Pinterest, Inc. (PINS) Bundle
فهم مصادر إيرادات Pinterest, Inc. (PINS).
فهم تدفقات إيرادات Pinterest, Inc
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 898.4 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة قدرها 18% مقارنة ب 763.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الإيرادات 2.49 مليار دولار، من 2.07 مليار دولار، بمناسبة أ 20% النمو على أساس سنوي.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يتم تحقيق الإيرادات بشكل أساسي من الإعلانات على منصتها. تقسيم الإيرادات حسب المنطقة الجغرافية للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:
| منطقة | الإيرادات (الربع الثالث 2024) | الإيرادات (الربع الثالث 2023) | النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|---|
| الولايات المتحدة وكندا | 691.1 مليون دولار | 592.4 مليون دولار | 17% |
| أوروبا | 132.7 مليون دولار | 118.5 مليون دولار | 12% |
| بقية العالم | 74.5 مليون دولار | 52.4 مليون دولار | 42% |
| المجموع | 898.4 مليون دولار | 763.2 مليون دولار | 18% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا:
- الربع الثالث 2024 مقابل الربع الثالث 2023: 18% يزيد
- التاسع من شهر 2024 مقابل التاسع من عام 2023: 20% يزيد
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تم تصنيف مساهمات الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| شريحة | مساهمة الإيرادات |
|---|---|
| دعاية | 2.49 مليار دولار |
| خدمات أخرى | 0 مليون دولار (الحد الأدنى) |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ويمكن أن تعزى الزيادة في الإيرادات إلى:
- زيادة في عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAUs) بمقدار 11% ل 537 مليون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- ارتفع متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) إلى $1.70، يمثل أ 5% زيادة على أساس سنوي.
- ارتفع عدد الإعلانات المقدمة بنسبة 41% للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
- انخفضت أسعار الإعلانات بنسبة 17% للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
وفي الختام، أظهرت الشركة نموًا كبيرًا في مصادر إيراداتها، مدفوعًا في المقام الأول بزيادة مشاركة المستخدمين والطلب على الإعلانات.
نظرة عميقة على ربحية Pinterest, Inc. (PINS).
الغوص العميق في ربحية Pinterest
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 79%، مقارنة ب 78% لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 78%، مقارنة ب 75% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 -0.7%بينما كانت خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 -0.6%. وهذا يتناقض مع هامش التشغيل البالغ -1% للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، و -16% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 3.4%، زيادة من 0.9% لنفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي هامش الربح 0.6%، مقارنة ب -11.4% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، أظهرت ربحية الشركة تحسنا ملحوظا. وبلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 30.6 مليون دولار، من 6.7 مليون دولار في العام السابق. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل 14.6 مليون دولار، انتعاش كبير من خسارة صافية قدرها 236.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
هامش الربح الإجمالي للشركة 79% أعلى من متوسط الصناعة بحوالي 70%. هامش الربح التشغيلي -0.7% لا يزال أقل من متوسط الصناعة البالغ 5%في حين بلغ هامش الربح الصافي 3.4% هو أيضًا أقل من متوسط الصناعة البالغ 10%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: بلغ إجمالي التكاليف والمصروفات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 904.3 مليون دولار، والذي يمثل أ 18% زيادة مقارنة ب 763.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبلغت تكلفة الإيرادات 187.5 مليون دولار، المحاسبة 21% من إجمالي الإيرادات.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: لقد تحسن هامش الربح الإجمالي بسبب تحسين إدارة التكاليف وزيادة الإيرادات. انخفضت تكلفة الإيرادات كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات من 22% في عام 2023 إلى 21% في عام 2024.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 79% | 78% | 78% | 75% |
| هامش الربح التشغيلي | -0.7% | -1% | -0.6% | -16% |
| هامش صافي الربح | 3.4% | 0.9% | 0.6% | -11.4% |
| إجمالي التكاليف والمصروفات | 904.3 مليون دولار | 763.2 مليون دولار | 2,492 مليون دولار | 2,073 مليون دولار |
| تكلفة الإيرادات | 187.5 مليون دولار | 170.9 مليون دولار | 553.4 مليون دولار | 510.7 مليون دولار |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Pinterest, Inc. (PINS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Pinterest, Inc. بتمويل نموها
مستويات الدين:
كما في 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي الديون المكونة من:
- الديون طويلة الأجل: 500 مليون دولار في إطار التسهيل الائتماني المتجدد.
- الديون قصيرة الأجل: 0 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.17، تحسب على النحو التالي:
- إجمالي الديون: 500 مليون دولار
- إجمالي حقوق المساهمين: 2,893.9 مليون دولار
وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.5، مما يشير إلى نهج محافظ للرافعة المالية.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية:
في أكتوبر 2023، قامت الشركة بتعديل تسهيلاتها الائتمانية المتجددة لزيادة إجمالي الالتزام بها 500 مليون دولار. ترتبط الفائدة على القروض بسعر التمويل الليلي المضمون (SOFR) بالإضافة إلى هامش قدره 1.50% .
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحافظ الشركة على الالتزام بجميع التعهدات بموجب التسهيل الائتماني.
موازنة الديون وتمويل الأسهم:
تقوم الشركة بتمويل عملياتها في المقام الأول من خلال النقد الناتج من العمليات، والذي بلغ 710.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 . تتم إدارة التوازن بين الديون وحقوق الملكية بشكل استراتيجي لضمان السيولة الكافية مع تقليل تكاليف الفائدة المرتبطة بالدين.
| المقياس المالي | القيمة (بالملايين) |
|---|---|
| إجمالي الديون | $500 |
| إجمالي حقوق المساهمين | $2,893.9 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.17 |
| الالتزام بتسهيلات الائتمان | $500 |
| هامش سعر الفائدة | 1.50% |
| النقد من العمليات (9 أشهر) | $710.6 |
تقييم سيولة Pinterest, Inc. (PINS).
تقييم سيولة Pinterest, Inc
النسب الحالية والسريعة
وتعد النسبة الحالية، التي تقيس القدرة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل، مؤشرا حاسما للسيولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
الأصول الحالية: 2,442.6 مليون دولار
الالتزامات المتداولة: 1,201.0 مليون دولار
النسبة الحالية: 2.03 (محسوبة على أنها 2,442.6 مليون دولار / 1,201.0 مليون دولار)
وتشير النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات من الأصول المتداولة، إلى السيولة أيضًا. وبالنظر إلى أن Pinterest تعمل في المقام الأول في مساحة رقمية مع الحد الأدنى من المخزون، فإن نسبة السرعة متشابهة:
الأصول السريعة: 2,442.6 مليون دولار
المسؤوليات السريعة: 1,201.0 مليون دولار
نسبة سريعة: 2.03
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يعكس رأس المال العامل، المحسوب كأصول متداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، السيولة التشغيلية المتاحة للشركة:
رأس المال العامل: 1,241.6 مليون دولار (محسوبة على أنها 2,442.6 مليون دولار - 1,201.0 مليون دولار)
وعلى مدى العام الماضي، تحسن رأس المال العامل بشكل ملحوظ من 900 مليون دولار، مما يشير إلى وجود اتجاه إيجابي في إدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
يوفر بيان التدفق النقدي نظرة ثاقبة لوضع السيولة للشركة من خلال أنشطتها التشغيلية والاستثمارية والتمويلية:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $710,599 | $354,681 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($252,808) | ($58,712) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($785,253) | ($739,262) |
| صافي النقصان في النقد | ($328,130) | ($442,645) |
| إنهاء النقدية، وما في حكمها | $1,040,402 | $1,175,015 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
في حين أظهرت Pinterest تدفقًا نقديًا قويًا من العمليات، فقد زاد صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل بسبب برامج إعادة شراء الأسهم، حيث بلغ إجماليه 500 مليون دولار في الأشهر التسعة الماضية. وقد يثير هذا مخاوف بشأن السيولة المستقبلية إذا لم تستمر التدفقات النقدية في دعم هذه النفقات.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتسويق 2,442.6 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى وضع سيولة قوي، إلى جانب مستوى يمكن التحكم فيه من الديون. ويبلغ إجمالي الالتزامات 1,548.3 مليون دولار أمريكي، مما يوفر نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.53مما يعكس موقف النفوذ المحافظ.
هل Pinterest, Inc. (PINS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب نسبة السعر إلى الربحية تقريبًا 46.3 على أساس صافي الدخل المخفف للسهم الواحد $0.04 وسعر السهم $1.85.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): وبلغت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حوالي 2.3، حيث بلغ إجمالي حقوق المساهمين 2,893.9 مليون دولار وإجمالي الأسهم القائمة 674.98 مليون.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): كانت نسبة EV / EBITDA تقريبًا 29.9، محسوبة باستخدام قيمة المؤسسة 3,034 مليون دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة البالغة 242.1 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 46.3 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.3 |
| نسبة EV/EBITDA | 29.9 |
اتجاهات أسعار الأسهم: على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $1.10 وارتفاع $2.60. سعر السهم الحالي اعتبارًا من نوفمبر 2024 هو $1.85، يعكس أ زيادة 3% منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
عائد الأرباح: لا تقوم الشركة حاليا بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح 0%.
إجماع المحللين: تصنيف إجماع المحللين اعتبارًا من نوفمبر 2024 هو أ يمسك، مع 60% من المحللين يصنفونها على أنها عقد، 30% كشراء، و 10% بمثابة بيع. متوسط السعر المستهدف من المحللين هو تقريبا $2.10.
| تقييم المحللين | نسبة مئوية |
|---|---|
| يشتري | 30% |
| يمسك | 60% |
| يبيع | 10% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Pinterest, Inc. (PINS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Pinterest، Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: يتميز سوق الإعلانات الرقمية بقدرة تنافسية عالية، حيث يقوم اللاعبون الرئيسيون مثل Meta وGoogle باستمرار بالابتكار والاستحواذ على حصة في السوق.
- التغييرات التنظيمية: قد يؤدي تغيير اللوائح المتعلقة بخصوصية البيانات ومعايير الإعلان إلى زيادة تكاليف الامتثال والحد من المرونة التشغيلية.
- ظروف السوق: قد تؤدي فترات الركود الاقتصادي إلى خفض ميزانيات الإعلان، مما يؤثر بشكل مباشر على الإيرادات.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التي أبرزتها تقارير الأرباح الأخيرة ما يلي:
- زيادة التكاليف: بلغت تكلفة الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 187,453,000 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 10% من 170,998,000 دولارًا أمريكيًا في نفس الفترة من عام 2023.
- استثمارات البحث والتطوير: ارتفعت نفقات البحث والتطوير بنسبة 23% لتصل إلى 326,679,000 دولار أمريكي لنفس الفترة.
- التعويض على أساس الأسهم: ارتفعت مصاريف التعويضات على أساس الأسهم إلى 207,976,000 دولار أمريكي، مقارنة بـ 171,881,000 دولار أمريكي على أساس سنوي.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية ما يلي:
- تقلب صافي الدخل: بلغ صافي الدخل 30,556,000 دولارًا أمريكيًا للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 6,733,000 دولارًا أمريكيًا في العام السابق.
- التزامات الدين: تمتلك الشركة تسهيلات ائتمانية متجددة بقيمة 500,000,000 دولار.
- الاعتبارات الضريبية: لدى الشركة صافي خسائر تشغيلية مرحلّة، مما قد يؤدي إلى التزامات ضريبية في المستقبل.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الاستراتيجية التي تم تسليط الضوء عليها ما يلي:
- مشاركة المستخدم: بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAUs) 537 مليونًا، بزيادة قدرها 11% مقارنة بالعام السابق.
- متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU): بلغ ARPU 1.70 دولارًا أمريكيًا، أي بزيادة قدرها 5% على أساس سنوي.
استراتيجيات التخفيف
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- مبادرات إدارة التكلفة: التركيز على تحسين الكفاءة التشغيلية لإدارة التكاليف المتزايدة.
- مصادر الإيرادات المتنوعة: توسيع العروض الإعلانية لتقليل الاعتماد على أسواق محددة.
| نوع المخاطرة | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| التشغيلية | زيادة تكلفة الإيرادات | 187,453,000 دولار (زيادة بنسبة 10%) |
| التشغيلية | نفقات البحث والتطوير | 326,679,000 دولار (زيادة بنسبة 23%) |
| مالي | صافي الدخل | 30,556,000 دولار (زيادة بنسبة 354%) |
| سوق | المستخدمون النشطون شهريًا | 537 مليون (زيادة 11%) |
| سوق | متوسط الإيرادات لكل مستخدم | 1.70 دولار (زيادة بنسبة 5%) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Pinterest, Inc. (PINS)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Pinterest، Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز أدائها المالي. وتشمل هذه:
- ابتكارات المنتج: يعد التطوير المستمر للميزات الجديدة التي تهدف إلى تحسين مشاركة المستخدم وتجربته محركًا مهمًا. على سبيل المثال، لاقى طرح إمكانات التسوق المحسّنة استحسانًا كبيرًا، مما ساهم في زيادة نشاط المستخدم.
- توسعات السوق: وتركز الشركة على توسيع نطاق وصولها إلى الأسواق الدولية، لا سيما في أوروبا وبقية دول العالم، حيث كان نمو الإيرادات قوياً.
- عمليات الاستحواذ: ويجري متابعة عمليات الاستحواذ الاستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز التكنولوجيا وإشراك المستخدمين. ومن المتوقع أن توفر عمليات الاستحواذ هذه إمكانات وميزات جديدة لجذب المزيد من المستخدمين.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة إيرادات قدرها 898.4 مليون دولار، يمثل 18% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغت الإيرادات 2.49 مليار دولار، أعلى 20% سنة بعد سنة.
يتوقع المحللون استمرار نمو الإيرادات، مع تقديرات تشير إلى أن الشركة يمكن أن تحقق إيرادات تقريبًا 3.5 مليار دولار في عام 2025، مدفوعًا بتوسيع نطاق تفاعل المستخدمين وزيادة إيرادات الإعلانات.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وقد دخلت الشركة في العديد من الشراكات الإستراتيجية لتعزيز قدراتها الإعلانية وتجربة المستخدم. ومن الجدير بالذكر أنه من المتوقع أن تؤدي الشراكات مع منصات التجارة الإلكترونية الكبرى إلى زيادة حركة المرور والإيرادات من خلال ميزات التسوق المتكاملة، مما يزيد من متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU).
| متري | 2024 (الربع الثالث) | 2023 (الربع الثالث) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | 898.4 مليون دولار | 763.2 مليون دولار | 18% |
| المستخدمون النشطون شهريًا (MAUs) | 537 مليون | 484 مليون | 11% |
| متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) | $1.70 | $1.62 | 5% |
المزايا التنافسية
تتمتع الشركة بالعديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي للنمو المستقبلي:
- التعرف القوي على العلامة التجارية: وباعتبارها منصة معروفة للاكتشاف البصري والإلهام، تجتذب العلامة التجارية قاعدة مستخدمين متنوعة.
- مشاركة قوية للمستخدم: مع تقرير 41% مع الزيادة في الإعلانات المعروضة للربع الثالث من عام 2024، يظل تفاعل المستخدمين مرتفعًا، وهو أمر بالغ الأهمية لجذب المعلنين.
- الرؤى المبنية على البيانات: تعمل القدرة على الاستفادة من بيانات المستخدم للإعلانات المستهدفة على تعزيز فعالية الحملات الإعلانية، مما يجعل المنصة جذابة للمعلنين.
وتتضافر هذه العوامل لتكوين نظرة إيجابية للنمو المستدام في السنوات المقبلة.
Pinterest, Inc. (PINS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pinterest, Inc. (PINS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pinterest, Inc. (PINS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pinterest, Inc. (PINS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.