Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Martin Marietta Materials, Inc. (MLM).
فهم مصادر إيرادات شركة Martin Marietta Materials, Inc
تشمل مصادر الإيرادات الرئيسية لشركة Martin Marietta Materials, Inc. أعمال مواد البناء، والتي تنقسم أيضًا إلى قطاعات مثل الركام والأسمنت والخرسانة الجاهزة وخدمات الأسفلت والرصف. بالإضافة إلى ذلك، تحقق الشركة إيرادات من قطاع تخصصات مغنيسيا.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| المجاميع | $1,250 | $1,216 | 2.8% |
| الأسمنت والخرسانة الجاهزة | $296 | $422 | -29.9% |
| خدمات الأسفلت والرصف | $343 | $360 | -4.7% |
| تخصصات مغنيسيا | $82 | $76 | 7.9% |
| إجمالي الإيرادات | $1,889 | $1,994 | -5.3% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 4,905 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 5,169 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 5.1% على أساس سنوي.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
في التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمات الإيرادات من مختلف القطاعات على النحو التالي:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | % من إجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| مواد البناء | $4,662 | 95.0% |
| تخصصات مغنيسيا | $243 | 5.0% |
| المجموع | $4,905 | 100% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الهامة في تدفقات الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
- ارتفع إجمالي الإيرادات بمقدار 97 مليون دولار ليصل إلى 3,377 مليون دولار، أي بزيادة قدرها 2.9% على أساس سنوي.
- انخفضت إيرادات الأسمنت والخرسانة الجاهزة بمقدار 353 مليون دولار أمريكي، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 30%، ويرجع ذلك أساسًا إلى عملية التجريد التي أثرت على عمليات الأسمنت.
- انخفضت إيرادات خدمات الأسفلت والرصف بمقدار 12 مليون دولار، أو 2%، مدفوعة بانخفاض شحنات الأسفلت.
- ارتفعت إيرادات شركة Magnesia Specialities بمقدار 4 ملايين دولار أمريكي، أو 2%، بسبب ارتفاع الأسعار وانخفاض تكاليف المواد الخام.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي Overview
تُظهر معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي أنه على الرغم من أن قطاع الركام أظهر مرونة، إلا أن قطاع الأسمنت والخرسانة الجاهزة واجه تحديات، مما أثر بشكل كبير على أداء الإيرادات الإجمالي.
الغوص العميق في ربحية شركة Martin Marietta Materials, Inc. (MLM).
نظرة عميقة على ربحية شركة Martin Marietta Materials, Inc
هامش الربح الإجمالي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 1.388 مليار دولار على الإيرادات 4.905 مليار دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 28.3%. وبالمقارنة، بلغ إجمالي الربح لنفس الفترة من عام 2023 1.539 مليار دولار على الإيرادات 5.169 مليار دولار، مما يحقق هامش ربح إجمالي قدره 29.7%.
هامش الربح التشغيلي: بلغت أرباح العمليات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 2.308 مليار دولار، بينما كانت في نفس الفترة من عام 2023 1.226 مليار دولار. ويعكس هذا هامش ربح تشغيلي قدره 47.0% لعام 2024 مقارنة بـ 23.7% في عام 2023.
هامش صافي الربح: صافي الأرباح العائدة للشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1.701 مليار دولار، أي ما يعادل هامش صافي الربح 34.7%. وهذا يتناقض مع 886 مليون دولار صافي الربح وهامش الربح الصافي 17.1% لنفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
أظهرت مقاييس الربحية زيادة كبيرة على أساس سنوي. انخفض هامش إجمالي الربح بشكل طفيف بسبب انخفاض الإيرادات، لكن هامش الربح التشغيلي وصافي الربح تحسن بشكل كبير بسبب المكاسب الكبيرة قبل الضريبة البالغة 1.3 مليار دولار من عملية تصفية في عام 2024. وقد أدى هذا الحدث لمرة واحدة إلى تحريف هوامش التشغيل وصافي الربح بشكل إيجابي لعام 2024.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، هامش الربح الإجمالي 28.3% أقل بقليل من متوسط الصناعة تقريبًا 30%. ومع ذلك، فإن هامش الربح التشغيلي 47.0% يتجاوز بشكل كبير متوسط الصناعة 20-25%مما يعكس الكفاءة التشغيلية القوية. هامش صافي الربح 34.7% يفوق أيضًا معيار الصناعة النموذجي لـ 15-20%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وتتجلى الكفاءة التشغيلية للشركة في قدرتها على إدارة التكاليف بفعالية. بلغت مصاريف البيع والعمومية والإدارية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 7.0% من الإيرادات، ارتفاعا من 6.3% في العام السابق. وعلى الرغم من هذه الزيادة، لا تزال الكفاءة التشغيلية الإجمالية مرتفعة، مع تحسن إجمالي الربح من قطاع المجاميع بنسبة 2% ل 1.069 مليار دولار في عام 2024، على الرغم من 5.8% انخفاض في إجمالي الشحنات.
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الربح | 1.388 مليار دولار | 1.539 مليار دولار |
| هامش الربح الإجمالي | 28.3% | 29.7% |
| الربح التشغيلي | 2.308 مليار دولار | 1.226 مليار دولار |
| هامش الربح التشغيلي | 47.0% | 23.7% |
| صافي الأرباح | 1.701 مليار دولار | 886 مليون دولار |
| هامش صافي الربح | 34.7% | 17.1% |
| مصاريف SG&A (% من الإيرادات) | 7.0% | 6.3% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Martin Marietta Materials, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Martin Marietta Materials, Inc. عن إجمالي ديون قدرها 4.043 مليار دولار، انخفاضا من 4.346 مليار دولار في نهاية عام 2023. ويشمل توزيع الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل ما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| سندات ممتازة بفائدة 4.250%، تستحق في 2024 | $0 |
| 7% سندات مستحقة في 2025 | $125 |
| سندات ممتازة بفائدة 3.450%، تستحق في 2027 | $299 |
| سندات ممتازة بنسبة 3.500%، تستحق في 2027 | $493 |
| سندات ممتازة بنسبة 2.500%، تستحق في عام 2030 | $472 |
| سندات ممتازة بفائدة 2.400%، تستحق في 2031 | $890 |
| سندات ممتازة بفائدة 6.25%، تستحق في 2037 | $228 |
| سندات ممتازة بنسبة 4.250%، تستحق في عام 2047 | $591 |
| 3.200% سندات ممتازة، تستحق في 2051 | $850 |
| تسهيلات الذمم المدينة التجارية | $95 |
ويبلغ حجم ديون الشركة طويلة الأجل 3.948 مليار دولار بعد المحاسبة عن الاستحقاقات الحالية. بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 0.44، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 0.50مما يشير إلى موقف النفوذ المحافظ.
وفي النشاط الأخير، في 2 يوليو 2024، قامت الشركة بسداد المبلغ 400 مليون دولار من 4.250% من السندات الممتازة المستحقة. بالإضافة إلى ذلك، لدى الشركة اتفاقية ائتمان تنص على 800 مليون دولار تسهيلات متجددة غير مضمونة لمدة خمس سنوات، تستحق في ديسمبر 2028، مع عدم وجود قروض مستحقة حتى 30 سبتمبر 2024.
لتحقيق التوازن في تمويلها، استخدمت الشركة مزيجًا من تمويل الديون والأسهم. في عام 2024، أعيد شراؤها 785,758 سهم من الأسهم العادية بمتوسط سعر $572.70، بإجمالي تكلفة إجمالية قدرها 450 مليون دولار. كما في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 9.171 مليار دولار.
تقييم سيولة شركة Martin Marietta Materials, Inc. (MLM).
تقييم سيولة شركة Martin Marietta Materials, Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Martin Marietta Materials, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.57، محسوبة من الأصول المتداولة 2.32 مليار دولار والالتزامات المتداولة 1.48 مليار دولار. النسبة السريعة تقف عند 0.73، والذي يتم تحديده عن طريق طرح المخزون من الأصول المتداولة، مما يؤدي إلى 1.23 مليار دولار في الأصول السائلة مقابل الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة مطروحا منها الالتزامات المتداولة، يصل إلى 838 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويعكس ذلك انخفاضًا من 1.44 مليار دولار في نهاية عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الالتزامات المتداولة المرتبطة بارتفاع الضرائب المستحقة واستحقاقات الديون الحالية.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 773 مليون دولار، أسفل من 973 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعزى الانخفاض إلى ارتفاع مدفوعات ضريبة الدخل الناتجة عن عملية تصفية كبيرة.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | $773 | $973 |
| استثمار التدفق النقدي | ($1,064) | $326 |
| تمويل التدفق النقدي | ($939) | ($1,010) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحتفظ الشركة 52 مليون دولار في النقد وما يعادله، بانخفاض كبير من 1.27 مليار دولار في نهاية عام 2023. ومع ذلك، تحتفظ الشركة أيضًا بتسهيل ائتماني متجدد قوي قدره 800 مليون دولارمع عدم سحب أي مبالغ حتى نهاية الربع. يتم دعم سيولة الشركة من خلال تسهيلات توريق المستحقات التجارية 400 مليون دولار.
هل شركة Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم تقييم الشركة، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، ومقاييس الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 20.0، محسوبة من أحدث ربحية السهم (EPS) لـ $27.60 لعام 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 2.5، على أساس القيمة الدفترية للسهم الواحد $11.04.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 12.3، يتم حسابها باستخدام قيمة المؤسسة تقريبًا 10.5 مليار دولار و EBITDA من 855 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين $480 و $620. حاليا، سعر السهم تقريبا $550، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 12%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 1.5%، مع إعلان الأرباح السنوية $2.27 لكل سهم. نسبة الدفع هي 8.2%.
إجماع المحللين
وقد قام المحللون بتقييم السهم على النحو التالي:
- يشتري: 10 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 2 محللين
يشير التصنيف المتفق عليه إلى نظرة إيجابية قوية للسهم.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 20.0 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.5 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.3 |
| سعر السهم (الحالي) | $550 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $620 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $480 |
| عائد الأرباح | 1.5% |
| نسبة الدفع | 8.2% |
| إجماع المحللين (شراء/عقد/بيع) | 10/5/2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Martin Marietta Materials, Inc.
تواجه شركة Martin Marietta Materials, Inc. مجموعة متنوعة من عوامل الخطر التي قد تؤثر على صحتها المالية وأدائها التشغيلي في عام 2024. فيما يلي تفاصيل المخاطر الداخلية والخارجية الكبيرة، إلى جانب البيانات المالية ذات الصلة.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة مواد البناء بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. وفي عام 2024، انخفضت شحنات المجاميع للشركة بنسبة 5.8% منذ بداية العام حتى الآن، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى هطول الأمطار الكبير وتراجع الطلب في مختلف قطاعات البناء. ارتفع متوسط سعر البيع للطن الواحد من الركام بنسبة 10.2%مما يشير إلى ضغط التسعير وسط انخفاض الأحجام.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في الأطر التنظيمية بشكل كبير على العمليات. قامت الشركة بتأجيل مدفوعات ضريبة الدخل بمبلغ 123 مليون دولار بسبب مخصصات الإعفاء الضريبي للكوارث، والتي ستكون مستحقة بحلول 1 مايو 2025. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل ضريبة الدخل الفعلي إلى 24.1% في عام 2024 من 20.6% في عام 2023، متأثرة بعملية تصفية أدت إلى شهرة غير قابلة للخصم.
ظروف السوق
تشكل ظروف السوق التي تؤثر على الإنفاق على البناء خطرًا كبيرًا. على سبيل المثال، انخفضت الشحنات الإجمالية إلى سوق البنية التحتية بنسبة 4% ربع على ربع. كما انخفضت حصة السوق السكنية من شحنات المجاميع 6% بسبب مخاوف القدرة على تحمل التكاليف.
المخاطر التشغيلية
تعتبر المخاطر التشغيلية كبيرة، لا سيما فيما يتعلق باضطرابات سلسلة التوريد ونقص العمالة. وفي عام 2024، شهدت الشركة انخفاضًا في الرافعة التشغيلية بسبب انخفاض الشحنات، مما أثر على إجمالي الربح. وكان إجمالي الربح للمجاميع 1.1 مليار دولار، يعكس أ 2% زيادة على الرغم من انخفاض حجم الشحنات.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية ارتفاع مستويات الديون، حيث يبلغ إجمالي الديون 4.043 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. لدى الشركة اتفاقية ائتمان تتطلب ألا تتجاوز نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.50x، والتي امتثلت لها اعتبارًا من الفترة المشمولة بالتقرير الأخير.
المخاطر الاستراتيجية
يتم تسليط الضوء على المخاطر الاستراتيجية من خلال عمليات الاستحواذ وتصفية الاستثمارات الأخيرة. قامت الشركة بتصفية استثمارات كبيرة في أوائل عام 2024، مما أدى إلى تحقيق مكاسب قبل الضريبة قدرها 1.3 مليار دولار. ومع ذلك، تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال أ 50 مليون دولار تهمة الترشيد.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، ركزت الشركة على تعزيز الكفاءة التشغيلية والحفاظ على السيولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 1.1 مليار دولار من قدرة الاقتراض غير المستخدمة في إطار التسهيلات المتجددة. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بإعادة الشراء 785,758 سهم بمتوسط سعر $572.70 خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في مواد البناء | مجاميع الشحنات إلى أسفل 5.8% |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في اللوائح الضريبية | مدفوعات الضرائب المؤجلة 123 مليون دولار |
| ظروف السوق | التقلبات في الإنفاق على البناء | انخفاض شحنات السوق السكنية 6% |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد | الربح الإجمالي 1.1 مليار دولار |
| المخاطر المالية | مستويات الديون المرتفعة | إجمالي الديون 4.043 مليار دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | عمليات الاستحواذ والتصفية | الربح قبل الضريبة 1.3 مليار دولار |
| استراتيجيات التخفيف | تعزيز الكفاءة التشغيلية | قدرة الاقتراض غير المستخدمة 1.1 مليار دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Martin Marietta Materials, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتستعد الشركة للنمو من خلال مبادرات استراتيجية مختلفة، بما في ذلك ابتكارات المنتجات، وتوسعات السوق، وعمليات الاستحواذ. في عام 2024، نجحت الشركة في الاستحواذ على 20 عملية تجميع نشطة في ألاباما وكارولينا الجنوبية وجنوب فلوريدا وتينيسي وفيرجينيا لما يقرب من 2.05 مليار دولار.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 4.905 مليار دولار، تراجع من 5.169 مليار دولار في عام 2023. ومع ذلك، ارتفع صافي الأرباح من العمليات المستمرة العائدة للشركة إلى 1.7 مليار دولار، أو $27.60 لكل سهم مخفف، أعلى من 912 مليون دولار، أو $14.69 لكل سهم مخفف في عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وأقامت الشركة شراكة استراتيجية مع شركة بلو ووتر للصناعات المحدودة، مما عزز تواجدها في السوق وقدراتها التشغيلية. من المتوقع أن يساهم الاستحواذ على شركة Albert Frei & Sons, Inc. في يناير 2024 بشكل كبير في إنتاجها الإجمالي وخدمة العملاء في منطقة دنفر الحضرية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد شركة Martin Marietta Materials من مكانتها القوية في السوق في قطاع الركام، مع حصة كبيرة في سوق البنية التحتية، والتي تمثل 39% من الشحنات المجمعة. ارتفع متوسط سعر البيع للشركة لكل طن من الركام إلى $21.52مما يعكس استراتيجيات التسعير الفعالة وسط تقلبات السوق.
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 4.905 مليار دولار | 5.169 مليار دولار |
| صافي الأرباح من العمليات المستمرة | 1.7 مليار دولار | 912 مليون دولار |
| الأرباح لكل سهم مخفف | $27.60 | $14.69 |
| متوسط سعر البيع للطن (المجموع) | $21.52 | لا يوجد |
| الحصة السوقية للبنية التحتية (إجمالي الشحنات) | 39% | لا يوجد |
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة حدوث انتعاش تدريجي في قطاع البناء، مدعومًا بزيادة التمويل الفيدرالي وحكومات الولايات، مما قد يعزز الطلب على الركام. ومن المتوقع أن تؤدي عمليات الاستحواذ والشراكات الاستراتيجية إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية والوصول إلى السوق، مما يوفر أساسًا متينًا للنمو المستقبلي.
Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.