Pinterest, Inc. (PINS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Pinterest, Inc. (broches)
Comprendre les sources de revenus de Pinterest, Inc.
Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de l'entreprise était 898,4 millions de dollars, représentant une augmentation de 18% par rapport à 763,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux sont atteints 2,49 milliards de dollars, à partir de 2,07 milliards de dollars, marquant un 20% croissance d'une année à l'autre.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus sont principalement générés par la publicité sur sa plate-forme. Le chiffre d'affaires partagé par la géographie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est le suivant:
| Région | Revenus (T1 2024) | Revenus (T1 2023) | Croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| États-Unis et Canada | 691,1 millions de dollars | 592,4 millions de dollars | 17% |
| Europe | 132,7 millions de dollars | 118,5 millions de dollars | 12% |
| Reste du monde | 74,5 millions de dollars | 52,4 millions de dollars | 42% |
| Total | 898,4 millions de dollars | 763,2 millions de dollars | 18% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une tendance à la hausse cohérente:
- Q3 2024 vs Q3 2023: 18% augmenter
- 9m 2024 vs 9m 2023: 20% augmenter
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont classées comme suit:
| Segment | Contribution des revenus |
|---|---|
| Publicité | 2,49 milliards de dollars |
| Autres services | 0 million de dollars (minimal) |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation des revenus peut être attribuée à:
- Augmentation des utilisateurs actifs mensuels (MAU) par 11% à 537 millions Au 30 septembre 2024.
- Les revenus moyens par utilisateur (ARPU) ont augmenté à $1.70, représentant un 5% augmenter une année à l'autre.
- Le nombre de publicités desservies a augmenté par 41% pour le troisième trimestre 2024 par rapport au Q3 2023.
- Prix des publicités réduites de 17% pour le troisième trimestre 2024 par rapport au Q3 2023.
En conclusion, la société a montré une croissance significative de ses sources de revenus, principalement tirées par une augmentation de l'engagement des utilisateurs et de la demande publicitaire.
Une plongée profonde dans Pinterest, Inc. (broches) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Pinterest
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 79%, par rapport à 78% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 78%, par rapport à 75% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était -0.7%, tandis que pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, c'était -0.6%. Cela contraste avec une marge opérationnelle de -1% pour les trois mois clos le 30 septembre 2023 et -16% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 3.4%, une augmentation de 0.9% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire nette était 0.6%, par rapport à -11.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, la rentabilité de l'entreprise a montré une amélioration significative. Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 30,6 millions de dollars, à partir de 6,7 millions de dollars l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net était 14,6 millions de dollars, une reprise substantielle d'une perte nette de 236,8 millions de dollars dans la même période de 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute de la société de 79% est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 70%. La marge bénéficiaire d'exploitation de -0.7% reste en dessous de la moyenne de l'industrie de 5%, tandis que la marge bénéficiaire nette de 3.4% est également inférieur à la moyenne de l'industrie de 10%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les coûts et dépenses totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 904,3 millions de dollars, qui représente un 18% augmentation par rapport à 763,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Le coût des revenus était 187,5 millions de dollars, comptabilisant 21% du total des revenus.
Tendances de la marge brute: La marge brute s'est améliorée en raison d'une meilleure gestion des coûts et d'une augmentation des revenus. Le coût des revenus en pourcentage de revenus totaux a diminué de 22% en 2023 à 21% en 2024.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 79% | 78% | 78% | 75% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -0.7% | -1% | -0.6% | -16% |
| Marge bénéficiaire nette | 3.4% | 0.9% | 0.6% | -11.4% |
| Coûts et dépenses totales | 904,3 millions de dollars | 763,2 millions de dollars | 2 492 millions de dollars | 2 073 millions de dollars |
| Coût des revenus | 187,5 millions de dollars | 170,9 millions de dollars | 553,4 millions de dollars | 510,7 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Pinterest, Inc. (PINS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Pinterest, Inc. finance sa croissance
Niveaux de dette:
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale comprenant:
- Dette à long terme: 500 millions de dollars sous la facilité de crédit renouvelable.
- Dette à court terme: 0 million de dollars.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / investissement se situe à 0.17, calculé comme suit:
- Dette totale: 500 millions de dollars
- Total des capitaux propres: 2 893,9 millions de dollars
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, indiquant une approche conservatrice de l'effet de levier.
Émissions de dettes récentes et notations de crédit:
En octobre 2023, la société a modifié sa facilité de crédit renouvelable pour augmenter l'engagement total envers 500 millions de dollars. Les intérêts sur les emprunts sont liés au taux de financement du jour au lendemain sécurisé (SOFR) plus une marge de 1.50% .
Au 30 septembre 2024, la société maintient le respect de toutes les alliances en vertu de la facilité de crédit.
Équilibrer la dette et le financement des actions:
L'entreprise finance principalement ses opérations par le biais de trésorerie générée par les opérations, ce qui équivalait 710,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le solde entre la dette et les capitaux propres est stratégiquement géré pour garantir une liquidité suffisante tout en minimisant les coûts d'intérêt associés à la dette.
| Métrique financière | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Dette totale | $500 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $2,893.9 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.17 |
| Engagement de facilité de crédit | $500 |
| Marge de taux d'intérêt | 1.50% |
| Caisse provenant des opérations (9 mois) | $710.6 |
Évaluation de la liquidité de Pinterest, Inc. (broches)
Évaluation des liquidités de Pinterest, Inc.
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel, qui mesure la capacité de couvrir les responsabilités à court terme avec des actifs à court terme, est un indicateur crucial de la liquidité. Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 2 442,6 millions de dollars
Autonomies actuelles: 1 201,0 millions de dollars
Ratio actuel: 2.03 (calculé comme 2 442,6 millions de dollars / 1 201,0 millions de dollars)
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, indique également la liquidité. Étant donné que Pinterest fonctionne principalement dans un espace numérique avec un inventaire minimal, le rapport rapide est similaire:
Actifs rapides: 2 442,6 millions de dollars
Autonomies rapides: 1 201,0 millions de dollars
Ratio rapide: 2.03
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, reflète la liquidité opérationnelle disponible pour la société:
Fonds de roulement: 1 241,6 millions de dollars (calculé comme 2 442,6 millions de dollars - 1 201,0 millions de dollars)
Au cours de la dernière année, le fonds de roulement s'est considérablement amélioré par rapport à 900 millions de dollars, ce qui indique une tendance positive de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
L'énoncé des flux de trésorerie donne un aperçu de la position de liquidité de l'entreprise grâce à ses activités d'exploitation, d'investissement et de financement:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $710,599 | $354,681 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($252,808) | ($58,712) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($785,253) | ($739,262) |
| Diminution nette de la trésorerie | ($328,130) | ($442,645) |
| Terminer les espèces, les équivalents en espèces | $1,040,402 | $1,175,015 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Alors que Pinterest a démontré de solides flux de trésorerie à partir des opérations, les espèces nettes utilisées dans les activités de financement ont augmenté en raison des programmes de rachat des actions, totalisant 500 millions de dollars au cours des neuf derniers mois. Cela pourrait susciter des préoccupations concernant les liquidités futures si les flux de trésorerie ne continuent pas à soutenir ces dépenses.
Au 30 septembre 2024, les espèces totales, les équivalents de trésorerie et les titres commercialisables s'élevaient à 2 442,6 millions de dollars, indiquant une position de liquidité forte, ainsi qu'un niveau de dette gérable. Le passif total s'élève à 1 548,3 millions de dollars, fournissant un ratio dette / capital 0.53, reflétant une position de levier conservatrice.
Pinterest, Inc. (broches) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E): Au 30 septembre 2024, le rapport P / E a été calculé à peu près 46.3 basé sur un revenu net dilué par action de $0.04 et un cours de bourse de $1.85.
Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B se tenait à peu près 2.3, avec les capitaux propres totaux des actionnaires déclarés à 2 893,9 millions de dollars et le total des actions en circulation 674,98 millions.
Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA était approximativement 29.9, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 3 034 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 242,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 46.3 |
| Ratio P / B | 2.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 29.9 |
Tendances des cours des actions: Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $1.10 et un sommet de $2.60. Le cours actuel de l'action en novembre 2024 est $1.85, reflétant un Augmentation de 3% année à ce jour.
Rendement des dividendes: La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus d'analyste: La note de consensus de l'analyste en novembre 2024 est un Prise, avec 60% des analystes le notant comme une prise, 30% comme achat, et 10% comme une vente. Le prix cible moyen des analystes est approximativement $2.10.
| Cote d'analyste | Pourcentage |
|---|---|
| Acheter | 30% |
| Prise | 60% |
| Vendre | 10% |
Risques clés face à Pinterest, Inc. (broches)
Risques clés face à Pinterest, Inc.
Overview de risques internes et externes
La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concours de l'industrie: Le marché de la publicité numérique est très compétitif, avec des acteurs majeurs comme Meta et Google innovant et capturant constamment des parts de marché.
- Modifications réglementaires: Le changement de réglementation concernant les normes de confidentialité et de publicité des données pourrait augmenter les coûts de conformité et limiter la flexibilité opérationnelle.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent réduire les budgets publicitaires, ce qui concerne directement les revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels mis en évidence dans les récents rapports sur les gains comprennent:
- Augmentation des coûts: Le coût des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 187 453 000 $, soit une augmentation de 10% par rapport à 170 998 000 $ au cours de la même période en 2023.
- Investissements en R&D: Les frais de recherche et de développement ont augmenté de 23% pour atteindre 326 679 000 $ pour la même période.
- Compensation basée sur les actions: Les frais de rémunération basés sur les actions ont atteint 207 976 000 $, contre 171 881 000 $ en glissement annuel.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent:
- Volatilité du revenu net: Le bénéfice net était de 30 556 000 $ pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 6 733 000 $ l'année précédente.
- Obligations de créance: La société a une facilité de crédit renouvelable de 500 000 000 $.
- Considérations fiscales: La société a des reports de perte d'exploitation nets, ce qui pourrait conduire à des passifs fiscaux à l'avenir.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques mis en évidence comprennent:
- Engagement des utilisateurs: Les utilisateurs actifs mensuels (MAUS) étaient de 537 millions, une augmentation de 11% par rapport à l'année précédente.
- Revenu moyen par utilisateur (ARPU): Arpu était de 1,70 $, soit une augmentation de 5% d'une année à l'autre.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Initiatives de gestion des coûts: Concentrez-vous sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle pour gérer la hausse des coûts.
- Divers sources de revenus: Élargir les offres publicitaires pour réduire la dépendance à l'égard des marchés spécifiques.
| Type de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Opérationnel | Augmentation du coût des revenus | 187 453 000 $ (augmentation de 10%) |
| Opérationnel | Dépenses de R&D | 326 679 000 $ (augmentation de 23%) |
| Financier | Revenu net | 30 556 000 $ (augmentation de 354%) |
| Marché | Utilisateurs actifs mensuels | 537 millions (augmentation de 11%) |
| Marché | Revenu moyen par utilisateur | 1,70 $ (augmentation de 5%) |
Perspectives de croissance futures pour Pinterest, Inc. (broches)
Perspectives de croissance futures pour Pinterest, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer ses performances financières. Ceux-ci incluent:
- Innovations de produits: Le développement continu de nouvelles fonctionnalités visant à améliorer l'engagement et l'expérience des utilisateurs est un moteur important. Par exemple, l'introduction de capacités d'achat améliorées a été bien accueillie, contribuant à une augmentation de l'activité des utilisateurs.
- Extensions du marché: La société se concentre sur l'élargissement de sa portée sur les marchés internationaux, en particulier en Europe et dans le reste du monde, où la croissance des revenus a été robuste.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques visant à améliorer la technologie et l'engagement des utilisateurs sont en cours de poursuite. Ces acquisitions devraient fournir de nouvelles capacités et fonctionnalités pour attirer plus d'utilisateurs.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu de 898,4 millions de dollars, représentant un 18% Augmentation par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus sont atteints 2,49 milliards de dollars, en haut 20% d'une année à l'autre.
Les analystes prévoient une croissance continue des revenus, les estimations suggérant que l'entreprise pourrait atteindre des revenus d'environ 3,5 milliards de dollars en 2025, tiré par l'expansion de l'engagement des utilisateurs et des revenus de publicité plus élevés.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'entreprise a conclu divers partenariats stratégiques pour améliorer ses capacités publicitaires et son expérience utilisateur. Notamment, les partenariats avec les principales plateformes de commerce électronique devraient générer du trafic et des revenus supplémentaires grâce à des fonctionnalités d'achat intégrées, augmentant les revenus moyens par utilisateur (ARPU).
| Métrique | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu | 898,4 millions de dollars | 763,2 millions de dollars | 18% |
| Utilisateurs actifs mensuels (MAUS) | 537 millions | 484 millions | 11% |
| Revenu moyen par utilisateur (ARPU) | $1.70 | $1.62 | 5% |
Avantages compétitifs
La société détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Solide reconnaissance de la marque: En tant que plate-forme bien connue pour la découverte et l'inspiration visuelles, la marque attire une base d'utilisateurs diversifiée.
- Engagement robuste des utilisateurs: Avec un 41% Augmentation des publicités servies pour le troisième trimestre 2024, l'engagement des utilisateurs reste élevé, ce qui est essentiel pour attirer les annonceurs.
- Informations axées sur les données: La capacité de tirer parti des données utilisateur pour la publicité ciblée améliore l'efficacité des campagnes publicitaires, ce qui rend la plate-forme attrayante pour les annonceurs.
Ces facteurs se combinent pour créer une perspective positive pour une croissance durable dans les années à venir.
Pinterest, Inc. (PINS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pinterest, Inc. (PINS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pinterest, Inc. (PINS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pinterest, Inc. (PINS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.