ResMed Inc. (RMD) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة ResMed Inc. (RMD).
فهم مصادر إيرادات شركة ResMed Inc
بلغ صافي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1,224.5 مليون دولار، زيادة 11% مقارنة ب 1,102.3 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وكان هامش الربح الإجمالي 58.6% للربع الأول من عام 2024 مقارنة بـ 54.4% للربع الأول من عام 2023.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يتم تصنيف الإيرادات إلى قسمين رئيسيين: برامج النوم والصحة التنفسية والرعاية السكنية. والجدول التالي يوضح توزيع الإيرادات:
| شريحة | الإيرادات (الربع الأول 2024) | الإيرادات (الربع الأول 2023) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| صحة النوم والتنفس | 1,067.7 مليون دولار | 963.0 مليون دولار | 11% |
| برامج الرعاية السكنية | 156.8 مليون دولار | 139.3 مليون دولار | 13% |
| إجمالي الإيرادات | 1,224.5 مليون دولار | 1,102.3 مليون دولار | 11% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 122.2 مليون دولار أو 11% مقارنة بالعام السابق. كان هذا النمو ثابتًا عبر كلا القطاعين الأساسيين، حيث سجل قطاع برامج الرعاية السكنية أ 13% معدل النمو.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وفيما يلي مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات:
- صحة النوم والتنفس: 87% من إجمالي الإيرادات
- برامج الرعاية السكنية: 13% من إجمالي الإيرادات
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
أظهر قطاع صحة النوم والتنفس طلبًا قويًا على منتجات الأجهزة والأقنعة، مما أدى إلى زيادة الإيرادات بنسبة 11%. وعلى وجه التحديد، ارتفعت الإيرادات من الأجهزة إلى 625.8 مليون دولار، من 564.7 مليون دولار، بمناسبة زيادة 11%.
ويلخص الجدول التالي الإيرادات حسب المنطقة ونوع المنتج:
| منطقة | إيرادات الأجهزة (الربع الأول من عام 2024) | إيرادات الأقنعة (الربع الأول من عام 2024) | إجمالي الإيرادات (الربع الأول 2024) |
|---|---|---|---|
| الولايات المتحدة وكندا وأمريكا اللاتينية | 384.5 مليون دولار | 322.8 مليون دولار | 707.3 مليون دولار |
| الجمع بين أوروبا وآسيا والأسواق الأخرى | 241.3 مليون دولار | 119.2 مليون دولار | 360.4 مليون دولار |
وكانت الزيادة في الإيرادات من كلا القطاعين مدفوعة في المقام الأول بارتفاع الطلب ومبيعات الوحدات في جميع الأسواق، مع ملاحظة نمو كبير في قطاع برمجيات الرعاية السكنية، والذي ارتفع بنسبة 13% بسبب التوسع في قطاعات HME وMEDIFOX DAN.
نظرة عميقة على ربحية شركة ResMed Inc. (RMD).
مقاييس الربحية
بلغ إجمالي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 717.2 مليون دولار، زيادة من 600.1 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بمناسبة أ 20% يزيد. وكان هامش الربح الإجمالي لهذه الفترة 58.6%، من 54.4% سنة بعد سنة.
بلغت الإيرادات التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 387.3 مليون دولار، مقارنة ب 289.0 مليون دولار في عام 2023، يمثل أ زيادة 34%.
وبلغ صافي الدخل لنفس الفترة من عام 2024 311.4 مليون دولار، أعلى بكثير من 219.4 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس أ زيادة 42%. وارتفعت ربحية السهم المخففة إلى $2.11 من $1.49.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 717.2 مليون دولار | 600.1 مليون دولار | +20% |
| الهامش الإجمالي | 58.6% | 54.4% | +4.2% |
| الدخل التشغيلي | 387.3 مليون دولار | 289.0 مليون دولار | +34% |
| صافي الدخل | 311.4 مليون دولار | 219.4 مليون دولار | +42% |
| ربحية السهم المخففة | $2.11 | $1.49 | +42% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
الهامش الإجمالي 58.6% للربع الثالث من عام 2024 يتجاوز متوسط الصناعة تقريبًا 55%. هامش التشغيل يقف عند 31.6%، أعلى من متوسط الصناعة 25%. هامش صافي الربح 25.5% يفوق أيضًا متوسط الصناعة البالغ 20%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وكانت نفقات البحث والتطوير 79.5 مليون دولار، تشكل 6.5% من صافي الإيرادات، مما يدل على الالتزام بالابتكار وتطوير المنتجات.
ارتفاع المصاريف البيعية والعمومية والإدارية إلى 239.0 مليون دولار، يمثل 19.5% من صافي الإيرادات، بانخفاض عن 20.2% في العام السابق، مما يشير إلى تحسن إدارة التكاليف.
بشكل عام، تُظهر الاتجاهات في هامش الربح الإجمالي وكفاءة التشغيل مسارًا إيجابيًا في مقاييس الربحية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ResMed Inc. (RMD) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ResMed بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة ResMed Inc. إجمالي ديون مستحقة بقيمة 680.0 مليون دولار أمريكي بموجب اتفاقية الائتمان المتجددة واتفاقية الائتمان لأجل والسندات العليا. وبلغ إجمالي أصول الشركة 7.2 مليار دولار أمريكي، في حين بلغت حقوق المساهمين 5.2 مليار دولار أمريكي.
مستويات الديون
يتضمن هيكل ديون ResMed مكونات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يتكون الدين طويل الأجل من 250 مليون دولار أمريكي من السندات الممتازة المستحقة في 10 يوليو 2026، و250 مليون دولار أخرى من السندات الممتازة المستحقة في 10 يوليو 2029. يشتمل الجزء الحالي من الدين على قروض بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة، والتي تكون في المقام الأول قصيرة الأجل بطبيعتها.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| إجمالي الديون | إجمالي حقوق الملكية | نسبة الدين إلى حقوق الملكية |
|---|---|---|
| 680.0 مليون دولار | 5,195.0 مليون دولار | 0.13 |
وتشير هذه النسبة إلى نهج متحفظ في الاستفادة مقارنة بمعايير الصناعة، حيث يتراوح متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في قطاع الرعاية الصحية عادة من 0.30 إلى 0.50.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في السنوات الأخيرة، انخرطت "ريس ميد" في إصدارات ديون استراتيجية، بما في ذلك السندات الممتازة بقيمة 250.0 مليون دولار الصادرة في عام 2019. تحتفظ الشركة بائتمان قوي profile, مع تصنيفات ائتمانية تعكس استقرارها المالي وانخفاض الرافعة المالية.
نشاط إعادة التمويل
اعتبارًا من أحدث التقارير، كانت شركة ResMed ملتزمة بتعهدات ديونها ولم تشارك في أنشطة إعادة تمويل مهمة. تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية متجددة بقيمة 1.5 مليار دولار، والتي تظل غير مستغلة وتوفر احتياطيًا لاحتياجات السيولة المستقبلية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعمل ResMed على تحقيق التوازن الاستراتيجي في تمويلها من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. تُظهر الاستثمارات الأخيرة في البحث والتطوير، والتي يبلغ إجماليها 79.5 مليون دولار أو 6.5٪ من صافي الإيرادات للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024، التزامها بالنمو مع إدارة هيكل رأس المال بشكل فعال. تواصل الشركة توليد التدفق النقدي من العمليات، حيث قدمت 325.5 مليون دولار من الأنشطة التشغيلية للربع نفسه.
يسمح هذا النهج المنضبط لشركة ResMed بالحفاظ على المرونة في هيكل رأس مالها مع متابعة فرص النمو وتعزيز القيمة للمساهمين.
تقييم سيولة شركة ResMed Inc. (RMD).
تقييم سيولة شركة ResMed Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية عند 2.06، مما يشير إلى وضع سيولة قوي، مع أصول متداولة تبلغ حوالي 1.6 مليار دولار مقابل الالتزامات المتداولة بحوالي 776.3 مليون دولار.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 1.68مما يعكس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على المخزون، حيث بلغ النقد وما يعادله 426.4 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
كان رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 843.7 مليون دولار. ويبين هذا الرقم زيادة كبيرة من 678.5 مليون دولار تم الإبلاغ عنه في 30 يونيو 2024، مما يسلط الضوء على الاتجاه التصاعدي في إدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
كشف بيان التدفق النقدي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عن ما يلي:
| نوع التدفق النقدي | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثالث 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $325,538 | $286,283 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $2,146 | ($148,980) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($150,757) | ($151,132) |
| صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل | $188,000 | ($18,791) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
كما في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 426.4 مليون دولار. وكان للشركة أيضا 1.5 مليار دولار متاحة بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة، مما يوفر سيولة كافية لتغطية الاحتياجات التشغيلية والاستثمارات المحتملة. بلغ إجمالي المطلوبات 2.03 مليار دولار، مع ديون طويلة الأجل عند 667.6 مليون دولارمما يشير إلى وجود عبء دين يمكن التحكم فيه بالنسبة إلى وضع السيولة لدى الشركة.
هل شركة ResMed Inc. (RMD) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يتضمن تحليل تقييم الشركة العديد من النسب والمقاييس المالية الرئيسية التي توفر نظرة ثاقبة لوضعها في السوق وصحتها المالية.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية تقريبية 34.4، محسوبة من ربحية السهم المخففة $2.11 للربع الأخير وسعر السهم حولها $72.50.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 5.2، على أساس القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبا $13.89 وسعر السهم الحالي .
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV / EBITDA موجودة 21.0 باستخدام EBITDA تقريبًا 1.2 مليار دولار وقيمة المؤسسة 25.2 مليار دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا، حيث ارتفع من حوالي $54.00 ل $72.50، وهو ما يمثل نموا بنحو 34%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 2.9%، مع إعلان الأرباح $0.53 للسهم الواحد، مما يترجم إلى نسبة دفع تقريبية 25% على أساس ربحية السهم.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
ويشير إجماع المحللين إلى أ يمسك تصنيف، مع متوسط السعر المستهدف حولها $75.00مما يشير إلى اتجاه صعودي محدود من مستويات التداول الحالية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 34.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 5.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 21.0 |
| سعر السهم الحالي | $72.50 |
| سعر السهم منذ 12 شهرا | $54.00 |
| تم إعلان الأرباح | $0.53 |
| عائد الأرباح | 2.9% |
| نسبة الدفع | 25% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $75.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ResMed Inc. (RMD)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ResMed Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة ResMed Inc. بعوامل خطر داخلية وخارجية مختلفة. وفيما يلي تحليل لهذه المخاطر، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أداء الشركة وتوقعات المستثمرين.
Overview من عوامل الخطر
مسابقة الصناعة: تتمتع صناعة الأجهزة الطبية، وتحديدًا قطاع النوم والرعاية التنفسية، بقدرة تنافسية عالية. ومن بين اللاعبين الرئيسيين شركة Philips Healthcare وFisher & Paykel Healthcare. يمكن أن يؤدي هذا المشهد التنافسي إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصة السوق.
التغييرات التنظيمية: تخضع الشركة للوائح صارمة من سلطات الرعاية الصحية في جميع أنحاء العالم. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على الموافقات على المنتجات، وتكاليف الامتثال، واستراتيجيات دخول السوق.
ظروف السوق: يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض إنفاق المستهلكين على الأجهزة الطبية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر تغييرات السداد من الجهات الحكومية والخاصة على مبيعات المنتجات وربحيتها.
المخاطر التشغيلية
اضطرابات سلسلة التوريد: وتعتمد الشركة على سلسلة توريد عالمية للتصنيع والتوزيع. يمكن أن تؤثر الاضطرابات الناجمة عن التوترات الجيوسياسية أو الكوارث الطبيعية على توافر المنتج والكفاءة التشغيلية.
جودة المنتج وسلامته: يمكن أن تؤدي أي عمليات سحب أو مشكلات تتعلق بالسلامة مع المنتجات إلى مسؤوليات قانونية وتدقيق تنظيمي وإلحاق الضرر بالسمعة. أبلغت الشركة عن التكاليف المرتبطة بإخطارات السلامة الميدانية، مما أثر على النفقات التشغيلية.
المخاطر المالية
التزامات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي 680 مليون دولار مستحقة الدفع بموجب اتفاقيات ائتمان مختلفة وسندات أولية. يمكن لمستويات الديون المرتفعة أن تحد من المرونة المالية وتزيد من نفقات الفائدة.
تقلبات العملات الأجنبية: تعمل الشركة في بلدان متعددة، مما يعرضها لمخاطر صرف العملات. يمكن أن تؤثر التحركات في أسعار الصرف على الإيرادات والربحية.
المخاطر الاستراتيجية
الابتكار وتطوير المنتجات: تستثمر الشركة بكثافة في البحث والتطوير، حيث أنفقت 79.5 مليون دولار في الربع الأخير، وهو ما يمثل 6.5% من صافي الإيرادات. الفشل في الابتكار أو طرح منتجات جديدة في السوق يمكن أن يعيق آفاق النمو.
تكامل الاستحواذ: تعتبر عمليات الاستحواذ جزءًا من استراتيجية نمو الشركة. يمكن أن يشكل تكامل الشركات المكتسبة تحديات في مواءمة العمليات والثقافات والتقنيات.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- مراقبة الامتثال المستمر: تحديث عمليات الامتثال بانتظام للالتزام باللوائح المتغيرة.
- قاعدة الموردين المتنوعة: إشراك العديد من الموردين للتخفيف من مخاطر سلسلة التوريد.
- خط أنابيب قوي للبحث والتطوير: الاستثمار في تطوير المنتجات المبتكرة للحفاظ على القدرة التنافسية وتلبية احتياجات السوق.
مالي Overview
فيما يلي ملخص للمقاييس المالية الرئيسية ذات الصلة بتقييم مخاطر الشركة profile:
| متري | الربع الأول 2024 | الربع الأول 2023 |
|---|---|---|
| صافي الإيرادات | 1.224 مليار دولار | 1.102 مليار دولار |
| الهامش الإجمالي | 58.6% | 54.4% |
| صافي الدخل | 311.4 مليون دولار | 219.4 مليون دولار |
| ربحية السهم المخففة | $2.11 | $1.49 |
| النقد والنقد المعادل | 426.4 مليون دولار | 238.4 مليون دولار |
توضح هذه المقاييس نمو إيرادات الشركة وربحيتها، مع تسليط الضوء أيضًا على مجالات المخاطر المالية المحتملة التي يجب على المستثمرين مراعاتها.
آفاق النمو المستقبلي لشركة ResMed Inc. (RMD)
آفاق النمو المستقبلي لشركة ResMed Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تدفع نمو الإيرادات والأرباح في المستقبل:
- ابتكارات المنتج: ومن المتوقع أن يؤدي طرح منتجات جديدة مثل جهاز AirSense 11، الذي يتميز بخوارزميات متقدمة وتحسينات رقمية، إلى زيادة اختراق السوق.
- توسعات السوق: وتهدف الشركة إلى توسيع نطاق تواجدها في الأسواق الناشئة، خاصة في آسيا وأمريكا اللاتينية، حيث يتزايد الطلب على أجهزة النوم والتنفس.
- عمليات الاستحواذ: تعمل عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، بما في ذلك MEDIFOX DAN في عام 2022، على تعزيز قدرات برمجيات الشركة وتوسيع قاعدة عملائها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع صافي الإيرادات إلى 1,224.5 مليون دولار، يعكس زيادة 11% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعًا بما يلي:
- صافي الإيرادات من الأجهزة، والذي ارتفع إلى 625.8 مليون دولار، زيادة 11%.
- ارتفاع صافي الإيرادات من الأقنعة والمنتجات الأخرى إلى 442.0 مليون دولار، للأعلى أيضًا 11%.
ومن المتوقع أن تستمر الأرباح المستقبلية للسهم الواحد في النمو، مع وصول الأرباح المخففة للسهم الواحد $2.11 للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $1.49 في العام السابق.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
نفذت الشركة العديد من المبادرات الإستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز النمو:
- الاستثمار في البحث والتطوير: خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت نفقات البحث والتطوير 79.5 مليون دولار، وهو 6.5% من صافي الإيرادات، مما يشير إلى التزام قوي بالابتكار.
- نموذج التشغيل الجديد: ويؤكد طرح نموذج تشغيلي جديد على الريادة في تطوير المنتجات والتركيز على العملاء، وهو ما من المتوقع أن يعزز سرعة النمو.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد ResMed من العديد من المزايا التنافسية:
- التعرف القوي على العلامة التجارية: تعتبر الشركة رائدة في مجال رعاية النوم والجهاز التنفسي، مما يساعد في الاحتفاظ بالعملاء واكتسابهم.
- خط أنابيب منتج قوي: التطوير المستمر للمنتجات المبتكرة يضمن أن تظل الشركة قادرة على المنافسة في السوق.
- قنوات التوزيع المنشأة: تعمل شبكة التوزيع الراسخة على تسهيل دخول السوق وجهود التوسع بشكل أسرع.
مالي Overview
فيما يلي ملخص للمقاييس المالية ذات الصلة بآفاق نمو الشركة:
| متري | الربع الأول 2024 | الربع الأول 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الإيرادات | 1,224.5 مليون دولار | 1,102.3 مليون دولار | 11% |
| الهامش الإجمالي | 58.6% | 54.4% | 4.2% |
| صافي الدخل | 311.4 مليون دولار | 219.4 مليون دولار | 42% |
| ربحية السهم المخففة | $2.11 | $1.49 | 42% |
| نفقات البحث والتطوير | 79.5 مليون دولار | 75.7 مليون دولار | 5% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل بمبلغ 426.4 مليون دولار، إجمالي الأصول 7.2 مليار دولار، وحقوق المساهمين 5.2 مليار دولار.
ResMed Inc. (RMD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ResMed Inc. (RMD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of ResMed Inc. (RMD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ResMed Inc. (RMD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.