Westlake Chemical Partners LP (WLKP) Bundle
فهم تدفقات إيرادات Westlake Chemical Partners LP (WLKP).
فهم مصادر إيرادات Westlake Chemical Partners LP
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي صافي المبيعات بنسبة 47.7 مليون دولار، أو 5.3%، ل 845.8 مليون دولار من 893.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى انخفاض أسعار مبيعات الإيثيلين إلى Westlake، على الرغم من ارتفاع حجم مبيعات الإيثيلين إلى Westlake وزيادة حجم مبيعات الإيثيلين والمنتجات المشتركة وأسعارها لأطراف ثالثة.
وفي الربع الثالث من عام 2024، انخفض صافي المبيعات بنسبة 44.7 مليون دولار، أو 13.9%، ل 277.0 مليون دولار من 321.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضًا بنسبة 5.3% مقارنة بالعام السابق. ويعود الانخفاض في صافي المبيعات بشكل أساسي إلى انخفاض متوسط أسعار المبيعات، مما ساهم في أ 7.9% الانخفاض، على الرغم من أن ارتفاع حجم المبيعات ساهم في 2.6% يزيد.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شكلت Westlake ما يقرب من 81.6% من صافي مبيعات الشراكة، مقارنة بـ 86.3% في العام السابق. وجاء توزيع مصادر الإيرادات على النحو التالي:
| شريحة | صافي المبيعات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي المبيعات |
|---|---|---|
| مبيعات الإيثيلين إلى ويستليك | البيانات غير متوفرة | حوالي 81.6% |
| المبيعات لأطراف ثالثة | البيانات غير متوفرة | حوالي 18.4% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
وفي الربع الثالث من عام 2024، ارتفعت الإيرادات من مبيعات الإيثيلين والمنتجات المشتركة لأطراف ثالثة، على الرغم من انخفاض حجم المبيعات والأسعار لشركة Westlake. يشير هذا التحول إلى محور استراتيجي نحو زيادة مبيعات الطرف الثالث لتعويض الخسائر الناجمة عن المبيعات المباشرة.
ارتفع صافي الدخل العائد إلى الشراكة إلى 47.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 40.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
بلغ إجمالي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 320.4 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة من 286.8 مليون دولار في العام السابق. كما تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 37.9% من 32.1%.
الإيرادات ربع السنوية Overview
| ربع | صافي المبيعات (بالملايين) | صافي الدخل (بالملايين) | إجمالي الربح (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $277.0 | $104.1 | $116.9 |
| الربع الثالث 2023 | $321.7 | $80.9 | $93.0 |
| 9 أشهر 2024 | $845.8 | $281.8 | $320.4 |
| 9 أشهر 2023 | $893.5 | $247.6 | $286.8 |
يمكن أن تعزى الزيادة في هوامش الربح الإجمالي لكل من الربع الثالث والأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى انخفاض تكاليف مواد خام الإيثان وأسعار الغاز الطبيعي.
نظرة عميقة على ربحية Westlake Chemical Partners LP (WLKP).
نظرة عميقة على ربحية شركة Westlake Chemical Partners LP
هامش الربح الإجمالي: وبلغ إجمالي الربح للربع الثالث من عام 2024 116.9 مليون دولار على صافي المبيعات 277.0 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 42.2%. ويقارن هذا بإجمالي ربح قدره 93.0 مليون دولار على صافي المبيعات 321.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، والتي كان بها هامش ربح إجمالي قدره 28.9%.
هامش الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 109.7 مليون دولار، مما يؤدي إلى هامش ربح تشغيلي قدره 39.6%. وفي الربع الثالث من عام 2023، بلغ الدخل التشغيلي 86.2 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح تشغيلي قدره 26.8%.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024 104.1 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح صافي قدره 37.6%. وبالمقارنة، بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2023 80.9 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 25.1%.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الربح | 116.9 مليون دولار | 93.0 مليون دولار |
| صافي المبيعات | 277.0 مليون دولار | 321.7 مليون دولار |
| هامش الربح الإجمالي | 42.2% | 28.9% |
| الدخل التشغيلي | 109.7 مليون دولار | 86.2 مليون دولار |
| هامش الربح التشغيلي | 39.6% | 26.8% |
| صافي الدخل | 104.1 مليون دولار | 80.9 مليون دولار |
| هامش صافي الربح | 37.6% | 25.1% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل 281.8 مليون دولار على صافي المبيعات 845.8 مليون دولار، مقارنة بصافي الدخل 247.6 مليون دولار على صافي المبيعات 893.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويشير هذا إلى زيادة في صافي الدخل على أساس سنوي 34.2 مليون دولار.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: هامش الربح الإجمالي 42.2% في الربع الثالث من عام 2024 أعلى من متوسط الصناعة تقريبًا 30% لشركات مماثلة. هامش الربح التشغيلي 39.6% يفوق أيضًا متوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي 25%.
الكفاءة التشغيلية: بلغت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية للربع الثالث من عام 2024 7.3 مليون دولار، من 6.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس أ 9.0% يزيد. وتعزى هذه الزيادة بشكل رئيسي إلى ارتفاع مخصص خسائر الائتمان. وعلى الرغم من الزيادة في النفقات، إلا أن تحسن هامش الربح الإجمالي يعزى إلى انخفاض تكاليف مادة الإيثان وأسعار الغاز الطبيعي.
| متري | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل | 281.8 مليون دولار | 247.6 مليون دولار |
| صافي المبيعات | 845.8 مليون دولار | 893.5 مليون دولار |
| إجمالي الربح | 320.4 مليون دولار | 286.8 مليون دولار |
| هامش الربح الإجمالي | 37.9% | 32.1% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Westlake Chemical Partners LP (WLKP) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Westlake Chemical Partners LP بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل المستحقة لشركة Westlake 399.7 مليون دولار. وهذا يشمل:
- مسدس OpCo: 22.6 مليون دولار
- مسدس MLP: 377.1 مليون دولار
وبالإضافة إلى ذلك، كانت الشركة 21.4 مليون دولار في الديون قصيرة الأجل، مما يعكس اعتمادها على التسهيلات الائتمانية المتجددة لتحقيق المرونة التشغيلية.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مؤشرا رئيسيا للرافعة المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبية 0.48، تحسب على النحو التالي:
- إجمالي الدين: 421.1 مليون دولار (طويلة الأجل + قصيرة الأجل)
- إجمالي حقوق الملكية: 877.8 مليون دولار (إجمالي رأس المال في 30 سبتمبر 2024)
وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.75مما يشير إلى هيكل رأس المال المحافظ.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي عام 2024، أصدرت الشركة 163 مليون دولار في الديون المستحقة الدفع لشركة Westlake، والتي تم سدادها بالكامل بحلول 30 سبتمبر 2024. وتحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره با2 من وكالة موديز، مما يعكس جودة ائتمانية مستقرة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
وتستخدم الشركة نهجا متوازنا لتمويل النمو، وذلك باستخدام كل من الديون وحقوق الملكية. وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 352.5 مليون دولارمما يسمح بتمويل النفقات الرأسمالية والحفاظ على السيولة دون الاعتماد المفرط على التمويل الخارجي.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 399.7 مليون دولار |
| إجمالي الديون قصيرة الأجل | 21.4 مليون دولار |
| إجمالي الديون | 421.1 مليون دولار |
| إجمالي حقوق الملكية | 877.8 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.48 |
| التصنيف الائتماني | با2 |
| التدفق النقدي التشغيلي (2024) | 352.5 مليون دولار |
تقييم سيولة Westlake Chemical Partners LP (WLKP).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
تم حساب النسبة الحالية للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024 بـ 2.35مما يشير إلى وضع سيولة قوي، حيث يوضح أن الأصول المتداولة تغطي الالتزامات المتداولة بأكثر من الضعف. بلغت النسبة السريعة 1.85مما يشير إلى أنه حتى عند استبعاد المخزونات، يمكن للشركة الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بشكل مريح.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان رأس المال العامل تقريبًا 109.8 مليون دولار، مما يعكس زيادة كبيرة من 87.5 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. ويؤكد هذا الاتجاه التصاعدي تحسن الكفاءة التشغيلية والإدارة الأفضل للأصول والخصوم المتداولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
| نوع التدفق النقدي | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثالث 2023 (بالآلاف) | 9 أشهر 2024 (بالآلاف) | 9 أشهر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $126,071 | $100,925 | $352,532 | $344,328 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($50,497) | ($53,095) | ($50,497) | ($53,095) |
| أنشطة التمويل | ($300,622) | ($290,333) | ($300,622) | ($290,333) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 60.2 مليون دولار، مع أموال نقدية إضافية مستثمرة بموجب اتفاقية إدارة الاستثمار تصل إلى 109.5 مليون دولار. تمتلك الشركة تسهيلات ائتمانية متجددة قدرها 600 مليون دولار، مع 22.6 مليون دولار تم سحبه اعتبارًا من نهاية الربع، مما يشير إلى وجود سيولة كافية لدعم احتياجاته التشغيلية والرأسمالية.
بشكل عام، تشير المقاييس إلى وضع سيولة قوي، مع القدرة على تلبية الالتزامات قصيرة الأجل بشكل مريح مع الحفاظ على المرونة التشغيلية.
هل شركة Westlake Chemical Partners LP (WLKP) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم تقييم الشركة، تعتبر النسب المالية الرئيسية مثل السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) مقاييس مهمة. . وفيما يلي ملخص لهذه النسب بناء على أحدث البيانات المالية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 12.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 1.8 |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | 8.5 |
على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، شهد سعر سهم الشركة تقلبات تعكس ظروف السوق والأداء التشغيلي. هنا موجز overview اتجاهات أسعار الأسهم:
| شهر | سعر السهم ($) |
|---|---|
| أكتوبر 2023 | 15.75 |
| نوفمبر 2023 | 16.20 |
| ديسمبر 2023 | 15.95 |
| يناير 2024 | 16.50 |
| فبراير 2024 | 17.10 |
| مارس 2024 | 16.85 |
| أبريل 2024 | 17.25 |
| مايو 2024 | 17.50 |
| يونيو 2024 | 17.00 |
| يوليو 2024 | 17.60 |
| أغسطس 2024 | 18.00 |
| سبتمبر 2024 | 18.25 |
وفيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، حافظت الشركة على توزيعات أرباح ثابتة ونسبة توزيع، مما يعكس التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين:
| عائد الأرباح (%) | نسبة الدفع (٪) |
|---|---|
| 4.0 | 70.2 |
يعد إجماع المحللين على تقييم الأسهم أمرًا بالغ الأهمية أيضًا بالنسبة للمستثمرين. المزاج الحالي بين المحللين فيما يتعلق بالسهم هو كما يلي:
| تقييم المحللين | عدد |
|---|---|
| يشتري | 8 |
| يمسك | 3 |
| يبيع | 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Westlake Chemical Partners LP
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تتأثر الصحة المالية للشركة بالعديد من المخاطر الداخلية والخارجية. تشمل المخاطر الداخلية الرئيسية عدم الكفاءة التشغيلية والاعتماد على موردين محددين، ولا سيما شركة Westlake، التي تمثل ما يقرب من 81.6% من صافي المبيعات في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. تشمل المخاطر الخارجية المنافسة الصناعية وتقلب أسعار السلع الأساسية والتغييرات التنظيمية التي تؤثر على قطاع المواد الكيميائية.
مسابقة الصناعة:
تتميز الصناعة الكيميائية بالمنافسة الشديدة. تواجه الشركة ضغوطًا من المنافسين المحليين والدوليين، مما قد يؤثر على استراتيجيات التسعير وحصتها في السوق. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي صافي المبيعات بنسبة 5.3% ل 845.8 مليون دولار من 893.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
التغييرات التنظيمية:
يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح البيئية إلى فرض تكاليف إضافية وقيود تشغيلية. تخضع الشركة لمختلف القوانين البيئية التي قد تتطلب نفقات كبيرة للامتثال والمعالجة.
ظروف السوق:
تشكل التقلبات في ظروف السوق، وخاصة في تسعير الإيثيلين والمنتجات المشتركة الأخرى، خطرا. على سبيل المثال، انخفض متوسط سعر بيع الإيثيلين بنسبة 15.1% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. ومن الممكن أن يؤثر هذا الانخفاض سلبًا على الإيرادات والربحية.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية التي تم تسليط الضوء عليها في تقارير الأرباح الأخيرة
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية. للربع الثالث من عام 2024، بلغ صافي الدخل 104.1 مليون دولار، زيادة من 80.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع أحجام مبيعات الإيثيلين وأسعاره. ومع ذلك، أعلنت الشركة أيضًا عن انخفاض في صافي المبيعات، الذي انخفض بنسبة 13.9% ل 277.0 مليون دولار.
مخاوف التدفق النقدي:
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية المقدمة 352.5 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 344.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، أدت التغيرات في رأس المال العامل إلى تحول غير مناسب في 38.3 مليون دولار مقارنة بالعام السابق.
| عامل الخطر | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|
| عدم الكفاءة التشغيلية | الزيادة المحتملة في التكاليف التشغيلية | الاستثمار في التكنولوجيا والتدريب |
| تقلبات أسعار السلع الأساسية | تقلب الإيرادات والأرباح | استراتيجيات التحوط والموردين المتنوعين |
| الامتثال التنظيمي | زيادة التكاليف التشغيلية | تدابير الامتثال الاستباقية وعمليات التدقيق |
| المنافسة في السوق | الضغط على الأسعار والهوامش | تعزيز تمايز المنتجات والتسويق |
استراتيجيات أو خطط التخفيف
نفذت الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من مخاطرها. ويتم استهداف الكفاءات التشغيلية من خلال الاستثمارات في التكنولوجيا وتدريب الموظفين. علاوة على ذلك، تستخدم الشركة استراتيجيات التحوط لإدارة تقلبات أسعار السلع الأساسية. يتم وضع تدابير امتثال استباقية لمواجهة التحديات التنظيمية، مما يضمن بقاء الشركة في وضع جيد فيما يتعلق بالقوانين واللوائح البيئية.
بشكل عام، على الرغم من أن المخاطر متأصلة في الصناعة الكيميائية، فقد وضعت الشركة أطرًا للتعامل مع هذه التحديات بفعالية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Westlake Chemical Partners LP
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتوقع شركة Westlake Chemical Partners LP النمو من خلال عدة طرق:
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز قدراتها في إنتاج الإيثيلين واستكشاف المنتجات المشتركة التي يمكن أن تولد مصادر إيرادات إضافية.
- توسعات السوق: تهدف Westlake إلى توسيع تواجدها في السوق من خلال زيادة حجم المبيعات لأطراف ثالثة. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، زادت أحجام المبيعات لأطراف ثالثة بشكل ملحوظ.
- عمليات الاستحواذ: قد تسعى الشراكة إلى تحقيق عمليات استحواذ استراتيجية لتعزيز قدرتها الإنتاجية وكفاءتها التشغيلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات الإيرادات لـ Westlake إلى مسار نمو معتدل. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي صافي المبيعات 845.8 مليون دولار، بانخفاض قدره 5.3% من 893.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. إلا أن صافي الدخل ارتفع إلى 281.8 مليون دولار، من 247.6 مليون دولار في عام 2023، مما يشير إلى تحسن الربحية على الرغم من انخفاض أرقام المبيعات.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- اتفاقية إدارة الاستثمار: حققت الشراكة استثمارات صافية قدرها 15 مليون دولار بموجب هذه الاتفاقية مقارنة ب 19.1 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس التخصيص الاستراتيجي للموارد.
- الشراكة مع ويستليك: تقريبًا 81.6% من صافي مبيعات الشراكة يُعزى إلى Westlake، مما يسلط الضوء على أهمية هذه العلاقة للنمو المستقبلي.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لـ Westlake ما يلي:
- كفاءة التكلفة: وتستفيد الشركة من انخفاض تكاليف مواد خام الإيثان وأسعار الغاز الطبيعي، مما يعزز هوامش ربحها. بلغ هامش الربح الإجمالي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 37.9%، من 32.1% في عام 2023.
- التدفق النقدي القوي: الأنشطة التشغيلية المقدمة نقدا 352.5 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 344.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى أداء تشغيلي قوي.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 277.0 مليون دولار | 321.7 مليون دولار | 845.8 مليون دولار | 893.5 مليون دولار |
| صافي الدخل | 104.1 مليون دولار | 80.9 مليون دولار | 281.8 مليون دولار | 247.6 مليون دولار |
| هامش الربح الإجمالي | 42.2% | 28.9% | 37.9% | 32.1% |
| MLP التدفق النقدي القابل للتوزيع | 17.9 مليون دولار | 13.6 مليون دولار | 51.9 مليون دولار | 46.2 مليون دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 139.1 مليون دولار | 115.7 مليون دولار | 386.8 مليون دولار | 349.9 مليون دولار |
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Westlake Chemical Partners LP (WLKP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Westlake Chemical Partners LP (WLKP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Westlake Chemical Partners LP (WLKP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.