صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT): نموذج الأعمال التجارية

وفي المشهد الديناميكي لقطاع الطاقة، فإن صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) تبرز كأداة مالية فريدة من نوعها، حيث تقدم مزيجًا من استثمارات النفط والغاز التقليدية مع جاذبية الدخل السلبي. مع وضعت بعناية قماش نموذج الأعمال، تستفيد PBT من الشراكات والأنشطة الإستراتيجية وإدارة الموارد لإنشاء محرك قوي لتوليد الإيرادات. هل لديك فضول حول كيفية تناسب كل ذلك معًا؟ تابع القراءة لاستكشاف المكونات الرئيسية التي تشكل هذه الثقة المثيرة للاهتمام.

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات النفط والغاز

تتعاون شركة Permian Basin Royalty Trust (PBT) مع العديد من شركات النفط والغاز لإدارة مصالح حقوق الملكية الخاصة بها بشكل فعال. يشمل الشركاء الأساسيون لاعبين رئيسيين مثل XTO الطاقة، وهي شركة تابعة لشركة إكسون موبيل، و ديفون للطاقة. في السنة المالية 2021، تم استلام PBT 32.3 مليون دولار في الإتاوات من هذه الشراكات، مما يساهم بشكل كبير في تدفق إيراداتها.

ملاك الأراضي

تتمتع PBT بعلاقات مهمة مع ملاك الأراضي داخل حوض بيرميان. وتسهل هذه الشراكات الوصول إلى احتياطيات النفط والغاز في الأراضي الخاصة، وهو أمر حيوي للإنتاج. في عام 2022، أفيد أن PBT تمتلك متوسط ​​معدل حقوق ملكية يبلغ 11.5% على الحقوق المعدنية لأكثر من 27,000 فدان عبر ولاية تكساس.

المستشارين القانونيين

للتغلب على تعقيدات لوائح النفط والغاز واتفاقيات تأجير الأراضي، تعتمد PBT على المستشارين القانونيين ذوي الخبرة. وفي عام 2022، بلغت التكاليف القانونية المتعلقة بالامتثال والمفاوضات بشأن الأراضي ما يقرب من 1.4 مليون دولار. يساعد هؤلاء الخبراء القانونيون في تخفيف المخاطر المرتبطة بالعقود والنزاعات.

المؤسسات المالية

يتم تعزيز الصحة المالية لشركة PBT من خلال الشراكات مع المؤسسات المالية المختلفة. توفر هذه المؤسسات تمويل النفقات الرأسمالية وخيارات السيولة. اعتبارًا من عام 2021، سجلت PBT نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.15، مما يسلط الضوء على انخفاض الاعتماد على تمويل الديون. ويمتد التعاون المالي أيضًا إلى البنوك الاستثمارية لتقديم الخدمات الاستشارية، حيث يصل إجمالي الرسوم الاستشارية إلى 1.5 مليار دولار أمريكي $500,000 في عام 2022.

نوع الشراكة	منظمة شريكة	المساهمة المالية	سنة
شركة النفط والغاز	XTO الطاقة	20 مليون دولار	2021
شركة النفط والغاز	ديفون للطاقة	12.3 مليون دولار	2021
مالك الأرض	متنوع	11.5% متوسط ​​معدل حقوق الملكية	2022
المستشارين القانونيين	مكاتب محاماة مختلفة	1.4 مليون دولار	2022
المؤسسة المالية	بنوك الاستثمار	$500,000	2022

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الإيجار

تدير PBT مجموعة من عقود إيجار النفط والغاز الموجودة بشكل أساسي في حوض بيرميان في تكساس. اعتبارًا من سبتمبر 2023، يمتلك الصندوق حصصًا في حوالي 140 بئرًا منتجة، مما يحقق إيرادات كبيرة من إنتاج النفط والغاز.

ويشير صافي الإيرادات من عقود الإيجار هذه في التقارير المالية الأخيرة إلى زيادة مطردة في أحجام الإنتاج. بالنسبة لعام 2022، بلغ متوسط ​​الإنتاج اليومي حوالي 3,123 برميلًا من المكافئ النفطي يوميًا، مع إجمالي حجم إنتاج مُبلغ عنه يبلغ حوالي 1.14 مليون برميل من المكافئ النفطي يوميًا.

تتضمن إدارة الإيجار العمليات الرئيسية التالية:

• التفاوض على شروط الإيجار مع ملاك الأراضي.
• الاحتفاظ بسجلات دقيقة لاتفاقيات الإيجار.
• مراقبة انتهاء عقد الإيجار وعمليات التجديد.
• ضمان التقييم في الوقت المناسب لنفقات تشغيل الإيجار.

جمع الملوك

ينبع توليد إيرادات PBT في المقام الأول من حقوق الملكية على إنتاج النفط والغاز الطبيعي المستخرج من عقود الإيجار الخاصة بها. اعتبارًا من أغسطس 2023، بلغ متوسط ​​معدل حقوق الملكية على عقود الإيجار هذه حوالي 16.67% من إجمالي قيمة الإنتاج.

تتضمن عملية تحصيل حقوق الملكية العناصر التالية:

• حساب قيمة الإنتاج الإجمالي على أساس أسعار السوق.
• إصدار وإدارة التوزيعات لحاملي الوحدات والتي بلغ إجماليها حوالي 7.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2023 بناءً على تقارير الإنتاج.

ربع	إنتاج النفط (بنك إنجلترا)	إيرادات حقوق الملكية (مليون دولار)
الربع الأول 2023	300,000	8.5
الربع الثاني 2023	350,000	7.5
الربع الثالث 2023	-	-

مراقبة الامتثال

تعمل PBT ضمن إطار تنظيمي صارم يتطلب الامتثال المستمر للوائح الفيدرالية ولوائح الولاية. ويشمل ذلك الالتزام بالمعايير البيئية وبروتوكولات السلامة ومتطلبات إعداد التقارير المالية.

تشمل الأنشطة الرئيسية لمراقبة الامتثال ما يلي:

• عمليات تدقيق منتظمة للممارسات التشغيلية.
• مراقبة امتثال المشغل للوائح البيئية.
• ضمان تقديم البيانات المالية في الوقت المناسب إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، بما في ذلك التقارير الفصلية والسنوية.

تقييم الموارد

تقوم PBT باستمرار بتقييم قاعدة مواردها لتحديد فرص النمو المحتملة وتحسين الإنتاج من خصائصها الحالية. تشير التقديرات الأخيرة إلى أن الصندوق الاستئماني لا يزال لديه احتياطيات مؤكدة تبلغ حوالي 19.4 مليون بنك إنجلترا اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022.

تستلزم أنشطة تقييم الموارد ما يلي:

• إجراء المسوحات والتقييمات الجيولوجية لتحديد مواقع الحفر الجديدة.
• تحليل مقاييس أداء البئر الحالية لتحديد استراتيجيات الاسترداد الإضافية.

سنة	الاحتياطيات المؤكدة (مليون برميل من النفط)	نسبة استبدال الاحتياطي (%)
2021	20.5	90
2022	19.4	75
2023 (تقديري)	18.5	80

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

الحقوق المعدنية

تمتلك شركة Permian Basin Royalty Trust حقوقًا معدنية كبيرة، والتي تمكن الصندوق من تحصيل الإتاوات من إنتاج النفط والغاز. يمتلك الصندوق حصة عمل بنسبة 75% في 1000 فدان من المصالح المعدنية الواقعة في حوض بيرميان، وهي واحدة من أكثر المناطق إنتاجًا للنفط في الولايات المتحدة.

احتياطيات النفط والغاز

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022، كانت الاحتياطيات المؤكدة المقدرة من النفط والغاز المنسوبة إلى صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان تقريبًا:

نوع المورد	الاحتياطيات المقدرة (MMBOE)	الاحتياطيات المؤكدة (مليون برميل)	الاحتياطيات المؤكدة (مليار قدم مكعب)
زيت	12.1	9.6	0.0
الغاز	2.5	0.0	13.0
المجموع	14.6	9.6	13.0

تستمر هذه الاحتياطيات في توليد تدفقات من دخل حقوق الملكية للصندوق، وهو أمر محوري لاستدامته المالية.

رأس المال المالي

تشتهر شركة Permian Basin Royalty Trust بوضعها المالي القوي. في السنة المالية 2022، أبلغ الصندوق عن إجمالي إيرادات تقريبًا 25.7 مليون دولار. حافظ الصندوق على توزيعات كبيرة لحاملي الوحدات، بتوزيع سنوي يبلغ حوالي 1.50 دولار للوحدة في العام الماضي، مما يعكس التدفق النقدي الناتج عن عملياتها.

وفيما يلي ملخص للإحصاءات المالية لعام 2022:

فئة	كمية
إجمالي الإيرادات	25.7 مليون دولار
صافي الدخل	15.3 مليون دولار
التوزيعات لكل وحدة	$1.50
أصول الثقة	200 مليون دولار

خبرة الصناعة

يتمتع فريق إدارة Permian Basin Royalty Trust بخبرة صناعية واسعة النطاق، مما يساهم في اتخاذ القرارات الفعالة فيما يتعلق بإدارة الأصول والكفاءات التشغيلية وإدارة المخاطر. ويضم المجلس أفراداً ذوي خلفيات في:

• هندسة البترول
• التمويل والاستثمار
• الامتثال التنظيمي
• الإدارة البيئية

تسمح مجموعة المهارات المتنوعة هذه للثقة بالتنقل بين ديناميكيات الصناعة المعقدة بفعالية والاستفادة من الفرص المتاحة في قطاع النفط والغاز.

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

دخل مستقر من الإتاوات

يحقق صندوق Permian Basin Royalty Trust دخلاً ثابتًا من خلال حقوق الملكية في ممتلكات النفط والغاز. يتم توزيع الدخل على مالكي الوحدات من الإتاوات المحصلة من الإنتاج. اعتبارًا من عام 2023، تم الإبلاغ عن متوسط ​​التوزيع الشهري بحوالي 0.04 دولار لكل وحدة، مما يعكس عائدًا ثابتًا profile من خلال تقلبات أسواق السلع الأساسية.

فرص الاستثمار السلبي

تقدم PBT للمستثمرين وسيلة استثمار سلبية. ومع الحد الأدنى من المسؤوليات الإدارية، تسمح وحدات الائتمان بالتعرض لأسواق الطاقة دون الحاجة إلى المشاركة النشطة. في السنة المالية 2022، أعلنت PBT عن دخل يبلغ حوالي 9.4 مليون دولار أمريكي، وهو ما يُترجم إلى عائد يبلغ حوالي 8.5٪ بناءً على سعر الإغلاق للوحدة البالغ 4.45 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022.

مصادر دخل متنوعة

تأتي إيرادات الثقة من محفظة متنوعة من النفط والغاز الطبيعي. يتلقى صندوق حقوق الملكية مدفوعات من كبار المنتجين مثل شركة Devon Energy وغيرها، مما يسمح له بالاستفادة من أنشطة الإنتاج المتنوعة. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2023، بلغ إجمالي الإنتاج المُبلغ عنه حوالي 1,052,000 برميل من المكافئ النفطي (BOE)، مما أدى إلى تدفق نقدي قوي من مصادر مختلفة.

تدفق الإيرادات	إنتاج الربع الثاني من عام 2023 (بنك إنجلترا)	متوسط ​​السعر لكل بنك إنجلترا ($)	إجمالي الإيرادات ($)
إتاوات النفط	790,000	74.50	58,795,000
إتاوات الغاز	262,000	3.50	917,000
المجموع	1,052,000	لا يوجد	59,712,000

مشاركة تشغيلية منخفضة

يقلل الهيكل التشغيلي لـ PBT من المشاركة المباشرة من جانب مالكي الوحدات. يتم التعامل مع جميع الجوانب التشغيلية، بما في ذلك إدارة الأصول والإشراف على الإنتاج، من قبل مشغلين خارجيين. هذا النموذج يقلل بشكل كبير من المشاركة الفردية والمسؤولية. ونتيجة لذلك، يستوعب المشغلون أكثر من 90% من تكاليف الإدارة التشغيلية، مما يسمح لشركة PBT بالحفاظ على نسب نفقات أقل مقارنة بسبل الاستثمار الأخرى.

• رسوم إدارية منخفضة
• لا مشاركة مباشرة في الإنتاج
• هيكل الملكية المركزة

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

تقارير شفافة

يؤكد PBT تقارير شفافة باعتبارها جانبًا رئيسيًا في علاقاتها مع العملاء. ويتضمن ذلك نشر تقارير ربع سنوية توضح بالتفصيل حجم الإنتاج والأسعار والإيرادات. اعتبارًا من أحدث تقرير متاح في الربع الثاني من عام 2023، أبلغت PBT عن مستوى إنتاج يبلغ حوالي 1,609,689 برميلًا من مكافئ النفط.

بلغ دخل حقوق الامتياز المدفوع لحاملي الوحدات 6,108,000 دولار أمريكي لنفس الربع، مما يعكس التزام الصندوق بتوفير معلومات مالية واضحة لأصحاب المصلحة. بالإضافة إلى ذلك، التكاليف التشغيلية ولوحظ أن هذه الفترة تبلغ حوالي 1,200,000 دولار أمريكي، مما يوضح الكفاءة التشغيلية لشركة PBT.

ربع	الإنتاج (برميل النفط المعادل)	دخل الإتاوات ($)	التكاليف التشغيلية ($)
الربع الثاني 2023	1,609,689	6,108,000	1,200,000
الربع الأول 2023	1,532,400	5,800,000	1,150,000

تحديثات منتظمة

توفير تحديثات منتظمة أمر بالغ الأهمية في الحفاظ على الثقة والولاء بين مالكي الوحدات. تشارك PBT في جهود علاقات المستثمرين التي تشمل البيانات الصحفية والمكالمات الجماعية والعروض التقديمية في الوقت المناسب. في عام 2023، استضافت المؤسسة ثلاث ندوات عبر الإنترنت للمستثمرين لمناقشة ظروف السوق وتحديثات الإنتاج والأداء المالي، لتصل إلى جمهور يزيد عن 2000 مستثمر.

تستخدم PBT الرسائل الإخبارية عبر البريد الإلكتروني لإرسال تحديثات متكررة حول اتجاهات السوق وتوقعاته. على سبيل المثال، أبلغ الصندوق عن زيادة كبيرة في أسعار النفط، حيث بلغ متوسطها 74.21 دولارًا للبرميل في الربع الثاني من عام 2023، مقارنة بـ 62.54 دولارًا في الربع الأول من عام 2023. ولا تؤثر هذه الزيادة في الأسعار على الإيرادات فحسب، بل تعمل أيضًا على بناء الثقة بين المستثمرين.

نوع التحديث	تكرار	الوصول إلى الجمهور	سعر النفط (دولار/برميل)
ندوات المستثمر عبر الإنترنت	ربع سنوية	2,000+	74.21
النشرات الإخبارية عبر البريد الإلكتروني	شهريا	1,500+	62.54

ثقة طويلة الأمد

مبنى ثقة طويلة الأمد يعد التعامل مع المستثمرين ومالكي الوحدات حجر الزاوية في استراتيجية PBT. يُظهر تاريخ التوزيع سجل دفع ثابت، مع احتفاظ الثقة بتوزيع أرباح بقيمة 0.10 دولار أمريكي لكل وحدة في كل ربع من عام 2023. وقد أدى هذا الاستقرار في التوزيعات إلى قاعدة مستثمرين مخلصين، مع متوسط ​​معدل احتفاظ مُبلغ عنه يبلغ 85٪ بين مالكي الوحدات.

تشارك المؤسسة أيضًا في المبادرات المجتمعية والإشراف البيئي، مما يعزز سمعتها. على سبيل المثال، خصصت مؤسسة PBT مليون دولار سنويا لمشاريع الاستدامة في حوض بيرميان، مع التركيز على الحد من انبعاثات الكربون وتعزيز الطاقة المتجددة.

سنة	التوزيع ربع السنوي ($)	معدل الاستبقاء (٪)	الالتزام السنوي بالاستدامة ($)
2023	0.10	85	1,000,000
2022	0.10	82	1,000,000

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) - نموذج الأعمال: القنوات

المستشارين الماليين

يعد دور المستشارين الماليين محوريًا في توزيع وتعزيز صندوق Permian Basin Royalty Trust (PBT). أنها تسهل الاستثمارات في PBT من خلال المشورة الشخصية، وتوجيه العملاء نحو صناديق الملكية كوسيلة لتوليد الدخل. في السنة المالية 2022، ذكرت PBT تقريبًا 21 مليون دولار في التوزيعات النقدية، والتي أبرزها المستشارون الماليون باعتبارها ميزة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

منصات الاستثمار

تعمل منصات الاستثمار كقنوات مهمة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات للوصول إلى PBT. تتيح المنصات الرئيسية مثل Charles Schwab وFidelity وE*TRADE إمكانية تداول وحدات PBT إلكترونيًا. اعتبارًا من أكتوبر 2023، كان متوسط ​​حجم التداول لـ PBT موجودًا 200.000 سهم يوميامما يعكس الاهتمام القوي للمستثمرين. تتجاوز الأصول الخاضعة للإدارة المُبلغ عنها (AUM) في الصناديق التي تركز على الطاقة والتي تشمل PBT 2 مليار دولار.

الموقع الرسمي

يعمل الموقع الرسمي لشركة PBT كقناة اتصال تأسيسية، حيث يوفر معلومات مفصلة فيما يتعلق بأداء الشركة وهيكل الثقة والتوزيعات والملفات المالية. تجارب الموقع تقريبًا 500.000 زيارة سنويًا، حيث يسعى جزء كبير من المستخدمين للحصول على تحديثات بشأن التوزيعات ربع السنوية. تشمل المقاييس الرئيسية المتاحة على الموقع ما يلي:

سنة	التوزيعات النقدية ($)	الدخل التشغيلي ($)	صافي الأصول ($)
2019	22,500,000	15,800,000	315,000,000
2020	19,000,000	14,000,000	310,000,000
2021	18,500,000	13,900,000	320,000,000
2022	21,000,000	16,200,000	335,000,000
2023 (متوقع)	22,000,000	17,100,000	340,000,000

التقارير السنوية

تعد التقارير السنوية أمرًا بالغ الأهمية لأصحاب المصلحة والمستثمرين المحتملين لتقييم أداء PBT. تحتوي هذه التقارير على بيانات مالية متعمقة ورؤى تشغيلية وتوقعات مستقبلية. وفي عام 2022، سلط التقرير السنوي الضوء على صافي دخل في نهاية العام قدره تقريبًا 16 مليون دولار وعرضت زيادة على أساس سنوي في صافي قيمة الأصول 4%. يمكن الوصول إلى التقارير من خلال موقعهم على الإنترنت ويتم توزيعها من خلال منصات الاستثمار، مما يزيد من تعزيز وصولها.

سنة	صافي الدخل ($)	التوزيعات المعلنة ($)	عائد الاستثمار (%)
2019	15,000,000	22,500,000	6.5
2020	12,000,000	19,000,000	5.3
2021	10,000,000	18,500,000	4.9
2022	16,000,000	21,000,000	7.2
2023 (متوقع)	18,000,000	22,000,000	8.0

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرين الأفراد

ينجذب المستثمرون الأفراد في صندوق Permian Basin Royalty Trust (PBT) إلى قدرة الصندوق على توزيع الدخل الناتج عن إنتاج النفط والغاز. وفقًا لأحدث البيانات، حافظت PBT على توزيع ثابت للتدفقات النقدية، مدفوعًا بدخل الإتاوات من مصالحها المعدنية في حوض بيرميان. اعتبارًا من عام 2023، احتفظ المساهمون الأفراد بحوالي 9 مليون سهم من PBT، مما يعكس قاعدة متنوعة مهتمة بالاستثمارات المدرة للدخل.

• متوسط ​​عائد الأرباح: 8.5%
• التوزيعات النقدية الأخيرة: 0.09 دولار للسهم الواحد (أغسطس 2023)
• إجمالي حقوق المساهمين: 300 مليون دولار

المستثمرين المؤسسيين

يشمل المستثمرون المؤسسيون شريحة كبيرة من قاعدة عملاء PBT. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، تبلغ الملكية المؤسسية لـ PBT تقريبًا 60%. ويشير هذا إلى الاهتمام القوي من جانب الكيانات الكبرى التي تسعى إلى الحصول على عوائد مستقرة من عائدات النفط والغاز.

• كبار أصحاب المؤسسات:
• شركة بلاك روك: ملكية 12%
• مجموعة الطليعة: ملكية 10%
• متوسط ​​مدة الاستثمار: 5 سنوات

ويعتمد المستثمرون المؤسسيون في المقام الأول على الأداء المالي القوي ونسب السيولة لشركة PBT، مما عزز جاذبية الثقة وسط تقلب أسعار النفط.

المديرين الماليين

يلعب المديرون الماليون دورًا حاسمًا في تقييم وتحسين أداء أصول PBT. إنهم يركزون على المقاييس المالية والتنبؤ بالتدفقات النقدية لتعظيم العائدات لشركاتهم أو صناديقهم. تظهر بيانات السنة المالية الماضية ما يلي:

متري	قيمة
صافي الدخل	75 مليون دولار
التدفق النقدي التشغيلي	90 مليون دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية	0.24
العائد على حقوق الملكية (ROE)	15%

تعتبر هذه المقاييس ضرورية للمديرين الماليين أثناء قيامهم بوضع استراتيجيات لفرص الاستثمار، مما يضمن بقاء PBT خيارًا قابلاً للتطبيق في الأسواق التي تشهد تنافسية متزايدة. يقومون بتحليل الاتجاهات والتنبؤ بالأداء المستقبلي بناءً على أسعار السلع الأساسية والكفاءات التشغيلية.

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

النفقات الإدارية

وفي السنة المالية 2022، أبلغت شركة Permian Basin Royalty Trust عن نفقات إدارية بلغت حوالي 2.2 مليون دولار. تغطي هذه النفقات بشكل أساسي التكاليف المتعلقة بالعمليات اليومية للصندوق.

الرسوم القانونية

وتفيد التقارير أن الرسوم القانونية التي تكبدتها شركة PBT لعام 2022 تبلغ حوالي 450 ألف دولار. تشمل هذه الرسوم التكاليف المرتبطة بالامتثال والمسائل التنظيمية وأي دعوى قضائية تشارك فيها المؤسسة.

تكاليف الامتثال

التزامًا بالمتطلبات التنظيمية، خصص PBT ما يقرب من 300000 دولار أمريكي لتغطية تكاليف الامتثال في عام 2022. ويشمل ذلك نفقات عمليات التدقيق والإيداعات التنظيمية والتزامات إعداد التقارير.

رسوم الإدارة

ولوحظ أن الرسوم الإدارية لـ Permian Basin Royalty Trust في عام 2022 تبلغ حوالي 1.8 مليون دولار. يشير هذا الرقم إلى التكاليف المدفوعة للكيان الإداري للإشراف على الأداء التشغيلي والمالي للصندوق.

فئة التكلفة	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
المصاريف الإدارية	$2,200,000
الرسوم القانونية	$450,000
تكاليف الامتثال	$300,000
رسوم الإدارة	$1,800,000

صندوق حقوق ملكية حوض بيرميان (PBT) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الإتاوات من إنتاج النفط والغاز

تحصل شركة Permian Basin Royalty Trust على إيرادات في المقام الأول من خلال حقوق الملكية في إنتاج النفط والغاز الطبيعي. حقوق الملكية مستمدة من العقارات الموجودة في حوض بيرميان، في ولاية تكساس في المقام الأول. اعتبارًا من أحدث التقارير، يتراوح متوسط ​​معدل الإتاوات لإنتاج النفط من 15% ل 20% من الإيرادات الناتجة عن الإنتاج الفعلي. في عام 2022، أبلغ الصندوق عن إجمالي دخل حقوق الملكية تقريبًا 27.4 مليون دولار.

سنة	دخل حقوق الملكية (مليون دولار)	متوسط ​​سعر البرميل ($)	متوسط ​​الإنتاج اليومي (برميل)
2020	20.5	39.40	2,000
2021	25.1	62.01	2,200
2022	27.4	70.00	2,400
2023 (الربع الأول)	7.3	75.50	2,500

دخل الفوائد

في حين أن تدفق الإيرادات الأساسي يأتي من الإتاوات، فإن الصندوق الاستئماني يولد أيضا دخل الفوائد من احتياطياتها النقدية. وفي عام 2022، أدت بيئة أسعار الفائدة إلى زيادات كبيرة في أرباح الفوائد. أبلغ الصندوق الاستئماني عن إيرادات فوائد يبلغ إجماليها تقريبًا 1.2 مليون دولار للسنة. وكان متوسط ​​الرصيد النقدي الذي احتفظ به الصندوق خلال هذه الفترة تقريبًا 20 مليون دولار.

سنة	متوسط ​​الرصيد النقدي (مليون دولار)	إيرادات الفوائد (بملايين الدولارات)	متوسط ​​سعر الفائدة (%)
2020	15.0	0.3	2.00
2021	18.0	0.5	2.75
2022	20.0	1.2	6.00
2023 (الربع الأول)	22.0	0.5	7.00

عوائد الاستثمار

يستثمر الصندوق أيضًا النقد الفائض في أدوات مالية مختلفة لتحسين العائدات. وفي عام 2022، سجلت PBT عوائد استثمارية تقارب 0.4 مليون دولار، نابعة من محفظة متنوعة تهدف إلى تحقيق التوازن بين المخاطر والعائد. وكانت القيمة الإجمالية للاستثمارات المحتفظ بها حولها 5 ملايين دولار في نهاية العام.

سنة	إجمالي قيمة الاستثمار (مليون دولار)	عوائد الاستثمار (مليون دولار)	العائد على الاستثمار (%)
2020	4.5	0.1	2.22
2021	5.0	0.2	4.00
2022	5.5	0.4	7.27
2023 (الربع الأول)	6.0	0.1	1.67