Summit Materials, Inc. (SUM) Bundle
UNERCENDENTE SUMIT MATERIAIS, Inc. (SUM) Fluxos de receita
UNBENHENDINDO SUMIT MATERIAIS, Inc. Fluxos de receita
A Summit Materials, Inc. gera receita através de vários fluxos primários, incluindo agregados, cimento, concreto de mistura pronta e asfalto. O colapso das fontes de receita nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Produto | Receita ($ em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Agregados | $634,363 | 20.5% |
| Cimento | $981,115 | 31.7% |
| Concreto de mistura pronta | $1,081,530 | 34.9% |
| Asfalto | $416 | 0.01% |
| Outro | $75,120 | 2.4% |
| Total | $3,094,414 | 100% |
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra aumentos significativos na receita principalmente devido a aquisições e aumentos de preços orgânicos:
- A receita líquida aumentou em US $ 1.130,9 milhões (61,8%) nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1.829,6 milhões para o mesmo período em 2023.
- Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita líquida aumentou por US $ 369,9 milhões (49,9%) em comparação com US $ 741,9 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023.
Em termos de contribuições de segmento para a receita geral:
| Segmento | Receita ($ em milhares) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|
| Segmento leste | $881,427 | 97.3% |
| Segmento oeste | $1,199,291 | 9.5% |
| Segmento de cimento | $879,828 | 206.2% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita ocorreram devido a aquisições estratégicas:
- A aquisição da Argos USA contribuiu US $ 1.245,9 milhões na receita, afetando significativamente o crescimento geral da receita.
- O crescimento orgânico dos preços em agregados foi 9.3%, enquanto o concreto de mistura pronta experimentou um crescimento de 8.1% em preços médios de venda.
No geral, o desempenho da empresa reflete uma trajetória de crescimento robusta, impulsionada por aquisições estratégicas e tendências favoráveis de preços em suas linhas de produtos.
Um mergulho profundo na Summit Materials, Inc. (soma) lucratividade
Um profundo mergulho na Summit Materials, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 28.3%, um aumento de 28.1% No mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 24.7%, comparado com 24.1% no ano anterior.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os três meses findos em 28 de setembro de 2024, foi 17.5%, um ligeiro aumento de 17.2% em 2023. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a margem operacional foi 10.9%, de baixo de 13.2% ano a ano.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 28 de setembro de 2024, foi 9.4%, comparado com 31.3% No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi 4.8%, de baixo de 15.6% no ano anterior.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 28.3% | 28.1% | +0.2% | 24.7% | 24.1% | +0.6% |
| Margem de lucro operacional | 17.5% | 17.2% | +0.3% | 10.9% | 13.2% | -2.3% |
| Margem de lucro líquido | 9.4% | 31.3% | -21.9% | 4.8% | 15.6% | -10.8% |
Tendências na lucratividade: No último ano, as margens de lucro bruto mostraram resiliência, enquanto as margens de lucro operacional e líquido enfrentaram pressões devido ao aumento dos custos associados a aquisições e despesas de integração.
Comparação da indústria: As médias da indústria para margens de lucro bruto no setor de materiais de construção normalmente variam de 25% para 30%. A média da margem operacional está por perto 10%, enquanto as margens de lucro líquido podem variar significativamente com base nas condições de mercado, geralmente entre 5% para 15%.
Análise de eficiência operacional: A empresa gerenciou efetivamente seus custos, levando a um aumento nas margens brutas, apesar das flutuações na demanda. A margem EBITDA ajustada para o trimestre de 2024 foi 43.3%, de cima de 41.5% No terceiro trimestre de 2023, indicando maior eficiência operacional, apesar dos desafios no mercado geral.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem EBITDA ajustada | 43.3% | 41.5% | +1.8% | 38.7% | 35.9% | +2.8% |
Conclusão: A Companhia demonstrou fortes margens de lucro bruto e maior eficiência operacional, embora as margens operacionais e líquidas tenham sido afetadas adversamente pelo aumento dos custos de transação e pelas condições de mercado.
Dívida vs. patrimônio: como a Summit Materials, Inc. (soma) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Summit Materials, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total em circulação de US $ 2,8 bilhões, um aumento de US $ 2,3 bilhões em 30 de dezembro de 2023. O colapso desta dívida é o seguinte:
| Tipo de dívida | Valor ($ em milhões) |
|---|---|
| Empréstimo a prazo, com vencimento de 2029 | 1,007.5 |
| 6,5% Notas seniores, com vencimento de 2027 | 300.0 |
| 5,25% Notas seniores, com vencimento de 2029 | 700.0 |
| 7,25% Notas seniores, com vencimento de 2031 | 800.0 |
| Parte atual da dívida de longo prazo | 10.1 |
| Dívida total | 2,807.5 |
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é uma métrica crítica para avaliar a alavancagem financeira. Em 28 de setembro de 2024, o patrimônio total da empresa era aproximadamente US $ 1,4 bilhão, resultando em uma relação dívida / patrimônio de 2.0. Esse índice indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido, o que está significativamente acima da média da indústria de aproximadamente 1.5.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em janeiro de 2024, a empresa concluiu uma aquisição da Argos USA por aproximadamente US $ 3,1 bilhões, financiado principalmente através de um US $ 800 milhões Oferta de notas seniores e empréstimos a novos empréstimos a termos. Além disso, a empresa firmou uma emenda ao seu contrato de crédito, estabelecendo novos empréstimos a termos US $ 1,01 bilhão e aumentar a linha de crédito rotativa de US $ 395 milhões para US $ 625 milhões.
Classificações de crédito
Em setembro de 2024, a empresa mantém uma classificação de crédito de B1 de Moody's e B+ Das classificações globais da S&P, refletindo os níveis substanciais de dívida da empresa e os custos de integração contínuos de aquisições recentes.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa equilibrou estrategicamente sua estrutura de capital através de uma combinação de financiamento da dívida e financiamento de ações. O financiamento recente de patrimônio incluiu a emissão de 54,7 milhões de ações das ações ordinárias da Classe A como parte da transação de aquisição, que forneceu liquidez essencial e reduziu as saídas de caixa imediatas. Essa emissão de ações visa apoiar futuras despesas de capital e necessidades operacionais, gerenciando o aumento da carga da dívida de maneira eficaz.
Despesa de juros
Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, a empresa sofreu uma despesa de juros de US $ 50,9 milhões, comparado com US $ 28,0 milhões no mesmo período do ano anterior. Durante os nove meses, a despesa de juros foi US $ 155,7 milhões, de cima de US $ 83,3 milhões.
Avaliando a Summit Materials, Inc. (soma) liquidez
Avaliando a Summit Materials, Inc. liquidez
Proporção atual: Em 28 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 2.04 com base nos ativos circulantes de US $ 1.162,6 milhões e passivos circulantes de US $ 570,5 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida é calculada em 1.87 considerando dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 737,5 milhões e contas a receber de US $ 500 milhões, sem nenhum inventário incluído.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou um aumento significativo, relatado em US $ 1.162,6 milhões em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 609,2 milhões em 30 de dezembro de 2023. Isso indica uma tendência positiva no gerenciamento de liquidez.
| Período | Ativos circulantes ($ m) | Passivos circulantes ($ m) | Capital de giro ($ m) |
|---|---|---|---|
| 28 de setembro de 2024 | 1,162.6 | 570.5 | 1,162.6 |
| 30 de dezembro de 2023 | 609.2 | 374.2 | 609.2 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024 é relatado em US $ 344,2 milhões, um aumento de US $ 243,6 milhões pelo mesmo período no ano anterior.
Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostram uma saída líquida de (US $ 1.244,6 milhões) principalmente devido a aquisições, em comparação com (US $ 415,5 milhões) no ano anterior.
Fluxos de caixa das atividades de financiamento fornecidas US $ 464,8 milhões comparado a uma saída líquida de (US $ 151,2 milhões) no ano anterior.
| Tipo de atividade | Fluxo de caixa ($ M) | Fluxo de caixa do ano anterior ($ m) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 344.2 | 243.6 |
| Atividades de investimento | (1,244.6) | (415.5) |
| Atividades de financiamento | 464.8 | (151.2) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Com um saldo de caixa de US $ 737,5 milhões Em 28 de setembro de 2024, e sem empréstimos pendentes na linha de crédito rotativo garantida sênior, a liquidez parece forte. A empresa também aumentou sua capacidade de empréstimo para US $ 625 milhões com uma data de vencimento prolongada até janeiro de 2029.
No entanto, as saídas de caixa significativas das atividades de investimento, particularmente relacionadas a aquisições, podem levantar preocupações sobre a sustentabilidade das reservas de caixa no futuro.
No geral, a posição de liquidez da empresa é reforçada por um forte fluxo de caixa operacional, reservas de caixa substanciais e aumento de capital de giro, indicando uma base sólida para cumprir as obrigações de curto prazo.
A Summit Materials, Inc. (soma) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a saúde financeira da Summit Materials, Inc. (soma), avaliaremos suas métricas de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é de 13,91, derivada de ganhos diluídos por ação de US $ 0,60 no trimestre mais recente.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é de 1,87, calculada com base em um valor contábil por ação de US $ 1,66.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é de 8,54, indicando a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações, com uma baixa de 52 semanas de US $ 12,50 e uma alta de 52 semanas de US $ 27,50. Até o último relatório, o preço das ações é de US $ 17,50, refletindo uma alteração de -36,36% da alta.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a Summit Materials não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento não é aplicável devido à ausência de dividendos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso entre os analistas é uma classificação de espera, com um preço -alvo de US $ 20,00, refletindo um aumento potencial de 14,29% do preço atual das ações.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 13.91 |
| Proporção P/B. | 1.87 |
| Razão EV/EBITDA | 8.54 |
| 52 semanas baixo | $12.50 |
| 52 semanas de altura | $27.50 |
| Preço atual das ações | $17.50 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo | $20.00 |
| Potencial vantagem | 14.29% |
Riscos -chave enfrentados pela Summit Materials, Inc. (soma)
Riscos -chave enfrentados pela Summit Materials, Inc.
A Summit Materials, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira e desempenho operacional. Abaixo estão os principais fatores de risco identificados:
Concorrência da indústria
A empresa opera em uma indústria de materiais de construção altamente competitiva. A concorrência pode levar a pressões de preços, o que pode afetar as margens de lucro. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou receita líquida de $2,960,546 milhões, refletindo concorrência significativa em estratégias de preços.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos ambientais, de saúde e segurança podem impor custos adicionais às operações. A conformidade com esses regulamentos é essencial para manter as licenças operacionais, especialmente em um setor intensivo em capital.
Condições de mercado
O desempenho da empresa está intimamente ligado à saúde do setor de construção, que é cíclico e influenciado por condições macroeconômicas. Um declínio nos gastos com infraestrutura pública ou nos investimentos particulares pode afetar adversamente a demanda por materiais de construção.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios na integração de aquisições, como a recente aquisição da Argos USA para aproximadamente US $ 3,1 bilhões. O processo de integração pode não produzir os benefícios esperados dentro do prazo planejado.
Riscos financeiros
Em 28 de setembro de 2024, a dívida total estava em $2,807,475 milhões, com uma parcela significativa sujeita a taxas de juros variáveis. Isso expõe a Companhia a flutuações das taxas de juros, o que pode aumentar os custos de financiamento.
Riscos estratégicos
A empresa depende muito de sua gerência sênior e pessoal -chave. A perda desses indivíduos pode afetar a continuidade operacional e a direção estratégica.
Estratégias de mitigação
- Implementando programas rigorosos de conformidade para navegar de maneira regulatória de maneira eficaz.
- Diversificando ofertas de produtos para mitigar o impacto das pressões competitivas de preços.
- Manter um modelo operacional flexível para se adaptar às mudanças nas condições do mercado.
- Aumentar os processos de integração após a aquisição para realizar sinergias com mais eficiência.
Financeiro Overview Mesa
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência levando à pressão de preços. | Receita líquida: $2,960,546 milhão |
| Mudanças regulatórias | Custos de conformidade devido a regulamentos ambientais. | Aumento potencial dos custos operacionais. |
| Condições de mercado | Natureza cíclica da indústria da construção que afeta a demanda. | Dependência da receita dos gastos com construção. |
| Riscos operacionais | Desafios de integração de aquisições. | Custo de aquisição: US $ 3,1 bilhões |
| Riscos financeiros | Exposição a taxas de juros variáveis. | Dívida total: $2,807,475 milhão |
| Riscos estratégicos | Dependência do pessoal -chave. | Impacto potencial na continuidade operacional. |
Perspectivas de crescimento futuro da Summit Materials, Inc. (soma)
Perspectivas de crescimento futuro para a Summit Materials, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes, principalmente por meio de inovações de produtos e expansões de mercado. Uma oportunidade significativa de crescimento foi realizada com a aquisição da Argos USA, concluída em 12 de janeiro de 2024, para aproximadamente US $ 3,1 bilhões. Essa aquisição adicionou quatro plantas de cimento integradas e cerca de 140 plantas de mistura pronta às operações da empresa, aumentando sua presença no mercado nas regiões do Sudeste, Centro-Atlântico e do Texas.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita líquida aumentou em US $ 1.130,9 milhões, impulsionado principalmente pela aquisição e aumentos de preços orgânicos em todas as linhas de negócios. A receita do segmento de cimento sozinha aumentou US $ 710,2 milhões, refletindo um aumento de vendas de 262.1% comparado ao ano anterior. As estimativas futuras de ganhos esperam crescimento contínuo da receita, reforçado por iniciativas de preços estratégicos e eficiências operacionais aprimoradas.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa implementou ações estratégicas de preços, resultando em aumentos médios de preços de venda de 7.4% em agregados e 10.0% em concreto de mistura pronta durante os primeiros nove meses de 2024. Além disso, a empresa planeja investir entre US $ 390 milhões para US $ 410 milhões nas despesas de capital, que inclui gastos em projetos Greenfield. Espera -se que essas iniciativas aprimorem as capacidades de produção e expandam o alcance do mercado.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Os materiais da cúpula se beneficiam de um modelo de negócios integrado verticalmente, que permite as vendas entre empresas que aprimoram os relatórios de receita. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita bruta de agregados alcançados US $ 634,4 milhões, com um aumento de preço de volume orgânico de 9.9%. A capacidade da empresa de alavancar sua escala e eficiências operacionais fornece uma vantagem competitiva na prestação de preços e serviços.
| Segmento | Receita (9 meses findos em 28 de setembro de 2024) | Crescimento de receita (%) | Receita operacional | Ebitda ajustada |
|---|---|---|---|---|
| Cimento | US $ 981.115 milhões | 262.1% | US $ 202.459 milhões | US $ 340.302 milhões |
| Agregados | US $ 634.363 milhões | 2.9% | US $ 95.787 milhões | US $ 128.381 milhões |
| Concreto de mistura pronta | US $ 1.081.530 milhões | 95.7% | US $ 179.140 milhões | US $ 273.366 milhões |
| Asfalto | US $ 4,5 milhões | 3.1% | — | — |
Em resumo, a combinação de aquisições estratégicas, estratégias inovadoras de preços e o foco nas eficiências operacionais posiciona a empresa em busca de um crescimento robusto nos próximos anos.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Summit Materials, Inc. (SUM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Summit Materials, Inc. (SUM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Summit Materials, Inc. (SUM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.