The Charles Schwab Corporation (SCHW) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة تشارلز شواب (SCHW).
فهم تدفقات إيرادات شركة تشارلز شواب
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تشمل مصادر الإيرادات الأساسية للشركة ما يلي:
- صافي إيرادات الفوائد: 2.2 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض 1% على أساس سنوي؛ 6.6 مليار دولار منذ بداية العام حتى الآن، بانخفاض 9% عن عام 2023.
- إدارة الأصول والرسوم الإدارية: 1.5 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة 21% على أساس سنوي؛ 4.2 مليار دولار أمريكي حتى الآن، بزيادة 20% عن عام 2023.
- إيرادات التداول: 797 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة 4% على أساس سنوي؛ 2.4 مليار دولار منذ بداية العام حتى الآن، بانخفاض 3% عن عام 2023.
- رسوم حساب الوديعة البنكية: 152 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض 26% على أساس سنوي؛ 488 مليون دولار منذ بداية العام حتى الآن، بانخفاض 8% عن عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، ارتفع إجمالي صافي الإيرادات بنسبة 5% إلى 4.8 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 4.6 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023. وانخفض إجمالي صافي الإيرادات منذ بداية العام بنسبة 1% إلى 14.3 مليار دولار أمريكي، بانخفاض من 14.4 مليار دولار أمريكي في نفس الفترة. لعام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | الإيرادات من العام حتى تاريخه 2024 (بالملايين) | الإيرادات من العام حتى تاريخه 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|
| صافي إيرادات الفوائد | $2,222 | $2,237 | $6,613 | $7,297 |
| إدارة الأصول والرسوم الإدارية | $1,476 | $1,224 | $4,207 | $3,515 |
| إيرادات التداول | $797 | $768 | $2,391 | $2,463 |
| رسوم حساب الودائع المصرفية | $152 | $205 | $488 | $531 |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في الربع الثالث من عام 2024، انخفض صافي إيرادات الفوائد بشكل أساسي بسبب انخفاض متوسط الأصول المدرة للفائدة وارتفاع المعدلات المدفوعة على مصادر التمويل. وفي المقابل، ارتفعت رسوم إدارة الأصول بشكل كبير بسبب نمو صناديق أسواق المال ومكاسب أسواق الأسهم. وأظهرت إيرادات التداول زيادة متواضعة مدفوعة بارتفاع أحجام التداول، في حين انخفضت رسوم حسابات الودائع المصرفية بسبب انخفاض متوسط الأرصدة.
بشكل عام، تعكس الصحة المالية للشركة في عام 2024 أداءً متباينًا عبر مصادر إيراداتها، مع نمو قوي في رسوم إدارة الأصول يوازن الانخفاض في صافي إيرادات الفوائد ورسوم حسابات الودائع المصرفية.
الغوص العميق في ربحية شركة تشارلز شواب (SCHW).
الغوص العميق في ربحية شركة تشارلز شواب
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
بلغ إجمالي صافي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 4,847 مليون دولار، مقارنة ب 4,606 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ زيادة 5%. وكان إجمالي النفقات باستثناء الفوائد 3,005 مليون دولار، تحت 7% من 3,223 مليون دولار في عام 2023. وقد نتج عن ذلك صافي دخل قدره 1,408 مليون دولار، أعلى 25% من 1,125 مليون دولار في العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
إجمالي صافي الدخل للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 4,102 مليون دولار، زيادة طفيفة 2% من 4,022 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وارتفعت ربحية السهم المخففة إلى $2.05 للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ $2.03 في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بلغ هامش الربح قبل الضريبة للربع الثالث من عام 2024 38.0%، مقارنة ب 30.0% في العام السابق. وكان العائد على متوسط حقوق المساهمين العاديين (ROE) 14% لكل من فترتي الربع والعام حتى تاريخه، بانخفاض من 18% خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
تحليل الكفاءة التشغيلية
انخفضت المصاريف باستثناء الفوائد كنسبة مئوية من متوسط أصول العميل (السنوي) إلى 0.12% من 0.16% في العام السابق. وكان إجمالي النفقات المعدلة للربع الثالث 2,852 مليون دولار، زيادة 6% سنة بعد سنة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي صافي الإيرادات | 4,847 مليون دولار | 4,606 مليون دولار | 14,277 مليون دولار | 14,378 مليون دولار |
| إجمالي المصاريف باستثناء الفوائد | 3,005 مليون دولار | 3,223 مليون دولار | 8,890 مليون دولار | 9,194 مليون دولار |
| صافي الدخل | 1,408 مليون دولار | 1,125 مليون دولار | 4,102 مليون دولار | 4,022 مليون دولار |
| ربحية السهم المخففة | $0.71 | $0.56 | $2.05 | $2.03 |
| هامش الربح قبل الضريبة | 38.0% | 30.0% | 37.7% | 36.1% |
| العائد على متوسط حقوق المساهمين | 14% | 14% | 14% | 18% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة تشارلز شواب (SCHW) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 22,442 مليون دولار، أسفل من 26,128 مليون دولار في نهاية عام 2023.
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.47وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.6مما يشير إلى نهج محافظ في الاستفادة.
في نشاط الديون الأخير، أصدرت الشركة سندات ممتازة بأسعار فائدة ثابتة إلى عائمة بأسعار فائدة متفاوتة، مثل 5.643% لمذكرات مايو 2029 و 6.196% لمذكرات نوفمبر 2029. تم تصميم هذه السندات لتحويلها إلى سعر فائدة متغير يعتمد على SOFR بالإضافة إلى هامش بعد تواريخ إعادة التعيين الخاصة بها.
التصنيف الائتماني للشركة قوي، حيث بلغ تصنيفها أ من ستاندرد آند بورز و أ2 من وكالة موديز، مما يعكس الصحة المالية القوية ومستويات الديون التي يمكن التحكم فيها.
وللحفاظ على هيكل رأس مال متوازن، ركزت الشركة على الاستفادة من تمويل الديون والأسهم. بلغ إجمالي حقوق المساهمين كما في 30 سبتمبر 2024 47,215 مليون دولار، من 40,958 مليون دولار في نهاية عام 2023.
| نوع الدين | المبلغ المستحق (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| ملاحظات كبار ذات سعر ثابت | $22,442 | يختلف (5.643% - 6.196%) | 2029-2034 |
| قروض FHLB | $22,621 | 5.38% | قصير المدى |
| قروض أخرى قصيرة الأجل | $10,821 | 5.52% | قصير المدى |
قامت الشركة بشكل استراتيجي بتخفيض التمويل التكميلي للبنك، والذي انخفض بنسبة 14.8 مليار دولار ل 64.8 مليار دولار خلال الربع الثالث من عام 2024. وقد تم تسهيل هذا الانخفاض من خلال صافي الدخل والتدفقات النقدية للعملاء، مما يدل على ممارسات فعالة لإدارة النقد.
باختصار، تواصل الشركة تحقيق التوازن في نموها من خلال الإدارة الحكيمة للديون وتمويل الأسهم، ووضع نفسها بشكل إيجابي مقارنة بمعايير الصناعة والحفاظ على مركز مالي قوي. profile.
تقييم سيولة شركة تشارلز شواب (SCHW).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 1.21مما يعكس وضع السيولة القوي.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 1.00مما يشير إلى وجود سيولة كافية عند استبعاد المخزون والأصول الأخرى الأقل سيولة.
اتجاهات رأس المال العامل
كان رأس المال العامل في 30 سبتمبر 2024 36.3 مليار دولار، من 33.9 مليار دولار في نهاية عام 2023. وتظهر هذه الزيادة اتجاها إيجابيا في الصحة المالية على المدى القصير.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $188,405 | $152,105 | $36,300 |
| 31 ديسمبر 2023 | $176,000 | $142,100 | $33,900 |
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 13.5 مليار دولار، انتعاش كبير مقارنة بالتدفق النقدي الخارج 450 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
وأظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية صافي تدفق داخلي قدره 27.7 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، زيادة ملحوظة من 47.7 مليار دولار في عام 2023.
عكست أنشطة التمويل صافي التدفق النقدي الخارج 43.5 مليار دولارمما يشير إلى انخفاض استراتيجي في الديون والالتزامات من خلال السداد وتقليل الاعتماد على مصادر التمويل الخارجية.
| أنشطة التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | $13,497 | ($450) |
| استثمار التدفق النقدي | $27,697 | $47,729 |
| تمويل التدفق النقدي | ($43,491) | ($82,316) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة تغطية السيولة (LCR). 130%وهو ما يتجاوز بشكل مريح المتطلبات التنظيمية البالغة 100%، مما يعكس القدرة القوية على إدارة احتياجات السيولة قصيرة الأجل.
حافظت الشركة على إجمالي الأصول السائلة عالية الجودة المؤهلة (HQLA) البالغة 56.3 مليار دولار مقابل صافي التدفقات النقدية الخارجة 43.4 مليار دولار خلال سيناريوهات الإجهاد الحاد للسيولة.
وانخفض إجمالي الودائع المصرفية بنسبة 6.0 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى تحول في تخصيص الأموال النقدية للعملاء نحو المنتجات الاستثمارية ذات العائد المرتفع، لكن السيولة الإجمالية ظلت قوية بسبب استراتيجيات الإدارة الفعالة.
| مقاييس السيولة | 30 سبتمبر 2024 |
|---|---|
| نسبة تغطية السيولة (LCR) | 130% |
| إجمالي الأصول السائلة عالية الجودة المؤهلة (بالمليارات) | $56.3 |
| صافي التدفقات النقدية الخارجة (بالمليارات) | $43.4 |
هل شركة تشارلز شواب (SCHW) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن تقييم تقييم الشركة من خلال النسب المالية الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 13.4، مما يعكس ربحية السهم المخففة (EPS) البالغة 2.05 دولارًا أمريكيًا. يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 1.9، بناءً على القيمة الدفترية للسهم البالغة 10.83 دولارًا. تبلغ نسبة EV إلى EBITDA حوالي 10.2، بقيمة مؤسسية تبلغ 46.2 مليار دولار أمريكي وEBITDA بقيمة 4.5 مليار دولار أمريكي.
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات، بدءًا من 60.00 دولارًا أمريكيًا في أكتوبر 2023، وبلغ ذروته عند 75.00 دولارًا أمريكيًا في أوائل يوليو 2024، وأغلق عند 70.00 دولارًا أمريكيًا في 30 سبتمبر 2024. ويمثل هذا زيادة بنسبة 16.67٪ منذ بداية العام حتى الآن، متفوقاً على مؤشرات السوق الأوسع خلال نفس الفترة.
عائد الأرباح ونسب الدفع
حافظت الشركة على سياسة توزيع أرباح ثابتة مع توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.75 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، وهو ما يعادل عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.07٪ على أساس سعر السهم الحالي البالغ 70.00 دولارًا أمريكيًا. وتبلغ نسبة المدفوعات 36.6%، مما يشير إلى اتباع نهج مستدام لإعادة القيمة إلى المساهمين مع الاحتفاظ بأرباح كافية لتحقيق النمو.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقًا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف الإجماعي للسهم هو "شراء"، مع نطاق سعر مستهدف يتراوح بين 75.00 دولارًا إلى 85.00 دولارًا، مما يشير إلى احتمالية صعودية تبلغ حوالي 7.14٪ إلى 21.43٪ من سعر التداول الحالي. يسلط المحللون الضوء على قوة نمو أصول العملاء، والتي وصلت إلى 9.92 تريليون دولار، وأحجام التداول القوية التي تدعم التوقعات الصعودية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 13.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.9 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.2 |
| سعر السهم (30 سبتمبر 2024) | $70.00 |
| تغير السعر لمدة 12 شهرًا | 16.67% |
| عائد الأرباح | 1.07% |
| نسبة الدفع | 36.6% |
| تصنيف إجماع المحللين | يشتري |
| النطاق السعري المستهدف | $75.00 - $85.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة تشارلز شواب (SCHW)
المخاطر الرئيسية التي تواجه الشركة
اعتبارًا من عام 2024، تواجه الشركة مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وفيما يلي فئات المخاطر الرئيسية وآثارها.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الخدمات المالية بقدرة تنافسية عالية، وتتميز بالتقدم التكنولوجي السريع وتوقعات العملاء المتطورة. وتتنافس الشركة مع كل من المؤسسات المالية التقليدية وشركات التكنولوجيا المالية، مما قد يؤدي إلى الضغط على الأسعار وهوامش الربح. على سبيل المثال، أعلنت الشركة عن إجمالي صافي الإيرادات 14.3 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفاض طفيف قدره 1% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
التغييرات التنظيمية
يعد الامتثال التنظيمي عامل خطر كبير. تخضع الشركة لمختلف القوانين واللوائح، بما في ذلك تلك التي تفرضها هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وFINRA. يمكن أن تؤدي زيادة التدقيق التنظيمي إلى ارتفاع تكاليف الامتثال والغرامات المحتملة. وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفعت الرسوم التنظيمية والتقديرات بنسبة 11% سنة بعد سنة.
ظروف السوق
يمكن لعوامل الاقتصاد الكلي مثل أسعار الفائدة والتضخم أن تؤثر بشكل مباشر على إيرادات الشركة. خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر 2024، مما أثر على صافي إيرادات الفوائد، والتي انخفضت بنسبة 9% سنة بعد سنة. بالإضافة إلى ذلك، بلغ صافي إيرادات الفوائد للشركة 6.6 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفاضاً من 7.3 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الفشل في العمليات الداخلية والأشخاص والأنظمة. وقد قامت الشركة بتنفيذ برنامج شامل لإدارة المخاطر للتخفيف من هذه المخاطر. ومع ذلك، لا تزال الأحداث غير المتوقعة تؤدي إلى اضطرابات تشغيلية. انخفض إجمالي مصاريف الشركة باستثناء الفوائد بنسبة 3% سنة بعد سنة إلى 8.9 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية مخاطر الائتمان ومخاطر السيولة ومخاطر السوق. أبلغت الشركة عن قروض غير مستحقة بقيمة 24 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى مخاوف محتملة بشأن جودة الائتمان. علاوة على ذلك، انخفض إجمالي التمويل التكميلي للبنك بنسبة 19% ل 64.8 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2024.
المخاطر الاستراتيجية
يمثل التكامل الأخير لـ Ameritrade مخاطر استراتيجية، بما في ذلك استنزاف العملاء المحتملين وتحقيق التآزر المتوقع. وتتوقع الشركة تحقيق تآزر التكلفة السنوية بين 1.8 مليار دولار و 2.0 مليار دولار. ومع ذلك، بلغ إجمالي التكاليف المتعلقة بالتكامل 97 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
استراتيجيات التخفيف
ولإدارة هذه المخاطر، تستخدم الشركة عدة إستراتيجيات:
- تحديث أطر الامتثال بانتظام للالتزام بالتغييرات التنظيمية.
- استخدام مقايضات أسعار الفائدة لإدارة مخاطر أسعار الفائدة.
- تعزيز البنية التحتية التكنولوجية لتحسين الكفاءة التشغيلية.
ملخص المقاييس المالية
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي صافي الإيرادات | 4.8 مليار دولار | 4.6 مليار دولار | +5% |
| صافي الدخل | 1.4 مليار دولار | 1.1 مليار دولار | +25% |
| إجمالي المصاريف باستثناء الفوائد | 3.0 مليار دولار | 3.2 مليار دولار | -7% |
| حسابات الوساطة النشطة | 36.0 مليون | 34.5 مليون | +4% |
آفاق النمو المستقبلي لشركة تشارلز شواب (SCHW)
آفاق النمو المستقبلي لشركة تشارلز شواب
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- ابتكارات المنتج: ومن المتوقع أن يؤدي تكامل الخدمات الرقمية المتقدمة ومنصات التكنولوجيا إلى تعزيز مشاركة العملاء وتقديم الخدمات.
- توسعات السوق: وارتفع إجمالي أصول العميل إلى 9.92 تريليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس حضورًا كبيرًا في السوق وإمكانية تحقيق المزيد من النمو.
- عمليات الاستحواذ: لقد أتاح إكمال تكامل Ameritrade إمكانية الوصول إلى ما يقرب من 1.9 تريليون دولار في أصول العميل عبر أكثر من 17 مليون الحسابات، مما يدفع النمو العضوي.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وتتوقع الشركة صافي الأصول الجديدة الأساسية 252.1 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، وهو أ 10% زيادة عن العام السابق. بلغ صافي الدخل لنفس الفترة 4.1 مليار دولار، يظهر أ 2% زيادة على أساس سنوي. تم الإبلاغ عن ربحية السهم المخففة (EPS) عند $2.05، أعلى 1% من العام السابق.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- التحسينات التكنولوجية: استمرار الاستثمارات في التكنولوجيا لتحسين تجارب العملاء والكفاءة التشغيلية.
- تآزر التكلفة: وتتوقع الشركة تحقيق التآزر السنوي في التكاليف بين 1.8 مليار دولار و 2.0 مليار دولار من الاستحواذ على أميريتريد، مع ما يقرب من 95% من هذا المبلغ الذي تم تحقيقه بحلول 30 سبتمبر 2024.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتشمل المزايا التنافسية للشركة ما يلي:
- المشاركة القوية مع العملاء: تم الوصول إلى متوسط التداول اليومي (DATs). 5.7 مليون، مما يعكس زيادة 9% سنة بعد سنة.
- زيادة حسابات الوساطة النشطة: إجمالي حسابات الوساطة النشطة 36.0 مليون، أ 4% زيادة على أساس سنوي.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي أصول العميل | 9.92 تريليون دولار | 7.82 تريليون دولار | +27% |
| صافي الأصول الجديدة الأساسية | 95.3 مليار دولار | 45.7 مليار دولار | +109% |
| صافي الدخل | 1.4 مليار دولار | 1.1 مليار دولار | +25% |
| ربحية السهم (المخفف) | $0.71 | $0.56 | +27% |
| حسابات الوساطة النشطة | 36.0 مليون | 34.5 مليون | +4% |
The Charles Schwab Corporation (SCHW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Charles Schwab Corporation (SCHW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Charles Schwab Corporation (SCHW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Charles Schwab Corporation (SCHW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.