Medtronic plc (MDT) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Medtronic plc (MDT).
فهم تدفقات إيرادات شركة مدترونيك
أعلنت الشركة عن صافي مبيعات 7,915 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024، مقارنة بـ 7,702 مليون دولار لنفس الفترة من العام السابق، مما يعكس نمواً سنوياً قدره 3%.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يتم تحقيق الإيرادات من قطاعات الأعمال المختلفة، بما في ذلك:
- إيقاع القلب وفشل القلب: 1,535 مليون دولار (زيادة بنسبة 6% من 1,446 مليون دولار)
- القلب الهيكلي والأبهر: 856 مليون دولار (زيادة بنسبة 5% من 814 مليون دولار)
- الأوعية الدموية التاجية والمحيطية: 616 مليون دولار (زيادة بنسبة 5% من 589 مليون دولار)
- علم الأعصاب: 2,317 مليون دولار (زيادة بنسبة 4% من 2,219 مليون دولار)
- الطبية الجراحية: 1,996 مليون دولار (0% تغير من 2,005 مليون دولار)
- السكري: 647 مليون دولار (زيادة بنسبة 12% من 578 مليون دولار)
| شريحة | صافي المبيعات (26 يوليو 2024) | صافي المبيعات (28 يوليو 2023) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| إيقاع القلب وفشل القلب | 1,535 مليون دولار | 1,446 مليون دولار | 6% |
| القلب الهيكلي والأبهر | 856 مليون دولار | 814 مليون دولار | 5% |
| الشريان التاجي والأوعية الدموية الطرفية | 616 مليون دولار | 589 مليون دولار | 5% |
| علم الأعصاب | 2,317 مليون دولار | 2,219 مليون دولار | 4% |
| الطبية الجراحية | 1,996 مليون دولار | 2,005 مليون دولار | 0% |
| السكري | 647 مليون دولار | 578 مليون دولار | 12% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات الإجمالي للأشهر الثلاثة المنتهية في 26 يوليو 2024 زيادة قدرها 3% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. ومن بين المساهمين الرئيسيين في هذا النمو ما يلي:
- استمرار الأداء القوي في قطاع مرض السكري، والذي حقق نموًا ملحوظًا 12%.
- النمو في قطاع نظم القلب وفشل القلب، والذي زاد بنسبة 6%.
- أداء مستقر في العمليات الطبية الجراحية، مع عدم وجود تغيير كبير.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمة القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024 هي كما يلي:
| شريحة | المساهمة في الإيرادات |
|---|---|
| إيقاع القلب وفشل القلب | 19.4% |
| القلب الهيكلي والأبهر | 10.8% |
| الشريان التاجي والأوعية الدموية الطرفية | 7.8% |
| علم الأعصاب | 29.3% |
| الطبية الجراحية | 25.2% |
| السكري | 8.2% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
شهد قطاع مرض السكري زيادة ملحوظة في المبيعات مدفوعة باعتماد نظام مضخة الأنسولين MiniMed 780G. بالإضافة إلى ذلك، شهد قطاع أمراض القلب والأوعية الدموية نموًا بسبب الاعتماد الدولي لنظام Evolut FX TAVR. ومع ذلك، ظل قطاع الجراحة الطبية مستقرًا، مما يشير إلى وجود مجال محتمل لمبادرات النمو المستقبلية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Medtronic plc (MDT).
مقاييس الربحية
يتطلب تحليل الوضع المالي للشركة إلقاء نظرة فاحصة على مقاييس ربحيتها، بما في ذلك إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح للربع الأخير المنتهي في 26 يوليو 2024. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لهذه المقاييس.
| متري | الربع الأول من عام 2025 (26 يوليو 2024) | الربع الأول من عام 2024 (28 يوليو 2023) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 7,915 مليون دولار | 7,702 مليون دولار | 2.8% |
| تكلفة المنتجات المباعة | 2,761 مليون دولار | 2,628 مليون دولار | 5.0% |
| إجمالي الربح | 5,154 مليون دولار | 5,074 مليون دولار | 1.6% |
| الربح التشغيلي | 1,278 مليون دولار | 1,268 مليون دولار | 0.8% |
| صافي الدخل | 1,042 مليون دولار | 791 مليون دولار | 32.4% |
| الهامش الإجمالي | 65.1% | 65.8% | -0.7% |
| هامش التشغيل | 16.2% | 16.5% | -0.3% |
| هامش صافي الربح | 13.2% | 10.3% | 2.9% |
انخفض هامش الربح الإجمالي بشكل طفيف إلى 65.1% في الربع الأول من عام 2025 من 65.8% في الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى انخفاض طفيف في فعالية إدارة التكلفة مقارنة بالمبيعات. ومع ذلك، أظهر هامش الربح التشغيلي أيضًا انخفاضًا هامشيًا من 16.5% ل 16.2%.
ومن حيث صافي الربح، فقد كان هناك ارتفاع كبير في صافي الدخل، حيث ارتفع من 791 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024 إلى 1,042 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، مما أدى إلى زيادة هامش صافي الربح إلى 13.2%. ويعكس هذا تحسنًا في الربحية الإجمالية، مدفوعًا على الأرجح بارتفاع المبيعات والإدارة الفعالة للتكاليف في مجالات أخرى.
عند مقارنة نسب الربحية هذه مع متوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة أقل قليلاً من متوسط الصناعة تقريبًا 68%، في حين أن هامش التشغيل يتماشى مع متوسط الصناعة البالغ حوالي 16%. يتفوق هامش صافي الربح على متوسط الصناعة، والذي يحوم بشكل عام حوله 10%.
بالإضافة إلى ذلك، يكشف فحص الكفاءة التشغيلية من خلال إدارة التكاليف أن نفقات البحث والتطوير زادت بشكل طفيف من 668 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024 إلى 676 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، مما يشير إلى الالتزام بالابتكار مع الحفاظ على سيطرة معقولة على نفقات البيع والعمومية والإدارية، والتي زادت من 2,613 مليون دولار ل 2,655 مليون دولار.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Medtronic plc (MDT) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Medtronic plc بتمويل نموها
اعتبارًا من 26 يوليو 2024، أبلغت شركة Medtronic plc عن إجمالي ديون قدرها 27.9 مليار دولار، زيادة من 25.0 مليار دولار اعتبارًا من 26 أبريل 2024. وقد تأثر هذا التغير في إجمالي الدين إلى حد كبير بإصدار سندات ممتازة مقومة باليورو وتقلبات أسعار الصرف.
Overview لمستويات ديون الشركة
وتفصيل ديون الشركة طويلة الأجل في الجدول التالي:
| أداة الدين | سنة النضج | المبلغ الأصلي (بالملايين) |
|---|---|---|
| 0.250% ملاحظات عليا | 2026 | — |
| 2.625% ملاحظات عليا | 2026 | 543 |
| 0.000% ملاحظات عليا | 2026 | 1,085 |
| 1.125% ملاحظات عليا | 2027 | 1,628 |
| 4.250% ملاحظات عليا | 2028 | 1,000 |
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 26,312 مليون دولار |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية اعتبارًا من 26 يوليو 2024 على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية
بلغ إجمالي حقوق الملكية في 26 يوليو 2024 48.16 مليار دولار.
باستخدام الأرقام:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 27.9 مليار دولار / 48.16 مليار دولار = 0.58
تشير هذه النسبة إلى هيكل رأس مال متوازن بالمقارنة مع معيار الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.0 لشركات الرعاية الصحية.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في 3 يونيو 2024، أصدرت الشركة أربع شرائح من السندات الممتازة المقومة باليورو بإجمالي 3.0 مليار يورو، أي ما يعادل تقريبًا 3.2 مليار دولار صافي العائدات.
اعتبارًا من 26 يوليو 2024، حصلت شركة Medtronic plc على التصنيفات الائتمانية على النحو التالي:
| وكالة | تصنيف الديون طويلة الأجل | تصنيف الديون قصيرة الأجل |
|---|---|---|
| ستاندرد آند بورز | أ | أ-1 |
| موديز | أ3 | ف-2 |
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم شركة Medtronic plc مزيجًا من الديون والأسهم لتمويل عملياتها ومبادرات النمو. قامت الشركة بإعادة الشراء 30 مليون سهم بمتوسط سعر $82.28 خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 26 يوليو 2024، مما يشير إلى التركيز على إعادة القيمة للمساهمين أثناء إدارة هيكل رأس مالها.
كما في 26 يوليو 2024، بلغ النقد وما في حكمه 1.3 مليار دولار، مع الاستثمارات الحالية في 6.5 مليار دولار. تمكن هذه السيولة الشركة من الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل مع الحفاظ على هيكل رأسمالي قوي.
تقييم سيولة شركة Medtronic plc (MDT).
تقييم سيولة شركة مدترونيك
النسبة الحالية: اعتبارًا من 26 يوليو 2024، كانت النسبة الحالية 0.83مشيراً إلى أن الشركة لديها 10.3 مليار دولار في الأصول المتداولة مقابل 12.4 مليار دولار في الالتزامات المتداولة.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 0.61، يتم حسابها عن طريق استبعاد المخزون من الأصول المتداولة، مما يؤدي إلى أصول سريعة 7.3 مليار دولار مقارنة بنفس الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
أظهر رأس المال العامل اتجاها تنازليا مع إجمالي رأس المال العامل - 2.1 مليار دولار اعتبارًا من 26 يوليو 2024. وهذا يعكس انخفاضًا من - 1.5 مليار دولار تم الإبلاغ عنه في أبريل 2024، مما يسلط الضوء على تشديد مركز السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
يوضح بيان التدفق النقدي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024 ما يلي:
| نشاط التدفق النقدي | 26 يوليو 2024 (بالملايين) | 28 يوليو 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $986 | $875 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $(259) | $(539) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | $(731) | $(501) |
| صافي التغير في النقد والنقد المعادل | $27 | $(204) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 26 يوليو 2024، كانت الشركة قد حصلت على 1.3 مليار دولار في النقد وما يعادله و 6.5 مليار دولار في الاستثمارات الحالية. ومع ذلك، ارتفع إجمالي الديون إلى 27.9 مليار دولار من 25.0 مليار دولار في أبريل 2024، مما يثير مخاوف بشأن القدرة على خدمة هذا الدين وسط شح السيولة. وكانت الورقة التجارية المعلقة 449 مليون دولار، أسفل من 1.1 مليار دولار في أبريل 2024، وهو ما قد يشير إلى الاعتماد على خيارات التمويل قصير الأجل.
هل شركة Medtronic plc (MDT) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم تقييم الشركة، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسب السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA)
اعتبارًا من 26 يوليو 2024، كانت نسب التقييم كما يلي:
- نسبة السعر إلى الربحية: 102.5
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 2.0
- نسبة EV/EBITDA: 26.1
اتجاهات أسعار الأسهم على مدى الـ 12 شهرا الماضية
وقد أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
| شهر | سعر الإغلاق |
|---|---|
| يوليو 2023 | $77.50 |
| أكتوبر 2023 | $82.00 |
| يناير 2024 | $85.50 |
| أبريل 2024 | $89.00 |
| يوليو 2024 | $82.28 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
توزيعات الأرباح ونسب التوزيع اعتبارًا من 26 يوليو 2024 هي:
- الأرباح السنوية لكل سهم: $2.76
- عائد الأرباح: 3.36%
- نسبة الدفع: 33.5%
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يتم تلخيص تقييمات المحللين على النحو التالي:
- يشتري: 10
- يمسك: 5
- يبيع: 2
بشكل عام، يشير الإجماع إلى نظرة مستقبلية إيجابية مع توصية الأغلبية بتصنيف "شراء".
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Medtronic plc (MDT)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Medtronic plc
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Medtronic plc مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- المنافسة في صناعة الأجهزة الطبية: تتعرض الشركة لمنافسة شديدة من كل من اللاعبين الراسخين والوافدين الجدد، مما قد يضغط على الأسعار وحصة السوق.
- التغييرات التنظيمية: يمثل الامتثال للوائح الأجهزة الطبية المتطورة، خاصة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، تحديات مستمرة.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية والتغيرات في سياسات الرعاية الصحية على الطلب على الأجهزة الطبية.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- اعتبارًا من 26 يوليو 2024، بلغ إجمالي الدين 27.9 مليار دولار، من 25.0 مليار دولار في 26 أبريل 2024، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى إصدار سندات ممتازة مقومة باليورو.
- بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024 1.049 مليار دولار، مقارنة ب 797 مليون دولار لنفس الفترة من العام السابق .
- ارتفع التدفق النقدي التشغيلي إلى 986 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025 من 875 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024 .
استراتيجيات التخفيف
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- إجمالي الاستثمار في البحث والتطوير (R&D). 676 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 26 يوليو 2024، بهدف تعزيز الابتكار.
- أبرمت شركة مدترونيك عقود أسعار صرف العملات الآجلة لإدارة التعرض للتقلبات في أسعار الصرف، لا سيما فيما يتعلق بديونها المقومة باليورو.
- وتحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي، مع 1.3 مليار دولار بالنقد وما في حكمه كما في 26 يوليو 2024.
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة | منافسة شديدة في سوق الأجهزة الطبية | احتمالية انخفاض حصة السوق وضغوط الأسعار |
| التغييرات التنظيمية | الامتثال للوائح المتطورة | زيادة التكاليف التشغيلية والغرامات المحتملة |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الإنفاق على الرعاية الصحية | انخفاض الطلب على المنتجات |
| مستويات الديون | إجمالي الديون 27.9 مليار دولار | زيادة أعباء الفوائد والضغوط المالية |
| الاستثمار في البحث والتطوير | الإنفاق على البحث والتطوير 676 مليون دولار | إمكانات النمو على المدى الطويل مقابل تأثيرات التدفق النقدي على المدى القصير |
| موقف السيولة | النقد وما يعادله من 1.3 مليار دولار | المرونة لتلبية الاحتياجات التشغيلية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Medtronic plc (MDT)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Medtronic plc
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد شركة Medtronic للنمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. والجدير بالذكر أن قطاع مرض السكري سجل صافي مبيعات بلغت 647 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024، بما يعكس أ زيادة 12% مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى اعتماد نظام مضخة الأنسولين MiniMed 780G.
كما أظهر قطاع القلب والأوعية الدموية نموًا، مع زيادة صافي المبيعات بنسبة 5% لنفس الفترة، مدفوعًا بالاعتماد الدولي القوي لنظام Evolut FX TAVR. تعتبر هذه القطاعات بالغة الأهمية لأنها تمثل مصادر إيرادات كبيرة وتتمتع بإمكانات سوقية قوية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة استمرار النمو في الإيرادات. إجمالي صافي المبيعات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024 7.915 مليار دولار، زيادة من 7.702 مليار دولار في العام السابق. ومن المتوقع أن يستمر مسار النمو هذا، مدعومًا بالطلب القوي عبر مختلف خطوط الإنتاج وإدخال تقنيات جديدة.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تعد الشراكات الإستراتيجية أيضًا نقطة محورية للنمو المستقبلي. ومن المتوقع أن تؤدي الشراكة مع شركة Abbott لتوسيع خيارات المراقبة المستمرة للجلوكوز (CGM) إلى تعزيز مجموعة المنتجات بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن تطلق الشركة جهاز الاستشعار من الجيل التالي، Simplera، والذي حصل على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في أغسطس 2024. ومن المتوقع أن يستحوذ هذا الابتكار على حصة أكبر من سوق إدارة مرض السكري.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية التي تتمتع بها شركة Medtronic سمعة العلامة التجارية القوية وقدرات البحث والتطوير الواسعة ومجموعة المنتجات المتنوعة. بلغت مصاريف البحث والتطوير لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024 676 مليون دولارمما يعكس الالتزام بالابتكار. علاوة على ذلك، فإن قدرة الشركة على الاستفادة من شبكة التوزيع العالمية الخاصة بها تعزز تواجدها في السوق وكفاءتها التشغيلية.
| شريحة | صافي المبيعات (يوليو 2024) | النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|
| السكري | 647 مليون دولار | 12% |
| القلب والأوعية الدموية | 2.7 مليار دولار | 5% |
| علم الأعصاب | 2.3 مليار دولار | 5% |
| الطبية الجراحية | 1.9 مليار دولار | 2% |
ومن خلال التركيز الاستراتيجي على الأسواق الناشئة وتوسيع خطوط إنتاجها، تتمتع شركة Medtronic بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو المستقبلية. ومن المرجح أن يساهم إطلاق المنتجات المبتكرة وتوسيع العروض الحالية في تحقيق نمو مستدام للإيرادات في السنوات القادمة.
Medtronic plc (MDT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support