JBG SMITH Properties (JBGS): مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية [10-2024 محدثة]
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
JBG SMITH Properties (JBGS) Bundle
في عام 2024، تجد JBG SMITH Properties (JBGS) نفسها وهي تبحر في مشهد متنوع يتميز بالتحديات والفرص. يمكن تقسيم محفظة الشركة إلى أربع فئات متميزة ضمن مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية: النجوم, الأبقار النقدية, كلاب، و علامات استفهام. ويعكس كل قطاع الأداء الحالي والنمو المحتمل للأصول التجارية والعائلية المتعددة التابعة لشركة JBGS، مع تسليط الضوء على مجالات القوة وتلك التي تحتاج إلى التركيز الاستراتيجي. تعمق أكثر لاستكشاف كيفية تشكيل هذه التصنيفات لمسار الشركة المستقبلي.
خلفية خصائص JBG SMITH (JBGS)
JBG SMITH Properties ('JBG SMITH') هي شركة استثمار عقاري مقرها ولاية ماريلاند (REIT) تركز على امتلاك وتشغيل واستثمار وتطوير العقارات متعددة الاستخدامات في المقام الأول في منطقة العاصمة واشنطن العاصمة، لا سيما في المناطق المرتفعة. الأسواق الفرعية للنمو مثل National Landing. تم إنشاء الشركة من خلال عملية عرضية من Vornado Realty Trust في 17 يوليو 2017، والتي تضمنت نقل جميع أصول والتزامات قطاع Vornado في واشنطن العاصمة إلى JBG SMITH. وبعد ذلك، في 18 يوليو 2017، استحوذت شركة JBG SMITH على أعمال الإدارة وبعض الأصول من شركات JBG، مما يمثل اكتمال صفقة التشكيل.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتكون المحفظة التشغيلية لشركة JBG SMITH من 41 أصلًا، والتي تشمل 16 عقارًا متعدد الأسر بإجمالي 6781 وحدة و23 عقارًا تجاريًا تبلغ مساحتها حوالي 7.2 مليون قدم مربع. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة أصلين من الأراضي المملوكة بالكامل ولديها أصل واحد متعدد الأسر قيد الإنشاء، إلى جانب 18 أصلًا في خط التطوير الخاص بها، مما يتوقع كثافة تطوير محتملة تقدر بـ 11.4 مليون قدم مربع.
يتركز ما يقرب من 75% من ممتلكات JBG SMITH في السوق الفرعية National Landing، والتي تتأثر بشكل كبير بأربعة محركات رئيسية للطلب: المقر الجديد لشركة Amazon.com, Inc.; مجمع الابتكار التابع لفيرجينيا تك والذي تبلغ قيمته مليار دولار قيد الإنشاء؛ القرب من البنتاغون. ومبادرات البيع بالتجزئة وصناعة الأماكن الرقمية المستمرة التي تهدف إلى تعزيز البنية التحتية العامة. تم تصميم التركيز الاستراتيجي للشركة على تصميم الأماكن لتعزيز الأحياء النابضة بالحياة والتي يمكن المشي فيها، وبالتالي زيادة جاذبية وقيمة عقاراتها.
تشارك JBG SMITH أيضًا في إدارة أصول الطرف الثالث والخدمات العقارية، حيث تقدم خدمات قائمة على الرسوم للصناديق القديمة التي نظمتها سابقًا شركات JBG وأطراف ثالثة أخرى. تتم عمليات الشركة في المقام الأول من خلال شراكتها التشغيلية، JBG SMITH Properties LP، حيث تمتلك حصة مسيطرة.
خصائص JBG SMITH (JBGS) - مصفوفة BCG: النجوم
نمو إيرادات الأصول المتعددة الأسر
أعلنت JBG SMITH Properties عن نمو في الإيرادات قدره 2.8% في أصولها متعددة الأسر لعام 2024، بزيادة من 155.6 مليون دولار في عام 2023 إلى 159.9 مليون دولار في عام 2024.
التطورات الجديدة: النعمة وريفا
الخصائص المطورة حديثا، النعمة و ريفا، ساهم بشكل كبير في الإيرادات. بدأت هذه التطويرات في التأجير في يناير 2024، مع بدء عملية الانتقال في فبراير 2024. واعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تعيين The Grace وReva 64.7% و 56.8% مؤجرة على التوالي.
معدلات إشغال عالية
حققت محفظة JBG SMITH متعددة الأسر معدل إشغال مرتفعًا قدره 97.0% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس الطلب القوي في السوق.
إعادة التموضع الاستراتيجي في الهبوط الوطني
جهود إعادة التموضع الاستراتيجي في الهبوط الوطني المنطقة تؤدي إلى زيادة الطلب على الوحدات متعددة الأسر. تواصل الشركة تطوير خط التطوير الخاص بها، والذي يتضمن مشاريع كبيرة متعددة الأسر.
التوسع في البنية التحتية الرقمية
تعمل JBG SMITH أيضًا على توسيع بنيتها التحتية الرقمية لتعزيز تجربة المستأجر، والتي تتوافق مع الاتجاهات الأوسع في سوق العقارات التي تركز على وسائل الراحة للمستأجر والتكامل التكنولوجي.
| متري | 2023 | 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إيرادات العائلات المتعددة | 155.6 مليون دولار | 159.9 مليون دولار | +2.8% |
| معدل الإشغال | 96.9% | 97.0% | +0.1% |
| النعمة (المؤجرة) | لا يوجد | 64.7% | لا يوجد |
| ريفا (مستأجرة) | لا يوجد | 56.8% | لا يوجد |
JBG SMITH Properties (JBGS) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية
إنشاء عقارات متعددة الأسر تولد تدفقًا نقديًا ثابتًا.
في عام 2024، حققت العقارات متعددة الأسر التابعة لشركة JBG SMITH إيرادات عقارية قدرها 159.9 مليون دولار، زيادة 4.4 مليون دولار أو 2.8% من 155.6 مليون دولار في عام 2023. وكان صافي الدخل التشغيلي الموحد (NOI) لهذا القطاع 85.0 مليون دولار، أعلى 1.5 مليون دولار أو 1.8% من 83.5 مليون دولار في العام السابق.
ولا تزال الأصول التجارية تساهم على الرغم من الانخفاض الأخير في الإيرادات.
شهد القطاع التجاري لشركة JBG SMITH انخفاضًا في إيرادات العقارات 34.5 مليون دولار أو 16.2% ل 178.5 مليون دولار في عام 2024 من 213.1 مليون دولار في عام 2023. انخفض صافي الدخل الموحد للأصول التجارية بنسبة 25.4 مليون دولار أو 19.3% ل 105.8 مليون دولار في عام 2024.
خدمات عقارية خارجية توفر تدفقات إيرادات مستقرة.
انخفضت إيرادات الخدمات العقارية للأطراف الثالثة، بما في ذلك المبالغ المستردة، بنسبة 6.9 مليون دولار أو 28.7% ل 17.1 مليون دولار في عام 2024 من 23.9 مليون دولار في عام 2023. ويعود هذا الانخفاض في المقام الأول إلى أ 4.0 مليون دولار تخفيض رسوم التطوير، أ 2.3 مليون دولار انخفاض في إيرادات السداد ، و $845,000 انخفاض في رسوم إدارة الممتلكات.
أمة الإسلام الصلبة من قطاع العائلات المتعددة، مع الحفاظ على الكفاءة التشغيلية.
كانت أمة الإسلام من قطاع العائلات المتعددة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 28.6 مليون دولار، مما يعكس زيادة $835,000 أو 3.0% مقارنة ب 27.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وتعزى هذه الزيادات إلى ارتفاع الإيجارات وانخفاض الامتيازات في جميع أنحاء المحفظة.
عقود الإيجار طويلة الأجل سارية لضمان دخل يمكن التنبؤ به.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان معدل إشغال محفظة التشغيل متعددة العائلات التابعة لشركة JBG SMITH هو 95.7%، زيادة 140 نقطة أساس اعتباراً من 30 يونيو 2024. وتضمن نشاط التأجير تأجير 150.000 قدم مربع في الإيجار الأولي $47.12 لكل قدم مربع.
| شريحة | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) | 2024 أمة الإسلام (بالملايين) | 2023 أمة الإسلام (بالملايين) | التغيير (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| متعدد الأسر | $159.9 | $155.6 | $4.4 | $85.0 | $83.5 | $1.5 |
| تجاري | $178.5 | $213.1 | ($34.5) | $105.8 | $131.2 | ($25.4) |
| خدمات الطرف الثالث | $17.1 | $23.9 | ($6.9) | لا يوجد | لا يوجد | لا يوجد |
خصائص JBG SMITH (JBGS) - مصفوفة BCG: الكلاب
انخفاض كبير في إيرادات العقارات التجارية، بانخفاض 16.2% في عام 2024
انخفضت إيرادات العقارات التجارية لشركة JBG SMITH Properties تقريبًا 34.5 مليون دولار، أو 16.2%، ل 178.5 مليون دولار في عام 2024 من 213.1 مليون دولار في عام 2023.
ارتفاع معدلات الشواغر في المحفظة التجارية، مما يؤثر على الأداء العام
تحتوي المحفظة التجارية التشغيلية على نسبة مؤجرة ومشغلة تبلغ 79.1% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 150 نقطة أساس مقارنة بـ 30 يونيو 2024.
أداء الأصول القديمة ضعيف، مما يؤدي إلى وقف التشغيل الاستراتيجي
اتخذت JBG SMITH خطوات مهمة لإيقاف تشغيل الأصول القديمة، بما في ذلك 1800 شارع ساوث بيل و 2100 كريستال درايفوالتي تم إخراجها من الخدمة خلال عام 2024.
يشير صافي الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين إلى الضغوط المالية
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة العائدة إلى المساهمين العاديين 27.0 مليون دولار، أو $0.32 لكل سهم عادي مخفف. ويقارن هذا بصافي خسارة قدرها 58.0 مليون دولار، أو $0.58 لكل سهم عادي مخفف لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة 83.6 مليون دولار، أو $0.95 لكل سهم عادي مخفف.
انخفاض اهتمام المستأجرين ببعض المساحات التجارية
كان هناك انخفاض ملحوظ في الإيرادات من الأصول التجارية بسبب انخفاض الإشغال وانخفاض فوائد المستأجر، مما ساهم في أ 10.7 مليون دولار انخفاض المتعلقة 1800 شارع ساوث بيل و 2100 كريستال درايف.
| المقياس المالي | 2023 | 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إيرادات العقارات التجارية | 213.1 مليون دولار | 178.5 مليون دولار | -16.2% |
| صافي الخسارة (3 أشهر) | 58.0 مليون دولار | 27.0 مليون دولار | -53.4% |
| صافي الخسارة (9 أشهر) | 47.4 مليون دولار | 83.6 مليون دولار | -76.4% |
| نسبة الإشغال (تجاري) | 80.6% | 79.1% | -1.5% |
خصائص JBG SMITH (JBGS) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام
إمكانية النمو في الأصول متعددة الأسر قيد الإنشاء مع 775 وحدة.
تعمل JBG SMITH Properties حاليًا على تطوير أصول متعددة الأسر قيد الإنشاء في National Landing، والتي تضم 775 وحدة في 2000/2001 South Bell Street (Valen and The Zoe). ومن المتوقع تسليم هذا المشروع في الربع الثالث من عام 2025.
يمثل خط التطوير الذي تبلغ مساحته 11.4 مليون قدم مربع فرصًا.
وتمتلك الشركة خط تطوير قوي يقدر بـ 11.4 مليون قدم مربع، منها 9.3 مليون قدم مربع في حصتها. يتضمن خط الأنابيب هذا العديد من التطورات التجارية التي يمكن أن تستفيد من الطلب المتزايد في السوق.
| نوع التطوير | المساحة التقديرية للمتر المربع (بالملايين) | بحصة JBG SMITH (بالملايين) |
|---|---|---|
| سكني | 5.0 | 4.0 |
| تجاري | 6.4 | 5.3 |
| المجموع | 11.4 | 9.3 |
الحاجة إلى تقييم طلب السوق على التطورات التجارية الجديدة.
ومع استمرار JBG SMITH Properties في تطوير أصولها التجارية، فمن الضروري تقييم الطلب في السوق. وبلغت معدلات إشغال محفظة مكاتبهم 79.1% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس التحديات في بيئة العقارات التجارية الحالية.
تقلب أسعار الفائدة التي تؤثر على استراتيجيات إعادة التمويل.
بلغت أسعار الفائدة الفعلية لقروض الرهن العقاري المتغيرة والثابتة من JBG SMITH اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 6.12% و4.54% على التوالي. هذه التقلبات في أسعار الفائدة لها آثار على استراتيجيات إعادة التمويل والتكلفة الإجمالية لرأس المال.
| نوع القرض | سعر الفائدة الفعلي | الرصيد المستحق (بالآلاف) |
|---|---|---|
| معدل متغير | 6.12% | 724,317 |
| سعر ثابت | 4.54% | 1,104,606 |
بيئة تنظيمية غير مؤكدة تؤثر على الخطط التشغيلية المستقبلية.
لا يزال المشهد التنظيمي للتطوير العقاري غير مؤكد، مما يؤثر على الاستراتيجيات التشغيلية لشركة JBG SMITH. وقد يؤثر عدم اليقين هذا على الجداول الزمنية والتكاليف المرتبطة بمشاريعهم الجارية والمستقبلية.
باختصار، تقدم JBG SMITH Properties (JBGS) محفظة متنوعة تتميز بخصائصها النجوم، مثل الأصول متعددة الأسر التي تتميز بنمو قوي في الإيرادات ومعدلات إشغال عالية، و الأبقار النقدية التي توفر دخلاً ثابتًا من خلال العقارات القائمة والخدمات العقارية. ومع ذلك، كلاب تكشف هذه الفئة عن تحديات كبيرة، خاصة في القطاعات التجارية التي تشهد انخفاضًا في الإيرادات وارتفاع معدلات الشواغر. وفي الوقت نفسه، علامات استفهام تسليط الضوء على سبل النمو المحتملة في خط التطوير، على الرغم من عدم اليقين بشأن الطلب في السوق والآثار التنظيمية. بينما تتنقل JBGS في هذا المشهد المعقد، ستكون القرارات الإستراتيجية حاسمة لتحسين أداء أصولها ودفع النمو المستقبلي.
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- JBG SMITH Properties (JBGS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of JBG SMITH Properties (JBGS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View JBG SMITH Properties (JBGS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.