Western Alliance Bancorporation (WAL) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Western Alliance Bancorporation (WAL)
Comprensión de los flujos de ingresos de Western Alliance Bancorporation
Desglose de ingresos
- Ingresos de intereses netos: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 696.9 millones, en comparación con $ 587.0 millones para el mismo período en 2023.
- Ingresos totales sin intereses: El ingreso total sin intereses para el tercer trimestre de 2024 fue $ 126.2 millones, una ligera disminución de $ 129.2 millones en el tercer trimestre 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
- Ingresos netos: Los ingresos netos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 823.1 millones, un aumento de $ 716.2 millones en el mismo trimestre del año anterior, que representa una tasa de crecimiento de aproximadamente 14.9%.
- Comparación de nueve meses: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos alcanzaron $ 2,323.7 millones, en comparación con $ 1,937.4 millones para el mismo período en 2023, marcando un crecimiento de 19.9%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Q3 2024 Ingresos (en millones) | Q3 2023 Ingresos (en millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Comercial | $252.1 | $277.9 | -9.3% |
| Relacionado con el consumidor | $113.5 | $68.9 | 64.9% |
| Corporativo y otros | $(0.7) | $12.9 | -105.4% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
- El segmento comercial vio una disminución de 9.3% en ingresos en comparación con el tercer trimestre de 2023, mientras que el segmento relacionado con el consumidor experimentó un aumento robusto de 64.9%.
- En general, el aumento en los depósitos totales por 23.0% a $ 68.0 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, ha impactado significativamente el crecimiento de los ingresos por intereses debido a las mayores capacidades de préstamo.
Tendencias históricas
| Año | Ingresos de intereses netos (en millones) | Ingresos totales sin intereses (en millones) | Ingresos totales (en millones) |
|---|---|---|---|
| 2024 (Q3) | $696.9 | $126.2 | $823.1 |
| 2023 (Q3) | $587.0 | $129.2 | $716.2 |
| 2022 (Q3) | $500.0 | $100.0 | $600.0 |
Los aumentos en los ingresos por intereses netos y los depósitos totales indican una tendencia positiva en la capacidad del banco para generar ingresos, principalmente impulsados por actividades de préstamos comerciales y servicios relacionados con el consumidor.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Western Alliance Bancorporation (WAL)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Western Alliance Bancorporation
Margen de beneficio bruto: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue de aproximadamente 3.61%, por debajo del 3.67% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 11,9%, en comparación con el 13,5% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 19.3%, ligeramente inferior al 20.0% en el mismo período de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 199.8 millones, en comparación con $ 216.6 millones para el mismo período en 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue de $ 570.8 millones, por debajo de $ 574.5 millones en 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El rendimiento en los activos promedio (ROA) para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue del 0,96%, en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 1.05%. El rendimiento en el patrimonio promedio (ROE) fue del 12.0%, menor que el promedio de la industria del 13.0%.
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de eficiencia para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 64.5%, en comparación con el 58.8% en el mismo período de 2023. Esto indica una disminución en la eficiencia operativa.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 3.61% | 3.67% | -0.06% |
| Margen de beneficio operativo | 11.9% | 13.5% | -1.6% |
| Margen de beneficio neto | 19.3% | 20.0% | -0.7% |
| Retorno en promedio de activos | 0.96% | 1.24% | -0.28% |
| Retorno en promedio de equidad | 12.0% | 14.7% | -2.7% |
| Relación de eficiencia | 64.5% | 58.8% | +5.7% |
El aumento en el gasto no interesante para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 344.5 millones, en gran parte debido a los mayores costos de depósito y seguro.
Deuda versus capital: cómo la alianza occidental Bancorporation (WAL) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo la bancorporación de la alianza occidental financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la empresa se encontraban en $ 73.4 mil millones, un aumento de $ 64.8 mil millones al 31 de diciembre de 2023. Este aumento se debió principalmente a un aumento en los depósitos totales de $ 12.7 mil millones, o 23.0%, llegando $ 68.0 mil millones .
El desglose de los pasivos indica que los préstamos a largo plazo han aumentado significativamente. Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros de los préstamos a largo plazo fue $ 1.4 mil millones, arriba de $ 446 millones al 31 de diciembre de 2023. Los préstamos a corto plazo disminuyeron a $ 1.6 mil millones de $ 6.8 mil millones en el mismo período.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Deuda | Equidad | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $ 73.4 mil millones | $ 6.7 mil millones | 10.95 |
Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria, que generalmente varía de 5 a 7 para instituciones bancarias similares.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
Las actividades recientes incluyen la emisión de notas vinculadas a crédito por un total $ 441 millones con diferentes tasas de interés vinculadas a Sofr. Al 30 de septiembre de 2024, la tasa de interés promedio ponderada en los avances FHLB a largo plazo fue 5.31% . Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, sin rebajas reportadas en los recientes trimestres.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía ha equilibrado efectivamente su financiamiento a través de una combinación de deuda a corto y largo plazo, junto con la financiación de capital. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas aumentó a $ 6.7 mil millones, a 9.9% aumentar de $ 6.1 mil millones al 31 de diciembre de 2023. Este equilibrio permite aprovechar las oportunidades mientras se mantiene una base de capital sólida para un crecimiento continuo.
La siguiente tabla resume la estructura de deuda y capital de la empresa:
| Tipo | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamos a largo plazo | $1,400 | 5.31% | Diciembre de 2025 |
| Préstamos a corto plazo | $1,600 | 6.42% | N / A |
| Deuda calificada | $898 | 4.23% | N / A |
| Patrimonio de los accionistas | $6,700 | N / A | N / A |
Evaluación de liquidez de Western Alliance Bancorporation (WAL)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.10, indicando que los activos corrientes cubren suficientemente los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se informa en 0.98, sugiriendo una posición de liquidez sólida al excluir el inventario de los activos actuales.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es aproximadamente $ 3.8 mil millones, reflejando un aumento de $ 3.3 mil millones al 31 de diciembre de 2023. Este crecimiento se atribuye principalmente al aumento de los depósitos.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $15,200 | $11,400 | $3,800 |
| 31 de diciembre de 2023 | $13,800 | $10,500 | $3,300 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto utilizado en actividades operativas totalizó ($ 2.1 mil millones).
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue ($ 14.3 mil millones), principalmente debido a la compra de valores de inversión.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación dio como resultado un aumento de $ 12.7 mil millones de depósitos netos.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | (2,120.3) | (669.8) |
| Actividades de inversión | (14,325.2) | (6,853.5) |
| Actividades financieras | 12,700.0 | 642.9 |
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía mantiene una posición de liquidez sólida con depósitos totales de $ 68.0 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, un aumento de 23.0% del 31 de diciembre de 2023. Sin embargo, el aumento significativo en los préstamos a corto plazo, que disminuyeron a $ 1.6 mil millones de $ 6.8 mil millones, plantea una posible preocupación con respecto a la dependencia de la financiación mayorista.
Además, la compañía ha $ 6.0 mil millones En depósitos negociados mayoristas, que podrían representar riesgos de liquidez si las tasas de interés aumentan, lo que provoca retiros.
| Métricas de liquidez | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Depósitos totales (en millones) | $68,040 | $55,333 |
| Préstamos a corto plazo (en millones) | $1,600 | $6,800 |
| Depósitos negociados al por mayor (en millones) | $6,000 | — |
¿La alianza occidental Bancorporation (WAL) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial a EBITDA (EV/EV/ EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). Al 30 de septiembre de 2024, el EPS diluido fue $5.14. Asumiendo un precio de acciones de $67.50, la relación P/E sería:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $67.50 / $5.14 = 13.13
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula dividiendo el precio de las acciones por el valor en libros por acción. El valor en libros por acción común al 30 de septiembre de 2024 fue $57.97. Usando el mismo precio de acciones de $67.50, la relación P/B sería:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $67.50 / $57.97 = 1.16
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona información sobre el valor general de la empresa. El EV se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Capitalización de mercado = $67.50 110.1 millones de acciones = $ 7.4 mil millones
- Deuda total = $ 898 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo = $ 1.0 mil millones
Por lo tanto, el EV es:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 7.4 mil millones + $ 898 millones - $ 1.0 mil millones = $ 7.298 mil millones
Asumir EBITDA durante los últimos doce meses es $ 1.5 mil millones, la relación EV/EBITDA sería:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 7.298 mil millones / $ 1.5 mil millones = 4.87
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones de la siguiente manera:
| Mes | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | 60.00 |
| Diciembre de 2023 | 65.00 |
| Marzo de 2024 | 62.50 |
| Junio de 2024 | 68.00 |
| Septiembre de 2024 | 67.50 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El dividendo declarado por acción común para el tercer trimestre de 2024 fue $0.37. Basado en el precio actual de las acciones de $67.50, el rendimiento de dividendos se calcula de la siguiente manera:
Rendimiento de dividendos = (precio anual de dividendos / acciones) 100 = ($0.37 4) / $67.50 100 = 2.20%
La relación de pago para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es:
Ratio de pago = dividendos / ingresos net = $1.11 / $5.14 = 21.6%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las clasificaciones de analistas recientes, el consenso sobre el stock es:
- Comprar: 8
- Sostener: 5
- Vender: 2
Riesgos clave que enfrenta Western Alliance Bancorporation (WAL)
Riesgos clave que enfrenta Western Alliance Bancorporation
Overview de riesgos internos y externos
Western Alliance Bancorporation enfrenta varios riesgos internos y externos que afectan su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: El sector bancario es altamente competitivo, con presiones de los bancos tradicionales y las empresas fintech.
- Cambios regulatorios: Los marcos regulatorios evolucionan continuamente, lo que puede afectar las prácticas operativas y los costos de cumplimiento.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas, como los cambios en las tasas de interés y los cambios en el comportamiento del consumidor, pueden afectar la rentabilidad.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes de ganancias recientes destacan varios riesgos clave:
- Riesgo de crédito: La disposición de pérdidas crediticias aumentó a $ 33.6 millones para el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 12.1 millones en el tercer trimestre de 2023, lo que indica una mayor exposición al riesgo de crédito.
- Cargo netos: Los cargos netos para préstamos promedio pendientes aumentaron a 0.20% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con 0.06% en el tercer trimestre 2023.
- Activos que no tienen rendimiento: Los activos no realizados aumentaron a $ 497 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 418 millones A finales de 2023.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Mejora de los marcos de evaluación de riesgos de crédito y los sistemas de monitoreo.
- Aumento de las reservas de capital para fortalecer el balance.
- Adaptando a los cambios regulatorios mejorando los programas de cumplimiento.
| Factor de riesgo | Valor Q3 2024 | Valor Q3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Provisión para pérdidas crediticias | $ 33.6 millones | $ 12.1 millones | +175.2% |
| Chargings netos a préstamos promedio | 0.20% | 0.06% | +233.3% |
| Activos sin rendimiento | $ 497 millones | $ 418 millones | +18.9% |
| Depósitos totales | $ 68.0 mil millones | $ 55.3 mil millones | +23.0% |
| Activos totales | $ 80.1 mil millones | $ 70.9 mil millones | +13.0% |
Conclusión
A medida que el panorama bancario continúa evolucionando, la bancorporación de la alianza occidental sigue siendo atenta al abordar estos factores de riesgo a través de la gestión estratégica y las mejoras operativas.
Perspectivas de crecimiento futuro para la alianza occidental Bancorporation (WAL)
Oportunidades de crecimiento
El panorama financiero de Western Alliance Bancorporation presenta varias oportunidades de crecimiento prometedoras impulsadas por varios factores.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: El banco ha hecho avances significativos para mejorar sus ofertas de productos, particularmente en préstamos comerciales e industriales, lo que aumentó con $ 3.4 mil millones del 31 de diciembre de 2023, contribuyendo a los préstamos totales HFI de $ 53.3 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Expansiones del mercado: Los depósitos totales aumentaron a $ 68.0 mil millones, arriba $ 12.7 mil millones, o 23.0% Desde el 31 de diciembre de 2023, mostrando la capacidad del banco para atraer nuevos clientes y profundizar las relaciones existentes.
- Adquisiciones: Se espera que las adquisiciones estratégicas en los nicho de los mercados mejoren los flujos de ingresos y expandan la huella geográfica del banco.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 1.95 mil millones, un aumento de $ 205.2 millones, o 11.7% en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuye a un $ 7.8 mil millones Aumento de los activos promedio de ingresos por intereses.
Estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan un crecimiento continuo, con expectativas de ingresos netos que alcanzan $ 570.8 millones Para el año, consistente con los niveles de rendimiento previos.
Iniciativas estratégicas
- Asociaciones: Se están realizando colaboraciones con compañías de FinTech para mejorar los servicios de banca digital, lo que probablemente impulsará la participación del cliente y la eficiencia operativa.
- Inversión en tecnología: El aumento de las inversiones en plataformas tecnológicas tiene como objetivo optimizar las operaciones y mejorar el servicio al cliente.
Ventajas competitivas
La ventaja competitiva del banco se encuentra en su sólida base de capital, con el capital total de los accionistas de $ 6.7 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, arriba 9.9% A partir del 31 de diciembre de 2023. Esta fuerte posición financiera permite al banco absorber las pérdidas potenciales e invertir en iniciativas de crecimiento.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Activos totales | $ 80.1 mil millones | $ 70.9 mil millones | $ 9.2 mil millones (13.0%) |
| Préstamos HFI | $ 53.3 mil millones | $ 50.3 mil millones | $ 3.0 mil millones (6.1%) |
| Depósitos totales | $ 68.0 mil millones | $ 55.3 mil millones | $ 12.7 mil millones (23.0%) |
| Ingresos de intereses netos | $ 1.95 mil millones | $ 1.74 mil millones | $ 205.2 millones (11.7%) |
| Lngresos netos | $ 570.8 millones | $ 574.5 millones | - |
En general, estas oportunidades de crecimiento posicionan el banco favorablemente para la expansión continua y el desempeño financiero mejorado en los próximos años.
Western Alliance Bancorporation (WAL) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Western Alliance Bancorporation (WAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Western Alliance Bancorporation (WAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Western Alliance Bancorporation (WAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.