NetApp, Inc. (NTAP) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة NetApp, Inc. (NTAP).
فهم تدفقات إيرادات شركة NetApp, Inc. (NTAP).
تعمل شركة NetApp, Inc. بشكل أساسي من خلال قطاعين: السحابة الهجينة والسحابة العامة. في الربع الأول من العام المالي 2025، كان توزيع الإيرادات والأداء على النحو التالي:
| شريحة | إيرادات المنتجات (بالملايين) | إيرادات الدعم (بالملايين) | إيرادات الخدمات المهنية (بالملايين) | إيرادات السحابة العامة (بالملايين) | إجمالي صافي الإيرادات (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|---|
| السحابة الهجينة | $669 | $631 | $82 | $0 | $1,382 |
| السحابة العامة | $0 | $0 | $0 | $159 | $159 |
| المجموع | $669 | $631 | $82 | $159 | $1,541 |
يظهر نمو الإيرادات على أساس سنوي للربع الأول من العام المالي 2025 مقارنة بالفترة نفسها من العام المالي 2024 ما يلي:
| فترة | صافي الإيرادات (بالملايين) | ٪ يتغير |
|---|---|---|
| الربع الأول من السنة المالية 2025 (26 يوليو 2024) | $1,541 | 8% |
| الربع الأول من السنة المالية 2024 (28 يوليو 2023) | $1,432 |
ارتفعت إيرادات المنتجات بنسبة 13% من 590 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من السنة المالية 2024 إلى 669 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من السنة المالية 2025، مما يمثل مساهمة كبيرة في إجمالي الإيرادات. توزيع إيرادات المنتج هو كما يلي:
| نوع الإيرادات | الربع الأول من السنة المالية 2025 (بالملايين) | الربع الأول من السنة المالية 2024 (بالملايين) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| إيرادات المنتج | $669 | $590 | 13% |
| إيرادات الدعم | $631 | $611 | 3% |
| إيرادات الخدمات المهنية وغيرها | $82 | $77 | 6% |
| إيرادات السحابة العامة | $159 | $154 | 3% |
جغرافيًا، توزيع الإيرادات للربع الأول من العام المالي 2025 هو كما يلي:
| منطقة | صافي الإيرادات (بالملايين) |
|---|---|
| الأمريكتين | $763 |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $513 |
| منطقة آسيا والمحيط الهادئ | $265 |
| المجموع | $1,541 |
باختصار، أظهرت الشركة أداءً قويًا للإيرادات مع زيادة إجمالية في إيرادات المنتجات ونمو مطرد في الدعم والخدمات السحابية العامة. يظل قطاع السحابة الهجينة محركًا رئيسيًا لنمو الإيرادات، مما يساهم بشكل كبير في الصحة المالية العامة للشركة.
نظرة عميقة على ربحية شركة NetApp, Inc. (NTAP).
نظرة عميقة على ربحية شركة NetApp, Inc
هامش الربح الإجمالي: بلغ إجمالي الربح خلال الربع الأول من العام المالي 2025 1,098 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 71.3%. وهذا يمثل زيادة من 69.6% تم الإبلاغ عن هامش الربح الإجمالي في نفس الربع من العام المالي السابق.
هامش الربح التشغيلي: بلغ الدخل من العمليات للربع الأول من العام المالي 2025 282 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح تشغيلي قدره 18.3%. وبالمقارنة، بلغ هامش الربح التشغيلي لنفس الفترة من العام المالي 2024 12.4%.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل للربع المنتهي في 26 يوليو 2024 248 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 16.1%. وهذه زيادة كبيرة من 10.4% تم الإبلاغ عن هامش صافي الربح في الربع الأول من العام المالي 2024.
| متري | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 71.3% | 69.6% |
| هامش الربح التشغيلي | 18.3% | 12.4% |
| هامش صافي الربح | 16.1% | 10.4% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: تظهر مقاييس الربحية اتجاها إيجابيا خلال العام الماضي. تحسن هامش الربح الإجمالي بمقدار 1.7 نقطة مئويةفي حين ارتفع هامش الربح التشغيلي وهامش الربح الصافي بشكل ملحوظ، مما يشير إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية وإدارة الربحية.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: هامش الربح الإجمالي 71.3% أعلى من متوسط الصناعة تقريبًا 65% لشركات التكنولوجيا. هامش الربح التشغيلي 18.3% كما يتجاوز متوسط الصناعة حولها 15%في حين بلغ هامش الربح الصافي 16.1% أعلى من متوسط صافي هامش الربح 10% في هذا القطاع.
تحليل الكفاءة التشغيلية: يمكن أن يعزى التحسن في الربحية إلى استراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة. بلغ إجمالي مصاريف التشغيل لهذا الربع 816 مليون دولار، وهو 52% من صافي الإيرادات، بانخفاض عن 57% في العام السابق. ارتفعت مصاريف المبيعات والتسويق بشكل طفيف إلى 471 مليون دولار، ولكن كنسبة مئوية من صافي الإيرادات، انخفضت إلى 31% من 33%.
| توزيع نفقات التشغيل | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 |
|---|---|---|
| إجمالي مصاريف التشغيل | 816 مليون دولار | 818 مليون دولار |
| المبيعات والتسويق | 471 مليون دولار | 468 مليون دولار |
| البحث والتطوير | 252 مليون دولار | 247 مليون دولار |
| العامة والإدارية | 75 مليون دولار | 74 مليون دولار |
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: وكانت الهوامش الإجمالية لقطاع المنتج تقريبًا 72.4% لحلول السحابة الهجينة، مما يشير إلى تحسن مستمر في التحكم في التكاليف واستراتيجيات تسعير المنتجات مقارنة بـ 71.1% في نفس الربع من العام الماضي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة NetApp, Inc. (NTAP) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة NetApp, Inc. بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 26 يوليو 2024، أبلغت شركة NetApp, Inc. عن إجمالي المبلغ الأصلي للديون قدره 2,400 مليون دولار. وهذا يشمل:
- الديون طويلة الأجل: 1,244 مليون دولار
- الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل: 1,149 مليون دولار
وكانت القيمة العادلة للديون طويلة الأجل تقريبية 2,254 مليون دولار اعتبارًا من 26 يوليو 2024.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في NetApp تقريبًا 2.58، يتم حسابها بقسمة إجمالي الديون 2,400 مليون دولار من إجمالي حقوق المساهمين 929 مليون دولار. وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.5 لشركات التكنولوجيا.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في يونيو 2020، أصدرت NetApp العديد من الملاحظات المهمة، والتي تشمل:
| أداة الدين | المبلغ الأصلي (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| 3.30% ملاحظات عليا | $400 | 3.42% | سبتمبر 2024 |
| 1.875% ملاحظات عليا | $750 | 2.03% | يونيو 2025 |
| 2.375% ملاحظات عليا | $550 | 2.51% | يونيو 2027 |
| 2.70% ملاحظات عليا | $700 | 2.81% | يونيو 2030 |
تم تصنيف NetApp حاليًا با3 من قبل وكالة موديز، مما يشير إلى مخاطر ائتمانية معتدلة.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
اعتمدت NetApp نهجا متوازنا تجاه تمويل عملياتها. وفي الأشهر الثلاثة الأولى من السنة المالية 2025، قامت الشركة بإعادة الشراء تقريبًا 3 مليون سهم من أسهمها العادية بمتوسط سعر $120.46 للسهم الواحد، بإجمالي 400 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت عن توزيع أرباح $0.52 للسهم الواحد، مما أدى إلى إجمالي توزيعات الأرباح 107 مليون دولار.
اعتبارًا من 26 يوليو 2024، كان لدى NetApp 3,017 مليون دولار نقدًا ومعادلات نقدية واستثمارات قصيرة الأجل، مما يوفر مركزًا قويًا للسيولة لدعم سداد ديونها واستراتيجيات تمويل الأسهم.
تقييم سيولة شركة NetApp, Inc. (NTAP).
تقييم السيولة والملاءة المالية
نسب السيولة
اعتبارًا من 26 يوليو 2024، تم حساب النسبة الحالية للشركة على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $3,017 | $3,208 | 0.94 |
وكانت النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي:
| الأصول السريعة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $3,017 - $0 = $3,017 | $3,208 | 0.94 |
اتجاهات رأس المال العامل
بلغ صافي رأس المال العامل اعتبارًا من 26 يوليو 2024 عجزًا قدره 191 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضا 982 مليون دولار مقارنة بـ 26 أبريل 2024، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل وإعادة تصنيف السندات الممتازة من طويلة الأجل إلى الالتزامات المتداولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية للثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024:
| صافي الدخل (بالملايين) | النقد من الأنشطة التشغيلية (بالملايين) | النقد من الأنشطة الاستثمارية (بالملايين) | النقد من أنشطة التمويل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| $248 | $341 | $(51) | $(548) |
تم إنشاء أنشطة التشغيل 341 مليون دولار، تراجع من 453 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. الأنشطة الاستثمارية المستخدمة $(51 مليون)وأنشطة التمويل المستهلكة (548 مليون دولار)، والتي شملت 400 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و 107 مليون دولار للأرباح المدفوعة.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تحتفظ الشركة بإجمالي النقد وما في حكمه والاستثمارات قصيرة الأجل 3.017 مليار دولار اعتبارًا من 26 يوليو 2024، انخفاضًا من 3.252 مليار دولار في 26 أبريل 2024. ويظل المبلغ الأصلي للدين ثابتًا عند 2.4 مليار دولار.
وتشمل المخاوف العجز في رأس المال العامل والتدفقات النقدية الخارجة الكبيرة لإعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح، مما قد يؤثر على السيولة إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
هل شركة NetApp, Inc. (NTAP) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 26 يوليو 2024، كانت نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) هي 33.25. صافي الدخل لآخر اثني عشر شهرا هو 1.08 مليار دولار مع ربحية السهم المخففة (EPS). $3.30.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم احتساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية باستخدام القيمة الدفترية لحقوق الملكية 929 مليون دولار اعتبارًا من 26 يوليو 2024. سعر السهم الحالي تقريبًا $120.46، مما أدى إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 129.58.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد. نظرا لقيمة السوق تقريبا 25 مليار دولار وإجمالي الديون هو 2.4 مليار دولار بالنقد وما يعادله من 1.65 مليار دولار، EV تقريبًا 25.75 مليار دولار. إن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية هي 1.14 مليار دولار، مما يؤدي إلى نسبة EV / EBITDA تبلغ 22.63.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
- منذ 12 شهرًا: $95.00
- منذ 6 أشهر: $110.00
- السعر الحالي: $120.46
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $125.00
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $90.00
عائد الأرباح ونسب الدفع
وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية بقيمة $0.52 للسهم الواحد في الربع الأخير، وهو ما يترجم إلى أرباح سنوية قدرها $2.08. نظرا لسعر السهم الحالي $120.46، عائد الأرباح تقريبًا 1.73%. يتم حساب نسبة الدفع على النحو التالي:
نسبة العائد = (الأرباح / صافي الدخل) = 0.26 أو 26%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
اعتبارًا من أحدث التقارير، قدم المحللون التقييمات الإجماعية التالية:
- يشتري: 15
- يمسك: 5
- يبيع: 2
متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون هو $125.00، مما يشير إلى اتجاه صعودي تقريبًا 3.5% من السعر الحالي.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 33.25 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 129.58 |
| نسبة EV/EBITDA | 22.63 |
| سعر السهم الحالي | $120.46 |
| عائد الأرباح | 1.73% |
| نسبة الدفع | 26% |
| إجماع المحللين (شراء/عقد/بيع) | 15 / 5 / 2 |
| متوسط السعر المستهدف للمحلل | $125.00 |
توفر هذه المقاييس نظرة شاملة overview لتقييم الشركة وسلامتها المالية اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة NetApp, Inc. (NTAP)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة NetApp, Inc.
المخاطر الداخلية والخارجية:
- منافسة شديدة في مجال إدارة البيانات والتخزين السحابي.
- التغييرات التنظيمية المحتملة التي تؤثر على الالتزامات الضريبية، لا سيما بسبب إطار الركيزة الثانية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
- تتأثر ظروف السوق بالتقلبات الاقتصادية والتحولات التكنولوجية.
المخاطر التشغيلية والمالية والاستراتيجية:
- اعتبارًا من 26 يوليو 2024، أعلنت الشركة عن صافي عجز في رأس المال العامل قدره 191 مليون دولار.
- بلغت المزايا الضريبية غير المعترف بها 221 مليون دولار، مع 158 مليون دولار من المحتمل أن تؤثر على الأحكام الضريبية إذا تم الاعتراف بها.
- وكانت القيمة العادلة للديون طويلة الأجل تقريبية 2.254 مليار دولار اعتبارًا من 26 يوليو 2024.
أبرز تقارير الأرباح الأخيرة:
أبرزت تقارير الأرباح الأخيرة التقلبات في التدفقات النقدية، مع انخفاض النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية إلى 341 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2025 من 453 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2024.
بلغ إجمالي رسوم إعادة الهيكلة المسجلة في الأشهر الثلاثة الأولى من السنة المالية 2025 17 مليون دولار كجزء من مبادرات خفض التكاليف.
استراتيجيات التخفيف:
- مواصلة التركيز على تحسين الكفاءة التشغيلية من خلال جهود إعادة الهيكلة.
- مراقبة التطورات المتعلقة باللوائح الضريبية الدولية لتقليل التأثيرات المحتملة.
البيانات المالية Overview:
| المقياس المالي | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 |
|---|---|---|
| صافي الدخل | 248 مليون دولار | 149 مليون دولار |
| صافي الإيرادات | 1.541 مليار دولار | 1.432 مليار دولار |
| الأرباح الأساسية للسهم الواحد | $1.20 | $0.70 |
| إجمالي النقد والنقد المعادل | 3.017 مليار دولار | 3.252 مليار دولار |
| المبلغ الرئيسي للديون | 2.4 مليار دولار | 2.4 مليار دولار |
آفاق النمو المستقبلية لشركة NetApp, Inc. (NTAP)
آفاق النمو المستقبلية لشركة NetApp, Inc. (NTAP)
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد شركة NetApp, Inc. للنمو مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية. وقد حققت الشركة زيادات كبيرة في إيراداتها، حيث وصل إجمالي صافي الإيرادات إلى 1.541 مليار دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 26 يوليو 2024، مقارنة بـ 1.432 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق، مسجلا ارتفاعا قدره 8%.
زادت إيرادات المنتج على وجه التحديد بنسبة 13% ل 669 مليون دولار، مدفوعًا إلى حد كبير بارتفاع مبيعات أنظمة مصفوفات الفلاش بالكامل. لا يزال قطاع السحابة الهجينة مساهمًا رئيسيًا، مما يشير إلى الطلب القوي على الحلول المستندة إلى السحابة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يتوقع المحللون استمرار نمو إيرادات الشركة، حيث تشير تقديرات الأرباح إلى صافي دخل قدره $1.20 للسهم الواحد خلال الربع الأول من العام المالي 2025، ارتفاعًا من $0.70 في نفس الربع من العام الماضي. ومن المتوقع أن تعترف الشركة تقريبا 50% من التزامات الأداء المتبقية، بإجمالي 4.5 مليار دولار، خلال العام المقبل.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
أطلقت NetApp العديد من الشراكات الإستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز مكانتها في السوق. ويتضمن ذلك التعاون مع موفري الخدمات السحابية الرئيسيين لدمج عروضها، وبالتالي توسيع نطاق وصولها إلى سوق الخدمات السحابية. وأفادت الشركة أ 3% زيادة في إيرادات السحابة العامة إلى 159 مليون دولارمما يعكس الأثر الإيجابي لهذه المبادرات.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية لشركة NetApp سمعتها التجارية القوية وعروض المنتجات المبتكرة، خاصة في مجال السحابة الهجينة. وحققت الشركة هامش ربح إجمالي قدره 71% للربع الأول من العام المالي 2025، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف وقوة تسعير قوية. بالإضافة إلى ذلك، لدى الشركة برنامج قوي لإعادة شراء الأسهم، مع 17.1 مليار دولار يسمح بإعادة شراء الأسهم، مما يعزز قيمة المساهمين.
| متري | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الإيرادات | 1.541 مليار دولار | 1.432 مليار دولار | 8% |
| إيرادات المنتج | 669 مليون دولار | 590 مليون دولار | 13% |
| إيرادات السحابة العامة | 159 مليون دولار | 154 مليون دولار | 3% |
| هامش الربح الإجمالي | 71% | 69.6% | 1.4% |
| صافي الدخل لكل سهم | $1.20 | $0.70 | 71% |
| التزامات الأداء المتبقية | 4.5 مليار دولار | لا يوجد | لا يوجد |
NetApp, Inc. (NTAP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support