تحليل مصفوفة BCG لشركة Shell plc (SHEL).

في العالم المعقد لاستراتيجية الشركات، فإن مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG). بمثابة أداة حيوية لتقييم ديناميكيات محفظة الشركة. تعرض شركة Shell plc (SHEL)، وهي شركة عالمية رائدة في مجال الطاقة، قطاعات أعمال متنوعة مصنفة إلى أربعة مجالات رئيسية: النجوم, الأبقار النقدية, كلاب، و علامات استفهام. ولا يسلط كل من هذه التسميات الضوء على إمكانات النمو فحسب، بل يسلط الضوء أيضًا على التحديات الأساسية التي تواجهها الشركة في مشهد الطاقة المتطور. تعمق أكثر لكشف كيفية تعامل شل مع هذه التصنيفات في سوق سريع التغير.

خلفية شركة Shell plc (SHEL)

Shell plc، والتي يشار إليها عادة باسم Shell، هي مجموعة عالمية من شركات الطاقة والبتروكيماويات تتمتع بتراث غني يمتد لأكثر من قرن من الزمان. تأسست الشركة عام 1907 ويقع مقرها الرئيسي في لاهاي بهولندا، وتعمل الشركة في أكثر من 70 دولة حول العالم. اعتبارًا من عام 2023، أصبحت شل واحدة من أكبر منتجي النفط وشركات الغاز الطبيعي في العالم، وتشارك بشكل كبير في كل جانب من جوانب الصناعة، بدءًا من الاستكشاف والإنتاج وحتى التكرير والتوزيع.

لقد شهد تطور شركة شل تكيفها مع مجموعة من التغييرات الاقتصادية والتكنولوجية والتنظيمية. مع تجاوز الإيرادات 400 مليار دولار وفي عام 2022، ستستفيد من مواردها الهائلة لتغذية النمو الاقتصادي مع الالتزام بتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050. وتنعكس هذه الرؤية في استثماراتها المستمرة في الطاقة المتجددة والحلول المستدامة، التي تهدف إلى معالجة تغير المناخ والانتقال نحو مصادر طاقة أنظف.

تعمل شل ضمن قطاعات مختلفة، بما في ذلك حلول الغاز المتكامل، والتنقيب والإنتاج، والتصنيع، والطاقة المتجددة. ويساهم كل قطاع بشكل مختلف في الأداء العام للشركة، مما يسمح لشركة شل بالحفاظ على محفظة متنوعة. العمليات الرئيسية تشمل:

مع قوة عاملة تزيد عن 86,000 للموظفين، تُظهر شل التزامها بالسلامة والابتكار والكفاءة. وتلعب مبادرات البحث والتطوير الواسعة التي تقوم بها الشركة دورًا حاسمًا في تعزيز قدراتها التشغيلية ودفع التقدم التكنولوجي، وهو أمر ضروري في التعامل مع مشهد الطاقة شديد التنافسية.

علاوة على ذلك، حققت شل تقدمًا كبيرًا في مجال المسؤولية الاجتماعية للشركات. وهي تعمل بنشاط مع المجتمعات المحلية وتهدف إلى دعم التنمية المستدامة من خلال مبادرات مختلفة. ومن خلال تبني الشفافية والتعاون، تسعى شل جاهدة إلى خلق قيمة مشتركة، ليس فقط لمساهميها ولكن للمجتمع ككل.

Shell plc (SHEL) - مصفوفة BCG: النجوم

المتكاملة للغاز والطاقة المتجددة

يعد قطاع الغاز المتكامل في شل مساهمًا كبيرًا في إيراداتها، حيث سيحقق 43.5 مليار دولار في عام 2022، بمعدل نمو سنوي يبلغ حوالي 33٪. لقد أصبح هذا القطاع محوريًا في استراتيجية شل، بما يتماشى مع هدفها المتمثل في تحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050.

عمليات الغاز الطبيعي المسال

وشهدت عمليات شل للغاز الطبيعي المسال نموًا قويًا، حيث استحوذت على ما يقرب من 19٪ من سوق الغاز الطبيعي المسال العالمي، بقيمة 200 مليار دولار في عام 2022. وصدرت شل 77 مليون طن من الغاز الطبيعي المسال، مما ساهم بأكثر من 19 مليار دولار مباشرة في الدخل التشغيلي للشركة.

الأسواق الناشئة في مجال الطاقة المتجددة

تستثمر شركة شل بشكل متزايد في الطاقة المتجددة، مع استثمارات كبيرة في مشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح. وفي عام 2022، خصصت شركة شل أكثر من 1.5 مليار دولار لمشاريع الطاقة المتجددة في الأسواق الناشئة، متوقعة نمو الدخل التشغيلي لمصادر الطاقة المتجددة إلى 5 مليارات دولار بحلول عام 2025.

مشاريع الطاقة الجديدة (مثل الهيدروجين والوقود الحيوي)

إن التزام شل بمشاريع الطاقة الجديدة، وخاصة في مجال إنتاج الهيدروجين والوقود الحيوي، قد ولّد اهتماما كبيرا. وفي عام 2022، وصلت الاستثمارات في الهيدروجين إلى مليار دولار، بهدف إنتاج 10 ملايين طن من الهيدروجين سنويًا بحلول عام 2030. وساهم قطاع الوقود الحيوي بشكل كبير، حيث بلغ إنتاجه 1.5 مليون طن، وحقق إيرادات تبلغ حوالي 1.1 مليار دولار.

Shell plc (SHEL) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

استخراج النفط من المنبع

وفي قطاع التنقيب والإنتاج، أسست شركة شل حضورًا كبيرًا بمستويات إنتاج تقريبية 1.7 مليون برميل من مكافئ النفط يومياً كما هو مذكور في الربع الثاني من عام 2023. إن النقد الناتج من هذا القطاع كبير ويساهم في ذلك أكثر من 16 مليار دولار إلى التدفق النقدي التشغيلي لشركة شل في عام 2022. ويتيح هذا الأداء لشركة شل الحفاظ على ميزتها التنافسية في السوق الناضجة.

التكرير والتجارة

يظل التكرير مساهمًا ثابتًا في ربحية شل، مع وصول هوامش التكرير إلى حدودها 20.78 دولارًا للبرميل في الربع الثاني من عام 2023. وبلغت الطاقة التكريرية الإجمالية حوالي 1.2 مليون برميل يوميا. ويشكل قطاع التكرير والتجارة ما يقرب من 22% من إجمالي أرباح شل قبل الضريبة في عام 2022، مما يعرض نضجها وفعاليتها في توليد التدفق النقدي.

أنشئت عمليات المصب

وتلعب العمليات النهائية لشركة شل، بما في ذلك مبيعات الوقود ومنتجات التشحيم، دورًا حاسمًا باعتبارها بقرة حلوب. حصل المقطع 14 مليار دولار في عام 2022، بحصة سوقية تبلغ حوالي 10% في سوق التجزئة العالمية للوقود. شل مملوكة تقريبا 46.000 موقع بيع بالتجزئة في جميع أنحاء العالم اعتبارًا من عام 2023، مما يعزز مكانتها في الأسواق الاستهلاكية.

البتروكيماويات

ويعمل قسم البتروكيماويات في شل بمثابة بقرة حلوب أخرى، حيث تقترب إيراداته من 12 مليار دولار في عام 2022. وتقدر الحصة السوقية في المناطق الرئيسية مثل أوروبا وآسيا بـ 15%. الميزة التنافسية قوية بسبب العقود القائمة مع العملاء ووفورات الحجم.

• إجمالي سعة البتروكيماويات: 3.0 مليون طن سنويًا (مليون طن سنويًا)
• المنتجات الرئيسية: الإيثيلين والبروبيلين
• المساهمة في الدخل التشغيلي: تقريبًا 3 مليارات دولار في عام 2022

إن الاستقرار المالي الناتج عن الأبقار النقدية يسمح لشركة شل باستخدام الأموال لدعم أنشطتها المؤسسية، بما في ذلك مبادرات البحث والتطوير والحفاظ على توزيعات الأرباح للمساهمين.

Shell plc (SHEL) - مصفوفة BCG: الكلاب

عمليات نفط بحر الشمال

اتسمت العمليات النفطية لشركة شل في بحر الشمال بانخفاض معدلات الإنتاج بسبب تقادم الحقول. اعتبارًا من عام 2022، كان إنتاج شل في بحر الشمال تقريبًا 104.000 برميل من المكافئ النفطي يومياً، انخفاض من حولها 139,000 بنك إنجلترا / د في عام 2017.

وقد تأخر الاستثمار في الحقول الجديدة، وظلت التكاليف التشغيلية مرتفعة، مع تقديرات بـ $40 ل $60 لكل برميل للإنتاج. وهذا يجعل عمليات بحر الشمال بمثابة فخ نقدي كبير، مما يولد عوائد ضئيلة في بيئة كثيفة العمالة والموارد.

مرافق التكرير القديمة

تتكون أقسام التكرير في شل إلى حد كبير من منشآت قديمة، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الصيانة وعدم الكفاءة التشغيلية. كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لأعمال التكرير لشركة شل في عام 2021 تقريبًا 3.5 مليار دولار، أقل بكثير مما كانت عليه في السنوات السابقة.

على سبيل المثال، مصفاة ميروكس من المقدر أن تتطلب ما يصل إلى 200 مليون دولار في النفقات الرأسمالية لتظل عاملة ولكنها لا تحقق سوى عائد يبلغ حوالي 50 مليون دولار سنويا.

الوحدات الكيميائية غير الأساسية

كان أداء القطاع الكيميائي في شركة شل، وخاصة العمليات الكيميائية غير الأساسية، ضعيفًا. وكانت الإيرادات من هذه الوحدات موجودة 1.1 مليار دولار في عام 2021، مقارنة بإجمالي إيرادات المواد الكيميائية البالغة 12.6 مليار دولار.

مع حصتها في السوق التي تضاءلت إلى أقل من ذلك 2% في مناطق معينة، لا تعتبر هذه الوحدات الكيميائية ضرورية لاستراتيجية الشركة طويلة المدى وقد تم تصنيفها على أنها قابلة للتجريد المحتمل.

بعض أصول المنبع الناضجة

بعض الأصول الأولية، وخاصة في الأسواق الناضجة مثل خليج المكسيك، شهدت انخفاض الإنتاج إلى مستويات منخفضة مثل 90.000 برميل نفط في اليوم. ويبلغ متوسط ​​التكاليف التشغيلية لهذه الأصول الآن حوالي 50 دولارًا للبرميل، وهو ما يمثل تحديًا في السوق الحالية.

لقد عانى الأداء المالي، حيث يقدر العائد على الاستثمار بأقل من 5%. أشارت إدارة شل إلى أن هذه الأصول قد لا تبرر المزيد من الاستثمار، مما يعرض خصائص الكلب في مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية.

Shell plc (SHEL) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

البنية التحتية لشحن المركبات الكهربائية

لقد تعهدت شركة شل بالتزامات كبيرة تجاه بناء شبكة واسعة النطاق لشحن السيارات الكهربائية. اعتبارًا من عام 2023، تعمل شركة شل 90,000 نقاط الشحن على مستوى العالم. ومن المتوقع أن ينمو الطلب على شواحن السيارات الكهربائية بشكل ملحوظ، مع توقع زيادة إلى 7 مليون نقاط الشحن المطلوبة في أوروبا بحلول عام 2030. ويتضمن استثمار شل في هذا المجال خططًا لتخصيصها 25 مليار دولار مكرسة للانتقال نحو حلول الطاقة النظيفة.

مبادرات احتجاز الكربون وتخزينه (CCS).

لقد استثمرت شل بشكل كبير في تقنيات احتجاز ثاني أكسيد الكربون وتخزينه لتقليل انبعاثات الكربون من المصادر الصناعية. تعد الشركة جزءًا من العديد من مشاريع CCS واسعة النطاق، بما في ذلك مشروع الاضواء الشمالية في النرويج، بقدرة تعاقدية تصل إلى 1.5 مليون طن من ثاني أكسيد الكربون سنويًا اعتبارًا من عام 2024. ومن المتوقع أن ينمو سوق احتجاز ثاني أكسيد الكربون وتخزينه العالمي إلى 2.2 مليار دولار بحلول عام 2030، مدفوعة بالضغوط التنظيمية والأهداف البيئية.

المشاريع الرقمية والشركات الناشئة

تتجسد مبادرات شل الرقمية في استثماراتها في الشركات الناشئة التي تركز على تقنيات تحويل الطاقة. وفي عام 2022، التزمت شركة Shell Ventures 300 مليون دولار في مختلف تقنيات الطاقة الرقمية، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي وحلول التعلم الآلي لتحسين الطاقة. من المتوقع أن ينمو سوق الطاقة الرقمية بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 27% من عام 2021 إلى عام 2028، مما يشير إلى إمكانية عالية لتحقيق عوائد مع نضوج هذه التقنيات.

الاستثمارات في البلاستيك الحيوي والتقنيات الخضراء

تعمل شل بنشاط على استكشاف البلاستيك الحيوي والتقنيات الخضراء الأخرى استجابة لطلب المستهلكين المتزايد على المنتجات المستدامة. بدأت الشركة الاستثمارات في إنتاج البلاستيك الحيوي من خلال منشأة في سنغافورة تعيين لإنتاج حولها 1.5 مليون طن من البلاستيك الحيوي سنويًا 2025. ومن المتوقع أن يصل سوق البلاستيك الحيوي العالمي 35 مليار دولار بحلول عام 2027، مما يعرض إمكانات نمو كبيرة في هذا القطاع.

في الختام، تتنقل شركة Shell plc في مشهد معقد يسلط الضوء عليه تصنيفها الاستراتيجي ضمن مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. الشركة النجوم يتقدمون للأمام في مجال الابتكار في مجال الغاز المتكامل ومصادر الطاقة المتجددة، في حين أن الأبقار النقدية الاستمرار في توليد إيرادات ثابتة من العمليات التقليدية. ومع ذلك، فإن التحديات تكمن في شكلها كلاب، وخاصة في القطاعات القديمة مثل عمليات النفط في بحر الشمال، والفرص تنتظر في علامات استفهام، حيث تبشر المشاريع في البنية التحتية للسيارات الكهربائية واحتجاز الكربون بالنمو المستقبلي. ومع تكيف شل وتطورها، فإن قدرتها على تحقيق التوازن بين هذه العناصر ستكون حاسمة في تحديد مسارها في سوق الطاقة المتغير باستمرار.