TG Therapeutics, Inc. (TGTX) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX).
فهم تدفقات إيرادات شركة TG Therapeutics, Inc
مصادر الإيرادات الأساسية لشركة TG Therapeutics, Inc. مستمدة من مبيعات المنتجات واتفاقيات الترخيص المختلفة. المنتج الرئيسي للشركة هو BRIUMVI، والذي ساهم بشكل كبير في إيراداتها منذ إطلاقها تجاريًا.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- إيرادات المنتج: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي إيرادات المنتج تقريبًا 206.4 مليون دولار، مقارنة ب 48.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- الترخيص والحدث والإتاوات والإيرادات الأخرى: وكانت هذه الإيرادات 14.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 140.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي زيادة كبيرة في إيرادات المنتج:
- نمو إيرادات المنتج: 322% زيادة من 48.9 مليون دولار في عام 2023 إلى 206.4 مليون دولار في عام 2024.
- النمو الإجمالي للإيرادات: بلغ إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 220.8 مليون دولار، مقارنة ب 189.7 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس معدل نمو يقارب 16.4%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
مصدر الإيرادات | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | نسبة المساهمة (2024) |
---|---|---|---|
إيرادات المنتج | $206.4 | $48.9 | 93.6% |
إيرادات الترخيص | $0.1 | $140.1 | 0.05% |
الإيرادات الهامة | $12.5 | $0.0 | 5.7% |
إيرادات الإتاوات | $0.4 | $0.0 | 0.2% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تُعزى التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات إلى حد كبير إلى الإطلاق التجاري لـ BRIUMVI في يناير 2023، مما أدى إلى زيادة حادة في مبيعات المنتجات. انخفاض إيرادات التراخيص من 140.8 مليون دولار في عام 2023 إلى 14.4 مليون دولار كان السبب الرئيسي في عام 2024 هو الاعتراف بدفعة مقدمة لمرة واحدة بقيمة 140 مليون دولار في عام 2023، والتي لم تتكرر في عام 2024.
وبشكل عام، أظهرت الشركة قدرة قوية على تحقيق إيرادات كبيرة من عروض منتجاتها في حين شهدت تقلبات في إيرادات الترخيص المرتبطة باتفاقيات ومعالم محددة.
نظرة عميقة على ربحية شركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX).
نظرة عميقة على ربحية شركة TG Therapeutics, Inc
إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافية:
المقاييس | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 |
---|---|---|
إجمالي الإيرادات | 220.8 مليون دولار | 189.7 مليون دولار |
تكلفة الإيرادات | 23.1 مليون دولار | 6.3 مليون دولار |
إجمالي الربح | 197.7 مليون دولار | 183.4 مليون دولار |
مصاريف التشغيل | 208.8 مليون دولار | 156.6 مليون دولار |
صافي الدخل | $52,000 | 27.1 مليون دولار |
الهامش الإجمالي | 89.6% | 96.7% |
هامش التشغيل | -3.1% | 14.3% |
هامش صافي الربح | 0.02% | 14.3% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت:
تظهر مقارنة مقاييس الربحية تغييرات كبيرة من عام 2023 إلى عام 2024. وانخفض إجمالي هامش الربح من 96.7% في عام 2023 إلى 89.6% في عام 2024، مما يعكس زيادة التكاليف المرتبطة بمبيعات المنتجات. لقد تحول الدخل التشغيلي من ربح 33.1 مليون دولار في عام 2023 إلى خسارة 11.9 مليون دولار في عام 2024. ويشير هذا التحول إلى تراجع الكفاءة التشغيلية، بسبب ارتفاع النفقات التشغيلية المرتبطة بجهود التسويق.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة:
نسب الربحية | الشركة (2024) | متوسط الصناعة |
---|---|---|
الهامش الإجمالي | 89.6% | 75% |
هامش التشغيل | -3.1% | 10% |
هامش صافي الربح | 0.02% | 8% |
تحليل الكفاءة التشغيلية:
الزيادة في تكلفة الإيرادات من 6.3 مليون دولار في عام 2023 إلى 23.1 مليون دولار يوضح عام 2024 ارتفاعًا كبيرًا في التكاليف التشغيلية. ويرتبط هذا ارتباطًا مباشرًا بزيادة التسويق التجاري لمنتج BRIUMVI، الذي بدأ بيعه في يناير 2023. كما ارتفعت نفقات البحث والتطوير أيضًا إلى 70.4 مليون دولار في عام 2024 من 58.7 مليون دولار في عام 2023، مما يشير إلى استمرار الاستثمار في تطوير المنتجات على الرغم من انخفاض هوامش التشغيل وصافي الربح.
وبشكل عام، تُظهر الحالة المالية للشركة صورة معقدة للربحية، مع مزيج من الهوامش الإجمالية القوية ولكن هناك تحديات في الربحية التشغيلية والصافية بسبب ارتفاع التكاليف وزيادة النفقات في جهود البحث والتطوير والتسويق.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة TG Therapeutics بتمويل نموها
يبلغ إجمالي ديون الشركة 107.6 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، والتي تشمل الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. التقسيم هو كما يلي:
نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
---|---|
الديون طويلة الأجل | $95.0 |
الديون قصيرة الأجل | $12.6 |
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.56وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.0. ويشير هذا إلى أن الشركة تعتمد بشكل أكبر على تمويل الأسهم مقارنة بتمويل الديون عند تمويل مبادرات النمو الخاصة بها.
وفي العام الماضي، قامت الشركة بإصدارات ديون كبيرة. وفي مارس 2024، حصلت على عقد جديد 244.8 مليون دولار قرض مبدئي الأجل مع شركة Blue Owl، والذي تم استخدامه جزئيًا لإعادة تمويل الديون القائمة. علاوة على ذلك، أبلغت الشركة عن مصاريف فوائد تصل إلى 17.0 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 10.2 مليون دولار في العام السابق.
حافظت الشركة على التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم من خلال آليات مختلفة، بما في ذلك الاكتتابات العامة والاكتتابات الخاصة. في عام 2024، أصدرت أسهمًا عادية ونتجت تقريبًا 134.6 مليون دولار من أنشطة التمويل، والتي تضمنت عائدات من ترتيب القرض الجديد.
كما في 30 سبتمبر 2024 يتميز المركز المالي للشركة بما يلي:
المقياس المالي | قيمة |
---|---|
إجمالي الأصول | 586.0 مليون دولار |
إجمالي الالتزامات | 393.9 مليون دولار |
حقوق المساهمين | 192.2 مليون دولار |
ويشير هذا الهيكل إلى قاعدة أسهم قوية مقارنة بالتزاماته، مما يعكس اتباع نهج حكيم لتمويل نموه.
تقييم سيولة شركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX).
تقييم سيولة شركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX).
النسبة الحالية: وفي 30 سبتمبر 2024، بلغت الأصول المتداولة 341.0 مليون دولار أمريكي، في حين بلغت المطلوبات المتداولة حوالي 393.9 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى نسبة تداول تبلغ حوالي 393.9 مليون دولار أمريكي. 0.87.
نسبة سريعة: وقدرت الأصول السريعة، باستثناء المخزون، بمبلغ 341.0 مليون دولار، مع نفس الالتزامات المتداولة البالغة 393.9 مليون دولار، مما أدى إلى تحقيق نسبة سريعة تبلغ حوالي 393.9 مليون دولار. 0.87.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
تم احتساب رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على أنه أصول متداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، مما أدى إلى رأس مال عامل سلبي يبلغ حوالي (52.9 مليون دولار). ويعكس ذلك تدهورا مقارنة بالعام السابق حيث كان رأس المال العامل تقريبا 56.1 مليون دولار.
بيانات التدفق النقدي Overview
وفيما يلي ملخص للتدفقات النقدية لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023:
نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
---|---|---|
صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | ($14,876) | ($18,203) |
صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($16,824) | ($5,896) |
صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل | $134,599 | $72,706 |
انخفض النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية من 18.2 مليون دولار في عام 2023 إلى 14.9 مليون دولار في عام 2024، ويعزى ذلك إلى زيادة الإيرادات. ومع ذلك، زادت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية بشكل ملحوظ من 5.9 مليون دولار ل 16.8 مليون دولار بسبب الاستثمارات الكبيرة في الأوراق المالية.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما يعادله والأوراق المالية الاستثمارية 341.0 مليون دولار. وتتوقع الشركة أن تكون هذه الأموال، إلى جانب الإيرادات المتوقعة من BRIUMVI، كافية لتغطية متطلبات التشغيل النقدية لمدة الاثني عشر شهرًا القادمة على الأقل. ومع ذلك، فإن رأس المال العامل السلبي والنسبة الحالية أقل من 1 تشير إلى مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة والتي يجب على المستثمرين مراقبتها عن كثب.
هل شركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من عام 2024، يتضمن تحليل تقييم شركة TG Therapeutics, Inc. العديد من النسب والمقاييس المالية الرئيسية التي يجب على المستثمرين مراعاتها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تعتمد نسبة السعر إلى الربحية الحالية على ربحية السهم (EPS) للأشهر الاثني عشر الماضية. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل المخفف للسهم الواحد $0.02. على افتراض أن سعر السهم موجود $23.00، ستكون نسبة السعر إلى الربحية تقريبًا 1,150.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يمكن حساب القيمة الدفترية للسهم باستخدام إجمالي حقوق المساهمين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 192.2 مليون دولار مع 155.9 مليون أسهم معلقة. وينتج عن ذلك قيمة دفترية للسهم الواحد تقريبًا $1.23. نظرا لسعر السهم $23.00، نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبًا 18.7.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
لحساب نسبة EV/EBITDA، نحتاج أولاً إلى قيمة المؤسسة، والتي يتم حسابها كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما يعادله. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 341.0 مليون دولار نقدا، إجمالي المطلوبات 393.9 مليون دولار، وبافتراض سقف سوقي قدره 3.6 مليار دولار (على أساس سعر السهم). ولذلك، فإن قيمة المؤسسة تقريبية 3.6 مليار دولار + 393.9 مليون دولار - 341.0 مليون دولار = 3.65 مليار دولار. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 11.98 مليون دولار. وبالتالي، فإن نسبة EV إلى EBITDA تقريبية 304.6.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الاثني عشر شهرا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات كبيرة. وكان سعر السهم تقريبا $34.01 في يونيو 2023 وانخفضت منذ ذلك الحين إلى حوالي $23.00. وهذا يمثل انخفاضا بنحو 32.4%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
في الوقت الحالي، لا تقوم الشركة بدفع أي أرباح، مما أدى إلى عائد أرباح 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% حيث لم يتم توزيع أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
تشير تقييمات المحللين لشركة TG Therapeutics, Inc. إلى إجماع يمسك بناء على التقييمات الأخيرة. يختلف السعر المستهدف الذي يحدده المحللون، ويتفق معظمهم معه $25.00 ل $30.00.
متري | قيمة |
---|---|
نسبة السعر إلى الربحية | 1,150 |
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 18.7 |
نسبة EV/EBITDA | 304.6 |
سعر السهم (الحالي) | $23.00 |
سعر السهم (منذ عام واحد) | $34.01 |
عائد الأرباح | 0% |
نسبة الدفع | 0% |
إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة TG Therapeutics, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه شركة TG Therapeutics, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الأدوية بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من الشركات للحصول على حصة في السوق في علاج التصلب المتعدد والأمراض الأخرى. قد يؤثر إدخال علاجات جديدة على مبيعات BRIUMVI، المنتج الرئيسي للشركة.
- التغييرات التنظيمية: تعتبر الموافقات التنظيمية أمرًا بالغ الأهمية لتسويق الأدوية. يمكن لأي تغييرات في سياسات إدارة الغذاء والدواء (FDA) أو التأخير في الموافقات أن تؤثر سلبًا على تدفقات الإيرادات.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر حالات الانكماش الاقتصادي أو التغيرات في سياسات الرعاية الصحية على الطلب على المنتجات الصيدلانية، مما يؤثر على المبيعات والربحية.
المخاطر التشغيلية والمالية والاستراتيجية:
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- تقلب الإيرادات: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات المنتج تقريبًا 206.4 مليون دولار، زيادة كبيرة من 48.9 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، انخفضت التراخيص والمعالم والإتاوات والإيرادات الأخرى إلى 14.4 مليون دولار من 140.8 مليون دولار سنة بعد سنة.
- تكلفة الإيرادات: ارتفعت تكلفة الإيرادات إلى 23.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بحوالي 6.3 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- العجز المتراكم: وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ العجز المتراكم 1.6 مليار دولارمما يشير إلى خسائر تاريخية كبيرة.
استراتيجيات التخفيف:
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- الاحتياطيات النقدية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حصلت شركة TG Therapeutics على 341.0 مليون دولار نقدًا ومعادلات نقدية وأوراق مالية استثمارية، والتي من المتوقع أن تغطي المتطلبات النقدية التشغيلية لمدة اثني عشر شهرًا على الأقل.
- برنامج إعادة شراء الأسهم: وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء الأسهم بمبلغ يصل إلى 100 مليون دولار من الأسهم القائمة، مما قد يساعد على استقرار أسعار الأسهم.
- الشراكات والتعاون: وقد انخرطت الشركة في شراكات مهمة، مثل اتفاقية التسويق التجاري مع شركة Neuraxpharm، والتي تتضمن مدفوعات بارزة وعوائد يمكن أن تعزز استقرار الإيرادات.
عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
---|---|---|
مسابقة الصناعة | زيادة المنافسة من العلاجات الجديدة. | انخفاض محتمل في حصة السوق لشركة BRIUMVI. |
التغييرات التنظيمية | التأخير أو التغييرات في لوائح إدارة الغذاء والدواء. | التأثير على الإيرادات من تأخر إطلاق المنتجات. |
ظروف السوق | التغيرات في الظروف الاقتصادية التي تؤثر على الرعاية الصحية. | انخفاض الطلب على المنتجات الصيدلانية. |
تقلب الإيرادات | التقلبات في إيرادات المنتجات والترخيص. | ارتفعت إيرادات المنتج إلى 206.4 مليون دولار. انخفضت إيرادات الترخيص إلى 14.4 مليون دولار. |
تكلفة الإيرادات | ارتفاع التكاليف المرتبطة بمبيعات المنتجات. | ارتفعت تكلفة الإيرادات إلى 23.1 مليون دولار. |
العجز المتراكم | خسائر تاريخية كبيرة تؤثر على الاستقرار المالي. | العجز المتراكم 1.6 مليار دولار حتى 30 سبتمبر 2024. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة TG Therapeutics, Inc. (TGTX)
تحليل محركات النمو الرئيسية
محرك النمو الأساسي للشركة هو منتج BRIUMVI، الذي تم إنتاجه تقريبًا 206.4 مليون دولار في إيرادات المنتجات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 48.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وترجع هذه الزيادة إلى بدء المبيعات التجارية بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء في يناير 2023.
بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة على 12.5 مليون دولار دفعة هامة بموجب اتفاقية التسويق التجاري لـNeuraxpharm لأول إطلاق رئيسي في السوق في الاتحاد الأوروبي. تمنح هذه الاتفاقية شركة Neuraxpharm الحقوق الحصرية لتسويق BRIUMVI خارج الولايات المتحدة وكندا والمكسيك.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات الإيرادات إلى النمو المستمر، مع توقعات بتوسع مبيعات BRIUMVI مع اكتساب المنتج قوة جذب في الأسواق الدولية. وتتوقع الشركة عائدات متدرجة من رقمين تصل إلى 30% على صافي مبيعات المنتجات في المناطق المشمولة باتفاقية التسويق.
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إيرادات المنتج بمبلغ 83.3 مليون دولار، زيادة من 25.1 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي
ومن المتوقع أن تكون الشراكات الإستراتيجية، وخاصة الاتفاقية مع نيوراكسفارم، كبيرة. لا توفر هذه الشراكة إيرادات فورية فحسب، بل تعمل أيضًا على تعزيز وصول BRIUMVI إلى الأسواق في أوروبا. إمكانية الحصول على مدفوعات رئيسية إضافية يصل مجموعها إلى 492.5 مليون دولار هو أيضا عامل رئيسي.
علاوة على ذلك، اتفاقية ترخيص الدقة مع الدقة لتطوير علاجات CAR T، من المتوقع أن يفتح آفاقًا جديدة للنمو في علاج أمراض المناعة الذاتية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
إن تركيز الشركة على العلاجات المبتكرة، لا سيما في قطاعات الأورام والمناعة الذاتية، يضعها في مكانة جيدة في مواجهة المنافسين. إن الحقوق الحصرية الممنوحة لشركة Neuraxpharm لـ BRIUMVI خارج أمريكا الشمالية تخلق ميزة تنافسية في الأسواق الدولية. بالإضافة إلى ذلك، فإن خط الإنتاج القوي للشركة وجهود البحث والتطوير المستمرة تدعم النمو المستقبلي.
متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
---|---|---|
إيرادات المنتج، صافي | 206.4 مليون دولار | 48.9 مليون دولار |
الترخيص، الحدث الرئيسي، إيرادات حقوق الملكية | 14.4 مليون دولار | 140.8 مليون دولار |
إجمالي الإيرادات | 220.8 مليون دولار | 189.7 مليون دولار |
صافي الدخل | 52 ألف دولار | 27.1 مليون دولار |
النقد والنقد المعادل | 341.0 مليون دولار | لا يوجد |
كما في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 393.9 مليون دولار وحقوق المساهمين 192.2 مليون دولار.
TG Therapeutics, Inc. (TGTX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- TG Therapeutics, Inc. (TGTX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TG Therapeutics, Inc. (TGTX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TG Therapeutics, Inc. (TGTX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.