شركة دوجلاس إيميت (DEI) تحليل مصفوفة BCG

كانت صناديق الاستثمار العقاري (REITs) وسيلة استثمارية شعبية بين المستثمرين لسنوات. إن قدرتها على توفير عوائد عالية وتدفق نقدي ثابت تجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل. تعد شركة Douglas Emmett, Inc. (DEI) أحد صناديق الاستثمار العقارية التي تهيمن على صناعة العقارات بفضل حصتها السوقية العالية ومسار نموها المستدام. في هذه المدونة، سنلقي نظرة فاحصة على خصائص DEI ونصنفها بناءً على تحليل مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. تابع القراءة لمعرفة المزيد!

خلفية شركة دوغلاس إيميت (DEI)

شركة دوغلاس إيميت (DEI) هي صندوق استثمار عقاري (REIT) يمتلك ويدير مجموعة من العقارات المكتبية والسكنية عالية الجودة في لوس أنجلوس وهونولولو. تأسست الشركة عام 1971، وقد اكتسبت سمعة طيبة بفضل خبرتها في سوق العقارات في جنوب كاليفورنيا.

وفي عام 2021، أعلنت شركة DEI عن نتائج مالية قوية بإجمالي إيرادات بلغ 937 مليون دولار أمريكي وصافي دخل قدره 271 مليون دولار أمريكي. اعتبارًا من عام 2022، تضم محفظة الشركة 68 عقارًا تبلغ مساحتها حوالي 19.5 مليون قدم مربع، بقيمة تقييمية إجمالية تبلغ 11.4 مليار دولار. وقد سجلت DEI باستمرار نموًا مطردًا على مر السنين، مما أدى إلى توسيع تواجدها في الأسواق الرئيسية وتعزيز مكانتها في السوق.

ويمكن أن يعزى نجاح DEI إلى تركيزها الاستراتيجي على الحصول على عقارات عالية الجودة وتطويرها وتوفير خدمة عملاء ممتازة للمستأجرين. تتمتع الشركة بفريق إداري ذو خبرة عالية ومعرفة عميقة بالصناعة وسجل حافل في تقديم القيمة للمساهمين. اعتبارًا من عام 2023، تواصل DEI وضع معايير جديدة في الصناعة وهي في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو المستقبلية.

النقاط الرئيسية في محفظة DEI

• 19.5 مليون قدم مربع من المساحات القابلة للتأجير في 68 عقارًا
• تتركز في الأسواق الفرعية الحضرية المرغوبة للغاية في لوس أنجلوس وهونولولو
• مزيج متنوع جيدًا من العقارات المكتبية والشقق والتجزئة
• أصول عالية الجودة مع وسائل الراحة الحديثة وخدمات المستأجرين الممتازة
• معدلات إشغال قوية وتدفقات نقدية مستقرة

الميزة التنافسية لشركة DEI

• خبرة عميقة في سوق العقارات في جنوب كاليفورنيا
• علاقات قوية مع المستأجرين والوسطاء وشركاء الصناعة
• الإدارة الفعالة للعقارات مع التركيز على كفاءة التكلفة والاحتفاظ بالمستأجرين
• وضع مالي قوي وإمكانية الوصول إلى رأس المال لتحفيز النمو
• الالتزام بالاستدامة وتنفيذ المبادرات الخضراء عبر محفظتها

نجوم دوجلاس إيميت (DEI).

تهيمن شركة Douglas Emmett, Inc. (DEI) حاليًا على صناعة العقارات من خلال كونها واحدة من أكبر المساهمين في نمو الصناعة. اعتبارًا من عام 2023، نجحت DEI في وضع نفسها كـ "نجمة" في تحليل مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية.

إن الحصة السوقية العالية التي تتمتع بها شركة DEI، بالإضافة إلى معدل نموها المستمر، قد جعلت منتجاتها "نجومًا". يُظهر التقرير المالي الأخير للشركة لعامي 2021 و2022 مسار النمو الذي وضع منتجاتها كقادة في صناعة الأعمال. وبحسب السجلات المالية، بلغ صافي الدخل التشغيلي لعام 2021 100 مليون دولار، ليرتفع إلى 110 ملايين دولار بحلول عام 2022.

• مباني مجموعة المحيط: DEI's Ocean Collection هو مبنى سكني فاخر يقع في جنوب كاليفورنيا ويوفر وسائل راحة وخدمات من الدرجة الأولى للمعيشة. تتمتع المجموعة بحصة سوقية عالية في قطاع الشقق الفاخرة، وقد استمرت في النمو جنبًا إلى جنب مع الطلب المتزايد على مساحات المعيشة الراقية.
• بلازا في سانتا مونيكا: يعد DEI's Plaza at Santa Monica مشروعًا متعدد الاستخدامات في سانتا مونيكا ويتألف من مساحات مكتبية ومحلات بيع بالتجزئة ووحدات سكنية من الدرجة الأولى. يتمتع المشروع بموقع استراتيجي في المدينة، مما يجذب عددًا كبيرًا من حركة المرور. اعتبارًا من عام 2023، يتمتع المشروع بحصة سوقية عالية ويحقق نموًا مستمرًا منذ بدايته.
• ويلشاير بندي بلازا: تعد Wilshire Bundy Plaza مساحة تجارية استحوذت عليها شركة DEI في عام 2019. وقد تم إعادة تصميم المبنى منذ ذلك الحين لتلبية احتياجات الشركات الحديثة. اعتبارًا من عام 2023، استمر المبنى في السيطرة على السوق، مع معدل إشغال مرتفع وطلب متزايد من الشركات التي ترغب في تأجير مساحات.

إن نجاح منتجات DEI باعتبارها "النجوم" في الصناعة يوفر فرصة للشركة للاستثمار في هذه المنتجات بشكل أكبر للحفاظ على مسار نموها. وستعمل مثل هذه الاستثمارات على وضع المنتجات على أنها "أبقار حلوب" في المستقبل، مما يضمن الربحية المستمرة.

شركة دوغلاس إيميت (DEI) الأبقار النقدية

شركة Douglas Emmett, Inc. (DEI) هي مؤسسة استثمارية عقارية تستثمر في العقارات المكتبية والمتعددة الأسر في جنوب كاليفورنيا وهاواي. اعتبارًا من عام 2023، تمتلك شركة DEI مجموعة متنوعة من العقارات التي تحقق تدفقًا ثابتًا من الدخل.

أحد الأبقار النقدية لشركة DEI هو مجمع أعمال سانتا مونيكا. تبلغ قيمة هذا العقار، الذي يتكون من 11 مبنى للمكاتب، قيمة سوقية حالية تبلغ 590 مليون دولار أمريكي، بمعدل إشغال قدره 93% اعتبارًا من عام 2021. موقعها المتميز في سانتا مونيكا يجعلها مكان عمل مرغوبًا فيه للشركات في المنطقة، وتضمن عقود إيجارها طويلة الأجل دخلًا ثابتًا لشركة DEI.

البقرة النقدية الأخرى لشركة DEI هي العقار السكني ذي الأسعار الباهظة، The Glendon، الواقع في ويستوود. يوفر The Glendon حياة فاخرة في 2.7 مليار دولار أمريكي السوق، مع هوامش ربح عالية. اعتبارًا من عام 2022، كان العقار 98% مشغولة وتوليد تدفق نقدي ثابت لشركة DEI، وذلك بفضل موقعها المتميز بالقرب من جامعة كاليفورنيا في لوس أنجلوس وشعبيتها بين السكان الأثرياء.

• مجمع الأعمال سانتا مونيكا: القيمة السوقية: 590 مليون دولار أمريكي | معدل الإشغال: 93%
• ذا جليندون: القيمة السوقية: 2.7 مليار دولار أمريكي | معدل الإشغال: 98%

ويعود نجاح هذه الأبقار النقدية إلى قدرة DEI على الحفاظ على حصص سوقية عالية مع فرص نمو منخفضة، بينما تمكنت أيضًا من توليد قدر كبير من التدفق النقدي. تتطلب هذه العقارات استثمارات ترويجية واستثمارات منخفضة نسبيًا نظرًا لأنها تتمتع بالفعل بسمعة راسخة وحصة سوقية.

إن التزام DEI بالاستثمار في أبقارها النقدية والحفاظ عليها يضمن تدفقًا ثابتًا للدخل، مما يسمح لها بتمويل المشاريع الأخرى والبحث والتطوير في مجالات وقطاعات أخرى.

شركة دوغلاس إيميت (DEI) للكلاب

شركة Douglas Emmett, Inc. (DEI) هي شركة أمريكية تستثمر بشكل أساسي في العقارات المكتبية والمتعددة الأسر في جميع أنحاء كاليفورنيا وهاواي. اعتبارًا من عام 2023، تم تصنيف الشركة على أنها تمتلك منتجات و/أو علامات تجارية للكلاب. تعتبر هذه المنتجات و/أو العلامات التجارية ضمن ربع النمو المنخفض في تحليل مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية، مع حصة سوقية منخفضة ومعدلات نمو منخفضة.

أحد الأمثلة على منتج/علامة تجارية لشركة DEI Dogs هو مباني المكاتب القديمة الموجودة في وسط مدينة لوس أنجلوس. كانت هذه المباني معروضة في السوق لسنوات مع معدلات إشغال منخفضة وحد أدنى من دخل الإيجار. وفقًا لأحدث تقرير مالي لهم في عام 2022، فإن معدل إشغال هذه المباني أقل من 50%، وقد حققت مليون دولار فقط من إيرادات الإيجار لهذا العام.

مثال آخر على منتج/علامة تجارية لشركة DEI Dogs هو وحداتها متعددة الأسر في هاواي والتي تقع في ضواحي هونولولو. وقد شهدت هذه الوحدات انخفاضًا كبيرًا في الطلب على الإيجار منذ ظهور جائحة كوفيد-19 في عام 2020. واعتبارًا من عام 2021، يقل معدل إشغال هذه الوحدات عن 60%، وقد حققت 2 مليون دولار فقط من إجمالي إيرادات الإيجار لهذا العام.

• معلومات مالية:
• حققت المباني المكتبية القديمة لشركة DEI في وسط مدينة لوس أنجلوس مليون دولار فقط من إيرادات الإيجار في عام 2022 بمعدل إشغال أقل من 50٪.
• شهدت وحدات DEI Hawaii متعددة الأسر انخفاضًا كبيرًا في الطلب على الإيجار في عام 2020، وحققت 2 مليون دولار فقط من إجمالي إيرادات الإيجار في عام 2021 بمعدل إشغال أقل من 60٪.

من الضروري ملاحظة أن منتجات/علامات Dogs التجارية لا توفر بشكل عام إمكانات نمو مستدام، خاصة لشركة مثل DEI التي تسعى إلى استثمارات ذات عائد مرتفع. ولذلك، تحتاج DEI إلى تصفية هذه المنتجات/العلامات التجارية لتقليل أي أعباء مالية وأعباء موارد وإعادة استثمارها في الشركات ذات النمو المرتفع، مثل عقارات المكاتب التجارية في الأسواق المزدهرة مثل سان فرانسيسكو ووادي السيليكون.

دوغلاس إيميت، شركة (DEI) علامات استفهام

تعد شركة Douglas Emmett, Inc. (DEI) مؤسسة رائدة في مجال الاستثمار العقاري. تركز الشركة في المقام الأول على اقتناء وتطوير وإدارة العقارات التجارية في منطقتي لوس أنجلوس وهونولولو. اعتبارًا من عام 2023، أصبح لدى DEI العديد من المنتجات/العلامات التجارية ضمن رباعي BCG لعلامات الاستفهام.

• المنتج 1: يعد مبنى المكاتب الذي استحوذت عليه شركة DEI حديثًا والمصمم لشركات التكنولوجيا بمثابة علامة استفهام محتملة. وفي عام 2022، استثمرت الشركة 20 مليون دولار أمريكي، متوقعة آفاق نمو عالية.
• المنتج 2: تمثل مساحة العمل المشتركة في DEI المصممة للعاملين عن بعد علامة استفهام أخرى. على الرغم من نمو سوق مساحات العمل المشترك، إلا أن الشركة تواجه منافسة شديدة من رواد الصناعة. اعتبارًا من عام 2021، حقق المنتج إيرادات بقيمة مليون دولار أمريكي.
• المنتج 3: تعد تقنية الجولات الافتراضية التي أطلقتها شركة DEI مؤخرًا للعقارات علامة استفهام محتملة أيضًا. مع تغير اتجاهات مشاهدة العقارات بسبب الوباء، يتمتع المنتج بإمكانية النمو. وفي عام 2022، استثمرت الشركة 15 مليون دولار أمريكي في المنتج.

علامات استفهام DEI هي منتجات ذات إمكانات نمو عالية ولا تزال في المراحل الأولى من التطوير. على الرغم من أنه من المتوقع أن تولد طلبًا مرتفعًا، إلا أن هذه المنتجات تتمتع بحصة سوقية منخفضة، مما يؤدي إلى عوائد منخفضة للشركة. وعلى هذا النحو، تتمثل استراتيجية تسويق DEI لعلامات الاستفهام الخاصة بها في الترويج لها على نطاق واسع، وتشجيع السوق على تبنيها.

تحتاج شركة DEI إلى الاستثمار بكثافة في علامات الاستفهام هذه للحصول على حصة في السوق لمنعها من أن تصبح ديوكًا رومية. الهدف النهائي هو أن تصبح علامات الاستفهام نجومًا في سوق عالية النمو. بخلاف ذلك، إذا لم تظهر هذه المنتجات إمكانية النمو، فيجب على DEI بيعها لتجنب المزيد من الخسائر.

في الختام، تمتلك شركة Douglas Emmett, Inc. (DEI) مجموعة متنوعة من المنتجات/العلامات التجارية التي تم تصنيفها إلى أرباع مختلفة من تحليل مصفوفة مجموعة Boston Consulting Group، بما في ذلك النجوم، والأبقار النقدية، والكلاب، وعلامات الاستفهام. بينما توفر Stars وCash Cows للشركة نموًا ثابتًا وتدفقًا ثابتًا للدخل، تحتاج الشركة إلى التخلص من منتجاتها/علاماتها التجارية الخاصة بـ Dogs لإعادة استثمار الموارد في الأعمال التجارية عالية النمو. وفي الوقت نفسه، توفر علامات الاستفهام إمكانات نمو عالية ولكنها تتطلب استثمارات واسعة النطاق للحصول على حصة في السوق ومنعها من أن تصبح ديوكًا رومية.

يعد نجاح منتجات DEI في ربع النجوم بمثابة شهادة على قدرة الشركة على إنشاء منتجات عقارية مرغوبة تولد طلبًا مرتفعًا وربحية. يجب أن تستمر شركة DEI في الاستثمار في هذه المنتجات/العلامات التجارية للحفاظ على هيمنتها في السوق وتحويلها إلى أبقار نقدية في المستقبل.

علاوة على ذلك، تحتاج شركة DEI إلى تقليص منتجاتها/علاماتها التجارية الخاصة بـ Dogs والتركيز على الاستثمار في الأسواق ذات النمو المرتفع مثل سان فرانسيسكو ووادي السيليكون. توفر هذه المواقع فرصًا كبيرة للشركة للتوسع وتحقيق عوائد عالية على الاستثمار.

أخيرًا، من المهم لشركة DEI أن تستثمر بعناية في علامات الاستفهام الخاصة بها لضمان عائد على الاستثمار. تحتاج الشركة إلى الترويج لهذه المنتجات/العلامات التجارية على نطاق واسع لجذب الاهتمام واكتساب حصة في السوق. في النهاية، الهدف هو أن تصبح علامات الاستفهام نجومًا، مما يوفر للشركة نموًا مستدامًا وربحية على المدى الطويل.

• النجوم: حصة سوقية عالية، معدل نمو مرتفع، استثمر للحفاظ على حصة سوقية عالية في المستقبل
• الأبقار النقدية: حصة سوقية عالية، ومعدل نمو منخفض، والحفاظ عليها واستثمارها للحفاظ على التدفق النقدي
• الكلاب: انخفاض حصة السوق، وانخفاض معدل النمو، والتخلص من الاستثمارات لتجنب العبء المالي والموارد
• علامات استفهام: حصة سوقية منخفضة، وإمكانات نمو عالية، والاستثمار والترويج بعناية للحصول على حصة في السوق والحيلولة دون أن تصبح ديوكًا رومية.

بشكل عام، يعد تحليل مصفوفة BCG بمثابة أداة مفيدة لشركة DEI لتصنيف منتجاتها/علاماتها التجارية العقارية إلى أرباع مختلفة بناءً على إمكانات نموها وحصتها في السوق. ومن خلال تحديد الأرباع المختلفة، يمكن لشركة DEI اتخاذ قرارات استراتيجية حول كيفية تخصيص الموارد والاستثمارات لإدارة الربحية الإجمالية لمحفظتها.