Westlake Chemical Partners LP (WLKP) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Entendendo os fluxos de receita da Westlake Chemical Partners LP
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais diminuíram por US $ 47,7 milhões, ou 5.3%, para US $ 845,8 milhões de US $ 893,5 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse declínio foi atribuído principalmente aos preços mais baixos de vendas de etileno a Westlake, apesar dos volumes de vendas de etileno mais altos para Westlake e aumentaram o etileno e co-produzir volumes e preços de vendas para terceiros.
Para o terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas diminuíram por US $ 44,7 milhões, ou 13.9%, para US $ 277,0 milhões de US $ 321,7 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mostrou um declínio de 5.3% comparado ao ano anterior. A diminuição das vendas líquidas deveu -se principalmente aos preços médios mais baixos de venda, contribuindo para um 7.9% declínio, embora volumes de vendas mais altos tenham contribuído com um 2.6% aumentar.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Westlake representou aproximadamente 81.6% das vendas líquidas da parceria, em comparação com 86.3% no ano anterior. O colapso das fontes de receita é o seguinte:
| Segmento | Vendas líquidas (em milhões) | Porcentagem de vendas totais |
|---|---|---|
| Vendas de etileno para Westlake | Dados não fornecidos | Aproximadamente 81,6% |
| Vendas para terceiros | Dados não fornecidos | Aproximadamente 18,4% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, a receita das vendas de etileno e co-produz a terceiros aumentou, apesar de uma diminuição nos volumes e preços de vendas para Westlake. Essa mudança indica um pivô estratégico para aumentar as vendas de terceiros para compensar as perdas das vendas diretas.
O lucro líquido atribuível à parceria aumentou para US $ 47,4 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 40,0 milhões no mesmo período em 2023.
O lucro bruto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 320,4 milhões, representando um aumento de US $ 286,8 milhões no ano anterior. A margem de lucro bruta também melhorou para 37.9% de 32.1%.
Receita trimestral Overview
| Trimestre | Vendas líquidas (em milhões) | Lucro líquido (em milhões) | Lucro bruto (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $277.0 | $104.1 | $116.9 |
| Q3 2023 | $321.7 | $80.9 | $93.0 |
| 9m 2024 | $845.8 | $281.8 | $320.4 |
| 9m 2023 | $893.5 | $247.6 | $286.8 |
O aumento das margens de lucro bruto no terceiro trimestre e nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, pode ser atribuído a menores custos de matéria -prima etano e preços de gás natural.
Um profundo mergulho no Westlake Chemical Partners LP (WLKP) lucratividade
Um profundo mergulho na lucratividade do Westlake Chemical Partners LP
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto foi US $ 116,9 milhões nas vendas líquidas de US $ 277,0 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 42.2%. Isso se compara a um lucro bruto de US $ 93,0 milhões nas vendas líquidas de US $ 321,7 milhões pelo mesmo período em 2023, que teve uma margem de lucro bruta de 28.9%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional do terceiro trimestre de 2024 foi US $ 109,7 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de 39.6%. No terceiro trimestre de 2023, a receita operacional foi US $ 86,2 milhões, que resultou em uma margem de lucro operacional de 26.8%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 104,1 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 37.6%. Em comparação, o lucro líquido do terceiro trimestre de 2023 foi US $ 80,9 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 25.1%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 116,9 milhões | US $ 93,0 milhões |
| Vendas líquidas | US $ 277,0 milhões | US $ 321,7 milhões |
| Margem de lucro bruto | 42.2% | 28.9% |
| Receita operacional | US $ 109,7 milhões | US $ 86,2 milhões |
| Margem de lucro operacional | 39.6% | 26.8% |
| Resultado líquido | US $ 104,1 milhões | US $ 80,9 milhões |
| Margem de lucro líquido | 37.6% | 25.1% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 281,8 milhões nas vendas líquidas de US $ 845,8 milhões, comparado ao lucro líquido de US $ 247,6 milhões nas vendas líquidas de US $ 893,5 milhões para o mesmo período em 2023. Isso indica um aumento ano a ano no lucro líquido de US $ 34,2 milhões.
Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta de 42.2% no terceiro trimestre 2024 é maior que a média da indústria de aproximadamente 30% Para empresas semelhantes. A margem de lucro operacional de 39.6% também supera a média da indústria de cerca de 25%.
Eficiência operacional: Despesas de venda, geral e administrativo para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 7,3 milhões, de cima de US $ 6,7 milhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo um 9.0% aumentar. Esse aumento é atribuído principalmente a uma maior provisão para perdas de crédito. Apesar do aumento das despesas, a melhoria da margem de lucro bruta é atribuída a menores custos de matéria -prima etano e preços de gás natural.
| Métrica | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 281,8 milhões | US $ 247,6 milhões |
| Vendas líquidas | US $ 845,8 milhões | US $ 893,5 milhões |
| Lucro bruto | US $ 320,4 milhões | US $ 286,8 milhões |
| Margem de lucro bruto | 37.9% | 32.1% |
Dívida vs. patrimônio: como a Westlake Chemical Partners LP (WLKP) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Westlake Chemical Partners LP financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo a pagar a Westlake era US $ 399,7 milhões. Isso inclui:
- Opco Revolver: US $ 22,6 milhões
- Revolver MLP: US $ 377,1 milhões
Além disso, a empresa tinha US $ 21,4 milhões Em dívida de curto prazo, refletindo sua dependência de linhas de crédito rotativas para flexibilidade operacional.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é um indicador-chave de alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, a relação dívida / patrimônio foi aproximadamente 0.48, calculado da seguinte forma:
- Dívida total: US $ 421,1 milhões (De longo prazo + curto prazo)
- Patrimônio total: US $ 877,8 milhões (Capital total em 30 de setembro de 2024)
Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.75, indicando uma estrutura de capital conservadora.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a empresa emitiu US $ 163 milhões em dívida a pagar a Westlake, que foi totalmente reembolsado em 30 de setembro de 2024. A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa2 Da Moody's, refletindo a qualidade estável do crédito.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa emprega uma abordagem equilibrada para financiar o crescimento, utilizando dívidas e patrimônio. Nos primeiros nove meses de 2024, o fluxo de caixa operacional representou US $ 352,5 milhões, permitindo o financiamento das despesas de capital e a manutenção da liquidez sem dependência excessiva do financiamento externo.
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | US $ 399,7 milhões |
| Dívida total de curto prazo | US $ 21,4 milhões |
| Dívida total | US $ 421,1 milhões |
| Patrimônio total | US $ 877,8 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.48 |
| Classificação de crédito | Baa2 |
| Fluxo de caixa operacional (2024) | US $ 352,5 milhões |
Avaliando a liquidez da Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para o trimestre encerrada em 30 de setembro de 2024 foi calculada em 2.35, indicando uma forte posição de liquidez, pois mostra que os ativos circulantes cobrem passivos atualizados mais de duas vezes. A proporção rápida ficou em 1.85, sugerindo que, mesmo ao excluir inventários, a empresa pode cumprir confortavelmente suas obrigações de curto prazo.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era aproximadamente US $ 109,8 milhões, refletindo um aumento significativo de US $ 87,5 milhões no mesmo período do ano passado. Essa tendência ascendente ressalta a eficiência operacional melhorada e o melhor gerenciamento dos ativos e passivos circulantes.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) | 9m 2024 (em milhares) | 9m 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $126,071 | $100,925 | $352,532 | $344,328 |
| Atividades de investimento | ($50,497) | ($53,095) | ($50,497) | ($53,095) |
| Atividades de financiamento | ($300,622) | ($290,333) | ($300,622) | ($290,333) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 60,2 milhões, com dinheiro adicional investido sob o contrato de gerenciamento de investimentos no valor de US $ 109,5 milhões. A empresa tem uma linha de crédito giratória de US $ 600 milhões, com US $ 22,6 milhões desenhado no final do trimestre, indicando liquidez suficiente para apoiar suas necessidades operacionais e de capital.
No geral, as métricas sugerem uma posição robusta de liquidez, com a capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo confortavelmente, mantendo a flexibilidade operacional.
O Westlake Chemical Partners LP (WLKP) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Ao avaliar a avaliação da Companhia, os principais índices financeiros, como preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA) são métricas críticas . Abaixo está um resumo desses índices com base nos mais recentes dados financeiros.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 12.4 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 1.8 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | 8.5 |
Nos últimos doze meses, o preço das ações da empresa experimentou flutuações refletindo as condições do mercado e o desempenho operacional. Aqui está um breve overview das tendências do preço das ações:
| Mês | Preço das ações ($) |
|---|---|
| Outubro de 2023 | 15.75 |
| Novembro de 2023 | 16.20 |
| Dezembro de 2023 | 15.95 |
| Janeiro de 2024 | 16.50 |
| Fevereiro de 2024 | 17.10 |
| Março de 2024 | 16.85 |
| Abril de 2024 | 17.25 |
| Maio de 2024 | 17.50 |
| Junho de 2024 | 17.00 |
| Julho de 2024 | 17.60 |
| Agosto de 2024 | 18.00 |
| Setembro de 2024 | 18.25 |
Em relação aos dividendos, a Companhia manteve um rendimento constante de dividendos e taxa de pagamento, refletindo seu compromisso de retornar o valor aos acionistas:
| Rendimento de dividendos (%) | Taxa de pagamento (%) |
|---|---|
| 4.0 | 70.2 |
O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações também é crucial para os investidores. O sentimento atual entre os analistas sobre o estoque é o seguinte:
| Classificação de analistas | Contar |
|---|---|
| Comprar | 8 |
| Segurar | 3 |
| Vender | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Riscos -chave enfrentados pelo Westlake Chemical Partners LP
Overview de riscos internos e externos:
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários riscos internos e externos. Os principais riscos internos incluem ineficiências operacionais e dependência de fornecedores específicos, particularmente Westlake, o que foi responsável por aproximadamente 81.6% das vendas líquidas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Os riscos externos abrangem a concorrência da indústria, flutuando os preços das commodities e as mudanças regulatórias que afetam o setor químico.
Concorrência da indústria:
A indústria química é caracterizada por intensa concorrência. A empresa enfrenta pressão de concorrentes nacionais e internacionais, o que pode afetar as estratégias de preços e a participação de mercado. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais diminuíram até 5.3% para US $ 845,8 milhões de US $ 893,5 milhões no mesmo período de 2023.
Alterações regulatórias:
Alterações nos regulamentos ambientais podem impor custos adicionais e restrições operacionais. A empresa está sujeita a várias leis ambientais que podem exigir despesas significativas para conformidade e remediação.
Condições de mercado:
As flutuações nas condições do mercado, particularmente no preço do etileno e outros co-produtos, representam um risco. Por exemplo, o preço médio de venda do etileno diminuiu por 15.1% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o terceiro trimestre de 2023. Esse declínio pode afetar adversamente a receita e a lucratividade.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos destacados em relatórios de ganhos recentes
Os recentes relatórios de ganhos destacaram vários riscos operacionais e financeiros. Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro líquido foi US $ 104,1 milhões, um aumento de US $ 80,9 milhões No terceiro trimestre de 2023, principalmente devido a maiores volumes e preços de vendas de etileno. No entanto, a empresa também relatou uma diminuição nas vendas líquidas, que caiu 13.9% para US $ 277,0 milhões.
Preocupações com fluxo de caixa:
Fluxos de caixa das atividades operacionais fornecidas US $ 352,5 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 344,3 milhões No mesmo período de 2023. No entanto, mudanças no capital de giro resultaram em uma mudança desfavorável de US $ 38,3 milhões comparado ao ano anterior.
| Fator de risco | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|
| Ineficiência operacional | Aumento potencial dos custos operacionais | Invista em tecnologia e treinamento |
| Flutuações de preços de commodities | Receita e volatilidade do lucro | Estratégias de hedge e fornecedores diversificados |
| Conformidade regulatória | Aumento dos custos operacionais | Medidas e auditorias proativas de conformidade |
| Concorrência de mercado | Pressão sobre preços e margens | Aprimore a diferenciação e o marketing do produto |
Estratégias ou planos de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar seus riscos. A eficiência operacional está sendo direcionada por meio de investimentos em tecnologia e treinamento de pessoal. Além disso, a empresa emprega estratégias de hedge para gerenciar a volatilidade dos preços das commodities. As medidas proativas de conformidade estão em vigor para enfrentar os desafios regulatórios, garantindo que a empresa permaneça em boa posição com as leis e regulamentos ambientais.
No geral, embora os riscos sejam inerentes à indústria química, a empresa estabeleceu estruturas para navegar com efetivamente desses desafios.
Perspectivas de crescimento futuro para Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Perspectivas de crescimento futuro para Westlake Chemical Partners LP
Análise dos principais fatores de crescimento
Westlake Chemical Partners LP antecipa o crescimento através de várias avenidas:
- Inovações de produtos: A empresa está focada em aprimorar suas capacidades de produção de etileno e explorar co-produtores que podem gerar fluxos de receita adicionais.
- Expansões de mercado: Westlake pretende expandir sua presença no mercado, aumentando o volume de vendas para terceiros. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os volumes de vendas para terceiros aumentaram significativamente.
- Aquisições: A parceria pode buscar aquisições estratégicas para reforçar sua capacidade de produção e eficiência operacional.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita para Westlake indicam uma trajetória de crescimento moderada. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais foram US $ 845,8 milhões, uma diminuição de 5.3% de US $ 893,5 milhões No mesmo período de 2023. No entanto, o lucro líquido aumentou para US $ 281,8 milhões, de cima de US $ 247,6 milhões Em 2023, indicando uma lucratividade aprimorada, apesar dos números mais baixos de vendas.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Iniciativas estratégicas incluem:
- Contrato de Gerenciamento de Investimentos: A parceria fez investimentos líquidos de US $ 15 milhões sob este contrato, em comparação com US $ 19,1 milhões No ano anterior, refletindo uma alocação estratégica de recursos.
- Parceria com Westlake: Aproximadamente 81.6% Das vendas líquidas da parceria são atribuídas a Westlake, destacando a importância desse relacionamento para o crescimento futuro.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas de Westlake incluem:
- Eficiência de custos: A empresa se beneficia dos custos de matéria -prima mais baixos e dos preços do gás natural, aumentando suas margens de lucro. A margem de lucro bruta para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 37.9%, de cima de 32.1% em 2023.
- Fluxo de caixa forte: Atividades operacionais fornecidas em dinheiro de US $ 352,5 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 344,3 milhões No mesmo período de 2023, indicando um forte desempenho operacional.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 277,0 milhões | US $ 321,7 milhões | US $ 845,8 milhões | US $ 893,5 milhões |
| Resultado líquido | US $ 104,1 milhões | US $ 80,9 milhões | US $ 281,8 milhões | US $ 247,6 milhões |
| Margem de lucro bruto | 42.2% | 28.9% | 37.9% | 32.1% |
| Fluxo de caixa distribuível ao MLP | US $ 17,9 milhões | US $ 13,6 milhões | US $ 51,9 milhões | US $ 46,2 milhões |
| EBITDA | US $ 139,1 milhões | US $ 115,7 milhões | US $ 386,8 milhões | US $ 349,9 milhões |
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Westlake Chemical Partners LP (WLKP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Westlake Chemical Partners LP (WLKP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Westlake Chemical Partners LP (WLKP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.