Silgan Holdings Inc. (SLGN) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Silgan Holdings Inc. (SLGN).
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Silgan Holdings Inc
أعلنت شركة Silgan Holdings Inc. عن صافي مبيعات بلغت 1.75 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024 بانخفاض قدره 58.0 مليون دولار، أو 3%، مقارنة ب 1.80 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | الربع الثالث 2024 صافي المبيعات (بالملايين) | الربع الثالث 2023 صافي المبيعات (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| الاستغناء والإغلاق التخصص | $563.7 | $559.1 | $4.6 | 1% |
| حاويات معدنية | $1,022.6 | $1,094.6 | ($72.0) | (7%) |
| حاويات مخصصة | $158.8 | $149.4 | $9.4 | 6% |
| المجموع | $1,745.1 | $1,803.1 | ($58.0) | (3%) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وفي عام 2024، شهدت الشركة أداءً متنوعًا عبر قطاعاتها:
- شهد قطاع التوزيع والإغلاقات المتخصصة زيادة في صافي المبيعات 1%، يعزى إلى ارتفاع حجم/مزيج من 2% على الرغم من التأثير السلبي لانخفاض تكاليف المواد الخام.
- انخفض صافي مبيعات قطاع الحاويات المعدنية بنسبة 7%، مدفوعًا بالأسعار/المزيج غير المواتي وانخفاض أحجام أسواق الفاكهة والخضروات.
- ارتفع صافي مبيعات قطاع الحاويات المخصصة بنسبة 6%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع حجم جوائز الأعمال الجديدة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وكانت مساهمات القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024 على النحو التالي:
- التوزيع والإغلاق التخصصي: 32.3%
- الحاويات المعدنية: 58.6%
- حاويات مخصصة: 9.1%
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تضمنت التغييرات الكبيرة في مصادر الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 ما يلي:
- يرجع الانخفاض في الحاويات المعدنية في المقام الأول إلى انخفاض تكاليف المواد الخام وانخفاض أحجام بعض المنتجات.
- تم ربط زيادة المبيعات في الحاويات المخصصة بإطلاق منتجات جديدة ناجحة، مما يشير إلى استجابة إيجابية من السوق.
- أكدت الشركة توقعاتها بنمو منخفض في الحجم من رقم واحد في كل من قطاعات التوزيع والإغلاقات المتخصصة والحاويات المخصصة للربع الرابع من عام 2024.
الغوص العميق في ربحية شركة Silgan Holdings Inc. (SLGN).
نظرة عميقة على ربحية شركة Silgan Holdings Inc
هامش الربح الإجمالي: للربع الثالث من عام 2024 بلغ إجمالي الربح 293.3 مليون دولار على صافي المبيعات 1.75 مليار دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 16.8%. وبالمقارنة، بلغ إجمالي الربح للربع نفسه من عام 2023 285.9 مليون دولار على صافي المبيعات 1.80 مليار دولار، مما أسفر عن هامش حولها 15.9%.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية (EBIT) للربع الثالث من عام 2024 167.3 مليون دولار، مما يؤدي إلى هامش تشغيل قدره 9.6%. ويمثل هذا انخفاضًا عن الربع الثالث من عام 2023، حيث كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك 194.1 مليون دولار، مما أدى إلى هامش تشغيل قدره 10.8%.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل للربع الثالث 2024 100.1 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى هامش ربح صافي قدره 5.7%. وفي الربع الثالث من عام 2023، بلغ صافي الدخل 110.6 مليون دولارمما يدل على هامش صافي الربح 6.1%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 1,745.1 مليون دولار | 1,803.1 مليون دولار | -3.2% |
| إجمالي الربح | 293.3 مليون دولار | 285.9 مليون دولار | +2.4% |
| الربح التشغيلي (EBIT) | 167.3 مليون دولار | 194.1 مليون دولار | -13.8% |
| صافي الدخل | 100.1 مليون دولار | 110.6 مليون دولار | -9.6% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لصناعة التعبئة والتغليف تقريبًا 18%مما يشير إلى أن الشركة أقل قليلاً من معايير الصناعة. يبلغ متوسط هامش التشغيل حوالي 10%مما يدل على أن أداء الشركة أقل أيضًا من هذا المعيار. ويبلغ هامش الربح الصافي للصناعة حوالي 6.5%مما يشير إلى أن الشركة قريبة من هذا المتوسط.
تحليل الكفاءة التشغيلية
أعلنت الشركة عن مصاريف بيعية وعمومية وإدارية 106.4 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، وهو ما يمثل زيادة من 84.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وقد أثر هذا الارتفاع في النفقات سلبًا على هامش الربح التشغيلي. كانت رسوم الترشيد للربع الثالث من عام 2024 19.5 مليون دولار، مقارنة ب 6.4 مليون دولار في الربع نفسه من العام السابق، مما يشير إلى زيادة التكاليف المتعلقة بالتعديلات التشغيلية.
وعلى الرغم من انخفاض المبيعات، تحسن هامش الربح الإجمالي بسبب استراتيجيات إدارة التكلفة الفعالة التي تمكنت من تعويض بعض التأثيرات الناجمة عن ارتفاع تكاليف المدخلات. حافظت الشركة على تركيزها على تحسين الكفاءة التشغيلية، مع زيادة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك من قطاع التوزيع والإغلاقات المتخصصة إلى 74.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 من 78.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس الأداء المرن في هذا المجال.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Silgan Holdings Inc. (SLGN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Silgan Holdings Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 3,808.1 مليون دولار، والتي تشمل كلا من الديون الحالية وطويلة الأجل. ويعكس هذا المبلغ انخفاضا من 4,210.5 مليون دولار في العام السابق. الالتزامات المتداولة للشركة، باستثناء الديون، هي 1,051.4 مليون دولار.
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة تقريبًا 1.85، ويتم حسابها بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق المساهمين 2,054.0 مليون دولار. هذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة بحوالي 1.5مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بتمويل الأسهم.
في النشاط الأخير، تتوقع الشركة أن تكون الفوائد ومصروفات الديون الأخرى في عام 2024 على وشك 170 مليون دولار. تم الإبلاغ عن الفوائد ومصاريف الديون الأخرى للربع الثالث من عام 2024 41.9 مليون دولار، وهو انخفاض 5.4 مليون دولار عن نفس الربع من عام 2023 بسبب انخفاض الاقتراض.
تحافظ الشركة على التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم من خلال الاستخدام الاستراتيجي للديون لعمليات الاستحواذ ومبادرات النمو مع إدارة مستويات ديونها الإجمالية. ويسمح هذا النهج بالاستفادة من إمكانات النمو دون إضعاف حقوق المساهمين بشكل مفرط.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الديون | 3,808.1 مليون دولار | 4,210.5 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.85 | 2.36 |
| الالتزامات المتداولة (باستثناء الديون) | 1,051.4 مليون دولار | 1,017.7 مليون دولار |
| حساب الفائدة | 41.9 مليون دولار | 47.3 مليون دولار |
| مصاريف الفوائد المقدرة لعام 2024 | 170 مليون دولار | لا يوجد |
تقييم سيولة شركة Silgan Holdings Inc. (SLGN).
تقييم سيولة شركة Silgan Holdings Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Silgan Holdings Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.86، محسوبة باستخدام الأصول الحالية ل 2,519.4 مليون دولار والالتزامات المتداولة 1,351.4 مليون دولار. النسبة السريعة تقف عند 1.11مما يشير إلى وضع سيولة قوي، حيث أنه يستبعد المخزون من الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب رأس المال العامل على النحو التالي:
- الأصول الحالية: 2,519.4 مليون دولار
- الالتزامات المتداولة: 1,351.4 مليون دولار
- رأس المال العامل: 1,168.0 مليون دولار
ويمثل هذا تحسنا عن العام السابق، حيث كان رأس المال العامل 1,055.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023. وتشير الزيادة إلى إدارة أفضل للأصول والخصوم المتداولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | (213.9 مليون دولار) | (596.0 مليون دولار) |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | (189.1 مليون دولار) | (170.6 مليون دولار) |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | 134.2 مليون دولار | 487.6 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل في نهاية الفترة | 368.5 مليون دولار | 307.1 مليون دولار |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من انخفاض صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية، إلا أن الشركة تحافظ على مركز نقدي قوي 368.5 مليون دولار في النقد وما في حكمه. من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2024 إلى 375 مليون دولار، مقارنة ب 356.7 مليون دولار في عام 2023، مما يشير إلى تحسن قدرات توليد النقد في المستقبل.
هل شركة Silgan Holdings Inc. (SLGN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، نقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 12.7 على أساس أرباح الاثني عشر شهرا اللاحقة. متوسط نسبة السعر إلى الربحية للصناعة حولها 15.5مما يشير إلى أن الشركة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية هي 2.2، في حين أن متوسط الصناعة هو 3.0. ويشير هذا إلى أن الشركة تتداول دون متوسط تقييم نظيراتها.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 8.5، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 10.0. وهذا يدعم أيضًا فكرة أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم اتجاهًا هبوطيًا، بدءًا من حوالي $36.50 والانخفاض إلى حولها $25.00 اعتبارًا من أكتوبر 2024. وهذا يمثل انخفاضًا قدره 31.5%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 2.8%، مع نسبة دفع 29%. ويشير هذا إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة مع الاحتفاظ بأرباح كافية للنمو.
إجماع المحللين
إجماع المحللين حاليا يمسك، مع 40% من المحللين يصنفونه على أنه يشتري, 50% مثل يمسك، و 10% مثل يبيع.
| متري | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 12.7 | 15.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.2 | 3.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.5 | 10.0 |
| سعر السهم الحالي | $25.00 | |
| سعر السهم منذ 12 شهرا | $36.50 | |
| عائد الأرباح | 2.8% | |
| نسبة الدفع | 29% | |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Silgan Holdings Inc. (SLGN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Silgan Holdings Inc.
مسابقة الصناعة: تتميز صناعة التعبئة والتغليف بقدرة تنافسية عالية، مع وجود العديد من اللاعبين الكبار. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغوط الأسعار، مما يؤثر على الهوامش. وفي عام 2024، أعلنت الشركة عن صافي مبيعات قدرها 1.75 مليار دولار، بانخفاض قدره 58 مليون دولار، أو 3%, مقارنة بالعام السابق .
تكاليف المواد الخام: تواجه الشركة مخاطر تتعلق بالتقلبات في تكاليف المواد الخام. في الربع الثالث من عام 2024، انخفض صافي المبيعات في الغالب بسبب انخفاض تكاليف المواد الخام التعاقدية، لا سيما في قطاع الحاويات المعدنية.
التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. تعمل الشركة في مناطق مختلفة، ولكل منها مشهدها التنظيمي الخاص، مما قد يؤدي إلى عدم القدرة على التنبؤ بالكفاءة التشغيلية والتكاليف.
ظروف السوق: يمكن للانكماش الاقتصادي أن يقلل الطلب على السلع الاستهلاكية، مما يؤثر بشكل مباشر على الطلب على التعبئة والتغليف. وسجل قطاع الحاويات المعدنية بالشركة انخفاضاً في صافي المبيعات إلى 1.02 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض 72 مليون دولار، أو 7%مقارنة بالربع الثالث من عام 2023 .
المخاطر التشغيلية
اضطرابات سلسلة التوريد: تعتمد الشركة على سلسلة التوريد العالمية، مما يجعلها عرضة للاضطرابات الناجمة عن التوترات الجيوسياسية أو الكوارث الطبيعية أو الأوبئة. لقد أثرت الأحداث المناخية القاسية الأخيرة سلبًا على أحجام الفواكه والخضروات، وهو أمر بالغ الأهمية لقطاع الحاويات المعدنية.
تكامل الاستحواذ: بعد الاستحواذ على شركة Weener Packaging، أصبح دمج العمليات الجديدة يشكل مخاطر. وقد أدركت الشركة أن تحقيق التآزر من هذا الاستحواذ سوف يتطلب إدارة فعالة وتخطيط استراتيجي.
المخاطر المالية
مستويات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي الديون الحالية والطويلة الأجل بقيمة 3.81 مليار دولار، والذي يعرض المخاطر المتعلقة بالرافعة المالية وتقلبات أسعار الفائدة. بلغت الفوائد ومصروفات الديون الأخرى للربع الثالث من عام 2024 41.9 مليون دولار، بانخفاض قدره 5.4 مليون دولار مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
إدارة التدفق النقدي: تتوقع الشركة تدفقًا نقديًا مجانيًا تقريبًا 375 مليون دولار لعام 2024، ارتفاعًا من 356.7 مليون دولار في عام 2023. تعد الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية أمرًا بالغ الأهمية لتلبية الاحتياجات التشغيلية والتزامات الديون.
المخاطر الاستراتيجية
تقلب الطلب في السوق: تتوقع الشركة نموًا منخفضًا في الحجم من رقم واحد في قطاعات التوزيع والإغلاقات المتخصصة والحاويات المخصصة للربع الرابع من عام 2024، بينما من المتوقع أن تكون أحجام الحاويات المعدنية أقل من مستويات العام السابق.
تبعية العميل: تعتمد الشركة بشكل كبير على عدد قليل من العملاء الكبار، مما يزيد من المخاطر في حالة تعثر أي من هذه العلاقات. يعد تجديد عقد طويل الأجل مع أكبر عملاء الحاويات المعدنية أمرًا حيويًا للحفاظ على استقرار الإيرادات.
| عامل الخطر | وصف | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية تؤدي إلى ضغوط الأسعار. | انخفاض المبيعات بمقدار 58 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. | تعزيز تمايز المنتجات. |
| تكاليف المواد الخام | التقلبات في أسعار المواد الخام. | التأثير على هوامش الربح. | عقود طويلة الأجل مع الموردين. |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في متطلبات الامتثال. | زيادة التكاليف التشغيلية. | عمليات تدقيق الامتثال المنتظمة. |
| مستويات الديون | رافعة مالية عالية بإجمالي دين يبلغ 3.81 مليار دولار. | زيادة مصاريف الفوائد. | استراتيجيات إعادة تمويل الديون. |
| تقلب الطلب في السوق | تقلب الطلب على المنتجات. | احتمال عدم استقرار الإيرادات. | محفظة منتجات متنوعة. |
خاتمة: تواجه الشركة مجموعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية وأدائها التشغيلي. إن المراقبة المستمرة والتخطيط الاستراتيجي ضروريان للتخفيف من هذه المخاطر بشكل فعال.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Silgan Holdings Inc. (SLGN)
فرص النمو
تعتمد آفاق النمو المستقبلية لشركة Silgan Holdings Inc. على عدة عوامل رئيسية:
تحليل محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وقد شهدت الشركة نموًا مضاعفًا في منتجات التوزيع الخاصة بها، حيث حققت أحجامًا قياسية بسبب الابتكارات الناجحة في هذا القطاع.
- توسعات السوق: ومن المتوقع أن يؤدي الاستحواذ الأخير على شركة Weener Packaging إلى تعزيز الوصول إلى السوق وتوسيع مجموعة المنتجات.
- عمليات الاستحواذ: يضيف الاستحواذ على شركة Weener Packaging تقريبًا 4000 عضو جديد في الفريق ومن المتوقع أن يساهم بشكل كبير في نمو الأرباح في السنوات القادمة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
قامت الشركة بتضييق نطاق تقديراتها لصافي الدخل المعدل لكل سهم مخفف لعام 2024 إلى نطاق 3.55 دولار إلى 3.65 دولار، يعكس أ 6% زيادة عند نقطة المنتصف مقارنة ب $3.40 في عام 2023. ومن المتوقع أن يكون الحجم/المزيج في قطاع التوزيع والإغلاقات المتخصصة أعلى من مستويات عام 2023.
تقديرات الأرباح
بالنسبة للربع الرابع من عام 2024، من المتوقع أن يكون صافي الدخل المعدل لكل سهم مخفف في حدود 0.78 دولار إلى 0.88 دولار، بمناسبة أ 32% زيادة عند نقطة المنتصف مقارنة ب $0.63 في الربع الرابع من عام 2023.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
- العقود طويلة الأجل: وقد جددت الشركة عقدًا طويل الأجل مع أكبر عملائها في قطاع الحاويات المعدنية، مما يضمن تدفقات إيرادات مستقرة.
- الشراكات المبتكرة: يعمل التعاون مع العلامات التجارية الرائدة في مختلف القطاعات على تعزيز التواجد في السوق وعروض المنتجات.
المزايا التنافسية
تستفيد شركة Silgan Holdings Inc. من العديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي لتحقيق النمو:
- مكانة رائدة في السوق: تعد الشركة من كبار الموردين لحلول التغليف الصلبة المستدامة، حيث يبلغ صافي مبيعاتها السنوية تقريبًا 6.0 مليار دولار في عام 2023.
- محفظة منتجات متنوعة: تعمل الشركة عبر قطاعات متعددة بما في ذلك التوزيع والحاويات المعدنية والحاويات المخصصة لتلبية احتياجات مختلف الصناعات.
- الكفاءة التشغيلية القوية: ومع وجود 124 منشأة تصنيع على مستوى العالم، تحافظ شركة Silgan على سلسلة توريد وقدرة إنتاجية قوية.
| شريحة | الربع الثالث 2024 صافي المبيعات (بالملايين) | الربع الثالث 2023 صافي المبيعات (بالملايين) | الربع الثالث من عام 2024 الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) المعدلة (بالملايين) | الربع الثالث من عام 2023 الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) المعدلة (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|
| الاستغناء والإغلاق التخصص | $563.7 | $559.1 | $95.2 | $93.8 |
| حاويات معدنية | $1,022.6 | $1,094.6 | $97.1 | $113.5 |
| حاويات مخصصة | $158.8 | $149.4 | $20.0 | $11.8 |
| المجموع | $1,745.1 | $1,803.1 | $205.6 | $214.4 |
وتتوقع الشركة تدفقًا نقديًا حرًا في عام 2024 تقريبًا 375 مليون دولار، زيادة من 356.7 مليون دولار في عام 2023. ومن المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية موجودة 255 مليون دولار في عام 2024.
بشكل عام، تتمتع شركة Silgan Holdings Inc. بمكانة جيدة للاستفادة من فرص النمو لديها من خلال المبادرات الإستراتيجية وعروض المنتجات المحسنة والمشاركة القوية في السوق.
Silgan Holdings Inc. (SLGN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Silgan Holdings Inc. (SLGN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Silgan Holdings Inc. (SLGN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Silgan Holdings Inc. (SLGN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.