Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
Entendendo os fluxos de receita da Martin Marietta Materials, Inc.
As principais fontes de receita da Martin Marietta Materials, Inc. incluem os negócios de materiais de construção, que são divididos em segmentos como agregados, cimento e concreto misto pronto e serviços de asfalto e pavimentação. Além disso, a empresa gera receita a partir de seu segmento de especialidades de magnésia.
Partida de receita por segmento
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Agregados | $1,250 | $1,216 | 2.8% |
| Cimento e concreto misto pronto | $296 | $422 | -29.9% |
| Serviços de asfalto e pavimentação | $343 | $360 | -4.7% |
| Especialidades de magnésia | $82 | $76 | 7.9% |
| Receita total | $1,889 | $1,994 | -5.3% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total totalizou US $ 4.905 milhões, um declínio de US $ 5.169 milhões no mesmo período de 2023, refletindo uma redução de 5,1% ano a ano.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de receita de diferentes segmentos foram as seguintes:
| Segmento | Receita (em milhões) | % da receita total |
|---|---|---|
| Materiais de construção | $4,662 | 95.0% |
| Especialidades de magnésia | $243 | 5.0% |
| Total | $4,905 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 incluem:
- A receita agregada aumentou em US $ 97 milhões, para US $ 3.377 milhões, um aumento de 2,9% em relação ao ano anterior.
- O cimento e a receita de concreto misto pronto diminuiu US $ 353 milhões, refletindo um declínio de 30%, principalmente devido à desinvestimento que afeta as operações de cimento.
- A receita dos serviços de asfalto e pavimentação diminuiu em US $ 12 milhões, ou 2%, impulsionada por remessas de asfalto mais baixas.
- A receita das especialidades da magnésia aumentou US $ 4 milhões, ou 2%, devido a preços mais altos e menores custos de matéria -prima.
Taxa de crescimento de receita ano a ano Overview
As taxas de crescimento de receita ano a ano mostram que, embora o segmento agregado tenha mostrado resiliência, o cimento e o segmento de concreto misto pronto enfrentou desafios, afetando significativamente o desempenho geral da receita.
Um mergulho profundo na lucratividade Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
Um mergulho profundo na Martin Marietta Materials, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 1,388 bilhão em receita de US $ 4,905 bilhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 28.3%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi US $ 1,539 bilhão em receita de US $ 5,169 bilhões, produzindo uma margem de lucro bruta de 29.7%.
Margem de lucro operacional: Os ganhos das operações nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 ficaram em US $ 2,308 bilhões, enquanto no mesmo período em 2023, eles foram US $ 1,226 bilhão. Isso reflete uma margem de lucro operacional de 47.0% para 2024 em comparação com 23.7% em 2023.
Margem de lucro líquido: Os ganhos líquidos atribuíveis à empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 1,701 bilhão, equivalente a uma margem de lucro líquido de 34.7%. Isso contrasta com US $ 886 milhões ganhos líquidos e uma margem de lucro líquido de 17.1% para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As métricas de rentabilidade mostraram um aumento significativo ano a ano. A margem de lucro bruta diminuiu ligeiramente devido a declínio da receita, mas as margens de lucro operacional e líquido melhoraram dramaticamente devido a um ganho substancial antes de impostos de US $ 1,3 bilhão de uma desinvestimento em 2024. Este evento único distorceu as margens de lucro operacional e líquido positivamente para 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com a média da indústria, a margem de lucro bruta de 28.3% está ligeiramente abaixo da média da indústria de aproximadamente 30%. No entanto, a margem de lucro operacional de 47.0% excede significativamente a média da indústria de 20-25%, refletindo forte eficiência operacional. A margem de lucro líquido de 34.7% também supera a referência típica da indústria de 15-20%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da empresa é evidente em sua capacidade de gerenciar os custos de maneira eficaz. As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram 7.0% das receitas, de 6.3% no ano anterior. Apesar desse aumento, a eficiência operacional geral permanece alta, com o lucro bruto do segmento agregados melhorando por 2% para US $ 1,069 bilhão em 2024, apesar de um 5.8% diminuição das remessas agregadas.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 1,388 bilhão | US $ 1,539 bilhão |
| Margem de lucro bruto | 28.3% | 29.7% |
| Lucro operacional | US $ 2,308 bilhões | US $ 1,226 bilhão |
| Margem de lucro operacional | 47.0% | 23.7% |
| Ganhos líquidos | US $ 1,701 bilhão | US $ 886 milhões |
| Margem de lucro líquido | 34.7% | 17.1% |
| Despesas da SG&A (% das receitas) | 7.0% | 6.3% |
Dívida vs. Equidade: como Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Martin Marietta Materials, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Martin Marietta Materials, Inc. relatou dívida total de US $ 4,043 bilhões, uma diminuição de US $ 4,346 bilhões No final de 2023. O colapso da dívida de longo e curto prazo inclui:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| 4,250% Notas seniores, com vencimento de 2024 | $0 |
| 7% Debêntures, com vencimento de 2025 | $125 |
| 3,450% Notas seniores, com vencimento de 2027 | $299 |
| 3,500% Notas seniores, com vencimento de 2027 | $493 |
| 2,500% Notas seniores, com vencimento de 2030 | $472 |
| 2,400% Notas seniores, com vencimento de 2031 | $890 |
| 6,25% Notas seniores, com vencimento de 2037 | $228 |
| 4,250% Notas seniores, com vencimento de 2047 | $591 |
| 3,200% Notas seniores, com vencimento de 2051 | $850 |
| Instalação a receber de comércio | $95 |
A dívida de longo prazo da empresa está em US $ 3,948 bilhões Depois de contabilizar os vencimentos atuais. A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 0.44, que está abaixo da média da indústria de 0.50, indicando uma posição de alavancagem conservadora.
Em atividades recentes, em 2 de julho de 2024, a empresa reembolsou US $ 400 milhões de 4,250% notas sênior que amadureceram. Além disso, a empresa tem um contrato de crédito que prevê um US $ 800 milhões Facilidade rotativa não garantida de cinco anos, amadurecendo em dezembro de 2028, sem empréstimos pendentes em 30 de setembro de 2024.
Para equilibrar seu financiamento, a empresa empregou uma combinação de dívida e financiamento de ações. Em 2024, recomprou 785.758 ações de ações ordinárias a um preço médio de $572.70, totalizando um custo agregado de US $ 450 milhões. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas alcançado US $ 9,171 bilhões.
Avaliando a liquidez de Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
Avaliando a liquidez da Martin Marietta Materials, Inc.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Martin Marietta Materials, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 1.57, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 2,32 bilhões e passivos circulantes de US $ 1,48 bilhão. A proporção rápida fica em 0.73, que é determinado subtraindo os inventários dos ativos circulantes, resultando em US $ 1,23 bilhão em ativos líquidos contra passivos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, equivale a US $ 838 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete uma diminuição de US $ 1,44 bilhão No final de 2023, principalmente devido a um aumento no passivo circulante associado a impostos mais altos e vencimentos atuais de dívida.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 773 milhões, de baixo de US $ 973 milhões No mesmo período de 2023. A diminuição é atribuída a pagamentos de imposto de renda mais altos resultantes de uma desinvestimento significativo.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $773 | $973 |
| Investindo fluxo de caixa | ($1,064) | $326 |
| Financiamento de fluxo de caixa | ($939) | ($1,010) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 52 milhões em caixa e equivalentes de caixa, uma diminuição significativa de US $ 1,27 bilhão No final de 2023. No entanto, a empresa também mantém uma linha de crédito rotativa robusta de US $ 800 milhões, sem quantidades desenhadas no final do trimestre. A liquidez da empresa é apoiada por uma instalação de securitização a receber de comércio de US $ 400 milhões.
A Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da empresa, examinaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 20.0, calculado a partir dos ganhos mais recentes por ação (EPS) de $27.60 para 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 2.5, com base em um valor contábil por ação de $11.04.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 12.3, calculado usando um valor corporativo de aproximadamente US $ 10,5 bilhões e Ebitda de US $ 855 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre $480 e $620. Atualmente, o preço das ações é aproximadamente $550, refletindo um aumento de um ano a data de 12%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.5%, com dividendos anuais declarados em $2.27 por ação. A taxa de pagamento é 8.2%.
Consenso de analistas
Analistas classificaram o estoque da seguinte maneira:
- Comprar: 10 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
A classificação de consenso indica uma forte perspectiva positiva para o estoque.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 20.0 |
| Proporção P/B. | 2.5 |
| Razão EV/EBITDA | 12.3 |
| Preço das ações (atual) | $550 |
| 12 meses de alta | $620 |
| Baixo de 12 meses | $480 |
| Rendimento de dividendos | 1.5% |
| Taxa de pagamento | 8.2% |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 10/5/2 |
Os principais riscos enfrentados pela Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
Riscos -chave enfrentando Martin Marietta Materials, Inc.
A Martin Marietta Materials, Inc. enfrenta uma variedade de fatores de risco que podem afetar sua saúde financeira e desempenho operacional em 2024. Abaixo está uma quebra de riscos internos e externos significativos, juntamente com dados financeiros relevantes.
Concorrência da indústria
A indústria de materiais de construção é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 2024, as remessas agregadas da empresa diminuíram por 5.8% acumulado no ano, principalmente devido à precipitação significativa e à demanda de amolecimento em vários setores de construção. O preço médio de venda por tonelada para agregados aumentou em 10.2%, indicando pressão de preços em meio a volumes em declínio.
Mudanças regulatórias
Alterações nas estruturas regulatórias podem afetar significativamente as operações. A empresa adiou os pagamentos de imposto de renda de US $ 123 milhões Devido a disposições de ajuda a impostos sobre desastres, que serão devidas até 1 de maio de 2025. Além disso, a taxa efetiva de imposto de renda aumentou para 24.1% em 2024 de 20.6% em 2023, influenciado por uma desinvestimento que resultou em boa vontade não dedutível.
Condições de mercado
As condições do mercado que afetam os gastos com a construção são um risco substancial. Por exemplo, agregar as remessas ao mercado de infraestrutura diminuíram por 4% Quarter-a-Quarter. A participação do mercado residencial de remessas de agregados também caiu 6% Devido a preocupações de acessibilidade.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais são significativos, principalmente em relação a interrupções da cadeia de suprimentos e escassez de mão -de -obra. Em 2024, a empresa sofreu menor alavancagem operacional de remessas reduzidas, o que afetou o lucro bruto. O lucro bruto para agregados foi US $ 1,1 bilhão, refletindo a 2% Aumentar apesar dos volumes de remessa mais baixos.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem altos níveis de dívida, com a dívida total relatada em US $ 4,043 bilhões Em 30 de setembro de 2024. A empresa possui um contrato de crédito que exige uma relação dívida / ebitda não exceda 3.50x, com o qual cumpriu no último período de relatório.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos são destacados por aquisições e desinvestimentos recentes. A empresa fez uma desinvestimento significativo no início de 2024, o que resultou em um ganho antes dos impostos US $ 1,3 bilhão. No entanto, isso foi parcialmente compensado por um US $ 50 milhões acusação de racionalização.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa se concentrou em melhorar a eficiência operacional e manter a liquidez. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 1,1 bilhão de capacidade de empréstimos não utilizados sob sua instalação rotativa. Além disso, a empresa recomprou 785.758 ações a um preço médio de $572.70 Durante os primeiros nove meses de 2024.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em materiais de construção | Agregar remessas para baixo 5.8% |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos tributários | Pagamentos de impostos diferidos de US $ 123 milhões |
| Condições de mercado | Flutuações nos gastos com construção | Remessas de mercado residenciais para baixo 6% |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos | Lucro bruto de US $ 1,1 bilhão |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida | Dívida total de US $ 4,043 bilhões |
| Riscos estratégicos | Aquisições e desinvestimentos | Ganho antes dos impostos US $ 1,3 bilhão |
| Estratégias de mitigação | Melhorando a eficiência operacional | Capacidade de empréstimo não utilizado de US $ 1,1 bilhão |
Perspectivas de crescimento futuro para Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
Perspectivas de crescimento futuro para Martin Marietta Materials, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está pronta para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições. Em 2024, a empresa adquiriu com sucesso 20 operações agregadas ativas no Alabama, Carolina do Sul, sul da Flórida, Tennessee e Virgínia por aproximadamente US $ 2,05 bilhões.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 4,905 bilhões, um declínio de US $ 5,169 bilhões em 2023. No entanto, os ganhos líquidos de operações contínuas atribuíveis à empresa aumentaram para US $ 1,7 bilhão, ou $27.60 por parte diluída, de cima de US $ 912 milhões, ou $14.69 por participação diluída em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa estabeleceu uma parceria estratégica com a Blue Water Industries LLC, aprimorando sua presença no mercado e recursos operacionais. A aquisição da Albert Frei & Sons, Inc., em janeiro de 2024, deve contribuir significativamente para sua produção agregada e atendimento ao cliente na área metropolitana de Denver.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Os materiais de Martin Marietta se beneficiam de uma forte posição de mercado no setor agregado, com uma parcela significativa do mercado de infraestrutura, que foi responsável por 39% de remessas agregadas. O preço médio de venda da empresa por tonelada de agregados aumentou para $21.52, refletindo estratégias de preços eficazes em meio a flutuações de mercado.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 4,905 bilhões | US $ 5,169 bilhões |
| Ganhos líquidos de operações contínuas | US $ 1,7 bilhão | US $ 912 milhões |
| Ganhos por ação diluída | $27.60 | $14.69 |
| Preço médio de venda por tonelada (agregados) | $21.52 | N / D |
| Participação de mercado de infraestrutura (agrega remessas) | 39% | N / D |
Olhando para o futuro, a empresa antecipa uma recuperação gradual no setor de construção, apoiada pelo financiamento federal e estadual, o que pode reforçar a demanda por agregados. Espera -se que as aquisições e parcerias estratégicas aprimorem a eficiência operacional e o alcance do mercado, fornecendo uma base sólida para o crescimento futuro.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.