تحليل مصفوفة نوفو نورديسك A/S (NVO) BCG

في الساحة الديناميكية للمستحضرات الصيدلانية، نوفو نورديسك A/S (NVO) يعرض نسيجًا غنيًا من المنتجات المزدهرة في مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. من نجوم تحلق عاليا التي تهيمن على أسواق مرض السكري والسمنة بشكل ثابت الأبقار النقدية ومن خلال الحفاظ على تدفقات إيرادات صحية، تعد محفظة الشركة بمثابة شهادة على البصيرة الاستراتيجية. ومع ذلك، الكامنة في الظل هي كلابوالمنتجات التي فشلت في جذب اهتمام السوق، و علامات الاستفهام، طرق مثيرة للاهتمام ولكنها غير مؤكدة في ابتكار العلاج. اكتشف كيف تتنقل شركة Novo Nordisk في هذا المشهد المعقد وتضع نفسها لتحقيق النجاح في المستقبل.

خلفية شركة Novo Nordisk A/S (NVO)

تأسست شركة Novo Nordisk A/S عام 1923 ويقع مقرها الرئيسي في باجيسفيرد، الدنمارك، وهي شركة رعاية صحية عالمية متخصصة في رعاية مرضى السكري والحالات المزمنة الأخرى. ومع إرث يمتد لما يقرب من قرن من الزمان، رسخت الشركة مكانتها كشركة رائدة في إنتاج الأنسولين والعلاجات ذات الصلة. في عام 2020، استحوذت شركة Novo Nordisk على أكثر من 50% من سوق الأنسولين العالمي، مما يؤكد أهميته في مجال علاج مرض السكري.

تعمل الشركة في أكثر من 80 دولة وتقوم بتسويق منتجاتها في حوالي 170 دولة. وتقوم بتطوير وتصنيع مجموعة واسعة من المنتجات الصيدلانية، بما في ذلك المستحضرات الصيدلانية الحيوية لمرض السكري والسمنة والهيموفيليا ونقص هرمون النمو. لقد أدى التزام نوفو نورديسك بالابتكار إلى استثمارات كبيرة في البحث والتطوير، بما في ذلك ما يقرب من 100 شركة 9% من إيراداتها السنوية المعاد استثمارها في أنشطة البحث والتطوير.

تعتبر مجموعة منتجات Novo Nordisk شاملة، وتضم علامات تجارية مشهورة مثل NovoRapid®، وLevemir®، وVictoza®. بالإضافة إلى ذلك، فقد حققت تطورات كبيرة في أجهزة مرض السكري، بما في ذلك أقلام الأنسولين وأنظمة المراقبة المستمرة للجلوكوز. تؤكد الشركة على الاستدامة والمساءلة. تهدف إلى أن تكون محايدة للكربون عن طريق 2025 ويشارك بنشاط في مبادرات مختلفة لتحسين الوصول إلى رعاية مرضى السكري في جميع أنحاء العالم.

اعتبارًا من عام 2021، أعلنت شركة Novo Nordisk عن عملية مربحة بإيرادات تتجاوز 15 مليار دولار أمريكي، عرض الصحة المالية القوية للشركة. علاوة على ذلك، فقد تم الاعتراف بها كواحدة من أكثر الشركات استدامة في العالم، حيث تظهر باستمرار في مؤشر داو جونز للاستدامة لجهودها في مجال المسؤولية البيئية والحوكمة الاجتماعية.

يرتكز التوجه الاستراتيجي للشركة على رؤيتها للتغلب على مرض السكري وغيره من الحالات المزمنة، كما أنها تستكشف باستمرار فرص النمو من خلال الشراكات والتعاون الاستراتيجي. ويتماشى ذلك مع هدفها المتمثل في تعزيز رعاية المرضى وتوسيع نطاق الوصول إلى العلاجات المبتكرة على مستوى العالم.

تعد القوى العاملة في Novo Nordisk جانبًا ملحوظًا آخر، حيث يتم التوظيف فيها 45000 شخص في جميع أنحاء العالم، وتعزيز مكان عمل متنوع يقدر مشاركة الموظفين وتطويرهم. لقد كان تفوقها التشغيلي ونهجها المتفاني في البحث مساهمين كبيرين في سمعتها الشهيرة كاسم موثوق به في صناعة الأدوية.

Novo Nordisk A/S (NVO) - مصفوفة BCG: النجوم

علاجات مرض السكري GLP-1

منبهات مستقبلات GLP-1 التي تقدمها شركة Novo Nordisk، مثل أوزيمبيك (سيماجلوتيد) و ساكسيندا (ليراجلوتايد)، قادت السوق نظرًا لقدرتها على إدارة مرض السكري من النوع 2 بشكل فعال. اعتبارًا من عام 2022، تم تقييم السوق العالمية لمنبهات مستقبلات GLP-1 بحوالي 1 8.8 مليار دولار ومن المتوقع أن تشهد معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 15.5% حتى عام 2027.

أصبح Ozempic من أكثر أدوية مرض السكري مبيعًا، حيث ساهم في ذلك 4.5 مليار دولار في المبيعات وحدها في عام 2022.

أدوية علاج السمنة

كما عززت شركة Novo Nordisk مكانتها بقوة في سوق إدارة السمنة من خلال منتجها ويجوفي (سيماجلوتيد). وفي عام 2022، وصلت مبيعات Wegovy تقريبًا 1.2 مليار دولار في المبيعات العالمية، مما يعكس الطلب المتزايد حيث أصبحت السمنة مشكلة صحية عامة حرجة في جميع أنحاء العالم. من المتوقع أن ينمو سوق إدارة السمنة بمعدل نمو سنوي مركب قدره 16%مع توقعات بوصولها إلى ما يقارب 25 مليار دولار بحلول عام 2026.

ماركات الأنسولين العالمية

تمتلك شركة Novo Nordisk حصة مهيمنة في سوق الأنسولين العالمي، مع منتجات مثل نوفولوج و ليفيمير تحقيق إيرادات كبيرة. تم تقييم سوق الأنسولين العالمي بحوالي 40 مليار دولار في عام 2022، مع شركة Novo Nordisk التي تمثل حوالي 28% من إجمالي حصة السوق. وقدرت مبيعات الشركة من الأنسولين بما يقرب من 15 مليار دولار في عام 2022.

ويضمن استثمار الشركة في تقنيات رعاية مرضى السكري استمرار القيادة، ومع تزايد عدد مرضى السكري، من المتوقع تحقيق إيرادات مستدامة من منتجات الأنسولين.

التكنولوجيا المبتكرة لمرض السكري

كانت شركة Novo Nordisk في طليعة الابتكار التكنولوجي لمرض السكري، بما في ذلك أنظمة المراقبة المستمرة للجلوكوز (CGM) وأنظمة توصيل الأنسولين. ومن المتوقع أن يتجاوز السوق العالمية لتكنولوجيا مرض السكري 20 مليار دولار بحلول عام 2025، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 10.8%.

لقد كان دمج التكنولوجيا الذكية مع إدارة مرض السكري هو محور التركيز الرئيسي لشركة Novo Nordisk، مما أدى إلى زيادة الإنفاق الاستثماري والبحث والتطوير الذي بلغ إجماليه تقريبًا 2 مليار دولار في عام 2022.

Novo Nordisk A/S (NVO) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

منتجات الأنسولين المنشأة

اعتبارًا من عام 2022، تمتلك شركة Novo Nordisk حصة سوقية كبيرة في قطاع الأنسولين، وهو ما يمثل تقريبًا 28% سوق الأنسولين العالمي. أنشأت الشركة منتجات الأنسولين، بما في ذلك نوفورابيد, ليفيمير، و باساجلار، ولدت مبيعات قريبة من 49 مليار كرونة دنماركية (تقريبًا 7.1 مليار دولار) في السنة المالية الماضية. تعتبر هذه المنتجات محورية في الحفاظ على الشركة باعتبارها بقرة حلوب، وتتميز بربحيتها العالية الناتجة عن الطلب المستمر في سوق رعاية مرضى السكري الناضج.

علاجات الهيموفيليا

منتجات الهيموفيليا من شركة نوفو نورديسك، على وجه الخصوص نوفوايت و ريفيكسيا، ذكرت مبيعات 19 مليار كرونة دنماركية (حول 2.8 مليار دولار) في السنة المالية 2022. إن سوق الهيموفيليا راسخ ويتميز بنمو مستقر بسبب الاحتياجات المستمرة للعلاجات الفعالة. مع حصة سوقية تبلغ حوالي 22%، تولد هذه المنتجات تدفقات نقدية قوية تدعم مواصلة تطوير العلاجات الناشئة داخل الشركة.

العلاج بهرمون النمو

يعد قطاع هرمون النمو مساهمًا مهمًا آخر في محفظة البقرة النقدية لشركة Novo Nordisk، مع منتجات مثل نورديتروبين توليد حوالي 14 مليار كرونة دنماركية (تقريبًا 2.0 مليار دولار) في عام 2022. يتمتع هذا القطاع بمعدل نمو أقل، لكنه يظل مربحًا، مما يؤدي إلى حصة سوقية مستقرة تبلغ حوالي 30%. توفر الأموال النقدية الناتجة عن علاجات هرمون النمو تمويلًا حيويًا للبحث والتطوير والتكاليف التشغيلية الأخرى.

أجهزة العناية بمرضى السكر

أجهزة رعاية مرضى السكري من Novo Nordisk، بما في ذلك فليكس تاتش و أقلام الأنسولين، ساهمت تقريبًا 10 مليار كرونة دنماركية (عن 1.5 مليار دولار) في عام 2022. يتمتع هذا القطاع بتغلغل مرتفع في السوق تقريبًا 50% في سوق أجهزة الحقن الذاتي، مما يسمح بتوليد تدفق نقدي ثابت. تعمل المنافسة المنخفضة في هذا القطاع من السوق الناضجة على تسهيل الحد الأدنى من الاستثمارات الترويجية مع زيادة الربحية إلى الحد الأقصى.

Novo Nordisk A/S (NVO) - مصفوفة BCG: الكلاب

المستحضرات الصيدلانية الحيوية المتوقفة

كجزء من تركيزها الاستراتيجي، أوقفت شركة Novo Nordisk العديد من المستحضرات الصيدلانية الحيوية التي ساهمت في ربعها الخاص بالكلاب. والجدير بالذكر أن المنتجات مثل براندين (ريباجلينيد)، الذي كان يستخدم لإدارة مرض السكري من النوع 2، تم التخلص منه تدريجيا. كان الدافع وراء التوقف في عام 2021 هو انخفاض المبيعات، مع تقارير تشير إلى انخفاض المبيعات العالمية بحوالي 20% سنة بعد سنة قبل التوقف.

العلاجات البديلة للهرمونات الأقل شيوعًا

واجهت شركة Novo Nordisk تحديات في علاجاتها بالهرمونات البديلة على وجه الخصوص فيماريل. تضاءلت مبيعات Femarelle إلى ما يقرب من 300 مليون كرونة دانمركية في السنوات الأخيرة، وهو ما يمثل انخفاضا بأكثر من 25% منذ عام 2019. وقد أثر الطلب على العلاجات البديلة بشكل كبير على حصتها في السوق، والتي أصبحت الآن أقل من ذلك 5% في سوق استبدال الهرمونات.

العلامات التجارية الإقليمية ذات الأداء الضعيف

العديد من العلامات التجارية الإقليمية ضمن محفظة نوفو نورديسك لم تحقق توقعات المبيعات. يتضمن المثال أنسولين ديتميرتم تسويقه باسم Levemir، والذي واجه منافسة متزايدة من البدائل الحيوية والوافدين الجدد. اعتبارًا من عام 2023، انخفضت حصة Levemir في السوق في أوروبا إلى حوالي 10%، مما أدى إلى إيرادات تقدر بـ 1.5 مليار كرونة دانمركية، أسفل من 2 مليار كرونة دنماركية في عام 2021.

العلاجات مع انخفاض حصتها في السوق

وتشهد العديد من العلاجات تحت مظلة شركة نوفو نورديسك انخفاضًا مطردًا في حصتها في السوق. والجدير بالذكر أن فيكتوزا (liraglutide) شهدت انخفاض حصتها إلى 18% في عام 2023 من 25% في عام 2020 مع ظهور منتجات أحدث. ونتيجة لذلك، انخفضت مبيعات Victoza إلى ما يقرب من 6 مليار كرونة دنماركية، أسفل من 7.5 مليار كرونة دنماركية في العام السابق.

Novo Nordisk A/S (NVO) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

أبحاث مبكرة عن مرض الزهايمر

تستكشف شركة Novo Nordisk طرقًا مبتكرة في أبحاث الزهايمرمع التركيز على تطوير علاجات تستهدف بروتينات أميلويد بيتا وتاو. من المتوقع أن يصل إجمالي السوق المستهدف لعلاجات مرض الزهايمر 18 مليار دولار بحلول عام 2025. الاستثمارات الحالية في مجال البحوث تزيد عن 1.2 مليار دولار سنويًا، مع العديد من المرشحين في المراحل قبل السريرية أو السريرية المبكرة.

أحدث الأنشطة تشمل:

• إطلاق دراسة المرحلة الأولى لجسم مضاد وحيد النسيلة.
• التعاون مع المؤسسات الأكاديمية لتعزيز فهم آليات التنكس العصبي.

علاجات القلب والأوعية الدموية الجديدة

في مجال طب القلب والأوعية الدمويةتعمل شركة Novo Nordisk على تطوير علاجات تهدف بشكل خاص إلى تقليل مخاطر الإصابة بأمراض القلب والأوعية الدموية لدى مرضى السكري. ومن المتوقع أن ينمو قطاع أدوية القلب والأوعية الدموية بمعدل سنوي قدره 5.4%، يحتمل أن تصل 28 مليار دولار عالميًا بحلول عام 2024. ويبلغ الاستثمار المتعلق بهذه البرامج حوالي 800 مليون دولار سنويا.

تشمل المبادرات الحالية ما يلي:

• التجارب السريرية لناهض مستقبل GLP-1 الجديد الذي يهدف إلى علاج قصور القلب.
• إقامة شراكات مع شبكات أبحاث القلب والأوعية الدموية.

أدوية السمنة عبر الأنابيب

يقدم سوق أدوية السمنة فرصًا كبيرة، ومن المتوقع أن تتجاوزها 50 مليار دولار بحلول عام 2030. يتضمن خط الإنتاج الحالي لشركة Novo Nordisk العديد من المركبات المبتكرة التي تستهدف إدارة الوزن لدى الأفراد الذين يعانون من السمنة. يتم تقدير نفقات البحث والتطوير السنوية المخصصة لعلاج السمنة بـ 900 مليون دولار، مع التركيز على جلب المنتجات إلى السوق من خلال 2025.

تشمل المرشحين الرئيسيين لخطوط الأنابيب ما يلي:

• سيماجلوتيد (تركيبة عن طريق الفم) - تجارب المرحلة الثالثة.
• الجمع بين العلاجات مع أدوية مرض السكري الموجودة.

علاجات تجريبية لمرض السكري

يظل مرض السكري أحد المجالات الأساسية لشركة Novo Nordisk، وتركز الشركة على العلاجات التجريبية التي يمكن أن تعيد تعريف بروتوكولات الإدارة. سوق مرض السكري في طريقه للتجاوز 60 مليار دولار بحلول عام 2025، وذلك بسبب ارتفاع معدلات الانتشار على مستوى العالم. نوفو نورديسك يخصص 1 مليار دولار سنويا لتطوير أدوية مرض السكري.

وتشمل المشاريع الهامة ما يلي:

• البحث في مجموعات العلاج المزدوج والثلاثي.
• البيولوجيا المتقدمة التي تستهدف كلا من مرض السكري من النوع 1 والنوع 2.

في تحليل Novo Nordisk A/S من خلال عدسة مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية، نكشف عن محفظة ديناميكية توازن بين الابتكار والاستقرار. معهم علاجات مرض السكري GLP-1 و أدوية إدارة السمنة ترتفع في النجوم الفئة، فإنها تعرض إمكانية تحقيق نمو كبير. وفي الوقت نفسه، بهم منتجات الأنسولين المثبتة تأمين مكان بقوة في الأبقار النقدية، وتوفير إيرادات ثابتة. ومع ذلك، في ظل هذه النجاحات تكمن كلاب، والتي تشمل المنتجات الأقل تفضيلاً والتي سقطت على جانب الطريق. وأخيرا، علامات استفهام تثير الفضول والترقب، لا سيما فيما يتعلق بالأبحاث المبكرة حول مرض الزهايمر والعلاجات الجديدة التي يمكن أن تحدث ثورة في نماذج العلاج. وبينما تتنقل شركة Novo Nordisk في هذه المصفوفة المعقدة، فإن التفاعل بين المخاطر والمكافأة سيحدد مسارها المستقبلي في المشهد الصيدلاني المتطور باستمرار.