Summit Materials, Inc. (SUM) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Summit Materials, Inc. (SUM).
فهم مصادر إيرادات شركة Summit Materials, Inc
تحقق شركة Summit Materials, Inc. إيرادات من خلال عدة مصادر أساسية، بما في ذلك الركام والأسمنت والخرسانة الجاهزة والأسفلت. فيما يلي تفاصيل مصادر الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024:
| منتج | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| المجاميع | $634,363 | 20.5% |
| أسمنت | $981,115 | 31.7% |
| الخرسانة الجاهزة | $1,081,530 | 34.9% |
| أسفلت | $416 | 0.01% |
| آخر | $75,120 | 2.4% |
| المجموع | $3,094,414 | 100% |
يظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي زيادات كبيرة في الإيرادات ويرجع ذلك أساسًا إلى عمليات الاستحواذ والزيادات في الأسعار العضوية:
- ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 1,130.9 مليون دولار (61.8%) للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 مقارنة بـ 1,829.6 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 369.9 مليون دولار (49.9%) مقارنة بـ 741.9 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
من حيث مساهمات القطاع في إجمالي الإيرادات:
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| الجزء الشرقي | $881,427 | 97.3% |
| الجزء الغربي | $1,199,291 | 9.5% |
| قطاع الأسمنت | $879,828 | 206.2% |
حدثت تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات بسبب عمليات الاستحواذ الإستراتيجية:
- ساهم الاستحواذ على Argos USA 1,245.9 مليون دولار في الإيرادات، مما يؤثر بشكل كبير على نمو الإيرادات الإجمالية.
- وكان نمو الأسعار العضوية في المجاميع 9.3%بينما شهدت الخرسانة الجاهزة نمواً بنسبة 8.1% في متوسط أسعار البيع.
بشكل عام، يعكس أداء الشركة مسار نمو قوي، مدفوعًا بعمليات الاستحواذ الإستراتيجية واتجاهات التسعير المواتية عبر خطوط منتجاتها.
نظرة عميقة على ربحية شركة Summit Materials, Inc. (SUM).
نظرة عميقة على ربحية شركة Summit Materials, Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 28.3%، زيادة من 28.1% في نفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 24.7%، مقارنة ب 24.1% في العام السابق.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 17.5%، زيادة طفيفة من 17.2% في عام 2023. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ هامش التشغيل 10.9%، أسفل من 13.2% سنة بعد سنة.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 9.4%، مقارنة ب 31.3% في نفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ صافي هامش الربح 4.8%، أسفل من 15.6% في العام السابق.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 28.3% | 28.1% | +0.2% | 24.7% | 24.1% | +0.6% |
| هامش الربح التشغيلي | 17.5% | 17.2% | +0.3% | 10.9% | 13.2% | -2.3% |
| هامش صافي الربح | 9.4% | 31.3% | -21.9% | 4.8% | 15.6% | -10.8% |
اتجاهات الربحية: على مدار العام الماضي، أظهرت هوامش الربح الإجمالية مرونة، في حين واجهت هوامش الربح التشغيلي وصافي الربح ضغوطًا بسبب زيادة التكاليف المرتبطة بعمليات الاستحواذ ونفقات التكامل.
مقارنة الصناعة: تتراوح متوسطات الصناعة لهوامش الربح الإجمالية في قطاع مواد البناء عادة من 25% ل 30%. متوسط هامش التشغيل موجود 10%، في حين يمكن أن تختلف هوامش الربح الصافية بشكل كبير بناءً على ظروف السوق، بشكل عام بين 5% ل 15%.
تحليل الكفاءة التشغيلية: تمكنت الشركة من إدارة تكاليفها بشكل فعال، مما أدى إلى زيادة إجمالي الهوامش على الرغم من التقلبات في الطلب. كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل للربع الثالث من عام 2024 43.3%، من 41.5% في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية على الرغم من التحديات في السوق بشكل عام.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل | 43.3% | 41.5% | +1.8% | 38.7% | 35.9% | +2.8% |
خاتمة: وقد أظهرت الشركة هوامش ربح إجمالية قوية وتحسنت الكفاءة التشغيلية، على الرغم من أن الهوامش التشغيلية والصافية تأثرت سلبًا بزيادة تكاليف المعاملات وظروف السوق.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Summit Materials, Inc. (SUM) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Summit Materials, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي الديون المستحقة بقيمة 2.8 مليار دولار، زيادة من 2.3 مليار دولار في 30 ديسمبر 2023. وتفصيل هذا الدين هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| قرض لأجل، مستحق في 2029 | 1,007.5 |
| سندات ممتازة بفائدة 6.5%، تستحق في 2027 | 300.0 |
| سندات ممتازة بفائدة 5.25%، تستحق في 2029 | 700.0 |
| سندات ممتازة بفائدة 7.25%، تستحق في 2031 | 800.0 |
| الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل | 10.1 |
| إجمالي الديون | 2,807.5 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسا حاسما لتقييم النفوذ المالي. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق ملكية الشركة تقريبًا 1.4 مليار دولارمما أدى إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية 2.0. تشير هذه النسبة إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بالأسهم، وهو أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ تقريبًا 1.5.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
في يناير 2024، أكملت الشركة عملية الاستحواذ على شركة Argos USA مقابل ما يقرب من 3.1 مليار دولار، بتمويل في المقام الأول من خلال 800 مليون دولار تقديم الأوراق المالية الممتازة وقروض القروض لأجل الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، دخلت الشركة في تعديل على اتفاقية الائتمان الخاصة بها، حيث تم إنشاء إجمالي قروض لأجل جديدة 1.01 مليار دولار وزيادة التسهيلات الائتمانية المتجددة من 395 مليون دولار ل 625 مليون دولار.
التصنيفات الائتمانية
اعتبارًا من سبتمبر 2024، تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره ب1 من موديز و ب+ من تصنيفات ستاندرد آند بورز العالمية، مما يعكس مستويات الديون الكبيرة للشركة وتكاليف التكامل المستمرة من عمليات الاستحواذ الأخيرة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت الشركة بموازنة هيكل رأس مالها بشكل استراتيجي من خلال مزيج من تمويل الديون وتمويل الأسهم. شمل تمويل الأسهم الأخير إصدار 54.7 مليون سهم من الأسهم العادية من الفئة (أ) كجزء من صفقة الاستحواذ، مما وفر السيولة الأساسية وقلل من التدفقات النقدية الخارجة الفورية. ويهدف إصدار الأسهم هذا إلى دعم النفقات الرأسمالية المستقبلية والاحتياجات التشغيلية مع إدارة عبء الديون المتزايد بشكل فعال.
حساب الفائدة
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، تكبدت الشركة مصاريف فائدة قدرها 50.9 مليون دولار، مقارنة ب 28.0 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. لمدة تسعة أشهر، كانت مصاريف الفائدة 155.7 مليون دولار، من 83.3 مليون دولار.
تقييم سيولة شركة Summit Materials, Inc. (SUM).
تقييم السيولة من شركة Summit Materials, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية بـ 2.04 على أساس الأصول الحالية 1,162.6 مليون دولار والالتزامات المتداولة 570.5 مليون دولار.
نسبة سريعة: يتم حساب النسبة السريعة في 1.87 مع الأخذ في الاعتبار النقد وما في حكمه 737.5 مليون دولار والحسابات المستحقة القبض 500 مليون دولار، مع عدم وجود مخزون المدرجة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
وقد أظهر رأس المال العامل زيادة كبيرة، حسبما ورد في 1,162.6 مليون دولار اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 609.2 مليون دولار في 30 ديسمبر 2023. ويشير ذلك إلى اتجاه إيجابي في إدارة السيولة.
| فترة | الأصول المتداولة (مليون دولار) | الالتزامات المتداولة (مليون دولار) | رأس المال العامل (مليون دولار) |
|---|---|---|---|
| 28 سبتمبر 2024 | 1,162.6 | 570.5 | 1,162.6 |
| 30 ديسمبر 2023 | 609.2 | 374.2 | 609.2 |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 بلغ 344.2 مليون دولار، زيادة من 243.6 مليون دولار لنفس الفترة من العام السابق.
تظهر التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية صافي تدفقات خارجة قدرها (1,244.6 مليون دولار) ويرجع ذلك في المقام الأول إلى عمليات الاستحواذ، مقارنة ب (415.5 مليون دولار) في العام السابق.
التدفقات النقدية من أنشطة التمويل المقدمة 464.8 مليون دولار مقارنة بصافي التدفق الخارج (151.2 مليون دولار) في العام السابق.
| نوع النشاط | التدفق النقدي (مليون دولار) | التدفق النقدي للعام السابق (مليون دولار) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 344.2 | 243.6 |
| الأنشطة الاستثمارية | (1,244.6) | (415.5) |
| أنشطة التمويل | 464.8 | (151.2) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
مع رصيد نقدي قدره 737.5 مليون دولار اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، ومع عدم وجود قروض مستحقة على التسهيل الائتماني المتجدد المضمون من الدرجة الأولى، تبدو السيولة قوية. كما قامت الشركة بزيادة قدرتها على الاقتراض 625 مليون دولار مع تمديد تاريخ الاستحقاق حتى يناير 2029.
ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية الخارجة الكبيرة من الأنشطة الاستثمارية، وخاصة المتعلقة بعمليات الاستحواذ، قد تثير مخاوف بشأن استدامة الاحتياطيات النقدية في المستقبل.
بشكل عام، يتم تعزيز وضع السيولة لدى الشركة من خلال التدفق النقدي التشغيلي القوي والاحتياطيات النقدية الكبيرة وزيادة رأس المال العامل، مما يشير إلى أساس متين للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
هل شركة Summit Materials, Inc. (SUM) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم الوضع المالي لشركة Summit Materials, Inc. (SUM)، سنقوم بتقييم مقاييس التقييم واتجاهات أسعار الأسهم وعائد الأرباح وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 13.91، مستمدة من ربحية السهم المخففة البالغة 0.60 دولار للربع الأخير.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.87، ويتم حسابها على أساس القيمة الدفترية للسهم البالغة 1.66 دولار.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV/EBITDA 8.54، مما يشير إلى تقييم الشركة مقارنة بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات، مع أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 12.50 دولارًا أمريكيًا وارتفاعه خلال 52 أسبوعًا عند 27.50 دولارًا أمريكيًا. اعتبارًا من أحدث تقرير، يبلغ سعر السهم 17.50 دولارًا، مما يعكس تغيرًا بنسبة -36.36% عن أعلى سعر.
عائد الأرباح ونسب الدفع
في الوقت الحالي، لا تقوم شركة Summit Materials بدفع أرباح، مما يؤدي إلى عائد أرباح بنسبة 0%. نسبة الدفع غير قابلة للتطبيق بسبب عدم وجود أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
الإجماع بين المحللين هو تصنيف Hold، مع سعر مستهدف قدره 20.00 دولارًا، مما يعكس ارتفاعًا محتملاً بنسبة 14.29٪ عن سعر السهم الحالي.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 13.91 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.87 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.54 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $12.50 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $27.50 |
| سعر السهم الحالي | $17.50 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف | $20.00 |
| الاتجاه الصعودي المحتمل | 14.29% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Summit Materials, Inc. (SUM)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Summit Materials, Inc.
تواجه شركة Summit Materials, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية وأدائها التشغيلي. فيما يلي عوامل الخطر الرئيسية التي تم تحديدها:
مسابقة الصناعة
تعمل الشركة في صناعة مواد البناء ذات القدرة التنافسية العالية. يمكن أن تؤدي المنافسة إلى ضغوط الأسعار، مما قد يؤثر على هوامش الربح. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي إيرادات قدرها $2,960,546 مليون دولار، مما يعكس المنافسة الكبيرة في استراتيجيات التسعير.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤدي التغييرات في لوائح البيئة والصحة والسلامة إلى فرض تكاليف إضافية على العمليات. يعد الامتثال لهذه اللوائح أمرًا ضروريًا للحفاظ على التراخيص التشغيلية، خاصة في الصناعة كثيفة رأس المال.
ظروف السوق
ويرتبط أداء الشركة بشكل وثيق بصحة قطاع البناء والتشييد، وهو قطاع دوري ويتأثر بظروف الاقتصاد الكلي. ومن الممكن أن يؤثر انخفاض الإنفاق العام على البنية التحتية أو الاستثمارات الخاصة سلباً على الطلب على مواد البناء.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية تحديات في دمج عمليات الاستحواذ، مثل الاستحواذ الأخير على شركة Argos USA مقابل ما يقرب من 3.1 مليار دولار. قد لا تحقق عملية التكامل الفوائد المتوقعة ضمن الإطار الزمني المخطط له.
المخاطر المالية
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الدين $2,807,475 مليون دولار، مع جزء كبير يخضع لأسعار فائدة متغيرة. وهذا يعرض الشركة لتقلبات أسعار الفائدة، مما قد يزيد من تكاليف التمويل.
المخاطر الاستراتيجية
تعتمد الشركة بشكل كبير على إدارتها العليا وموظفيها الرئيسيين. يمكن أن يؤثر فقدان هؤلاء الأفراد على استمرارية العمليات والتوجه الاستراتيجي.
استراتيجيات التخفيف
- تنفيذ برامج امتثال صارمة للتنقل عبر التغييرات التنظيمية بفعالية.
- تنويع عروض المنتجات للتخفيف من تأثير ضغوط الأسعار التنافسية.
- الحفاظ على نموذج تشغيلي مرن للتكيف مع ظروف السوق المتغيرة.
- تعزيز عمليات التكامل بعد الاستحواذ لتحقيق التآزر بشكل أكثر فعالية.
مالي Overview طاولة
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية تؤدي إلى ضغط الأسعار. | صافي الإيرادات: $2,960,546 مليون |
| التغييرات التنظيمية | تكاليف الامتثال بسبب اللوائح البيئية. | الزيادة المحتملة في التكاليف التشغيلية. |
| ظروف السوق | الطبيعة الدورية لصناعة البناء والتشييد تؤثر على الطلب. | اعتماد الإيرادات على الإنفاق على البناء. |
| المخاطر التشغيلية | تحديات التكامل من عمليات الاستحواذ. | تكلفة الاقتناء: 3.1 مليار دولار |
| المخاطر المالية | التعرض لأسعار الفائدة المتغيرة. | إجمالي الدين: $2,807,475 مليون |
| المخاطر الاستراتيجية | الاعتماد على الموظفين الرئيسيين. | التأثير المحتمل على استمرارية العمليات. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Summit Materials, Inc. (SUM)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Summit Materials, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وقد حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية، لا سيما من خلال ابتكارات المنتجات والتوسعات في السوق. تم تحقيق فرصة نمو كبيرة من خلال الاستحواذ على شركة Argos USA، والتي اكتملت في 12 يناير 2024، لحوالي 3.1 مليار دولار. أضاف هذا الاستحواذ أربعة مصانع أسمنت متكاملة وحوالي 140 مصنعًا للخرسانة الجاهزة إلى عمليات الشركة، مما عزز تواجدها في السوق في مناطق جنوب شرق ووسط المحيط الأطلسي وتكساس.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 1,130.9 مليون دولار، مدفوعًا في المقام الأول بعمليات الاستحواذ وزيادة الأسعار العضوية في جميع خطوط الأعمال. وارتفعت إيرادات قطاع الأسمنت وحده 710.2 مليون دولارمما يعكس زيادة المبيعات 262.1% مقارنة بالعام السابق. تتوقع تقديرات الأرباح المستقبلية استمرار نمو الإيرادات، مدعومًا بمبادرات التسعير الإستراتيجية وتحسين الكفاءة التشغيلية.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
نفذت الشركة إجراءات تسعير استراتيجية، مما أدى إلى زيادة متوسط سعر المبيعات بمقدار 7.4% في المجاميع و 10.0% في الخرسانة الجاهزة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، تخطط الشركة للاستثمار بين 390 مليون دولار ل 410 مليون دولار في النفقات الرأسمالية، والتي تشمل الإنفاق على المشاريع الجديدة. ومن المتوقع أن تعمل هذه المبادرات على تعزيز القدرات الإنتاجية وتوسيع نطاق الوصول إلى الأسواق.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد شركة Summit Materials من نموذج الأعمال المتكامل رأسياً، والذي يسمح بالمبيعات بين الشركات التي تعمل على تحسين تقارير الإيرادات. للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات من المجاميع 634.4 مليون دولار، مع زيادة في أسعار الحجم العضوي 9.9%. توفر قدرة الشركة على الاستفادة من حجمها وكفاءاتها التشغيلية ميزة تنافسية في التسعير وتقديم الخدمات.
| شريحة | الإيرادات (التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024) | نمو الإيرادات (%) | الدخل التشغيلي | الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة |
|---|---|---|---|---|
| أسمنت | 981,115 مليون دولار | 262.1% | 202,459 مليون دولار | 340,302 مليون دولار |
| المجاميع | 634,363 مليون دولار | 2.9% | 95,787 مليون دولار | 128,381 مليون دولار |
| الخرسانة الجاهزة | 1,081,530 مليون دولار | 95.7% | 179,140 مليون دولار | 273,366 مليون دولار |
| أسفلت | 4.5 مليون دولار | 3.1% | — | — |
باختصار، فإن الجمع بين عمليات الاستحواذ الإستراتيجية واستراتيجيات التسعير المبتكرة والتركيز على الكفاءات التشغيلية يضع الشركة على طريق النمو القوي في السنوات القادمة.
Summit Materials, Inc. (SUM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Summit Materials, Inc. (SUM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Summit Materials, Inc. (SUM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Summit Materials, Inc. (SUM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.