REGENXBIO Inc. (RGNX) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة REGENXBIO Inc. (RGNX).
فهم تدفقات إيرادات شركة REGENXBIO Inc
مصدر الإيرادات الأساسي للشركة مشتق من إيرادات الترخيص والإتاوات. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات التراخيص وحقوق الامتياز 62.1 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 68.0 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023، مما يعكس انخفاضًا قدره 5.9 مليون دولار أمريكي أو ما يقرب من 8.7٪ على أساس سنوي.
وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغت إيرادات التراخيص والإتاوات 24.2 مليون دولار، مقارنة بـ 28.9 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023، بانخفاض قدره 4.7 مليون دولار أو نحو 16.3%. ويرجع هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض رسوم حقوق الملكية من Zolgensma، والتي انخفضت من 28.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023 إلى 23.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر معدل نمو الإيرادات تقلبًا خلال السنوات القليلة الماضية. وفيما يلي ملخص للاتجاهات التاريخية في نمو الإيرادات:
| فترة | الإيرادات (بالملايين) | التغيير على أساس سنوي | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2023 | $28.9 | - | - |
| الربع الثالث 2024 | $24.2 | -$4.7 | -16.3% |
| 9 أشهر 2023 | $68.0 | - | - |
| 9 أشهر 2024 | $62.1 | -$5.9 | -8.7% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يتم تقسيم إيرادات الشركة بشكل أساسي إلى إيرادات الترخيص والإتاوات. توزيع الاشتراكات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:
| مصدر الإيرادات | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| إيرادات الترخيص والإتاوات | $62.1 | 100% |
ضمن إيرادات الترخيص وحقوق الملكية، بلغت عائدات حقوق الملكية من Zolgensma 60.8 مليون دولار من الإجمالي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بانخفاض من 63.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كانت التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات مدفوعة في المقام الأول بالتقلبات في معدلات الإتاوات وتوقيت الدفعات الرئيسية. يُعزى الانخفاض في الإيرادات من 68.0 مليون دولار أمريكي في عام 2023 إلى 62.1 مليون دولار أمريكي في عام 2024 إلى حد كبير إلى إيرادات التطوير غير المتكررة المعترف بها في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
علاوة على ذلك، أعلنت الشركة عن انخفاض في إيرادات حقوق ملكية Zolgensma حيث بلغت المبيعات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 952 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 3٪ عن نفس الفترة من عام 2023. ويشير هذا إلى أنه على الرغم من زيادة مبيعات Zolgensma، إلا أن حقوق الملكية الفعلية تقلب السعر بموجب اتفاقية الترخيص، مما أثر على إجمالي الإيرادات.
الغوص العميق في ربحية شركة REGENXBIO Inc. (RGNX).
نظرة عميقة على ربحية شركة REGENXBIO Inc
هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح $11,810 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 48.8%. وبالمقارنة، فقد بلغ إجمالي الربح للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 $11,526 مليون دولار، بهامش ربح إجمالي قدره 39.9%.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ($62,078) مليون دولار، مما يؤدي إلى هامش ربح تشغيلي قدره (256.8%). وهذا يتناقض مع الخسارة التشغيلية لـ ($64,960) مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما أدى إلى هامش ربح تشغيلي قدره (224.5%).
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ($59,597) مليون دولار، وبهامش ربح صافي قدره (246.4%). خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ صافي الخسارة ($61,868) مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح صافي قدره (214.3%).
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 48.8% | 39.9% | +8.9% |
| هامش الربح التشغيلي | (256.8%) | (224.5%) | (32.3%) |
| هامش صافي الربح | (246.4%) | (214.3%) | (32.1%) |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لصناعة التكنولوجيا الحيوية تقريبًا 70%. بالمقارنة، فإن هامش الربح الإجمالي لشركة REGENXBIO يبلغ 48.8% يشير إلى أنها تعمل تحت متوسط الصناعة. يتراوح هامش الربح التشغيلي لقطاع التكنولوجيا الحيوية عادة من (10%) ل (20%)مما يشير إلى أن هامش الخسارة التشغيلية لشركة REGENXBIO أسوأ بكثير من معيار الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وقد أظهرت إدارة التكاليف تحسينات، مع انخفاض نفقات البحث والتطوير من $176.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 $158.1 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2024، بانخفاض قدره $18.4 مليون. كما انخفضت المصاريف العمومية والإدارية من $69.4 مليون دولار في عام 2023 $56.6 مليون دولار في 2024 بانخفاض قدره $12.8 مليون.
أظهرت الهوامش الإجمالية اتجاهاً إيجابياً، حيث ارتفعت من 39.9% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 48.8% في الربع الثالث من عام 2024. ويعزى هذا التحسن في هامش الربح الإجمالي إلى تحسين إدارة التكاليف في الأنشطة المدرة للإيرادات.
| نوع المصاريف | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| البحث والتطوير | $158.1 مليون | $176.6 مليون | ($18.4) مليون |
| العامة والإدارية | $56.6 مليون | $69.4 مليون | ($12.8) مليون |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة REGENXBIO Inc. (RGNX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة REGENXBIO Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
كما في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 217.7 مليون دولاروالتي تشمل التزامات الديون الحالية وطويلة الأجل. توزيع الالتزامات هو كما يلي:
| نوع المسؤولية | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $35,052 |
| الديون قصيرة الأجل | $182,646 |
| إجمالي الالتزامات | $217,698 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
نسبة الدين إلى حقوق الملكية كما في 30 سبتمبر 2024 هي 0.72، محسوبة باستخدام إجمالي المطلوبات 217.7 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 301.4 مليون دولار. وتشير هذه النسبة إلى اعتماد معتدل على الديون مقارنة بالأسهم، وهو ما يتماشى مع معايير الصناعة لشركات التكنولوجيا الحيوية.
إصدارات الديون الأخيرة
في مارس 2024، أكملت الشركة طرحًا عامًا حقق صافي عائدات قدره 131.1 مليون دولار. سيدعم رأس المال الذي تم جمعه في المقام الأول أنشطة البحث والتطوير السريري المستمرة.
التصنيفات الائتمانية
لم تكشف الشركة علنًا عن تصنيف ائتماني محدد من الوكالات الكبرى اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ومع ذلك، نظرًا لطبيعة عملياتها وأدائها المالي، يعتبر بشكل عام أن لديها تصنيف درجة مضاربة.
نشاط إعادة تمويل الديون
لم يتم الإبلاغ عن أي أنشطة إعادة تمويل هامة للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وتواصل الشركة إدارة مستويات ديونها بعناية لضمان السيولة والمرونة التشغيلية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تحافظ الشركة على نهج متوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. يعكس الطرح العام الأخير استراتيجيتها لتعزيز الأسهم مع إدارة مستويات الديون الحالية. وبالمقارنة مع العام السابق، انخفض إجمالي حقوق المساهمين من 311.7 مليون دولار ل 301.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى الخسائر التشغيلية المستمرة.
| المقاييس المالية | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 217.7 مليون دولار | 262.2 مليون دولار |
| إجمالي حقوق المساهمين | 301.4 مليون دولار | 311.7 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.72 | 0.84 |
| صافي عائدات الطرح العام | 131.1 مليون دولار | لا يوجد |
تقييم سيولة شركة REGENXBIO Inc. (RGNX).
تقييم سيولة شركة REGENXBIO Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية تقريبًا 3.03، محسوبة من الأصول المتداولة البالغة 278.6 مليون دولار والخصوم المتداولة البالغة 91.9 مليون دولار.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 3.03 كذلك، مع الأخذ في الاعتبار أن معادلات النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق يمكن أن تغطي الالتزامات المتداولة دون الاعتماد على المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان رأس المال العامل تقريبًا 186.7 مليون دولارمما يعكس زيادة مقارنة ب 160.5 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
بيانات التدفق النقدي Overview
أظهرت بيانات التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 الاتجاهات التالية (بالآلاف):
| نوع التدفق النقدي | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | $(141,501) | $(177,647) |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | $63,173 | $156,969 |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $100,423 | $(23,004) |
| صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل | $22,095 | $(43,682) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول 278.6 مليون دولار. ومن المتوقع أن يستخدم هذا المبلغ في تمويل نفقات التشغيل والنفقات الرأسمالية على مدى الـ 12 شهرًا القادمة على الأقل.
بالإضافة إلى ذلك، تم تضمين صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل 131.1 مليون دولار من الطرح العام الذي اكتمل في مارس 2024، مما عزز السيولة بشكل كبير. ومع ذلك، يشير العجز المستمر في التدفق النقدي التشغيلي إلى الحاجة إلى مواصلة جهود زيادة رأس المال.
من المتوقع أن تظل متطلبات رأس المال المستقبلية مرتفعة مع تقدم الشركة في التطوير السريري وسعيها للحصول على الموافقات التنظيمية لمرشحي منتجاتها.
هل شركة REGENXBIO Inc. (RGNX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
تعتبر مقاييس التقييم ضرورية لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها. بالنسبة لشركة REGENXBIO Inc. (RGNX)، توفر النسب الرئيسية التالية نظرة ثاقبة على صحتها المالية:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لن تكون نسبة السعر إلى الربحية متاحة بسبب الأرباح السلبية. وبلغ صافي خسارة السهم للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $(3.59).
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): تم حساب القيمة الدفترية للسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا $6.09 على أساس إجمالي حقوق المساهمين 301.4 مليون دولار و 49.534 مليون سهم متميز. وكان سعر السهم في نفس التاريخ $23.00، مما أدى إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبًا 3.78.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): يمكن تقدير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بناءً على خسائر التشغيل وتسويات البنود غير النقدية. وكانت الخسارة التشغيلية (181.978 مليون دولار)، مع التعديلات التي أدت إلى إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (141.5 مليون دولار) لنفس الفترة. بالنظر إلى القيمة السوقية الحالية التي تبلغ تقريبًا 1.14 مليار دولار، تظل نسبة EV إلى EBITDA سلبية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم تقلبات كبيرة. وكان سعر السهم تقريبا $28.00 في بداية العام وانخفضت إلى حوالي $23.00 بحلول 30 سبتمبر 2024، مما يعكس انخفاضًا بنحو 17.86%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
REGENXBIO لا تدفع حاليًا أرباحًا. ولذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح ونسب الدفع كلاهما 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى أن السهم يتم تصنيفه بشكل عام على أنه يمسك مع متوسط السعر المستهدف حولها $25.00. ويشير هذا إلى ارتفاع محتمل من سعر التداول الحالي $23.00.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | غير متاح (الأرباح السلبية) |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.78 |
| نسبة EV/EBITDA | غير متاح (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) سلبية |
| سعر السهم (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024) | $23.00 |
| تغير السعر لمدة 12 شهرًا | -17.86% |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف | $25.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة REGENXBIO Inc. (RGNX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة REGENXBIO Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة REGENXBIO Inc. بعوامل الخطر الداخلية والخارجية المختلفة. وتشمل هذه المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
يتطور قطاع العلاج الجيني بسرعة، مع تزايد المنافسة من كل من الشركات القائمة وشركات التكنولوجيا الحيوية الناشئة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 175.9 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية، مما يسلط الضوء على الضغوط المالية الناجمة عن الديناميكيات التنافسية.
التغييرات التنظيمية
يمكن للتدقيق التنظيمي في مجال التكنولوجيا الحيوية أن يؤثر بشكل كبير على الجداول الزمنية والتكاليف التشغيلية. وتجري الشركة تجارب سريرية مستمرة تتطلب موافقات تنظيمية صارمة، مما قد يؤدي إلى تأخير إطلاق المنتج وزيادة تكاليف التطوير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير 158.1 مليون دولار، مما يعكس انخفاضًا عن العام السابق بسبب جهود إعادة الهيكلة.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق على فرص التمويل وتوليد الإيرادات. انخفضت إيرادات الترخيص وحقوق الملكية من 68.0 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023 62.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عائدات حقوق الملكية من Zolgensma.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في تنفيذ التجارب السريرية والنكسات المحتملة في تطوير المنتج. سجلت الشركة خسارة شاملة بلغت 172.1 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى تحديات تشغيلية كبيرة.
المخاطر المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول 278.6 مليون دولار. ومع ذلك، بلغ العجز المتراكم 880.9 مليون دولارمما يثير مخاوف بشأن استدامة العمليات على المدى الطويل.
استراتيجيات التخفيف
نفذت الشركة عملية إعادة هيكلة مؤسسية تهدف إلى تحديد أولويات برامج التطوير مع تقليل التكاليف. في نوفمبر 2023، تم تخفيض القوى العاملة بحوالي 15% تم الانتهاء منه لتبسيط العمليات. بالإضافة إلى ذلك، تسعى الشركة بنشاط إلى إقامة تحالفات استراتيجية واتفاقيات ترخيص لتعزيز مركزها المالي وقدراتها التشغيلية.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة المنافسة من شركات التكنولوجيا الحيوية | صافي الخسارة 175.9 مليون دولار |
| التغييرات التنظيمية | التأخير في الموافقات على المنتجات | نفقات البحث والتطوير 158.1 مليون دولار |
| ظروف السوق | التقلبات التي تؤثر على التمويل | انخفضت إيرادات الترخيص إلى 62.1 مليون دولار |
| المخاطر التشغيلية | التحديات في التجارب السريرية | خسارة شاملة ل 172.1 مليون دولار |
| المخاطر المالية | ارتفاع العجز المتراكم | العجز 880.9 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة REGENXBIO Inc. (RGNX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة REGENXBIO Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتتمتع الشركة بموقع استراتيجي للاستفادة من العديد من محركات النمو، لا سيما في مجال ابتكارات المنتجات. يعد التعاون المستمر مع AbbVie لتطوير ABBV-RGX-314 محل تركيز كبير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يمكن أن يصل إجمالي المدفوعات الرئيسية المحتملة من هذا التعاون إلى حوالي 1.51 مليار دولار أمريكي، والتي تتضمن 524.9 مليون دولار أمريكي مشروطة ببدء تجارب سريرية مختلفة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
تشير توقعات الإيرادات إلى انخفاض محتمل في إيرادات التراخيص وحقوق الملكية، من 68.0 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، إلى 62.1 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2024. ومع ذلك، فإن التجارب السريرية الجارية والموافقات المحتملة يمكن أن تعوض هذا الانخفاض على المدى الطويل. شرط. تم الإبلاغ عن مبيعات Zolgensma، التي تحصل الشركة على حقوق الملكية عنها، بمبلغ 952 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مما يعكس زيادة بنسبة 3٪ عن نفس الفترة من عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
في مارس 2024، أكملت الشركة طرحًا عامًا حقق 131.1 مليون دولار من صافي العائدات. سيدعم رأس المال هذا في المقام الأول الأبحاث قبل السريرية والتطوير السريري وجهود التسويق. بالإضافة إلى ذلك، دخلت الشركة في برنامج العرض في السوق بسعر عرض إجمالي محتمل يصل إلى 150.0 مليون دولار.
المزايا التنافسية
تعمل منصة تكنولوجيا NAV الخاصة على تعزيز المكانة التنافسية للشركة في العلاج الجيني. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق للشركة 278.6 مليون دولار، مما يوفر وضع سيولة قويًا لدعم المشاريع الجارية والمستقبلية. علاوة على ذلك، يشير الانخفاض في نفقات البحث والتطوير، من 176.6 مليون دولار في عام 2023 إلى 158.1 مليون دولار في عام 2024، إلى تحسن الكفاءة التشغيلية.
| محرك النمو | تفاصيل |
|---|---|
| التعاون مع شركة آبفي | مدفوعات بارزة محتملة تصل إلى 1.51 مليار دولار |
| الطرح العام | صافي العائدات 131.1 مليون دولار |
| برنامج العروض في السوق | سعر العرض الإجمالي يصل إلى 150.0 مليون دولار |
| الموقف النقدي | النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتسويق بقيمة 278.6 مليون دولار |
| مصاريف البحث والتطوير | تم التخفيض من 176.6 مليون دولار في عام 2023 إلى 158.1 مليون دولار في عام 2024 |
بشكل عام، فإن الجمع بين الشراكات الإستراتيجية وتطوير المنتجات المبتكرة والأساس المالي القوي يضع الشركة في مكان يسمح لها باستكشاف فرص نمو كبيرة في السنوات القادمة.
REGENXBIO Inc. (RGNX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- REGENXBIO Inc. (RGNX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of REGENXBIO Inc. (RGNX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View REGENXBIO Inc. (RGNX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.