National Instruments Corporation (NATI) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة الأدوات الوطنية (NATI).
فهم تدفقات إيرادات شركة National Instruments Corporation
يشير تحليل إيرادات الشركة لعام 2024 إلى مجموعة متنوعة من مصادر الإيرادات التي تساهم في أدائها العام.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تنقسم مصادر إيرادات الشركة بشكل أساسي إلى مبيعات المنتجات ومبيعات صيانة البرامج. ويلخص الجدول أدناه صافي المبيعات لفترة الثلاثة والستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023، مقارنة بنفس الفترات من عام 2022.
| مصدر الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023 (بالملايين) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2022 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| مبيعات المنتجات | $379.4 | $354.8 | $24.6 | 7% |
| مبيعات صيانة البرمجيات | $37.4 | $40.7 | $(3.3) | (8)% |
| إجمالي صافي المبيعات | $416.8 | $395.5 | $21.3 | 5% |
خلال فترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023، كان صافي المبيعات على النحو التالي:
| مصدر الإيرادات | الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023 (بالملايين) | الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2022 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| مبيعات المنتجات | $779.8 | $698.5 | $81.3 | 12% |
| مبيعات صيانة البرمجيات | $73.8 | $82.3 | $(8.5) | (10)% |
| إجمالي صافي المبيعات | $853.6 | $780.8 | $72.9 | 9% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهًا إيجابيًا، مع زيادة إجمالي صافي المبيعات بنسبة 5% في الربع الثاني من عام 2023 مقارنة بالربع الثاني من عام 2022 9% للنصف الأول من عام 2023 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يوضح الجدول التالي مساهمة المناطق الجغرافية المختلفة في إجمالي صافي المبيعات لفترة الثلاثة والستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023.
| منطقة | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023 (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي صافي المبيعات | الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023 (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي صافي المبيعات |
|---|---|---|---|---|
| الأمريكتين | $187.5 | 45.0% | $365.5 | 42.8% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $111.9 | 26.9% | $224.1 | 26.4% |
| منطقة آسيا والمحيط الهادئ | $117.3 | 28.1% | $264.0 | 30.8% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي النصف الأول من عام 2023، شهدت مبيعات المنتجات زيادة كبيرة، مدفوعة في المقام الأول بنمو مزدوج الرقم عبر قطاعات النقل والفضاء والدفاع والحكومة (ADG). وعلى العكس من ذلك، شهدت مبيعات صيانة البرمجيات انخفاضًا بسبب التحول إلى النموذج القائم على الاشتراك الذي تم تنفيذه في عام 2022، مما أثر على تحقيق الإيرادات.
بشكل عام، تعكس تدفقات إيرادات الشركة أداءً قويًا في مبيعات المنتجات مع التغلب على التحديات في مبيعات صيانة البرامج المنسوبة إلى تعديلات السوق وتقلبات العملات الأجنبية.
الغوص العميق في ربحية شركة National Instruments Corporation (NATI).
مقاييس الربحية
عند تحليل الوضع المالي للشركة، من الضروري النظر إلى مقاييس الربحية الرئيسية مثل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2023، سجلت الشركة إجمالي ربح قدره 298.3 مليون دولار مقارنة ب 268.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2022. ويمثل ذلك زيادة قدرها 11.3%. وكان هامش الربح الإجمالي لهذه الفترة 71.6%، من 67.8% في العام السابق.
وكان الدخل التشغيلي لنفس الربع 40.9 مليون دولار، مما أسفر عن هامش التشغيل 9.8%، وهو تحسن من 5.3% في العام السابق. لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023، بلغ الدخل التشغيلي 97.8 مليون دولار مع هامش تشغيل قدره 11.5%، مقارنة ب 51.3 مليون دولار و 6.6% في العام السابق.
بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023 30.5 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 7.3%، زيادة من 3.1% في العام السابق. للنصف الأول من عام 2023، بلغ صافي الدخل 77.4 مليون دولار وبهامش ربح صافي قدره 9.1%، من 4.8% في نفس الفترة من عام 2022.
| متري | الربع الثاني 2023 | الربع الثاني 2022 | ٪ يتغير | 6 أشهر 2023 | 6 أشهر 2022 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح (مليون دولار) | $298.3 | $268.0 | 11.3% | $602.4 | $534.1 | 12.8% |
| الدخل التشغيلي (مليون دولار) | $40.9 | $20.8 | 96.6% | $97.8 | $51.3 | 90.7% |
| صافي الدخل (مليون دولار) | $30.5 | $12.4 | 145.6% | $77.4 | $37.7 | 105.5% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تشير الاتجاهات في مقاييس الربحية إلى تحسن مستمر خلال العام الماضي. وقد زاد إجمالي هامش الربح بشكل كبير، مما يشير إلى إدارة أفضل للتكاليف واستراتيجيات التسعير. كما شهد الدخل التشغيلي زيادة كبيرة، مما سلط الضوء على الكفاءة التشغيلية والرقابة الفعالة على نفقات التشغيل.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 71.6% أعلى بشكل ملحوظ من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 60%. وبالمثل، هامش التشغيل 9.8% يفوق متوسط الصناعة حولها 7%. هامش صافي الربح 7.3% يتجاوز أيضًا النطاق النموذجي لـ 5% داخل القطاع.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تنعكس الكفاءة التشغيلية في هامش الربح الإجمالي، الذي تحسن نتيجة لعوامل مختلفة بما في ذلك انخفاض تكاليف المكونات بنسبة 2.9% واستراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة. كما استفادت الشركة من مزيج المبيعات المناسب واستراتيجيات التسعير الناجحة، مما ساهم في زيادة الهوامش الإجمالية والتشغيلية.
| توزيع نفقات التشغيل | الربع الثاني من عام 2023 (مليون دولار) | الربع الثاني من عام 2022 (مليون دولار) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| المبيعات والتسويق | $123.1 | $124.9 | -1% |
| البحث والتطوير | $83.8 | $85.6 | -2% |
| العامة والإدارية | $50.5 | $36.8 | 37% |
| إجمالي مصاريف التشغيل | $257.4 | $247.3 | 4% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة National Instruments Corporation (NATI) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة National Instruments Corporation بتمويل نموها
شركة الصكوك الوطنية لديها نهج منظم لتمويل عملياتها من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 يونيو 2023، بلغ إجمالي ديون الشركة 591.3 مليون دولار، والذي يتضمن قرضًا مضمونًا لأجل 481.3 مليون دولار وخط ائتمان متجدد إجماليًا 110 مليون دولار.
توزيع الديون على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| قرض لأجل | $481.3 |
| خط الائتمان المتجدد | $110.0 |
| إجمالي الديون | $591.3 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة هي 0.49، ويتم حسابها بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق الملكية تقريبًا 1.217 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2023. وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة البالغ 0.75مما يشير إلى هيكل رأس مال أكثر تحفظًا.
يتضمن نشاط الدين الأخير إعادة تمويل تسهيلاته الائتمانية، والتي تم تعديلها في 24 أغسطس 2022. ويبلغ سعر الفائدة الفعلي للقرض لأجل وخط الائتمان المتجدد حاليًا 6.7%، وهو ما يعكس ارتفاعًا من 5.6% و 5.7% على التوالي، اعتباراً من 31 ديسمبر 2022.
ومن أجل تحقيق التوازن بين الديون والأسهم، قامت الشركة بإصدارات أسهم استراتيجية، مما أدى إلى زيادة 17.4 مليون دولار من إصدار الأسهم العادية في النصف الأول من عام 2023. وتكتمل هذه الإستراتيجية بنهجها في توزيع الأرباح، بعد أن دفعت 73.975 مليون دولار في توزيعات الأرباح خلال نفس الفترة.
وقد أكدت إدارة الشركة على اتباع نهج متوازن، وذلك باستخدام تمويل الديون في المقام الأول لمبادرات النمو مع الاعتماد على الأسهم لتحقيق الاستقرار والسيولة. وقد أتاحت هذه الاستراتيجية للشركة الحفاظ على المرونة التشغيلية مع متابعة فرص النمو في الأسواق والتقنيات الناشئة.
تقييم سيولة شركة الصكوك الوطنية (NATI).
تقييم سيولة شركة الصكوك الوطنية
اعتبارًا من 30 يونيو 2023، تم توضيح وضع السيولة للشركة من خلال نسبها الحالية والسريعة واتجاهات رأس المال العامل وبيانات التدفق النقدي.
النسب الحالية والسريعة
ويمكن حساب النسبة المتداولة، والتي تقيس القدرة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل، على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $ 630,345 | $ 630,345 | 1.00 |
النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي كما يلي:
| الأصول السريعة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $ 630,345 - 401,626 = 228,719 | $ 630,345 | 0.36 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
أظهر رأس المال العامل اتجاهًا إيجابيًا، حيث ارتفع من 566,044 ألف دولار أمريكي في 31 ديسمبر 2022 إلى 630,345 ألف دولار أمريكي في 30 يونيو 2023. ويمثل ذلك زيادة قدرها 64,301 ألف دولار.
بيانات التدفق النقدي Overview
يقدم بيان التدفق النقدي لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2023 نظرة ثاقبة لأنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل:
| نوع التدفق النقدي | 2023 (بالآلاف) | 2022 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $ 74,873 | $ (44,902) |
| الأنشطة الاستثمارية | $ (63,237) | $ (99,976) |
| أنشطة التمويل | $ (12,174) | $ 48,825 |
| صافي التغير في النقد | $ (556) | $ (100,233) |
بلغ النقد والنقد المعادل في نهاية الفترة 139,243 ألف دولار، أسفل من 139,799 ألف دولار في بداية الفترة.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
في حين أن الشركة لديها نسبة حالية قوية، فإن النسبة السريعة تشير إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة. يسلط الانخفاض في النقد وما في حكمه الضوء على الحاجة إلى إدارة نقدية حذرة للمضي قدمًا. ومع ذلك، فإن الزيادة في رأس المال العامل تشير إلى تعزيز عام لوضع السيولة.
هل شركة الصكوك الوطنية (NATI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من عام 2024، تكشف مقاييس التقييم لشركة National Instruments Corporation عن رؤى مهمة للمستثمرين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 31.2، على أساس ربحية السهم (EPS). $0.23 للربع الأخير وسعر السهم تقريبًا $7.18.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 2.3، بقيمة دفترية للسهم الواحد $3.12.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 15.0مما يعكس تقييمًا قويًا مقارنة بمتوسطات الصناعة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم من أدنى مستوى لها $5.20 إلى ارتفاع $8.50، تشير أ 30% زيادة على مدار العام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
يتم الإبلاغ عن عائد الأرباح في 3.9%، مع نسبة دفع 40% على أساس الأرباح المعلنة $0.28 للسهم الواحد في الربع الأخير.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو أ يشتري، مع متوسط سعر مستهدف حولها $8.00.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 31.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.3 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 15.0 |
| سعر السهم (نطاق 12 شهرًا) | $5.20 - $8.50 |
| عائد الأرباح | 3.9% |
| نسبة الدفع | 40% |
| إجماع المحللين | يشتري |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة National Instruments Corporation (NATI)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة الصكوك الوطنية
تتأثر الصحة المالية لشركة National Instruments Corporation بعوامل الخطر الداخلية والخارجية المختلفة. وفي عام 2024، تشمل هذه المخاطر المنافسة الصناعية والتغييرات التنظيمية وظروف السوق المتقلبة.
مسابقة الصناعة
المنافسة في صناعة الاختبار والقياس شديدة. يشمل المنافسون الشركات القائمة والشركات الناشئة الناشئة، مما قد يؤدي إلى ضغوط الأسعار. وفي عام 2023، أعلنت الشركة عن انخفاض صافي المبيعات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 12.3%، وتسليط الضوء على تأثير الديناميكيات التنافسية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تشكل التغييرات في اللوائح، وخاصة في قوانين حماية البيئة والبيانات، تحديات تشغيلية. وقد شهدت الشركة زيادة في التكاليف المتعلقة بالامتثال، مما أثر على ربحيتها الإجمالية. بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2023، كان معدل الضريبة الفعلي هو 10%، انخفاض كبير من 21% في نفس الفترة من عام 2022.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في الطلب في السوق بشكل مباشر على تدفقات الإيرادات. وأعلنت الشركة أن صافي دخلها للربع الثاني من عام 2023 بلغ 30.5 مليون دولار، مقارنة ب 12.4 مليون دولار في عام 2022، مما يشير إلى حدوث انتعاش ولكنه لا يزال يعكس الحساسية لظروف السوق.
المخاطر التشغيلية
وقد تفاقمت المخاطر التشغيلية، بما في ذلك اضطرابات سلسلة التوريد، بسبب الأحداث العالمية. اعتبارًا من 30 يونيو 2023، زاد المخزون بنسبة 13 مليون دولار بسبب عمليات شراء المكونات والاستحواذ عليها، مما قد يضغط على التدفقات النقدية.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التعرض لتقلبات أسعار الفائدة. تم الإبلاغ عن سعر الفائدة الفعلي للقرض لأجل وخط الائتمان المتجدد عند 6.7% اعتبارًا من 30 يونيو 2023. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بمشتقات بقيمة اسمية قدرها 341 مليون دولار لتحوطات العملات الأجنبية، مما يشير إلى التعرض لتقلبات العملة.
المخاطر الاستراتيجية
تنبع المخاطر الاستراتيجية من الاختلال المحتمل في استراتيجية السوق وتنفيذها. قامت الشركة بعمليات استحواذ، حيث بلغ إجمالي الشهرة 638.5 مليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2023. ويعكس هذا النية الإستراتيجية للتوسع، ولكنه يقدم أيضًا مخاطر التكامل.
استراتيجيات التخفيف
ولإدارة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ استراتيجيات مختلفة:
- تعزيز الوضع التنافسي من خلال الابتكار في عروض المنتجات.
- الاستثمار في الامتثال والأطر التنظيمية للتخفيف من المخاطر القانونية.
- تنويع سلاسل التوريد لتقليل الاعتماد على مصادر واحدة.
- استخدام الأدوات المالية للتحوط ضد أسعار الفائدة وتقلبات العملة.
مخاطرة Overview طاولة
| فئة المخاطر | وصف | التأثير الحالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة في قطاع الاختبار والقياس | انخفاض صافي المبيعات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 12.3% | تعزيز ابتكار المنتجات |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في قوانين حماية البيئة والبيانات | انخفض معدل الضريبة الفعلي إلى 10% | الاستثمار في أطر الامتثال |
| ظروف السوق | التقلبات في الطلب في السوق تؤثر على المبيعات | صافي الدخل في 30.5 مليون دولار | - تنويع مصادر الإيرادات |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد التي تؤثر على المخزون | ارتفع المخزون بنسبة 13 مليون دولار | تعزيز مرونة سلسلة التوريد |
| المخاطر المالية | التعرض لتقلبات أسعار الفائدة والعملات | سعر الفائدة الفعلي عند 6.7% | استخدام التحوطات المالية |
| المخاطر الاستراتيجية | اختلال محتمل في استراتيجية السوق | إجمالي حسن النية في 638.5 مليون دولار | المراجعة الإستراتيجية لعمليات الاستحواذ |
آفاق النمو المستقبلي لشركة National Instruments Corporation (NATI)
آفاق النمو المستقبلي لشركة الصكوك الوطنية
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز مكانتها في السوق وتدفقات الإيرادات. تشمل المجالات الرئيسية ما يلي:
- ابتكارات المنتج: ومن المتوقع أن يؤدي إدخال منتجات جديدة، خاصة في قطاعات الأتمتة والحصول على البيانات، إلى دفع نمو الإيرادات. على سبيل المثال، ارتفعت مبيعات المنتجات بنسبة 24.6 مليون دولار (7%) على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2023، لتصل إلى 379.4 مليون دولار مقارنة ب 354.8 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2022.
- توسعات السوق: وتسعى الشركة بنشاط إلى التوسع في الأسواق الناشئة، لا سيما في منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA). وفي الربع الثاني من عام 2023، ارتفع صافي المبيعات في الأمريكتين بنسبة 17%بينما ارتفعت مبيعات أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 16%.
- عمليات الاستحواذ: وقد ساهمت عمليات الاستحواذ الأخيرة تقريبا 2% إلى إيرادات مبيعات المنتجات خلال النصف الأول من عام 2023.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يتوقع المحللون نموًا قويًا في الإيرادات، ويقدرون معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 10% على مدى السنوات الخمس المقبلة. ومن المتوقع أن يكون هذا النمو مدعومًا بالابتكارات وتوسعات السوق. وتتوقع تقديرات الأرباح لعام 2024 ارتفاع صافي الدخل إلى ما يقرب من 100 مليون دولار، مما يعكس نموًا كبيرًا على أساس سنوي.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وقد بدأت الشركة العديد من الشراكات الإستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز عروض منتجاتها والوصول إلى الأسواق. ويشمل ذلك التعاون مع شركات التكنولوجيا لدمج قدرات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في مجموعة منتجاتها، وبالتالي تعزيز الوظائف والقيمة للعملاء.
المزايا التنافسية
العديد من المزايا التنافسية تضع الشركة في وضع إيجابي للنمو:
- سمعة العلامة التجارية القوية: تشتهر الشركة بمنتجاتها عالية الجودة في سوق الأجهزة والأتمتة.
- الاستثمار القوي في البحث والتطوير: قامت الشركة بزيادة نفقاتها على البحث والتطوير بمقدار 2% ل 83.8 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023، مما يدعم الابتكار المستمر.
- محفظة منتجات متنوعة: وتقدم الشركة مجموعة واسعة من المنتجات التي تلبي مختلف الصناعات، مما يقلل الاعتماد على أي قطاع سوقي واحد.
مالي Overview لمبادرات النمو
يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية ذات الصلة بمبادرات النمو:
| متري | الربع الثاني 2023 | الربع الثاني 2022 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 416.8 مليون دولار | 395.5 مليون دولار | 21.3 مليون دولار | 5% |
| مبيعات المنتجات | 379.4 مليون دولار | 354.8 مليون دولار | 24.6 مليون دولار | 7% |
| إجمالي الربح | 298.3 مليون دولار | 268.0 مليون دولار | 30.3 مليون دولار | 11.3% |
| نفقات البحث والتطوير | 83.8 مليون دولار | 85.6 مليون دولار | (1.8 مليون دولار) | (2%) |
اعتبارًا من 30 يونيو 2023، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل بمبلغ 139 مليون دولار، والذي يوفر أساسًا متينًا لتمويل مبادرات النمو المستقبلية.
National Instruments Corporation (NATI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support