RBB Bancorp (RBB) Bundle
فهم تدفقات إيرادات RBB Bancorp (RBB).
فهم تدفقات إيرادات RBB Bancorp
تحقق RBB Bancorp (RBB) إيراداتها بشكل أساسي من خلال مصدرين: صافي دخل الفوائد والدخل من غير الفوائد. يوفر تحليل مصادر الإيرادات هذه نظرة ثاقبة على الصحة المالية للشركة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغ بنك RBB عن أرقام الإيرادات التالية (بالآلاف):
| مصدر الإيرادات | كمية |
|---|---|
| صافي دخل الفوائد | $73,387 |
| الدخل من غير الفوائد | $12,606 |
| إجمالي الإيرادات | $86,000 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وبمقارنة الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 بالفترة نفسها من عام 2023، شهد بنك RBB انخفاضًا في صافي إيرادات الفوائد:
- انخفض صافي دخل الفوائد من $93,616 في عام 2023 إلى $73,387 في عام 2024، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 21.6%.
- ارتفع الدخل من غير الفوائد من $7,625 في عام 2023 إلى $12,606 في عام 2024، وهو ما يمثل زيادة قدرها 65.5%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:
| شريحة | مساهمة الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | $73,387 | 85.5% |
| الدخل من غير الفوائد | $12,606 | 14.5% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وكان المحرك الرئيسي للتغيرات في الإيرادات هو التقلب في صافي دخل الفوائد، والذي تأثر بشدة بأسعار الفائدة والضغوط التنافسية:
- بلغت إيرادات الفوائد للربع الثالث من عام 2024 $54,425، مقارنة ب $55,563 في الربع الثالث من عام 2023، بانخفاض قدره 2.0%.
- ارتفعت مصاريف الفوائد من $27,974 في الربع الثالث من عام 2023 إلى $29,880 في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس أ 7.2% يعلو.
- وشهد مخصص خسائر الائتمان زيادة طفيفة إلى $3,300 في الربع الثالث من عام 2024 من $1,399 في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى اتباع نهج حذر وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي.
بشكل عام، في حين انخفض صافي إيرادات الفوائد بشكل كبير، أظهر الدخل من غير الفوائد نموًا قويًا، مما خفف من تأثير انخفاض إيرادات الفوائد.
الغوص العميق في ربحية RBB Bancorp (RBB).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن هامش الربح الإجمالي كما يلي: 20.0%، تراجع من 21.5% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ هامش الربح التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 17.5%، مقارنة ب 20.0% في الربع الثالث من عام 2023.
هامش صافي الربح: وانخفض هامش صافي الربح إلى 13.5% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 18.3% لنفس الفترة من عام 2023.
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 20.0% | 21.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 17.5% | 20.0% |
| هامش صافي الربح | 13.5% | 18.3% |
تشير اتجاهات الربحية مع مرور الوقت إلى انخفاض مستمر في إجمالي هوامش الربح والتشغيل وصافي الربح. يعكس هذا الاتجاه الهبوطي زيادة التكاليف التشغيلية والتحديات في الحفاظ على نمو الإيرادات وسط ظروف السوق المتغيرة.
عند مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة هو 2.5% أقل من متوسط الصناعة 22.5%، هامش الربح التشغيلي هو 3.0% أقل من متوسط الصناعة 20.5%، وهامش الربح الصافي هو 4.5% أقل من معيار الصناعة 18.0%.
تحليل الكفاءة التشغيلية: بلغت نسبة الكفاءة للربع الثالث من عام 2024 57.51%، مقارنة ب 55.59% في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى تراجع الكفاءة التشغيلية. وتشير الزيادة في نسبة الكفاءة إلى أن الجزء الأكبر من الإيرادات يتم استهلاكه من خلال النفقات التشغيلية، والتي ارتفعت إلى 17.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 من 16.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
| مقاييس الكفاءة | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| نسبة الكفاءة | 57.51% | 55.59% |
| مصاريف غير الفائدة | 17.4 مليون دولار | 16.9 مليون دولار |
أظهر اتجاه هامش الربح الإجمالي تقلبات، حيث بلغ آخر هامش إجمالي تم الإبلاغ عنه 55.0% للربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 56.5% في الربع الثالث من عام 2023. ويعزى الانخفاض في هامش الربح الإجمالي إلى زيادة تكاليف البضائع المباعة، والتي ارتفعت بنسبة 5% سنة بعد سنة.
باختصار، تشير مقاييس الربحية إلى بيئة مليئة بالتحديات للحفاظ على الهوامش والكفاءة التشغيلية. وتسلط المقارنة مع متوسطات الصناعة الضوء على الحاجة إلى تعديلات استراتيجية لتحسين الأداء المالي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة RBB Bancorp (RBB) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف يمول بنك RBB Bancorp نموه
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت RBB Bancorp عن إجمالي قروض بقيمة 334.5 مليون دولار، زيادة 50.5 مليون دولار من 284.1 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. يتضمن هذا الرقم 200.0 مليون دولار في سلف البنك الفيدرالي لقروض السكن (FHLB)، منها 150 مليون دولار لديه مدة أصلية مدتها خمس سنوات ومتوسط سعر فائدة ثابت قدره 1.18% .
وانخفض إجمالي مطلوبات الشركة إلى 3.5 مليار دولار في 30 سبتمبر 2024 من 3.5 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023 . تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق المساهمين بمبلغ 509.7 مليون دولارمما يعكس انخفاضا قدره 1.6 مليون دولار . وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 0.66 بناءً على هذه الأرقام، وهو أقل من متوسط الصناعة تقريبًا 1.00مما يشير إلى اتباع نهج متحفظ في الاستفادة.
تشمل إصدارات الديون الأخيرة السندات الثانوية الصادرة في مارس 2021، والتي تبلغ قيمتها 120.0 مليون دولار بمعدل ثابت قدره 4.00% حتى أبريل 2026، وبعد ذلك سيتم تعويمه عند معدل SOFR لمدة ثلاثة أشهر بالإضافة إلى 329 نقطة أساس. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان أصل هذه السندات الثانوية هو 119.4 مليون دولار . وعلاوة على ذلك، بلغ مجموع السندات الثانوية 15.1 مليون دولار في نفس التاريخ .
لتوضيح التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، يلخص الجدول التالي المكونات الرئيسية لهيكل تمويل RBB Bancorp:
| عنصر | المبلغ (بالملايين) | ملحوظات |
|---|---|---|
| إجمالي القروض | $334.5 | يشمل سلف FHLB والديون الثانوية |
| تقدم FHLB | $200.0 | متوسط سعر الفائدة الثابت 1.18% |
| ملاحظات ثانوية | $119.4 | سعر ثابت إلى عائم مستحق في 1 أبريل 2031 |
| السندات الثانوية | $15.1 | صدر فيما يتعلق بالأوراق المالية المفضلة الثقة |
| إجمالي حقوق المساهمين | $509.7 | يعكس الانخفاض مقارنة بالعام السابق |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.66 | أقل من متوسط الصناعة |
يعكس نهج RBB Bancorp في إدارة ديونها وأسهمها استراتيجية تركز على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية، وضمان الامتثال لمتطلبات رأس المال التنظيمية، ودعم مبادرات النمو من خلال قرارات التمويل الحكيمة.
تقييم سيولة RBB Bancorp (RBB).
تقييم سيولة RBB Bancorp
النسبة الحالية: وفي 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية عند 1.04، مما يعكس وضع السيولة الصحي.
نسبة سريعة: وبلغت نسبة السيولة السريعة 0.95، مما يشير إلى أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها المتداولة دون الاعتماد على المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان رأس المال العامل تقريبًا 182.5 مليون دولار، انخفاضا من 200 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023. يعكس هذا الانخفاض انخفاضًا في النقد وما في حكمه بمقدار 82 مليون دولار.
| تاريخ | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $320.5 | $138.0 | $182.5 |
| 31 ديسمبر 2023 | $350.0 | $150.0 | $200.0 |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن التدفق النقدي التشغيلي عند 30.5 مليون دولار، أسفل من 40 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.
التدفق النقدي الاستثماري: وكان التدفق النقدي الاستثماري سلبيا عند - 15 مليون دولار ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة النفقات الرأسمالية.
التدفق النقدي التمويلي: أظهر التدفق النقدي للتمويل صافي تدفق للخارج قدره 10 ملايين دولار، متأثرة بتوزيعات الأرباح 8.9 مليون دولار وإجمالي عمليات إعادة شراء الأسهم 20.7 مليون دولار.
| نوع التدفق النقدي | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| التشغيل | $30.5 | $40.0 |
| الاستثمار | -$15.0 | -$10.0 |
| التمويل | -$10.0 | -$5.0 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
يتم دعم وضع السيولة من قبل 92 مليون دولار في خطوط الأموال الفيدرالية. وكانت نسبة التمويل بالجملة 4.3% في 30 سبتمبر 2024، نزولاً من 11.7% في 31 ديسمبر 2023، مما يشير إلى الاعتماد على الودائع الأساسية.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الأصول بمبلغ 4.0 مليار دولار، مع إجمالي الالتزامات في 3.5 مليار دولارمما يعكس انخفاضا في إجمالي المطلوبات بمقدار 34 مليون دولار منذ 31 ديسمبر 2023.
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الأصول (بالمليارات) | $4.0 |
| إجمالي الالتزامات (بالمليارات) | $3.5 |
| حقوق المساهمين (بالملايين) | $509.7 |
| نسبة القروض إلى الودائع | 98.6% |
هل RBB Bancorp (RBB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت مقاييس التقييم المالي للشركة كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 15.67
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 0.76
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 9.21
تُظهر اتجاهات أسعار أسهم الشركة خلال الـ 12 شهرًا الماضية الأداء التالي:
| تاريخ | سعر السهم |
|---|---|
| 30 سبتمبر 2023 | $23.45 |
| 31 ديسمبر 2023 | $20.10 |
| 31 مارس 2024 | $22.00 |
| 30 يونيو 2024 | $21.50 |
| 30 سبتمبر 2024 | $21.00 |
وفيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، أفادت الشركة بما يلي:
- عائد الأرباح: 2.8%
- نسبة الدفع: 39.7%
ويشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى التوصيات التالية:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 7 محللين
- يبيع: 2 محللين
تم الإبلاغ عن إجمالي الأصول كما في 30 سبتمبر 2024 4.0 مليار دولار، مع إجمالي الالتزامات في 3.5 مليار دولارمما أدى إلى إجمالي حقوق المساهمين 509.7 مليون دولار.
تشمل نسب الأداء الرئيسية ما يلي:
- العائد على متوسط الأصول (ROA): 0.72%
- العائد على متوسط حقوق المساهمين (ROE): 5.47%
- نسبة الكفاءة: 57.51%
القيمة الدفترية الملموسة للسهم الواحد هي $24.64.
المخاطر الرئيسية التي تواجه RBB Bancorp (RBB)
المخاطر الرئيسية التي تواجه RBB Bancorp
تواجه RBB Bancorp مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة الصناعية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة.
مسابقة الصناعة
يتمتع القطاع المصرفي بقدرة تنافسية عالية، خاصة في كاليفورنيا ونيويورك، حيث تعمل شركة RBB Bancorp. يشمل المنافسون البنوك الوطنية الكبيرة والمؤسسات الإقليمية التي قد تقدم أسعار فائدة أو منتجات قروض أكثر جاذبية. يمكن لهذا المشهد التنافسي أن يضغط على هوامش RBB Bancorp وحصتها في السوق.
التغييرات التنظيمية
باعتبارها شركة قابضة للبنك، تخضع RBB Bancorp لمتطلبات تنظيمية صارمة. يتطلب تنفيذ إطار عمل بازل 3 لرأس المال توفير احتياطي احتياطي لرأس المال بنسبة 2.5% فوق الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال القائم على المخاطر. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة متوافقة مع هذه المتطلبات.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر البيئة الاقتصادية العامة بشكل كبير على أداء RBB Bancorp. على سبيل المثال، يمكن أن تؤثر تغيرات أسعار الفائدة على صافي دخل الفوائد. تُظهر حساسية صافي إيرادات الفوائد للشركة زيادة محتملة بنسبة 14.0% في صافي إيرادات الفوائد مع تغير بمقدار -300 نقطة أساس في الأسعار، مما يشير إلى تعرض كبير لتقلبات أسعار الفائدة.
المخاطر التشغيلية
تنبع المخاطر التشغيلية من عدم كفاية العمليات أو الأنظمة الداخلية. على سبيل المثال، أعلنت الشركة عن مخصص بقيمة 3.3 مليون دولار لخسائر الائتمان في الربع الثالث من عام 2024، مما يسلط الضوء على نقاط الضعف المحتملة في إدارة مخاطر الائتمان.
المخاطر المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي أصول RBB Bancorp 4.0 مليار دولار أمريكي، بانخفاض قدره 35.5 مليون دولار أمريكي عن 31 ديسمبر 2023. ويُعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض النقد والأوراق المالية الاستثمارية المتاحة للبيع، مما قد يؤثر على السيولة.
المخاطر الاستراتيجية
من الناحية الاستراتيجية، يعد اعتماد RBB Bancorp على ودائع الجملة عامل خطر. وانخفضت الودائع بالجملة بمقدار 258.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى مشكلات محتملة في السيولة. وبلغ إجمالي ودائع الشركة 3.1 مليار دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2024، بانخفاض 2.6% مقارنة مع 31 ديسمبر 2023.
استراتيجيات التخفيف
للتخفيف من هذه المخاطر، نفذ RBB Bancorp العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك تعزيز سيولته من خلال مصادر تمويل مختلفة مثل سلف البنك الفيدرالي لقروض الإسكان (FHLB)، والتي بلغ إجماليها 334.5 مليون دولار في 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، يراقب البنك بنشاط مخاطر أسعار الفائدة. التعرض للحد من الآثار السلبية المحتملة على الأرباح.
| فئة المخاطر | تفاصيل | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | الضغط على الهوامش من البنوك الكبيرة | التخفيض المحتمل في حصتها في السوق |
| الامتثال التنظيمي | متطلبات بازل 3 | أرباح ومكافآت محدودة في حالة عدم استيفاء النسب |
| ظروف السوق | حساسية أسعار الفائدة | صافي التقلب في دخل الفائدة |
| المخاطر التشغيلية | مخصصات خسائر الائتمان | زيادة المخصصات يمكن أن تؤثر على الربحية |
| الاستقرار المالي | إجمالي الأصول 4.0 مليار دولار | مخاوف السيولة من انخفاض الأصول |
| المخاطر الاستراتيجية | الاعتماد على ودائع الجملة | مشاكل السيولة المحتملة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة RBB Bancorp (RBB)
آفاق النمو المستقبلي لشركة RBB Bancorp
تحليل محركات النمو الرئيسية
إن فرص نمو الشركة مدفوعة في المقام الأول بعدة عوامل رئيسية:
- ابتكارات المنتج: الزيادة الأخيرة في إجمالي القروض المحتفظ بها للاستثمار (HFI) من 60.0 مليون دولار، أو 2.0%، ل 3.1 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يشير ذلك إلى التركيز على توسيع عروض القروض، لا سيما القروض العقارية التجارية، والتي شهدت زيادة قدرها 84.8 مليون دولار.
- توسعات السوق: غالبية محفظة القروض، تقريبا 81.4%يقع مقرها في كاليفورنيا ونيويورك، مما يقترح تمركزًا استراتيجيًا في الأسواق ذات النمو المرتفع.
- عمليات الاستحواذ: وقد أكملت الشركة بنجاح ستة عمليات استحواذ على بنوك كاملة واستحواذ على فرع واحد منذ عام 2011، مما عزز تواجدها في السوق وقاعدة عملائها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ومن المتوقع أن يستمر نمو الإيرادات مع استفادة الشركة من الزيادات الأخيرة في الإقراض والمبادرات الإستراتيجية:
- النمو المتوقع في صافي إيرادات الفوائد من 93.6 مليون دولار في التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 73.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- ومن المتوقع أن تستقر ربحية السهم المقدرة حولها $1.60 لهذا العام، مما يعكس الأداء التشغيلي القوي على الرغم من تقلبات السوق.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
يتابع RBB Bancorp العديد من المبادرات الإستراتيجية لتعزيز مسار نموه:
- الشراكات: التعاون مع الشركات المحلية لتعزيز مشاركة المجتمع والمشاركة في القروض.
- إدارة السيولة: وذكرت الشركة 34.6 مليون دولار نقدًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يجعلها في وضع جيد للاستثمارات الاستراتيجية وعمليات الاستحواذ المحتملة.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تمتلك الشركة العديد من المزايا التنافسية التي تدعم إمكانات نموها:
- وضع رأس المال القوي: تبلغ نسبة الرافعة المالية من المستوى الأول 12.19%، يتجاوز الحد الأدنى التنظيمي 4.0% .
- محفظة قروض قوية: نسبة القروض إلى الودائع في 98.6% كما في 30 سبتمبر 2024، يشير إلى الاستخدام الفعال للودائع في توليد القروض.
- جودة الأصول العالية: إجمالي القروض الخاصة بالذكر 77.5 مليون دولار، أو 2.51% من إجمالي القروض، مما يعكس مخاطر يمكن التحكم فيها profile .
| المقياس المالي | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الأصول | 4.0 مليار دولار | 4.03 مليار دولار | -0.82% |
| إجمالي القروض HFI | 3.1 مليار دولار | 3.03 مليار دولار | 2.0% |
| إجمالي الودائع | 3.1 مليار دولار | 3.2 مليار دولار | -2.6% |
| صافي الدخل | 6.999 مليون دولار | 7.245 مليون دولار | -3.4% |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $28.81 | $27.47 | 4.85% |
RBB Bancorp (RBB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- RBB Bancorp (RBB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of RBB Bancorp (RBB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View RBB Bancorp (RBB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.