Block, Inc. (SQ): مصفوفة BCG [11-2024 محدث]

بينما نتعمق في المشهد المالي لشركة Block, Inc. (SQ) في عام 2024، تكشف مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية عن رؤى مثيرة للاهتمام حول قطاعات أعمالها. مع التطبيق النقدي قيادة التهمة باعتبارها نجم ومن خلال النمو المذهل وتدفقات الإيرادات القوية، تعرض الشركة أيضًا تدفقًا نقديًا مستقرًا من أصولها الأبقار النقدية، وخاصة في الإيرادات القائمة على المعاملات. ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة في كلاب القطاع الذي تتراجع فيه مبيعات الأجهزة، في حين أن علامات استفهام تسليط الضوء على أوجه عدم اليقين المرتبطة بالتوسع الدولي والعقبات التنظيمية. اكتشف كيف تشكل هذه الديناميكيات مستقبل شركة Block, Inc. أدناه.

خلفية شركة Block, Inc. (SQ)

Block, Inc. (المعروفة سابقًا باسم Square, Inc.) هي شركة تكنولوجيا مالية تأسست في عام 2009 على يد جاك دورسي وجيم ماكيلفي. يقع المقر الرئيسي للشركة في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، وتعمل بموجب نموذج عمل موزع منذ عام 2021، مما يلغي الحاجة إلى مقر ثابت.

يتم تنظيم الكتلة إلى جزأين رئيسيين يمكن الإبلاغ عنهما: مربع و التطبيق النقدي. يوفر قطاع Square نظامًا بيئيًا تجاريًا شاملاً يساعد الشركات في إدارة عملياتها، بما في ذلك معالجة الدفع وإدارة المخزون والخدمات المالية. من ناحية أخرى، يركز تطبيق Cash على الخدمات المالية الفردية، مما يسمح للمستخدمين بإرسال الأموال واستلامها واستثمارها، بالإضافة إلى إدارة أصولهم المالية مثل Bitcoin.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت بلوك عن إجمالي أصول تبلغ حوالي 36.36 مليار دولار أمريكي، مما يعكس نموًا من 34.07 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2023. ويشير الأداء المالي الأخير للشركة إلى انتعاش كبير، حيث بلغ صافي الدخل 941.83 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية. 30 سبتمبر 2024، مقارنة بصافي خسارة قدرها 103.09 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.

تتنوع تدفقات إيرادات Block، بما في ذلك الإيرادات القائمة على المعاملات، والإيرادات القائمة على الاشتراكات والخدمات، ومبيعات الأجهزة، والإيرادات المرتبطة بالبيتكوين. بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي صافي إيرادات قدره 5.98 مليار دولار أمريكي، مما يمثل زيادة من 5.62 مليار دولار أمريكي على أساس سنوي. تمتلك الشركة أيضًا استثمارًا كبيرًا في بيتكوين، حيث تبلغ قيمة ما يقرب من 8,363 بيتكوين بقيمة 529.58 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.

اتخذت شركة Block, Inc. خطوات استراتيجية، مثل دمج خدمة Afterpay، وهي خدمة الشراء الآن والدفع لاحقًا، والتي تهدف إلى تعزيز عروضها وتحسين الخدمات المالية للمستهلكين والشركات على حدٍ سواء. وكان هذا التكامل جزءًا من جهد أوسع لتبسيط العمليات والتركيز على النمو المنضبط.

Block, Inc. (SQ) - مصفوفة BCG: النجوم

يواصل تطبيق Cash App إظهار نمو قوي، مما يؤدي إلى تحقيق إيرادات كبيرة.

في الربع الثالث من عام 2024، حقق تطبيق Cash App صافي إيرادات للقطاع قدره 3.93 مليار دولار، زيادة 6% من 3.71 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي إيرادات القطاع 12.23 مليار دولار، أعلى 14% من 10.77 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023.

ارتفعت الإيرادات القائمة على الاشتراكات والخدمات بنسبة 20% على أساس سنوي.

بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وصلت الإيرادات القائمة على الاشتراكات والخدمات 1.80 مليار دولار، بمناسبة أ 20% زيادة من 1.49 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023. وعلى مدار فترة التسعة أشهر، ارتفعت هذه الإيرادات إلى 5.27 مليار دولار، أ 22% زيادة من 4.32 مليار دولار في العام السابق.

ظلت إيرادات البيتكوين مستقرة، مما ساهم بشكل كبير في تدفقات الإيرادات الإجمالية.

بلغت إيرادات البيتكوين للربع الثالث من عام 2024 2.43 مليار دولار، أعلى قليلا من 2.42 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات البيتكوين 7.77 مليار دولار، مقارنة ب 6.98 مليار دولار خلال نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس 11% يزيد.

حققت منصة BNPL (اشتر الآن، ادفع لاحقًا) 317.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.

ساهمت منصة الشراء الآن والدفع لاحقًا 317.6 مليون دولار في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 257.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وعلى مدى الأشهر التسعة، بلغت إيرادات شركة BNPL 895.0 مليون دولار، من 717.1 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.

يعكس النمو القوي في إجمالي حجم المدفوعات (GPV) زيادة نشاط المعاملات.

بلغ إجمالي حجم المدفوعات (GPV) للربع الثالث من عام 2024 62.49 مليار دولار، أ 4% زيادة من 60.08 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023. على مدى الأشهر التسعة، بلغ إجمالي إجمالي القيمة الإجمالية (GPV). 178.86 مليار دولار، أعلى 5% من 170.21 مليار دولار في العام السابق.

Block, Inc. (SQ) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

وصلت إيرادات Square القائمة على المعاملات إلى 1.64 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يظهر الطلب المستمر.

تم الإبلاغ عن الإيرادات القائمة على المعاملات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بمبلغ 1,712.4 مليون دولار، مما يعكس زيادة 3% مقارنة ب 1,658.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت هذه الإيرادات 4,936.6 مليون دولار، أعلى 5% من 4,719.0 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.

ربحية متسقة من خدمات معالجة الدفع القائمة.

بلغ إجمالي أرباح Square للربع الثالث من عام 2024 2,249.7 مليون دولار، بمناسبة أ 19% زيادة على أساس سنوي. إجمالي حجم المدفوعات (GPV) كان 62.5 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 60.1 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023.

تحافظ خدمات الدفع الأساسية على حضور كبير في السوق بهوامش ثابتة.

بلغت تكلفة الإيرادات القائمة على المعاملات للربع الثالث من عام 2024 1,011.5 مليون دولار، يعكس أ 3% زيادة من 984.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وقد أدى ذلك إلى هامش ربح قائم على المعاملات يبلغ تقريبًا 41%.

تنمو خدمات الاشتراك في Square، مما يدعم الإيرادات المتكررة القوية.

تم الإبلاغ عن الإيرادات القائمة على الاشتراك والخدمات للربع الثالث من عام 2024 عند 1,797.9 مليون دولار، نمو كبير 20% من 1,492.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وقد وصل رقم التسعة أشهر لفئة الإيرادات هذه إلى 5,268.1 مليون دولار، زيادة 22% مقارنة ب 4,320.6 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

Block, Inc. (SQ) - مصفوفة BCG: الكلاب

انخفاض إيرادات الأجهزة

ذكرت شركة Block، Inc انخفاض بنسبة 13% في إيرادات الأجهزة على أساس سنويمما يعكس التحديات الكبيرة في قطاع الأجهزة. خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات الأجهزة 36.8 مليون دولار، أسفل من 42.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وعلى مدى الأشهر التسعة، انخفضت إيرادات الأجهزة إلى 112.3 مليون دولار من 124.7 مليون دولار، انخفاض 12.4 مليون دولار.

مساهمة محدودة من منتجات الأجهزة

تظل المساهمة الإجمالية لمنتجات الأجهزة محدودة مقارنة بقطاعات البرامج والخدمات الخاصة بالشركة. وفي الربع الثالث من عام 2024، شكلت إيرادات الأجهزة 0.6% من إجمالي صافي الإيرادات، الذي كان 5.98 مليار دولارمما يشير إلى دور هامشي في تدفقات إيرادات Block المتنوعة. يسلط هذا الأداء الضعيف الضوء على الموقع الاستراتيجي لعروض الأجهزة داخل سوق تنافسية.

السوق التنافسية التي تؤثر على المبيعات

يتميز سوق الأجهزة بقدرة تنافسية عالية، مما يؤثر بشكل أكبر على مبيعات شركة Block, Inc. وتواجه الشركة منافسة كبيرة من اللاعبين الراسخين والوافدين الجدد، مما يؤدي إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصتها في السوق. وكانت التكاليف الإجمالية للأجهزة المتكبدة 62.1 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 78.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يظهر انخفاضًا في نفقات الإنتاج والتشغيل ولكنه يعكس أيضًا تقلص قاعدة الإيرادات.

توضح هذه المقاييس المالية التحديات التي تواجهها شركة Block, Inc. في قطاع الأجهزة الخاص بها، حيث تصنفها على أنها "كلب" ضمن مصفوفة BCG، مما يتطلب إعادة تقييم استراتيجي وتصفية محتملة للتركيز على مجالات أكثر ربحية من الأعمال.

Block, Inc. (SQ) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

وتستمر جهود التوسع الدولي ولكنها لم تسفر بعد عن نتائج مهمة.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Block, Inc. عن إجمالي إيرادات قدرها 5.98 مليار دولار أمريكي، ارتفاعًا من 5.62 مليار دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس نموًا بنسبة 6.4٪ على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن الأسواق الدولية للشركة لم تساهم بشكل كبير في هذا النمو، مع نسبة ضئيلة فقط من الإيرادات تعزى إلى العمليات خارج الولايات المتحدة.

إطلاق المنتجات الجديدة، بما في ذلك ميزات تطبيق Cash المحسنة، قيد التطوير ولكن لم يتم إثباتها.

تستثمر Block في ميزات جديدة لتطبيق Cash App، حيث وصلت إيرادات قطاع Cash App إلى 3.93 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 6٪ من 3.71 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023. وعلى الرغم من هذا النمو، فإن الميزات الجديدة لم تثبت بعد تأثيرها على الالتقاط. حصة السوق في مشهد تنافسي.

ويشكل تأثير الظروف الاقتصادية على الإنفاق الاستهلاكي مخاطر على نمو منتجات الإقراض.

واجهت منتجات الإقراض الاستهلاكي الخاصة بشركة Block تحديات، حيث بلغت خسائر المعاملات والقروض والمستحقات الاستهلاكية 549.6 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 485 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. الظروف الاقتصادية، وخاصة التضخم وسعر الفائدة وقد أثرت التقلبات سلباً على الإنفاق الاستهلاكي والقدرة على الاقتراض، مما يشكل مخاطر كبيرة على هذه المنتجات ذات النمو المرتفع.

يمكن أن تعيق التحديات التنظيمية في مجال العملات المشفرة فرص النمو المستقبلية في خدمات البيتكوين.

أعلنت شركة Block, Inc. عن 2.43 مليار دولار أمريكي من إيرادات البيتكوين للربع الثالث من عام 2024، بارتفاع طفيف من 2.42 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023. ومع ذلك، قد يشكل التدقيق التنظيمي المستمر المحيط بالعملات المشفرة تحديات كبيرة للنمو المستقبلي في هذا القطاع. شهدت الخدمات المتعلقة بالبيتكوين التي تقدمها الشركة تقلبات، مع احتمال وجود لوائح أكثر صرامة تؤثر على اعتماد المستخدم وتوليد الإيرادات.

باختصار، تقدم شركة Block, Inc. (SQ) محفظة مختلطة ضمن إطار عمل BCG Matrix، حيث تعرض النجوم مثل تطبيق Cash وخدمات الاشتراك التي تدفع النمو، بينما الأبقار النقدية مثل الإيرادات القائمة على المعاملات في Square، تستمر في توفير الاستقرار. ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة في كلاب فئة مع انخفاض مبيعات الأجهزة، و علامات استفهام يظل التوسع الدولي وتطورات المنتجات الجديدة يواجه حالة من عدم اليقين. يسلط هذا المشهد الديناميكي الضوء على الحاجة إلى التركيز الاستراتيجي بينما تستكشف Block فرص النمو وتحديات السوق في عام 2024.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Block, Inc. (SQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Block, Inc. (SQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Block, Inc. (SQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.