SITE Centers Corp. (SITC) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة SITE Centers Corp. (SITC).
فهم مصادر إيرادات شركة SITE Centers Corp
توزيع الإيرادات
-
دخل الإيجار:
- 2024: $322,089,000
- 2023: $414,324,000
- التغيير: $(92,235,000)
-
الرسوم والإيرادات الأخرى:
- 2024: $6,436,000
- 2023: $7,285,000
- التغيير: $(849,000)
إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر:
| سنة | دخل الإيجار | الرسوم والإيرادات الأخرى | إجمالي الإيرادات |
|---|---|---|---|
| 2024 | $328,525,000 | $6,436,000 | $328,525,000 |
| 2023 | $421,609,000 | $7,285,000 | $421,609,000 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
-
إجمالي نمو الإيرادات:
- انخفاض 22.1% من 2023 إلى 2024.
مساهمة الإيرادات حسب القطاع
-
مساهمة دخل الإيجار:
- 2024: 98.1% من إجمالي الإيرادات
- 2023: 98.3% من إجمالي الإيرادات
-
الرسوم والمساهمة في الدخل الآخر:
- 2024: 1.9% من إجمالي الإيرادات
- 2023: 1.7% من إجمالي الإيرادات
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
-
دخل الإيجار:
- انخفض دخل الإيجار الأساسي والنسبة المئوية بنسبة $72,329,000 سنة بعد سنة.
- انخفضت المبالغ المستردة من المستأجرين بنسبة $24,204,000 سنة بعد سنة.
-
الرسوم والإيرادات الأخرى:
- انخفض بنسبة $849,000 سنة بعد سنة.
ملخص الإيرادات
| متري | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $328,525,000 | $421,609,000 | $(93,084,000) |
| صافي الدخل | $537,646,000 | $69,279,000 | $468,367,000 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبحت الشركة مملوكة 101 عقارات مملوكة بالكامل بمعدل إشغال إجمالي قدره 91.2%.
نظرة عميقة على ربحية شركة SITE Centers Corp. (SITC).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم احتساب هامش إجمالي الربح على أساس إجمالي الإيرادات 328.5 مليون دولار وإجمالي مصاريف التشغيل 324.4 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 1.0%. ويعكس هذا انخفاضا عن العام السابق، حيث كان هامش الربح الإجمالي 23.1% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
هامش الربح التشغيلي: وحققت الأرباح التشغيلية لنفس الفترة من عام 2024 مبلغا قدره 4.2 مليون دولار، مما يؤدي إلى هامش ربح تشغيلي قدره 1.3%. ويعد هذا انخفاضًا كبيرًا مقارنة بهامش الربح التشغيلي 17.5% في عام 2023.
هامش صافي الربح: صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 320.2 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى هامش ربح صافي قدره 97.5%. وهذه زيادة كبيرة من هامش صافي الربح 10.9% في العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وتشير مقاييس الربحية على مدى العامين الماضيين إلى تقلب الأداء. انخفض هامش الربح الإجمالي بشكل ملحوظ، ويعزى ذلك إلى ارتفاع التكاليف التشغيلية. كما شهدت هوامش الربح التشغيلي انخفاضًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة نفقات الصيانة والإدارة. ومع ذلك، فقد تحسن هامش صافي الربح بشكل كبير بسبب المكاسب الناتجة عن التصرف في الأصول العقارية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | شركة مراكز الموقع (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 1.0% | 20.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 1.3% | 15.0% |
| هامش صافي الربح | 97.5% | 8.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال إدارة نفقات التشغيل. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي المصاريف التشغيلية 324.4 مليون دولار، انخفاضا من 328.9 مليون دولار في عام 2023. وكان الانخفاض ملحوظاً في مصاريف التشغيل والصيانة، حيث انخفضت من 66.6 مليون دولار ل 56.0 مليون دولارمما يشير إلى تحسين إدارة التكاليف.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت المصاريف العمومية والإدارية بشكل طفيف من 35.9 مليون دولار في عام 2023 إلى 38.9 مليون دولار في عام 2024، مما يعكس الاستثمارات الاستراتيجية في القدرات التشغيلية. وقد أظهر الاتجاه العام في الهوامش الإجمالية انخفاضًا طفيفًا، مما يعكس التحديات التي تواجه توليد الإيرادات وسط ارتفاع التكاليف.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة SITE Centers Corp. (SITC) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة SITE Centers Corp بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة SITE Centers Corp. عن إجمالي الديون الموحدة المستحقة البالغة 300.8 مليون دولار، انخفاض كبير من 1.6 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. يعكس هذا التخفيض في الديون التركيز الاستراتيجي للشركة على تبسيط هيكل رأس المال وتحسين الصحة المالية.
Overview لمستويات ديون الشركة
يتكون ديون الشركة من مكونات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. التوزيع اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:
- مديونية الرهن العقاري: 300.8 مليون دولار
- ملاحظات كبار: 0 مليون دولار
- القرض لأجل: 0 مليون دولار
- التسهيل الائتماني المتجدد: 0 مليون دولار
في أغسطس 2024، قامت الشركة بسداد جميع المبالغ المستحقة بموجب مديونيتها الممتازة غير المضمونة، بما في ذلك السندات الممتازة غير المضمونة المستحقة في 2025 و2026 و2027. وكان متوسط سعر الفائدة المرجح على ديون الرهن العقاري المتبقية هو 7.5%.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا حاسمًا للرافعة المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لمراكز SITE على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.05 (يتم حسابه على أنه إجمالي الدين البالغ 300.8 مليون دولار مقسومًا على إجمالي حقوق الملكية البالغ حوالي 6.1 مليار دولار).
وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 1.0مما يشير إلى اتباع نهج محافظ في الاستفادة من الرافعة المالية وموقف قوي للأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
في أغسطس 2024، أغلقت الشركة أ 530 مليون دولار قرض الرهن العقاري لإعادة تمويل الديون الحالية ودعم الاحتياجات التشغيلية. بالإضافة إلى ذلك، أعادت الشركة شراء 88.3 مليون دولار من سنداتها الممتازة غير المضمونة بخصم خلال النصف الأول من عام 2024، مسجلة ربحًا صافيًا من تقاعد الديون قدره 1 مليون دولار.
علاوة على ذلك، سجلت الشركة تكاليف إطفاء ديون قدرها 32.6 مليون دولار المتعلقة بإنهاء التسهيلات الائتمانية المتجددة.
التصنيفات الائتمانية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت الشركة على توقعات ائتمانية مستقرة، مما يعكس مركز السيولة القوي لديها وانخفاض الرافعة المالية. وقد أثر إنهاء التسهيلات الائتمانية المتجددة وسداد السندات ذات الأولوية بشكل إيجابي على ائتمانها profile, على الرغم من عدم الكشف عن تصنيفات ائتمانية محددة في البيانات المتاحة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تدير شركة SITE Centers Corp. هيكل رأس مالها من خلال الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. ركزت الشركة على الحفاظ على قاعدة حقوق ملكية قوية مع خفض مستويات الدين، وهو ما يتضح من الانخفاض الكبير في إجمالي الدين وزيادة الأرصدة النقدية المطلقة التي بلغت 1.063 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
تتضمن استراتيجية تمويل الأسهم الالتزام بالتوزيع على الأقل 100% من الدخل العادي الخاضع للضريبة كأرباح، وبالتالي ضمان الامتثال لمتطلبات صندوق الاستثمار العقاري. تساعد هذه الإستراتيجية في الحفاظ على ثقة المستثمرين مع السماح للشركة بالاحتفاظ بالسيولة الكافية لمبادرات النمو.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | المتوسط المرجح لسعر الفائدة | المتوسط المرجح للاستحقاق (بالسنوات) |
|---|---|---|---|
| مديونية الرهن العقاري | $300.8 | 7.5% | 2.6 |
| ملاحظات كبار | $0 | لا يوجد | لا يوجد |
| قرض لأجل | $0 | لا يوجد | لا يوجد |
| التسهيل الائتماني المتجدد | $0 | لا يوجد | لا يوجد |
إن استراتيجية الشركة لتقليل الاعتماد على الديون مع تعزيز تمويل الأسهم قد وضعتها في موقع إيجابي مقارنة بنظرائها في الصناعة، مما مكنها من التغلب على تقلبات السوق بمرونة أكبر.
تقييم سيولة شركة SITE Centers Corp. (SITC).
تقييم سيولة شركة SITE Centers Corp
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة SITE Centers Corp. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.34مما يشير إلى وضع سيولة قوي. النسبة السريعة تقف عند 1.25مما يشير إلى أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل تقريبًا 1.1 مليار دولار. ويمثل هذا الرقم زيادة كبيرة مقارنة ب 500 مليون دولار في العام السابق، مما يدل على تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة النقد.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 143.2 مليون دولار، انخفاضا من 192.0 مليون دولار في عام 2023. ويعود هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض إيرادات الإيجار بسبب التصرف في الأصول.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | التغيير ($) |
|---|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | $143,199 | $192,049 | ($48,850) |
| استثمار التدفق النقدي | $1,849,963 | ($57,512) | $1,907,475 |
| تمويل التدفق النقدي | ($1,478,067) | ($92,490) | ($1,385,577) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من انخفاض التدفق النقدي التشغيلي، إلا أن الشركة تحافظ على مركز نقدي قوي قدره 1.08 مليار دولار نقدًا وما يعادله اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وقد تم تعزيز هذه السيولة من خلال قرض رهن عقاري حديث بقيمة 530 مليون دولار والتصفية الناجحة للعديد من العقارات، مما أدى إلى توليد تدفقات نقدية كبيرة.
علاوة على ذلك، قامت الشركة بمعالجة جميع الديون الموحدة المستحقة في عام 2024، مما يضمن عدم وجود مخاوف وشيكة بشأن السيولة. تم تخفيض إجمالي الديون الموحدة المستحقة إلى 0.3 مليار دولار من 1.6 مليار دولار في نهاية عام 2023.
هل شركة SITE Centers Corp. (SITC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 8.96. بلغت ربحية السهم المخففة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $6.07، مقارنة ب $0.87 لنفس الفترة من عام 2023.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.77، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبًا $7.86 على أساس إجمالي حقوق الملكية 2.65 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 11.2. قيمة المؤسسة تقريبًا 2.2 مليار دولار، مع احتساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للاثني عشر شهرًا اللاحقة تقريبًا 196 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $15.00
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $8.00
- سعر السهم الحالي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024: $10.00
عائد الأرباح ونسب الدفع
وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح $1.04 لكل سهم عادي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويبلغ عائد الأرباح تقريبًا 10.4%، محسوبة على أساس سعر السهم الحالي $10.00. نسبة الدفع لنفس الفترة هي 17.1%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقًا لأحدث التقارير، فإن إجماع المحللين هو كما يلي:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 3 محللين
- يبيع: 1 محلل
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 8.96 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.77 |
| نسبة EV/EBITDA | 11.2 |
| سعر السهم (الحالي) | $10.00 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $15.00 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $8.00 |
| عائد الأرباح | 10.4% |
| نسبة الدفع | 17.1% |
| إجماع المحللين (شراء) | 5 |
| إجماع المحللين (تعليق) | 3 |
| إجماع المحللين (بيع) | 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة SITE Centers Corp. (SITC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة SITE Centers Corp. (SITC)
تتأثر الصحة المالية لشركة SITE Centers Corp. بعوامل الخطر الداخلية والخارجية المختلفة التي يجب على المستثمرين مراعاتها. وفيما يلي تفصيل لهذه المخاطر.
1. المنافسة الصناعية
ولا تزال المنافسة شرسة في قطاع العقارات بالتجزئة. تعمل الشركة في سوق يتميز بوجود العديد من اللاعبين الكبار والصغار، مما قد يضغط على معدلات الإيجار ومستويات الإشغال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان معدل الإشغال الإجمالي 91.2%، أسفل من 92.3% في العام السابق.
2. التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في قوانين تقسيم المناطق واللوائح البيئية وقوانين الضرائب العقارية بشكل كبير على عمليات الشركة. قد يتطلب الامتثال لهذه اللوائح استثمارات مالية كبيرة أو يؤدي إلى زيادة التكاليف التشغيلية.
3. ظروف السوق
يمكن أن تؤثر البيئة الاقتصادية العامة، بما في ذلك تقلبات أسعار الفائدة واتجاهات الإنفاق الاستهلاكي، على إيرادات الشركة. ارتفع متوسط سعر الفائدة المرجح لديون الشركة من 4.4%% في عام 2023 إلى 5.2%% في عام 2024.
4. المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية تحديات إدارة الممتلكات وتخلف المستأجر عن السداد. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات غير القابلة للتحصيل $81,000، انخفاض كبير من السلبية 1.126 مليون دولار في العام السابق.
5. المخاطر المالية
وتشمل المخاطر المالية قيود السيولة وارتفاع مستويات الديون. وانخفض إجمالي الديون الموحدة المستحقة إلى 0.3 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، اعتبارًا من 1.6 مليار دولار في نهاية عام 2023. كما أنهت الشركة أيضًا تسهيلاتها الائتمانية المتجددة في أغسطس 2024، مما قد يحد من وصولها إلى الأموال الفورية.
6. المخاطر الاستراتيجية
تتضمن المخاطر الإستراتيجية قرارات الشركة بشأن عمليات الاستحواذ والتصرفات. وسجلت الشركة ربحاً من التصرف في عقارات بقيمة 633.2 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ومع ذلك، فإن تأثير صافي التصرفات العقارية قد يؤثر على تدفقات الإيرادات المستقبلية.
7. استراتيجيات التخفيف
وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تعزيز العلاقات مع المستأجرين لتقليل معدلات الشغور وتحسين إيرادات الإيجار.
- مراقبة ظروف السوق عن كثب لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن عمليات الاستحواذ على العقارات والتصرف فيها.
- الحفاظ على محفظة متنوعة لتوزيع المخاطر عبر مختلف القطاعات الجغرافية وقطاعات التجزئة.
8. الأداء المالي Overview
تشير المقاييس المالية الرئيسية من أحدث تقرير للأرباح إلى ما يلي:
| متري | 2024 | 2023 | $ التغيير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $328,525,000 | $421,609,000 | $(93,084,000) |
| صافي الدخل | $537,646,000 | $69,297,000 | $468,349,000 |
| التدفق النقدي التشغيلي | $143,199,000 | $192,049,000 | $(48,850,000) |
| توزيعات الأرباح المفضلة | $8,367,000 | $8,367,000 | $0 |
تسلط هذه المؤشرات المالية الضوء على التحديات التي تواجهها الشركة وتؤكد على أهمية إدارة المخاطر الإستراتيجية أثناء تنقلها عبر مشهد تنافسي.
آفاق النمو المستقبلية لشركة SITE Centers Corp. (SITC)
فرص النمو
تعتمد آفاق النمو المستقبلية للشركة على عدة عوامل رئيسية، بما في ذلك عمليات الاستحواذ الإستراتيجية وتوسعات السوق والكفاءات التشغيلية.
محركات النمو الرئيسية
- عمليات الاستحواذ: وفي عام 2024 استحوذت الشركة على عدة عقارات منها:
| Asset | موقع | تاريخ الحصول عليها | إجمالي سعر الشراء (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| بستان في محمية هاربر | كونروي، تكساس | فبراير 2024 | $10,650 |
| المتاجر في مفترق طرق جيلبرت | جيلبرت، أريزونا | مارس 2024 | $8,460 |
| المجموعة في براندون بوليفارد-جراوند إيجار | تامبا، فلوريدا | أبريل 2024 | $1,000 |
| مركز ويلميت | ويلميت، إلينوي | مايو 2024 | $2,850 |
| شروق الشمس بلازا | (فيرو بيتش، فلوريدا). | مايو 2024 | $5,500 |
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $328,525,000، مقارنة ب $421,609,000 لنفس الفترة من عام 2023، بانخفاض قدره $93,084,000.
تقديرات الأرباح
بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $537,646,000، مقارنة ب $69,279,000 في عام 2023، مما يشير إلى زيادة قدرها $468,367,000.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتركز الشركة على تعزيز محفظتها من خلال مبادرات إعادة التطوير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ معدل الإشغال الإجمالي لمحفظة مراكز التسوق الخاصة بها 91.1%، أسفل من 92.0% في 31 ديسمبر 2023.
المزايا التنافسية
وتستفيد الشركة من مركز مالي قوي، مع رصيد نقدي غير مقيد قدره $1,063,088,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتسمح هذه السيولة بالاستثمارات الإستراتيجية والمرونة التشغيلية.
- المتوسط المرجح للدين: وكان المتوسط المرجح للديون المستحقة 1.3 مليار دولار مع متوسط سعر الفائدة المرجح 5.2%.
- تبسيط هيكل الديون: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم يكن لدى الشركة سوى رهنين عقاريين مستحقين، مما يدل على هيكل دين مبسط.
الأداء المالي الأخير
وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أفادت الشركة بما يلي:
| المقياس المالي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | $ التغيير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $328,525 | $421,609 | ($93,084) |
| صافي الدخل | $537,646 | $69,279 | $468,367 |
| التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية | $143,199 | $192,049 | ($48,850) |
SITE Centers Corp. (SITC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- SITE Centers Corp. (SITC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SITE Centers Corp. (SITC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SITE Centers Corp. (SITC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.