Western Alliance Bancorporation (WAL) Bundle
فهم مصادر إيرادات Western Alliance Bancorporation (WAL).
فهم مصادر إيرادات Western Alliance Bancorporation
توزيع الإيرادات
- صافي دخل الفوائد: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي إيرادات الفوائد 696.9 مليون دولار، مقارنة ب 587.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- إجمالي الدخل من غير الفوائد: بلغ إجمالي الدخل من غير الفوائد للربع الثالث من عام 2024 126.2 مليون دولار، بانخفاض طفيف من 129.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
- صافي الإيرادات: بلغ إجمالي صافي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 823.1 مليون دولار، زيادة من 716.2 مليون دولار في الربع نفسه من العام السابق، وهو ما يمثل معدل نمو يقارب 14.9%.
- مقارنة تسعة أشهر: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الإيرادات 2,323.7 مليون دولار، مقارنة ب 1,937.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مسجلاً نمواً قدره 19.9%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | دخل الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | دخل الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | معدل النمو (%) |
|---|---|---|---|
| تجاري | $252.1 | $277.9 | -9.3% |
| المتعلقة بالمستهلك | $113.5 | $68.9 | 64.9% |
| الشركات وغيرها | $(0.7) | $12.9 | -105.4% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
- وشهد القطاع التجاري انخفاضا قدره 9.3% في الدخل مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، في حين شهد القطاع المتعلق بالمستهلكين زيادة قوية قدرها 64.9%.
- وبشكل عام، ارتفعت الزيادة في إجمالي الودائع بنسبة 23.0% ل 68.0 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أثر بشكل كبير على نمو دخل الفوائد بسبب زيادة قدرات الإقراض.
الاتجاهات التاريخية
| سنة | صافي دخل الفوائد (بالملايين) | إجمالي الدخل من غير الفوائد (بالملايين) | إجمالي الإيرادات (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 2024 (الربع الثالث) | $696.9 | $126.2 | $823.1 |
| 2023 (الربع الثالث) | $587.0 | $129.2 | $716.2 |
| 2022 (الربع الثالث) | $500.0 | $100.0 | $600.0 |
وتشير الزيادات في صافي دخل الفوائد وإجمالي الودائع إلى وجود اتجاه إيجابي في قدرة البنك على توليد الإيرادات، مدفوعة في المقام الأول بأنشطة الإقراض التجاري والخدمات المتعلقة بالمستهلكين.
نظرة عميقة على ربحية شركة Western Alliance Bancorporation (WAL).
نظرة عميقة على ربحية Western Alliance Bancorporation
هامش الربح الإجمالي: وبالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح حوالي 3.61%، بانخفاض من 3.67% في نفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 11.9%، مقارنة بـ 13.5% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 19.3%، بانخفاض طفيف عن 20.0% في نفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
بلغ صافي الدخل للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 199.8 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 216.6 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل 570.8 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 574.5 مليون دولار أمريكي في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بلغ العائد على متوسط الأصول (ROA) للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 0.96%، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ حوالي 1.05%. وبلغ العائد على متوسط حقوق المساهمين 12.0%، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 13.0%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وبلغت نسبة الكفاءة خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 64.5% مقارنة بـ 58.8% في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى انخفاض الكفاءة التشغيلية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 3.61% | 3.67% | -0.06% |
| هامش الربح التشغيلي | 11.9% | 13.5% | -1.6% |
| هامش صافي الربح | 19.3% | 20.0% | -0.7% |
| العائد على متوسط الأصول | 0.96% | 1.24% | -0.28% |
| العائد على متوسط حقوق الملكية | 12.0% | 14.7% | -2.7% |
| نسبة الكفاءة | 64.5% | 58.8% | +5.7% |
بلغت الزيادة في المصاريف غير المتعلقة بالفائدة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 344.5 مليون دولار، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع تكاليف الودائع والتأمين.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Western Alliance Bancorporation (WAL) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Western Alliance Bancorporation بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي مطلوبات الشركة 73.4 مليار دولار، زيادة من 64.8 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. وترجع هذه الزيادة بشكل أساسي إلى زيادة إجمالي الودائع بمبلغ 12.7 مليار دولار، أو 23.0%، الوصول 68.0 مليار دولار .
ويشير توزيع الالتزامات إلى أن القروض طويلة الأجل قد ارتفعت بشكل ملحوظ. وفي 30 سبتمبر 2024، بلغت القيمة الدفترية للقروض طويلة الأجل 1.4 مليار دولار، من 446 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023 . انخفضت القروض قصيرة الأجل إلى 1.6 مليار دولار من 6.8 مليار دولار في نفس الفترة .
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| دَين | عدالة | نسبة الدين إلى حقوق الملكية |
|---|---|---|
| 73.4 مليار دولار | 6.7 مليار دولار | 10.95 |
وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 5 إلى 7 للمؤسسات المصرفية المماثلة .
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
تشمل الأنشطة الأخيرة إصدار إجمالي مذكرات الائتمان المرتبطة 441 مليون دولار مع أسعار فائدة متفاوتة مرتبطة بـ SOFR . اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان متوسط سعر الفائدة المرجح على قروض FHLB طويلة الأجل هو 5.31% . لا تزال التصنيفات الائتمانية للشركة مستقرة، مع عدم الإبلاغ عن أي تخفيضات في الأرباع الأخيرة.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
وقد قامت الشركة بموازنة تمويلها بشكل فعال من خلال مزيج من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل، إلى جانب تمويل الأسهم. وفي 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي حقوق المساهمين إلى 6.7 مليار دولار، أ 9.9% زيادة من 6.1 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023 . ويتيح هذا التوازن الاستفادة من الفرص مع الحفاظ على قاعدة رأسمالية قوية لتحقيق النمو المستمر.
يلخص الجدول التالي هيكل الديون وحقوق الملكية للشركة:
| يكتب | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| القروض طويلة الأجل | $1,400 | 5.31% | ديسمبر 2025 |
| القروض قصيرة الأجل | $1,600 | 6.42% | لا يوجد |
| الديون المؤهلة | $898 | 4.23% | لا يوجد |
| حقوق المساهمين | $6,700 | لا يوجد | لا يوجد |
تقييم سيولة شركة Western Alliance Bancorporation (WAL).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.10مما يشير إلى أن الأصول المتداولة تغطي الالتزامات المتداولة بشكل كافٍ.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 0.98مما يشير إلى وضع سيولة قوي عند استبعاد المخزون من الأصول المتداولة.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل تقريبًا 3.8 مليار دولار، وهو ما يعكس زيادة من 3.3 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. ويعزى هذا النمو بشكل أساسي إلى زيادة الودائع.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $15,200 | $11,400 | $3,800 |
| 31 ديسمبر 2023 | $13,800 | $10,500 | $3,300 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- التدفق النقدي التشغيلي: إجمالي صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية (2.1 مليار دولار).
- التدفق النقدي الاستثماري: بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية (14.3 مليار دولار)، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى شراء الأوراق المالية الاستثمارية.
- التدفق النقدي التمويلي: أدى صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل إلى زيادة قدرها 12.7 مليار دولار من صافي الودائع.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | (2,120.3) | (669.8) |
| الأنشطة الاستثمارية | (14,325.2) | (6,853.5) |
| أنشطة التمويل | 12,700.0 | 642.9 |
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي مع إجمالي ودائع قدرها 68.0 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بزيادة قدرها 23.0% اعتباراً من 31 ديسمبر 2023. إلا أن الزيادة الكبيرة في القروض قصيرة الأجل والتي انخفضت إلى 1.6 مليار دولار من 6.8 مليار دولار، يثير مخاوف محتملة بشأن الاعتماد على التمويل بالجملة.
علاوة على ذلك، تمتلك الشركة 6.0 مليار دولار في الودائع بالجملة، والتي يمكن أن تشكل مخاطر السيولة إذا ارتفعت أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عمليات السحب.
| مقاييس السيولة | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الودائع (بالملايين) | $68,040 | $55,333 |
| القروض قصيرة الأجل (بالملايين) | $1,600 | $6,800 |
| الودائع بالجملة (بالملايين) | $6,000 | — |
هل شركة Western Alliance Bancorporation (WAL) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/ EBITDA) النسب.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية عن طريق قسمة سعر السهم الحالي على ربحية السهم (EPS). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسبة ربحية السهم المخففة $5.14. بافتراض أن سعر السهم $67.50، ستكون نسبة السعر إلى الربحية:
نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم = $67.50 / $5.14 = 13.13
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة سعر السهم على القيمة الدفترية للسهم الواحد. بلغت القيمة الدفترية للسهم العادي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 $57.97. باستخدام نفس سعر السهم $67.50، ستكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد = $67.50 / $57.97 = 1.16
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
توفر نسبة EV/EBITDA نظرة ثاقبة للقيمة الإجمالية للشركة. يتم حساب قيمة المركبة الكهربائية كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما يعادله. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
- القيمة السوقية = $67.50 110.1 مليون سهم = 7.4 مليار دولار
- إجمالي الدين = 898 مليون دولار
- النقد والنقد المعادل = 1.0 مليار دولار
وبالتالي فإن EV هو:
EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = 7.4 مليار دولار + 898 مليون دولار - 1.0 مليار دولار = 7.298 مليار دولار
بافتراض أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لآخر اثني عشر شهرًا هي 1.5 مليار دولار، ستكون نسبة EV إلى EBITDA:
قيمة الخسارة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = قيمة الخسارة / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = 7.298 مليار دولار / 1.5 مليار دولار = 4.87
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات على النحو التالي:
| شهر | سعر السهم ($) |
|---|---|
| سبتمبر 2023 | 60.00 |
| ديسمبر 2023 | 65.00 |
| مارس 2024 | 62.50 |
| يونيو 2024 | 68.00 |
| سبتمبر 2024 | 67.50 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
تم الإعلان عن توزيع الأرباح لكل سهم عادي للربع الثالث من عام 2024 $0.37. بناء على سعر السهم الحالي $67.50، يتم احتساب عائد الأرباح على النحو التالي:
عائد الأرباح = (الأرباح السنوية / سعر السهم) 100 = ($0.37 4) / $67.50 100 = 2.20%
نسبة الدفع للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي:
نسبة العائد = توزيعات الأرباح / صافي الدخل = $1.11 / $5.14 = 21.6%
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقًا لتقييمات المحللين الأخيرة، فإن الإجماع على السهم هو:
- يشتري: 8
- يمسك: 5
- يبيع: 2
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Western Alliance Bancorporation (WAL)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Western Alliance Bancorporation
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Western Alliance Bancorporation العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: يتمتع القطاع المصرفي بقدرة تنافسية عالية، مع ضغوط من البنوك التقليدية وشركات التكنولوجيا المالية.
- التغييرات التنظيمية: تتطور الأطر التنظيمية بشكل مستمر، مما قد يؤثر على الممارسات التشغيلية وتكاليف الامتثال.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية، مثل تغيرات أسعار الفائدة والتحولات في سلوك المستهلك، على الربحية.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر الرئيسية:
- مخاطر الائتمان: ارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 33.6 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 12.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى زيادة التعرض لمخاطر الائتمان.
- صافي المبالغ المخصومة: وارتفع صافي المبالغ المخصومة إلى متوسط القروض المستحقة إلى 0.20% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بـ 0.06% في الربع الثالث من عام 2023.
- الأصول غير العاملة: وارتفعت الأصول غير العاملة إلى 497 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، اعتبارًا من 418 مليون دولار في نهاية عام 2023.
استراتيجيات التخفيف
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- تعزيز أطر تقييم مخاطر الائتمان وأنظمة المراقبة.
- زيادة الاحتياطيات الرأسمالية لتعزيز الميزانية العمومية.
- التكيف مع التغييرات التنظيمية من خلال تعزيز برامج الامتثال.
| عامل الخطر | قيمة الربع الثالث من عام 2024 | قيمة الربع الثالث من عام 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| مخصص خسائر الائتمان | 33.6 مليون دولار | 12.1 مليون دولار | +175.2% |
| صافي المبالغ المحملة على متوسط القروض | 0.20% | 0.06% | +233.3% |
| الأصول غير العاملة | 497 مليون دولار | 418 مليون دولار | +18.9% |
| إجمالي الودائع | 68.0 مليار دولار | 55.3 مليار دولار | +23.0% |
| إجمالي الأصول | 80.1 مليار دولار | 70.9 مليار دولار | +13.0% |
خاتمة
ومع استمرار تطور المشهد المصرفي، تظل Western Alliance Bancorporation يقظة في معالجة عوامل الخطر هذه من خلال الإدارة الإستراتيجية والتحسينات التشغيلية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Western Alliance Bancorporation (WAL)
فرص النمو
يقدم المشهد المالي لشركة Western Alliance Bancorporation العديد من فرص النمو الواعدة المدفوعة بعوامل مختلفة.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وقد قطع البنك خطوات كبيرة في تعزيز عروض منتجاته، وخاصة في القروض التجارية والصناعية، والتي زادت بنسبة 3.4 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، مما يساهم في إجمالي قروض HFI لـ 53.3 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- توسعات السوق: وارتفع إجمالي الودائع إلى 68.0 مليار دولار، أعلى 12.7 مليار دولار، أو 23.0% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، مما يوضح قدرة البنك على جذب عملاء جدد وتعميق العلاقات القائمة.
- عمليات الاستحواذ: ومن المتوقع أن تؤدي عمليات الاستحواذ الإستراتيجية في الأسواق المتخصصة إلى تعزيز تدفقات الإيرادات وتوسيع البصمة الجغرافية للبنك.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي إيرادات الفوائد 1.95 مليار دولار، زيادة 205.2 مليون دولار، أو 11.7% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا النمو إلى أ 7.8 مليار دولار زيادة متوسط الأصول المدرة للفائدة.
تقديرات الأرباح
ويتوقع المحللون استمرار النمو، مع وصول التوقعات لصافي الدخل إلى ما يقرب من ذلك 570.8 مليون دولار للسنة، بما يتوافق مع مستويات الأداء السابقة.
المبادرات الاستراتيجية
- الشراكات: ويجري التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية لتعزيز الخدمات المصرفية الرقمية، الأمر الذي من المرجح أن يؤدي إلى زيادة مشاركة العملاء والكفاءة التشغيلية.
- الاستثمار في التكنولوجيا: تهدف الاستثمارات المتزايدة في منصات التكنولوجيا إلى تبسيط العمليات وتحسين خدمة العملاء.
المزايا التنافسية
تكمن الميزة التنافسية للبنك في قاعدة رأسماله القوية، حيث يبلغ إجمالي حقوق المساهمين 6.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 وما فوق 9.9% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. يمكّن هذا المركز المالي القوي البنك من استيعاب الخسائر المحتملة والاستثمار في مبادرات النمو.
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الأصول | 80.1 مليار دولار | 70.9 مليار دولار | 9.2 مليار دولار (13.0%) |
| القروض HFI | 53.3 مليار دولار | 50.3 مليار دولار | 3.0 مليار دولار (6.1%) |
| إجمالي الودائع | 68.0 مليار دولار | 55.3 مليار دولار | 12.7 مليار دولار (23.0%) |
| صافي دخل الفوائد | 1.95 مليار دولار | 1.74 مليار دولار | 205.2 مليون دولار (11.7%) |
| صافي الدخل | 570.8 مليون دولار | 574.5 مليون دولار | - |
بشكل عام، فإن فرص النمو هذه تضع البنك في وضع إيجابي لمواصلة التوسع وتعزيز الأداء المالي في السنوات القادمة.
Western Alliance Bancorporation (WAL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Western Alliance Bancorporation (WAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Western Alliance Bancorporation (WAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Western Alliance Bancorporation (WAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.