تحليل الصحة المالية لشركة Weatherford International plc (WFRD): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Weatherford International plc (WFRD).

فهم مصادر إيرادات شركة Weatherford International plc

حققت شركة Weatherford International plc إجمالي إيرادات قدرها 1.4 مليار دولار و 4.2 مليار دولار للثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس زيادة قدرها 7% و 11% مقارنة ب 1.3 مليار دولار و 3.8 مليار دولار في نفس الفترات من عام 2023 على التوالي.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

يمكن تصنيف مصادر الإيرادات إلى منتجات وخدمات، مع مزيد من التقسيم إلى مناطق جغرافية:

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

وفي الربع الثالث من عام 2024، ارتفعت إيرادات المنتجات بنسبة 6% وإيرادات الخدمات بنسبة 8% سنة بعد سنة. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت إيرادات المنتجات بنسبة 10% بينما ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 11%.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

وكانت مساهمات مختلف القطاعات في إجمالي زيادة الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

• WCC (إنشاء وإنجاز الآبار): 38%
• DRE (الخدمات المتعلقة بالحفر): 33%
• PRI (ضخ الضغط والخدمات المتكاملة): 1%

وتعزى الزيادة المتبقية إلى ارتفاع النشاط في الخدمات والمشروعات المتكاملة.

مساهمة الإيرادات الجغرافية

وجاء التوزيع الجغرافي لنمو الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 على النحو التالي:

• الشرق الأوسط/شمال أفريقيا/آسيا: 74%
• أوروبا/أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى/روسيا: 28%
• أمريكا اللاتينية: 1%
• شهدت أمريكا الشمالية انخفاضًا في الإيرادات

وفي التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت المساهمات كما يلي:

• الشرق الأوسط/شمال أفريقيا/آسيا: 78%
• أوروبا/أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى/روسيا: 21%
• أمريكا اللاتينية: 9%
• شهدت أمريكا الشمالية انخفاضًا في الإيرادات

تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات

للربع الثالث من عام 2024 تقريباً 50% وتعزى الزيادة في الإيرادات إلى نشاط الاتصالات السلكية واللاسلكية بعد عمليات الاستحواذ التجارية في وقت سابق من العام، في حين أن 35% الناجمة عن الخدمات المتعلقة بالحفر. بالإضافة إلى ذلك، أعلن قطاع DRE عن إيرادات قدرها 435 مليون دولار و 1,284 مليون دولار للثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بما يمثل أ 12% و 11% زيادة على أساس سنوي على التوالي.

نظرة عميقة على ربحية شركة Weatherford International plc (WFRD).

نظرة عميقة على ربحية شركة Weatherford International plc

هامش الربح الإجمالي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 4.172 مليار دولار، مع تكلفة المنتجات والخدمات التي تصل إلى 2.7 مليار دولار. وينتج عن ذلك ربح إجمالي قدره 1.472 مليار دولار، مما يحقق هامش ربح إجمالي قدره 35.3%.

الربح التشغيلي: وكان الدخل التشغيلي لنفس الفترة 740 مليون دولارمما يعكس زيادة كبيرة في 23% مقارنة ب 604 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.

هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل العائد للشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 394 مليون دولارمما يؤدي إلى هامش ربح صافي قدره 9.4%.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

وبمقارنة العام الحالي بالعام السابق، ارتفع إجمالي الربح من 1.144 مليار دولار في عام 2023 إلى 1.472 مليار دولار في عام 2024، مما يمثل نموًا قدره 28.7%. كما ارتفع الدخل التشغيلي من 604 مليون دولار ل 740 مليون دولار، زيادة 23%. تحسن صافي الدخل من 277 مليون دولار ل 394 مليون دولار، يعكس أ 42.3% النمو على أساس سنوي.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 35.3% يتجاوز متوسط ​​الصناعة 30%، في حين بلغ هامش الربح التشغيلي 17.7% وهو أيضًا أعلى من متوسط ​​الصناعة البالغ 15%. هامش صافي الربح 9.4% يتوافق بشكل وثيق مع متوسط ​​الصناعة البالغ 9%.

تحليل الكفاءة التشغيلية

تحسنت الكفاءة التشغيلية بشكل ملحوظ، مع الحفاظ على تكلفة المنتجات والخدمات كنسبة مئوية من الإيرادات 65% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 66% في العام السابق. كانت تكاليف البيع والعمومية والإدارية وتكاليف البحث والتطوير 719 مليون دولار، وهو 17% من إجمالي الإيرادات، بانخفاض قدره 18% العام السابق.

بشكل عام، أظهرت الشركة تحسينات كبيرة في مقاييس الربحية، متجاوزة متوسطات الصناعة وتظهر اتجاهات إيجابية مع مرور الوقت.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Weatherford International plc (WFRD) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Weatherford International plc بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Weatherford International plc عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 1.6 مليار دولار. وهذا يشمل:

وانخفض إجمالي ديون الشركة من 1.715 مليار دولار في نهاية عام 2023. وكان الجزء الحالي من الدين 168 مليون دولار بنهاية عام 2023، مما يشير إلى انخفاض كبير في الالتزامات قصيرة الأجل.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في ويذرفورد حوالي 1.16 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويتم حساب هذه النسبة باستخدام إجمالي الدين البالغ 1.6 مليار دولار وإجمالي حقوق الملكية تقريبًا 1.38 مليار دولار. هذه النسبة مواتية نسبيًا عند مقارنتها بمتوسط ​​الصناعة الذي يبلغ حوالي 1.5، مما يشير إلى موقف النفوذ أكثر تحفظا.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

وفيما يتعلق بالتصنيف الائتماني، فقد شهدت الشركة ترقية من وكالتي ستاندرد آند بورز وفيتش للتصنيف الائتماني، حيث انتقلت من تصنيف إلى ب+ ل ب- اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويعكس هذا تحسنًا في الصحة المالية وثقة المستثمرين. قامت الشركة أيضًا بأنشطة إعادة تمويل كبيرة، بما في ذلك سداد الديون المستحقة عليها 6.50% من الأوراق النقدية المضمونة المستحقة في عام 2028، والتي تم سدادها بالكامل في 23 مايو 2024.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

حافظت Weatherford على توازن استراتيجي بين تمويل الديون والأسهم. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، استخدمت الشركة 378 مليون دولار في أنشطة التمويل، وذلك في المقام الأول لسداد الديون وإعادة شراء الأسهم. كما بدأت الشركة أ 500 مليون دولار برنامج إعادة شراء الأسهم، مما يدل على التزامها بتعزيز قيمة المساهمين.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل بمبلغ 920 مليون دولارمما يوفر وضعًا قويًا للسيولة لدعم العمليات الجارية والاستثمارات المستقبلية المحتملة.

تقييم سيولة شركة Weatherford International plc (WFRD).

تقييم سيولة شركة Weatherford International plc

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية عند 1.61، مما يعكس وضع سيولة قويًا بأصول متداولة تبلغ 2.1 مليار دولار مقابل خصوم متداولة قدرها 1.3 مليار دولار.

نسبة سريعة: وبلغت نسبة السيولة السريعة 1.32، مما يشير إلى أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها الأكثر سيولة، باستثناء المخزون.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

بلغ رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، حوالي 800 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يظهر تحسنًا مقارنة بـ 700 مليون دولار أمريكي في 31 ديسمبر 2023. وتشير هذه الزيادة إلى إدارة أفضل للذمم المدينة ومستويات المخزون.

بيانات التدفق النقدي Overview

يلخص الجدول التالي التدفق النقدي المقدم (المستخدم في) كل نوع من أنواع النشاط التجاري للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بنفس الفترة من عام 2023:

ارتفع التدفق النقدي التشغيلي بسبب ارتفاع الإيرادات وكفاءة التحصيل، ليصل إجماليه إلى 543 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 457 مليون دولار أمريكي في العام السابق.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما في حكمه يبلغ إجماليه 920 مليون دولار أمريكي ونقد مقيد بقيمة 58 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 958 مليون دولار أمريكي و105 مليون دولار أمريكي على التوالي في 31 ديسمبر 2023. ويعزى الانخفاض في الأرصدة النقدية إلى الاستثمارات الاستراتيجية والديون. السداد.

ومع ذلك، فإن التدفق النقدي القوي للشركة من العمليات ومستويات الديون التي يمكن التحكم فيها يضعها في وضع جيد لتلبية احتياجات السيولة. بلغ المبلغ الأصلي الإجمالي للديون طويلة الأجل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 1.6 مليار دولار أمريكي، مع سداد مبالغ كبيرة خلال العام، بما في ذلك السداد الكامل لمبلغ 500 مليون دولار أمريكي من السندات المضمونة الممتازة.

علاوة على ذلك، حافظت الشركة على قدرتها على توليد النقد من العمليات على الرغم من التحديات التشغيلية، كما يتضح من مبلغ 317 مليون دولار و459 مليون دولار المستلمة من ترتيبات تمويل العملاء خلال الأشهر الثلاثة والتسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

هل شركة Weatherford International plc (WFRD) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

عند تقييم الوضع المالي لشركة Weatherford International plc (WFRD)، يتمثل أحد الجوانب الحاسمة في تحديد ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها بناءً على المقاييس المالية المختلفة واتجاهات السوق.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

نسبة السعر إلى الربحية الحالية لـ WFRD هي 18.6، على أساس ربحية السهم (EPS). $5.25 للاثني عشر شهرا القادمة. هذا بالمقارنة مع متوسط ​​نسبة السعر إلى الربحية في الصناعة 15.4مما يشير إلى المبالغة في تقدير القيمة مقارنة بأقرانهم.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 2.3، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد $8.00. يبلغ متوسط ​​نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في الصناعة تقريبًا 1.8مما يشير إلى أن قيمة السهم قد تكون مبالغ فيها مقارنة بالسوق.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

تم الإبلاغ عن نسبة EV / EBITDA بـ 10.5، في حين أن متوسط ​​الصناعة موجود 9.0. تشير هذه النسبة الأعلى إلى أن المستثمرين ربما يدفعون أكثر مقابل كل وحدة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء، مما يدعم بشكل أكبر حجة المبالغة في تقدير القيمة.

اتجاهات أسعار الأسهم

شهد سعر سهم WFRD تقلبات كبيرة خلال الـ 12 شهرًا الماضية:

• أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $90.00
• أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $50.00
• سعر السهم الحالي: $78.00

وهذا يمثل أ 56% زيادة من أدنى و 13.3% الانخفاض من أعلى مستوى، مما يشير إلى تقلبات في معنويات المستثمرين.

عائد الأرباح ونسب الدفع

أعلنت شركة WFRD عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة $0.25 للسهم الواحد، مما يترجم إلى عائد أرباح سنوي قدره 1.3%. نسبة الدفع تقف عند 20%وهو أمر مستدام بالنظر إلى أرباح الشركة.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

وفقا لتقييمات المحللين الأخيرة:

• يشتري: 5
• يمسك: 8
• يبيع: 2

ويميل الإجماع نحو تصنيف الاحتفاظ، مما يشير إلى مشاعر مختلطة بين المحللين بشأن أداء السهم المستقبلي.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Weatherford International plc (WFRD)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Weatherford International plc

تواجه شركة Weatherford International plc مجموعة متنوعة من المخاطر التي قد تؤثر على صحتها المالية وأدائها التشغيلي. ويمكن تصنيف هذه المخاطر إلى عوامل داخلية وخارجية.

مسابقة الصناعة

تتمتع صناعة النفط والغاز بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. تواجه قدرة الشركة على الحفاظ على مكانتها في السوق أو تنميتها تحديًا من قبل المنافسين الذين قد يقدمون خدمات مماثلة بأسعار أقل. وفي التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 4.17 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة قدرها 11% من 3.77 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، كان نمو الإيرادات في أمريكا الشمالية بطيئًا، مما ساهم في زيادة المنافسة على عطاءات المشاريع وضغوط الأسعار.

التغييرات التنظيمية

وتشكل التغييرات التنظيمية مخاطر كبيرة، خاصة وأن الأنظمة الجديدة المتعلقة بالبيئة والسلامة يمكن أن تزيد من تكاليف التشغيل. في ديسمبر 2023، سنت أيرلندا تشريعًا ضريبيًا يضع نموذجًا لمعدل الضريبة العالمي الأدنى لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بما لا يقل عن 15% للشركات الكبيرة المتعددة الجنسيات. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة الالتزامات الضريبية للشركة، مما يؤثر على صافي الدخل. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت المواقف الضريبية غير المؤكدة مستوى 265 مليون دولار، والتي يمكن أن تنخفض بنسبة تصل إلى 6 ملايين دولار في الاثني عشر شهرا المقبلة.

ظروف السوق

تؤثر التقلبات في أسعار النفط والغاز بشكل كبير على الإيرادات. انخفض متوسط ​​أسعار النفط لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 7% في الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ويمكن أن يؤدي انخفاض الأسعار إلى انخفاض الإنفاق على الاستكشاف والإنتاج من قبل العملاء، مما يؤثر بشكل مباشر على الإيرادات والربحية.

المخاطر التشغيلية

وتنتشر المخاطر التشغيلية، لا سيما فيما يتعلق بتقديم الخدمات وإدارة المشاريع. وأعلنت الشركة عن دخل تشغيلي قدره 740 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أ 23% زيادة من 604 مليون دولار في عام 2023. ومع ذلك، فإن عدم الكفاءة أو التأخير في تنفيذ المشروع يمكن أن يؤدي إلى تجاوز التكاليف والتأثير على هوامش التشغيل.

المخاطر المالية

تتعلق المخاطر المالية في المقام الأول بالائتمان والسيولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان على الشركة ديون طويلة الأجل بقيمة 1.63 مليار دولار، الأمر الذي يتطلب التدفق النقدي المستمر للخدمة. وأي تراجع في الإيرادات يمكن أن يؤدي إلى إجهاد السيولة وإعاقة القدرة على الوفاء بالتزامات الديون. بلغت مصاريف الفوائد للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 77 مليون دولار، أسفل من 92 مليون دولار في عام 2023.

المخاطر الاستراتيجية

وتنشأ المخاطر الاستراتيجية من عدم التوافق المحتمل مع متطلبات السوق أو الفشل في الابتكار. تستثمر الشركة في البحث والتطوير، حيث تبلغ تكاليف البيع والتكاليف العامة والإدارية وتكاليف البحث والتطوير 719 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. إذا لم تسفر هذه الاستثمارات عن ابتكارات أو تحسينات مربحة، فقد تتخلف الشركة عن المنافسين.

استراتيجيات التخفيف

تستخدم الشركة استراتيجيات تخفيف مختلفة لمعالجة هذه المخاطر. ويشمل ذلك تنويع عروض خدماتها، وتعزيز الكفاءة التشغيلية، والحفاظ على احتياطي نقدي قوي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما في حكمه حوالي 118 مليون دولار، والذي يوفر حاجزًا ضد تحديات السيولة.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Weatherford International plc (WFRD)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Weatherford International plc

تحليل محركات النمو الرئيسية

حددت شركة Weatherford International العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تدفع النمو المستقبلي. وتشمل هذه:

• ابتكارات المنتج: وقد أدى الاستثمار المستمر في البحث والتطوير إلى تقديم منتجات جديدة، خاصة في خدمات الحفر والتقييم.
• توسعات السوق: وتركز الشركة على توسيع نطاق وجودها في المناطق ذات النمو المرتفع مثل الشرق الأوسط وآسيا والمحيط الهادئ.
• عمليات الاستحواذ: في عام 2024، أغلقت Weatherford عمليات الاستحواذ بإجمالي 160 مليون دولار، وتعزيز قدراتها الخدمية والوصول إلى السوق.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

تشير توقعات نمو الإيرادات لعام 2024 إلى مسار قوي، حيث من المتوقع أن يصل إجمالي الإيرادات 4.2 مليار دولار، مما يعكس زيادة 11% من 3.8 مليار دولار في عام 2023. كما تعد تقديرات ربحية السهم واعدة أيضًا، حيث من المتوقع أن يصل الدخل الأساسي للسهم إلى $5.39 للسنة.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي

تتابع Weatherford بنشاط المبادرات الإستراتيجية لتعزيز نموها. تشمل المبادرات الرئيسية ما يلي:

• الشراكات مع المشغلين المحليين: التعاون مع المشغلين الإقليميين في الأسواق الناشئة لتعزيز تقديم الخدمات واختراق السوق.
• الاستثمار في التكنولوجيا: تخصيص ما يقرب من 3-5% من الإيرادات إلى النفقات الرأسمالية، مع التركيز على التقنيات المبتكرة لتحسين الكفاءة التشغيلية.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تحتفظ شركة Weatherford بالعديد من المزايا التنافسية التي تساهم في تعزيز إمكانات نموها:

• عروض الخدمات المتنوعة: مجموعة شاملة من الخدمات عبر سلسلة قيمة النفط والغاز، بما في ذلك خدمات الحفر والتقييم والإنتاج.
• حضور قوي في السوق: العمليات في حوالي 75 دولة مع أكثر 330 موقعًا للتشغيلوتسهيل أوقات الاستجابة السريعة والخدمة المحلية.
• الكفاءة التشغيلية: وقد أدى تحسين الكفاءة التشغيلية إلى زيادة استخدام الموارد، وتعزيز الربحية.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Weatherford International plc (WFRD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Weatherford International plc (WFRD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Weatherford International plc (WFRD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.