REGENXBIO Inc. (RGNX) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Regenxbio Inc. (RGNX)
Comprendre les sources de revenus de Regenxbio Inc.
La principale source de revenus de la société provient des revenus de licence et de redevance. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la licence totale et les revenus de redevances étaient de 62,1 millions de dollars, contre 68,0 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une baisse de 5,9 millions de dollars ou environ 8,7% en glissement annuel.
Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus de licence et de redevance étaient de 24,2 millions de dollars, contre 28,9 millions de dollars au même trimestre de 2023, soit une baisse de 4,7 millions de dollars ou environ 16,3%. Cette baisse était principalement due à la réduction des redevances de Zolgensma, qui est passée de 28,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 23,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus a montré une variabilité au cours des dernières années. Vous trouverez ci-dessous un résumé des tendances historiques de la croissance des revenus:
| Période | Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $28.9 | - | - |
| Q3 2024 | $24.2 | -$4.7 | -16.3% |
| 9m 2023 | $68.0 | - | - |
| 9m 2024 | $62.1 | -$5.9 | -8.7% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les revenus de l'entreprise sont principalement segmentés en licence et redevance. La répartition des contributions pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Licence et revenus de redevance | $62.1 | 100% |
Dans les revenus de licence et de redevance, les redevances de Zolgensma représentaient 60,8 millions de dollars du total pour les neuf premiers mois de 2024, contre 63,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus ont été principalement motivés par les fluctuations des taux de redevance et le moment des paiements d'étape. La baisse des revenus de 68,0 millions de dollars en 2023 à 62,1 millions de dollars en 2024 est largement attribuée aux revenus de jalons de développement non récurrents comptabilisés au cours des neuf premiers mois de 2023.
De plus, la société a déclaré une baisse des revenus de redevance de Zolgensma, car les ventes des neuf premiers mois de 2024 étaient de 952 millions de dollars, ce qui représentait une augmentation de 3% par rapport à la même période en 2023. Cela indique que si les ventes de Zolgensma augmentent, la redevance effective Le taux en vertu de l'accord de licence a fluctué, ce qui a un impact sur les revenus globaux.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Regenxbio Inc. (RGNX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Regenxbio Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $11,810 millions, résultant en une marge bénéficiaire brute de 48.8%. En comparaison, pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice brut était $11,526 millions, avec une marge bénéficiaire brute de 39.9%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était ($62,078) millions, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de (256.8%). Cela contraste avec la perte d'exploitation de ($64,960) millions pour la même période en 2023, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de (224.5%).
Marge bénéficiaire nette: La perte nette des trois mois clos le 30 septembre 2024 était ($59,597) millions, donnant une marge bénéficiaire nette de (246.4%). Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, la perte nette était ($61,868) millions, résultant en une marge bénéficiaire nette de (214.3%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 48.8% | 39.9% | +8.9% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (256.8%) | (224.5%) | (32.3%) |
| Marge bénéficiaire nette | (246.4%) | (214.3%) | (32.1%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie de la biotechnologie est approximativement 70%. En comparaison, la marge bénéficiaire brute de Regenxbio de 48.8% suggère qu'il fonctionne en dessous de la moyenne de l'industrie. La marge bénéficiaire d'exploitation du secteur de la biotechnologie varie généralement de (10%) à (20%), indiquant que la marge de perte d'exploitation de Regenxbio est nettement pire que la norme de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts a montré des améliorations, les dépenses de recherche et de développement diminuant de $176.6 millions pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 $158.1 millions pour la même période en 2024, marquant une réduction de $18.4 million. Les dépenses générales et administratives ont également diminué de $69.4 millions en 2023 à $56.6 millions en 2024, une diminution de $12.8 million.
Les marges brutes ont montré une tendance positive, passant de 39.9% au troisième trimestre 2023 à 48.8% au troisième trimestre 2024. Cette amélioration de la marge brute est attribuée à une meilleure gestion des coûts dans les activités génératrices des revenus.
| Type de dépenses | 9 mois clos le 30 septembre 2024 | 9 mois clos le 30 septembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Recherche et développement | $158.1 million | $176.6 million | ($18.4) million |
| Général et administratif | $56.6 million | $69.4 million | ($12.8) million |
Dette vs Équité: comment Regenxbio Inc. (RGNX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Regenxbio Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 217,7 millions de dollars, qui comprend à la fois les obligations actuelles et à long terme. La ventilation des responsabilités est la suivante:
| Type de responsabilité | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à long terme | $35,052 |
| Dette à court terme | $182,646 |
| Passifs totaux | $217,698 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est 0.72, calculé en utilisant des passifs totaux de 217,7 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 301,4 millions de dollars. Ce ratio indique une dépendance modérée à l'égard de la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui est conforme aux normes de l'industrie pour les sociétés de biotechnologie.
Émissions de dettes récentes
En mars 2024, la société a terminé une offre publique qui a généré un produit net de 131,1 millions de dollars. Ce capital relevé de soutienra principalement les activités de recherche et de développement clinique continues.
Notes de crédit
La Société n'a pas divulgué publiquement une cote de crédit spécifique des principales agences au 30 septembre 2024. Cependant, étant donné la nature de ses opérations et de ses performances financières, elle est généralement considérée comme ayant une note spéculative.
Activité de refinancement de la dette
Aucune activité de refinancement significative n'a été signalée pour la période terminée le 30 septembre 2024. La société continue de gérer attentivement ses niveaux d'endettement pour garantir la liquidité et la flexibilité opérationnelle.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société maintient une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. L'offre publique récente reflète sa stratégie pour renforcer les capitaux propres tout en gérant les niveaux de dette existants. Par rapport à l'année précédente, les capitaux propres totaux des actionnaires ont diminué de 311,7 millions de dollars à 301,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, principalement en raison de pertes opérationnelles en cours.
| Métriques financières | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Passifs totaux | 217,7 millions de dollars | 262,2 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 301,4 millions de dollars | 311,7 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.72 | 0.84 |
| Procédé net de l'offre publique | 131,1 millions de dollars | N / A |
Évaluation des liquidités Regenxbio Inc. (RGNX)
Évaluation des liquidités de Regenxbio Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 3.03, calculé à partir des actifs actuels de 278,6 millions de dollars et des passifs actuels de 91,9 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 3.03 De plus, étant donné que les équivalents de trésorerie et les titres commercialisables peuvent couvrir les responsabilités actuelles sans compter sur l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était approximativement 186,7 millions de dollars, reflétant une augmentation par rapport à 160,5 millions de dollars Au 31 décembre 2023.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont montré les tendances suivantes (en milliers):
| Type de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | $(141,501) | $(177,647) |
| L'argent net fourni par les activités d'investissement | $63,173 | $156,969 |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $100,423 | $(23,004) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $22,095 | $(43,682) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant 278,6 millions de dollars. Ce montant devrait financer les dépenses d'exploitation et les dépenses en capital pendant au moins les 12 prochains mois.
De plus, les espèces nettes fournies par les activités de financement incluent 131,1 millions de dollars D'après une offre publique terminée en mars 2024, qui a considérablement renforcé la liquidité. Cependant, les déficits de flux de trésorerie opérationnels en cours indiquent le besoin de poursuivre les capitaux.
Les exigences futures en capital devraient rester élevées à mesure que l'entreprise progresse dans le développement clinique et recherche des approbations réglementaires pour ses produits candidats.
Regenxbio Inc. (RGNX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Les mesures d'évaluation sont essentielles pour évaluer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Pour Regenxbio Inc. (RGNX), les ratios clés suivants donnent un aperçu de sa santé financière:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): Au 30 septembre 2024, le ratio P / E n'est pas disponible en raison de revenus négatifs. La perte nette par action pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, était $(3.59).
- Ratio de prix / livre (P / B): La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 a été calculée à peu près $6.09 en fonction de l'équité totale des actionnaires de 301,4 millions de dollars et 49,534 millions d'actions remarquable. Le cours de l'action à la même date était $23.00, résultant en un rapport p / b d'environ 3.78.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 peut être estimé en fonction de la perte d'exploitation et des ajustements pour les articles non monétaires. La perte d'exploitation était $ (181,978 millions), avec des ajustements résultant en un EBITDA total de $ (141,5 millions) pour la même période. Compte tenu de la capitalisation boursière actuelle d'environ 1,14 milliard de dollars, le rapport EV / EBITDA reste négatif.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Le cours de l'action était approximativement $28.00 au début de l'année et est tombé à environ $23.00 d'ici le 30 septembre 2024, reflétant une baisse d'environ 17.86%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Regenxbio ne verse pas actuellement de dividende. Par conséquent, les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont tous les deux 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique que le stock est généralement évalué comme un Prise avec un prix cible en moyenne $25.00. Cela suggère un potentiel à la hausse du prix de négociation actuel de $23.00.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (gains négatifs) |
| Ratio P / B | 3.78 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
| Prix de l'action (au 30 septembre 2024) | $23.00 |
| Changement de prix de 12 mois | -17.86% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible | $25.00 |
Risques clés face à Regenxbio Inc. (RGNX)
Risques clés face à Regenxbio Inc.
La santé financière de Regenxbio Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ceux-ci englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de la thérapie génique évolue rapidement, avec une concurrence croissante des entreprises établies et des entreprises biotechnologiques émergentes. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 175,9 millions de dollars Pour la fin des neuf mois, mettant en évidence la pression financière de la dynamique concurrentielle.
Changements réglementaires
L'examen réglementaire dans l'espace biotechnologique peut avoir un impact significatif sur les délais opérationnels et les coûts. La société a des essais cliniques en cours qui nécessitent des approbations réglementaires strictes, ce qui peut retarder les lancements de produits et augmenter les coûts de développement. Au 30 septembre 2024, les frais de recherche et de développement ont totalisé 158,1 millions de dollars, reflétant une diminution par rapport à l'année précédente en raison des efforts de restructuration.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché peuvent affecter les opportunités de financement et la génération de revenus. Licence et revenus de redevance ont diminué de 68,0 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023 à 62,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2024, principalement en raison de la réduction des revenus de redevances de Zolgensma.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans l'exécution des essais cliniques et les revers potentiels dans le développement de produits. La société a enregistré une perte complète de 172,1 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant des défis opérationnels importants.
Risques financiers
Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant 278,6 millions de dollars. Cependant, le déficit accumulé a atteint 880,9 millions de dollars, soulever des préoccupations concernant la durabilité à long terme des opérations.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre une restructuration d'entreprise visant à hiérarchiser les programmes de développement tout en réduisant les coûts. En novembre 2023, une réduction de la main-d'œuvre d'environ 15% a été achevé pour rationaliser les opérations. De plus, la société recherche activement des alliances stratégiques et des accords de licence pour renforcer sa situation financière et sa capacité opérationnelle.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Accrue de la concurrence des entreprises biotechnologiques | Perte nette 175,9 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Retards des approbations de produits | Frais de recherche et de développement de 158,1 millions de dollars |
| Conditions du marché | Les fluctuations affectant le financement | Les revenus de licence ont diminué à 62,1 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Défis dans les essais cliniques | Perte complète de 172,1 millions de dollars |
| Risques financiers | Déficit élevé accumulé | Déficit de 880,9 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Regenxbio Inc. (RGNX)
Perspectives de croissance futures pour Regenxbio Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est stratégiquement positionnée pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance, en particulier dans le domaine des innovations de produits. La collaboration en cours avec AbbVie pour le développement d'ABBV-RGX-314 est un objectif important. Depuis le 30 septembre 2024, les paiements de jalons potentiels agrégés de cette collaboration pourraient s'élever à environ 1,51 milliard de dollars, ce qui comprend 524,9 millions de dollars sur l'initiation de divers essais cliniques.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de revenus indiquent une baisse potentielle des revenus de licence et de redevance, passant de 68,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 62,1 millions de dollars pour la même période en 2024. Cependant, les essais cliniques en cours et les approbations potentielles pourraient compenser cette baisse de la plus longue terme. Les ventes de Zolgensma, pour lesquelles la société reçoivent des redevances, ont été déclarées à 952 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, reflétant une augmentation de 3% par rapport à la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
En mars 2024, la société a terminé une offre publique qui a généré 131,1 millions de dollars en produit net. Ce capital soutiendra principalement la recherche préclinique, le développement clinique et les efforts de commercialisation. De plus, la société est entrée dans un programme d'offre au marché avec un prix d'offre global potentiel pouvant atteindre 150,0 millions de dollars.
Avantages compétitifs
La plate-forme de technologie de NAV propriétaire améliore la position concurrentielle de l'entreprise dans la thérapie génique. Au 30 septembre 2024, les espèces, les équivalents en espèces de la société et les titres commercialisables ont totalisé 278,6 millions de dollars, offrant une position de liquidité solide pour soutenir les projets en cours et futurs. En outre, la réduction des dépenses de recherche et développement, de 176,6 millions de dollars en 2023 à 158,1 millions de dollars en 2024, suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
| Moteur de la croissance | Détails |
|---|---|
| Collaboration avec AbbVie | Paiements de jalons potentiels pouvant atteindre 1,51 milliard de dollars |
| Offre publique | Produit net de 131,1 millions de dollars |
| Programme d'offre au marché | Globat Offre Prix allant jusqu'à 150,0 millions de dollars |
| Poste de trésorerie | Cash, équivalents de trésorerie et titres commercialisables de 278,6 millions de dollars |
| Frais de recherche et de développement | Réduit de 176,6 millions de dollars en 2023 à 158,1 millions de dollars en 2024 |
Dans l'ensemble, la combinaison de partenariats stratégiques, de développement de produits innovants et d'une solide fondation financière positionne l'entreprise pour explorer des opportunités de croissance importantes dans les années à venir.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- REGENXBIO Inc. (RGNX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of REGENXBIO Inc. (RGNX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View REGENXBIO Inc. (RGNX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.