظة من استثمارات مختلفة، مع أجزاء كبيرة في الأسهم والديون، والتي قد تكون عرضة لتقلبات السوق.

استراتيجيات التخفيف

تستخدم الشركة عدة إستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:

  • التحوط ضد التعرض لأسعار الفائدة: استخدام مقايضات أسعار الفائدة لإدارة التعرض لأسعار الفائدة المتغيرة.
  • تنويع: الحفاظ على محفظة استثمارية متنوعة لتوزيع المخاطر عبر مختلف القطاعات وفئات الأصول.
  • الامتثال التنظيمي: المراجعة المنتظمة للتغييرات التنظيمية لضمان الامتثال وتكييف استراتيجيات العمل وفقًا لذلك.
عامل الخطر وصف الوضع الحالي
مخاطر أسعار الفائدة التعرض لارتفاع أسعار الفائدة مما يؤثر على تكلفة رأس المال. 67% من استثمارات الدين بأسعار متغيرة.
مستويات الديون رافعة مالية عالية بإجمالي مطلوبات تبلغ 2.4 مليار دولار. إجمالي الالتزامات في 30 سبتمبر 2024.
تركيز الاستثمار التعرض بشكل كبير لتقلبات السوق من خلال الاستثمارات في الأسهم والديون. تتضمن المحفظة مزيجًا من الأسهم والديون.
الامتثال التنظيمي التكيف مع التغييرات التنظيمية التي تؤثر على العمليات. يتم إجراء مراجعات منتظمة لضمان الامتثال.



آفاق النمو المستقبلي لشركة Main Street Capital Corporation (MAIN)

آفاق النمو المستقبلي لشركة مين ستريت كابيتال

تحليل محركات النمو الرئيسية

تستعد شركة Main Street Capital Corporation (MAIN) للنمو مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:

  • ابتكارات المنتج: تواصل الشركة تنويع استراتيجياتها الاستثمارية، مع التركيز على شركات السوق المتوسطة الدنيا (LMM) وتوسيع عروض منتجاتها في الديون المضمونة واستثمارات الأسهم.
  • توسعات السوق: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضم المحفظة الاستثمارية لشركة Main Street 84 شركة LMM بقيمة عادلة قدرها 2,468.8 مليون دولار، مقارنة ب 2,273.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى نمو في التواجد بالسوق.
  • عمليات الاستحواذ: وتسعى الشركة بشكل حثيث إلى إيجاد فرص استحواذ لتعزيز محفظتها الاستثمارية، وهو ما انعكس في زيادة إجمالي دخل الاستثمار، ليصل إلى 400.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 8% من 371.1 مليون دولار في عام 2023.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

تشير توقعات نمو الإيرادات لـ Main Street إلى استمرار الاتجاه التصاعدي، مدعومًا بدخل الاستثمار القوي:

  • صافي دخل الاستثمار: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي دخل الاستثمار 87.6 مليون دولار، يعكس أ 7% زيادة من 82.2 مليون دولار في عام 2023.
  • صافي دخل الاستثمار القابل للتوزيع: ارتفع هذا المقياس إلى 93.0 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024 وما فوق 8% من 86.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
  • تقديرات الأرباح: ويتوقع المحللون استمرار النمو في ربحية السهم (EPS)، مع توقع ربحية السهم البالغة $3.24 للعام 2024 كاملاً، مما يعكس الاستقرار في صافي دخل الاستثمار.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

حددت مين ستريت العديد من المبادرات الإستراتيجية لتعزيز النمو المستقبلي:

  • إصدار الديون: أصدرت الشركة 300 مليون دولار في سندات غير مضمونة في يونيو 2024 وإضافية 100 مليون دولار في سبتمبر 2024، لتعزيز هيكل رأس المال لتوفير المزيد من الفرص الاستثمارية.
  • الشراكات: تتعاون Main Street بشكل نشط مع رعاة الأسهم الخاصة، مما يسمح بالوصول إلى مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية ويعزز قدراتها الإقراضية.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تتمتع مين ستريت بالعديد من المزايا التنافسية التي تعزز مسار نموها:

  • السمعة الراسخة: لقد قامت الشركة ببناء سمعة قوية في قطاع LMM، والذي يجذب فرص استثمارية عالية الجودة.
  • محفظة متنوعة: وتشمل المحفظة قطاعات متنوعة، حيث يبلغ متوسط ​​العائد الفعلي السنوي المرجح لمحفظة LMM الخاصة بها 13.0%، مما يتيح عوائد قوية.
  • مدير الاستثمار: يمتلك مدير الاستثمار الخارجي المملوك بالكامل للشركة قيمة عادلة قدرها 218.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يوفر مصدر دخل ثابتًا ورؤية استراتيجية.
المقاييس المالية الربع الثالث 2024 الربع الثالث 2023 يتغير (٪)
صافي دخل الاستثمار 87.6 مليون دولار 82.2 مليون دولار 7%
صافي دخل الاستثمار القابل للتوزيع 93.0 مليون دولار 86.2 مليون دولار 8%
إجمالي دخل الاستثمار 400.6 مليون دولار 371.1 مليون دولار 8%
القيمة العادلة لاستثمارات LMM 2,468.8 مليون دولار 2,273.0 مليون دولار 8.6%
متوسط ​​العائد الفعلي السنوي المرجح (LMM) 13.0% 12.9% 0.1%

DCF model

Main Street Capital Corporation (MAIN) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

  1. Main Street Capital Corporation (MAIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Main Street Capital Corporation (MAIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  2. SEC Filings – View Main Street Capital Corporation (MAIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.