ما هي القوى الخمس لبورتر في شركة Tenneco Inc. (TEN)؟

في المشهد المعقد لصناعة السيارات، يعد فهم الديناميكيات المؤثرة أمرًا بالغ الأهمية، خاصة بالنسبة لشركة رئيسية مثل Tenneco Inc. (TEN). من خلال إطار القوى الخمس لمايكل بورتر، نتعمق في القدرة التفاوضية للموردين و عملاء، ال التنافس التنافسي داخل السوق، وكذلك التهديد بالبدائل و الوافدين الجدد. تشكل كل من هذه القوى الاستراتيجيات التشغيلية لشركة Tenneco وتؤثر على مكانتها في السوق. تابع القراءة لاستكشاف كيفية تأثير هذه العوامل على أعمال Tenneco وقطاع السيارات الأوسع.

شركة Tenneco (TEN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

عدد محدود من موردي المواد الخام عالية الجودة

تشهد صناعة قطع غيار السيارات، وخاصةً لشركة Tenneco Inc.، أ عدد محدود من الموردين توفير مواد خام عالية الجودة مثل الألومنيوم والصلب والمواد المركبة. اعتبارًا من عام 2023، من المقدر أن حوالي 60% من المواد الخام المستخدمة في إنتاج السيارات تأتي من 10 الموردين الرئيسيين على مستوى العالم. يسمح هذا التركيز لهؤلاء الموردين بالحفاظ على قوة تفاوضية أعلى بشأن التسعير والتوافر.

عقود طويلة الأجل مع الموردين الرئيسيين

أنشأت Tenneco عقود طويلة الأجل مع موردي المواد الرئيسيين لضمان الاستقرار في العرض والتسعير. تقريبًا 70% يتم تأمين مصادر المواد الخام لشركة Tenneco من خلال مثل هذه العقود، والتي عادةً ما تستمر بين فترة وأخرى من 3 إلى 5 سنوات. تساعد هذه الإستراتيجية شركة Tenneco على تخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار في سوق المواد الخام.

الاعتماد الكبير على المكونات المتخصصة

تعتمد عمليات Tenneco بشكل كبير على المكونات المتخصصة للتحكم في الانبعاثات ومنتجات أداء الركوب. على سبيل المثال، حول 50% تعتمد عملياتها الإنتاجية على أنظمة عادم متخصصة مصدرها عدد صغير من الموردين. يمنح هذا الاعتماد هؤلاء الموردين قوة تفاوضية كبيرة للتأثير على الأسعار والشروط.

تكاليف تبديل معتدلة لتغييرات الموردين

بينما يواجه Tenneco درجة معينة من تكاليف التحول المعتدلة عند تغيير الموردين، تختلف التكاليف حسب المكون ومدى تعقيده. ومن المقدر أن تكاليف التحويل يمكن أن تمثل ما بين 5% إلى 15% من إجمالي ميزانية المشتريات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى عمليات إعادة الأدوات والانتقال. ويساهم هذا العامل في تعزيز القدرة التفاوضية للموردين الحاليين.

اتجاهات توحيد الموردين

وقد شهدت سلسلة توريد السيارات اتجاهات توحيد الموردينمع استحواذ الشركات الكبرى على شركات أصغر لزيادة حصتها في السوق. بحلول عام 2023، أكثر من 30% من الموردين في شبكة التوريد التابعة لشركة Tenneco، تم دمجها أو الاستحواذ عليها، مما أدى إلى انخفاض عدد الموردين وتعزيز القدرة التفاوضية للاعبين الرئيسيين المتبقين. قد يؤدي هذا الاتجاه إلى زيادات محتملة في الأسعار وشروط أكثر صرامة من الموردين.

إمكانية التكامل المستقبلي من قبل الموردين

هناك إمكانات كبيرة ل التكامل إلى الأمام من قبل الموردين في صناعة Tenneco. بدأ بعض موردي المواد الخام في التوسع في التصنيع لتغطية عملية الإنتاج بأكملها. اعتبارًا من عام 2023، من المقدر أن حوالي 25% من الموردين الرئيسيين يستكشفون أو ينفذون استراتيجيات التكامل المتقدمة، والتي يمكن أن تزيد من تعزيز قوتهم على الشركات المصنعة لقطع غيار السيارات مثل Tenneco.

عامل	نقطة البيانات	التأثير على القدرة التفاوضية
عدد الموردين الرئيسيين	10 الموردين	عالي
نسبة المواد الخام من العقود طويلة الأجل	70%	معتدل
الاعتماد على المكونات المتخصصة	50%	عالي
نسبة تكاليف التبديل	5%-15%	معتدل
النسبة المئوية للموردين الموحدين	30%	عالي
إمكانية التكامل إلى الأمام	25%	عالي

شركة Tenneco (TEN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

شركات صناعة السيارات الكبرى كعملاء أساسيين

تخدم شركة Tenneco Inc. في المقام الأول العديد من الشركات المصنعة للسيارات الكبيرة، والتي تمثل العمود الفقري لقاعدة عملائها. اعتبارًا من عام 2022، حسبما أفادت تينيكو 13.61 مليار دولار في الإيرادات، متأثرة بشدة بالعقود مع العلامات التجارية الكبرى للسيارات مثل فورد وجنرال موتورز وتويوتا. تمثل هذه الشركات المصنعة جزءًا كبيرًا من مبيعات Tenneco، حيث يشكل العملاء الخمسة الأوائل تقريبًا 30% من إجمالي الإيرادات.

عدد قليل من ماركات السيارات الكبرى تؤثر على الشروط

تتميز صناعة السيارات بوجود عدد محدود من اللاعبين الرئيسيين، مما يمنح هذه العلامات التجارية قوة تفاوضية كبيرة. على سبيل المثال، من المعروف أن شركة فورد للسيارات وجنرال موتورز تسعىان إلى خفض التكاليف بقوة بسبب قدراتهما الشرائية الواسعة. في عام 2021، أصبحت فورد ثاني أكبر صانع سيارات في الولايات المتحدة بحصة سوقية تبلغ حوالي 14.7%مما يسمح لهم بالتأثير على الموردين مثل Tenneco.

توافر الموردين البديلين للعملاء

ويتمتع العملاء بإمكانية الوصول إلى العديد من الموردين البديلين في قطاع قطع غيار السيارات، مما يعزز قدرتهم على المساومة. تشير تقارير الصناعة إلى انتهاء 500 الموردين ضمن المشهد التنافسي، مما يوفر للمصنعين خيار تبديل الموردين إذا كانت الشروط غير مواتية. تضع إمكانية الوصول هذه ضغطًا على Tenneco للحفاظ على الأسعار التنافسية والجودة العالية.

أهمية عالية للتكلفة والجودة للعملاء

تعطي شركات تصنيع السيارات الأولوية للتكلفة والجودة بشكل أساسي عند اختيار الموردين. تشير البيانات إلى أن تكاليف الإنتاج يمكن أن تمثل أكثر من 70% من إجمالي النفقات في تصنيع المركبات. وفقا لدراسة حديثة أجرتها أخبار السيارات، انتهى 65% أفاد عدد من الشركات المصنعة أنهم سيغيرون الموردين إذا لم تستوف الجودة المعايير المحددة. يجب على Tenneco تقديم كليهما باستمرار لتأمين العقود.

قدرة العملاء على التحول إلى المنافسين

تؤثر قدرة العملاء على التحول إلى المنافسين دون تكاليف كبيرة على الموقع الاستراتيجي لشركة Tenneco. أشارت دراسة إلى ذلك 40% من شركات تصنيع السيارات قامت بتغيير موردي المستوى الأول خلال السنوات الخمس الماضية. ويسهل هذا التنقل العالي على المصنعين التفاوض على شروط وأحكام أفضل، مما يعزز كثافة المشهد التنافسي.

التركيز القوي على الابتكار والتكنولوجيا من قبل العملاء

يؤكد التحول نحو السيارات الكهربائية (EVs) وأنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) على أهمية الابتكار في سوق السيارات الحالي. تظهر البيانات الواردة من Statista أنه من المتوقع أن ينمو السوق العالمي للسيارات الكهربائية من 3.37 مليون وحدات في عام 2020 إلى ما يقرب من 28 مليون الوحدات بحلول عام 2030. يجب أن تستثمر Tenneco بكثافة في البحث والتطوير لتلبية المتطلبات التكنولوجية المتطورة، حيث يميل المصنعون بشكل متزايد إلى الشراكة مع الموردين الذين يظهرون تركيزًا قويًا على الابتكار.

عامل	التفاصيل	إحصائية
الإيرادات	إجمالي إيرادات Tenneco من قطاعات السيارات	13.61 مليار دولار (2022)
كبار العملاء	كبار العملاء يؤثرون على الشروط	30% إيرادات من أكبر خمسة عملاء
الحصة السوقية	حصة فورد في السوق في الولايات المتحدة	14.7% (2021)
توفر المورد	عدد موردي قطع غيار السيارات	500+
كفاءة التكلفة	تكاليف الإنتاج كنسبة مئوية	70% من إجمالي النفقات
تبديل الموردين	يقوم المصنعون بتغيير الموردين من المستوى الأول	40% خلال الخمس سنوات الماضية
نمو سوق السيارات الكهربائية	السوق العالمية المتوقعة للسيارات الكهربائية	من 3.37 مليون وحدة عام 2020 إلى 28 مليون وحدة بحلول عام 2030

شركة Tenneco (TEN) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

وجود العديد من المنافسين العالميين والإقليميين

تتميز صناعة قطع غيار السيارات بوجود عدد كبير من المنافسين، حيث تواجه شركة Tenneco منافسة من مختلف الكيانات العالمية والإقليمية. يشمل المنافسون الرئيسيون ما يلي:

• شركة Magna International Inc. - الإيرادات السنوية: 36.2 مليار دولار (2022).
• فوريسيا - الإيرادات السنوية: 19.3 مليار يورو (2022).
• Continental AG - الإيرادات السنوية: 39.4 مليار يورو (2022).
• شركة دلفي تكنولوجيز - الإيرادات السنوية: 4.5 مليار دولار (2022).
• شركة BorgWarner – الإيرادات السنوية: 14.6 مليار دولار (2022).

تمثل هذه الشركات مزيجًا من النطاق التشغيلي والتركيز المتخصص، مما يزيد من حدة المشهد التنافسي لشركة Tenneco.

المنافسة السعرية بين الشركات القائمة

تعد المنافسة السعرية عاملاً حاسماً بسبب وجود العديد من المنافسين، مما يؤدي إلى استراتيجيات تسعير عدوانية. في عام 2022، انخفض متوسط ​​سعر البيع لشركة Tenneco بنسبة 3.5% تقريبًا على أساس سنوي، متأثرًا بما يلي:

• زيادة المنافسة من اللاعبين العالميين والإقليميين.
• ضغوط السوق للحفاظ على الحجم وسط تقلب الطلب.
• تقلبات تكلفة المواد الخام تؤثر على استراتيجيات التسعير.

ونتيجة لذلك، يصبح الحفاظ على الربحية في سوق حساس للأسعار أمرًا صعبًا بالنسبة لشركة Tenneco.

التركيز المكثف على البحث والتطوير

تعتمد صناعة قطع غيار السيارات بشكل كبير على الابتكار، حيث خصصت Tenneco ما يقرب من 400 مليون دولار في عام 2022 لأنشطة البحث والتطوير. هذا الاستثمار ضروري من أجل:

• تطوير تقنيات متقدمة للتحكم في الانبعاثات.
• تحسين أداء وكفاءة السيارة.
• تعزيز تدابير الاستدامة وتلبية المتطلبات التنظيمية.

وفي ظل استثمار المنافسين مثل Bosch وContinental بكثافة في البحث والتطوير، يظل الابتكار ساحة معركة رئيسية.

ارتفاع التكاليف الثابتة يؤدي إلى منافسة شرسة

تعمل Tenneco بتكاليف ثابتة كبيرة مرتبطة بمرافق التصنيع والمعدات. وفي عام 2022، شكلت التكاليف الثابتة حوالي 70% من إجمالي تكاليف التشغيل. هذا المستوى المرتفع من التكاليف الثابتة يخلق ضغطًا من أجل:

• تعظيم كفاءة الإنتاج.
• الحفاظ على معدلات استغلال عالية للقدرة التصنيعية.
• الانخراط في التسعير العدواني لتأمين العقود والاحتفاظ بالعملاء.

وتعزز هذه البيئة المنافسة الشرسة حيث تسعى الشركات لتغطية تكاليفها الثابتة من خلال مبيعات الحجم.

الولاء للعلامة التجارية بين العملاء

يلعب الولاء للعلامة التجارية دورًا مهمًا في صناعة قطع غيار السيارات، حيث تتمتع Tenneco بحضور قوي بين مصنعي المعدات الأصلية (مصنعي المعدات الأصلية) وعملاء ما بعد البيع. يتم تحقيق أكثر من 60% من إيرادات Tenneco من خلال عقود طويلة الأجل مع شركات تصنيع السيارات الكبرى، مما يعكس:

• علاقات قوية مع العملاء.
• الاعتراف بالجودة والموثوقية.
• علامة تجارية راسخة في السوق.

ومع ذلك، تظل إمكانية تحول العملاء إلى المنافسين مصدر قلق في ظل سعيهم لتحقيق كفاءة التكلفة والابتكارات.

التمايز من خلال التكنولوجيا والجودة

تركز Tenneco على التمايز من خلال التكنولوجيا والجودة للحفاظ على قدرتها التنافسية. في عام 2022، أطلقت Tenneco العديد من المنتجات المبتكرة، بما في ذلك:

• أنظمة عادم نشطة تعزز أداء السيارة.
• أنظمة تعليق متقدمة لتحسين راحة الركوب.
• تقنيات التحكم في الانبعاثات تلبي المعايير العالمية الصارمة.

ويتجلى التزام الشركة بالجودة من خلال حصولها على شهادة ISO 9001 عبر مصانعها، مما يضمن الجودة والموثوقية المتسقة في عروض منتجاتها.

منافس	الإيرادات السنوية (2022)	الاستثمار في البحث والتطوير (2022)
شركة ماجنا الدولية	36.2 مليار دولار	2.3 مليار دولار
فوريسيا	19.3 مليار يورو	1.1 مليار يورو
كونتيننتال ايه جي	39.4 مليار يورو	7.5 مليار يورو
تقنيات دلفي	4.5 مليار دولار	300 مليون دولار
شركة بورج وارنر	14.6 مليار دولار	900 مليون دولار

شركة Tenneco (TEN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

توافر قطع غيار السيارات البديلة

وقدرت قيمة سوق قطع غيار السيارات العالمية بحوالي 2.5 تريليون دولار في عام 2021 ومن المتوقع أن يصل إلى حوالي 3.5 تريليون دولار بحلول عام 2027، والتوسع بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 6.5%. ويشير هذا النمو إلى البدائل العديدة المتاحة للمستهلكين، بما في ذلك قطع غيار ما بعد البيع التي يمكن أن تكون بمثابة بدائل لعروض Tenneco.

دخول البدائل المعتمدة على التكنولوجيا

اعتبارًا من عام 2023، قدمت التطورات في تكنولوجيا السيارات بدائل مثل مكونات مطبوعة بتقنية ثلاثية الأبعاد والمواد التي تستخدم مركبات متقدمة. تم تقدير حجم الطباعة ثلاثية الأبعاد العالمية في سوق السيارات بحوالي 1.1 مليار دولار في عام 2022 ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 25.9% حتى عام 2030. وتشكل هذه التطورات التكنولوجية تهديدًا كبيرًا لاستبدال قطع غيار السيارات التقليدية.

ظهور مكونات خاصة بالمركبات الكهربائية

أدى ظهور السيارات الكهربائية (EVs) إلى زيادة الطلب على المكونات الخاصة بتكنولوجيا السيارات الكهربائية. وفي عام 2022، بلغت قيمة السوق العالمية لقطع غيار السيارات الكهربائية حوالي 60 مليار دولار، من المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 22% بحلول عام 2030. مع ارتفاع اعتماد السيارات الكهربائية، تواجه Tenneco منافسة من الشركات المصنعة المتخصصة في مكونات السيارات الكهربائية، بما في ذلك أنظمة إدارة البطاريات وأنظمة نقل الحركة الكهربائية.

تحسين جودة المنتجات البديلة

وقد عززت تحسينات الجودة في أجزاء ما بعد البيع جاذبيتها كبدائل. على سبيل المثال، يحتفظ سوق قطع غيار OEM بحصة كبيرة تقدر بحوالي 1.1 تريليون دولار في عام 2021، وهو ما يمثل المعايير العالية التي يتوقعها المستهلكون. وتلبي قطع غيار ما بعد البيع هذه المعايير بشكل متزايد، مما يجعلها بديلاً صالحًا للمستهلكين المترددين في دفع علاوة على منتجات الشركات المصنعة للمعدات الأصلية.

زيادة المعايير التنظيمية وتشجيع البدائل

وتدفع لوائح الصناعة، مثل معايير الاتحاد الأوروبي Euro 7 المتوقع صدورها بحلول عام 2025، الشركات المصنعة إلى الابتكار والنظر في مكونات بديلة تتوافق مع معايير الانبعاثات والسلامة الأكثر صرامة. يمكن أن يؤثر التأثير المالي المحتمل للامتثال على شركة Tenneco بشكل كبير؛ تشير التقديرات إلى أن التكاليف قد تصل إلى 70 مليار دولار عبر اللاعبين الرئيسيين في مجال السيارات إذا لم يتم استيفاء الامتثال.

التهديد من الشركات المصنعة لمكونات السيارات غير التقليدية

وتتأثر سلسلة توريد السيارات بشكل متزايد باللاعبين غير التقليديين، حيث تغامر شركات مثل تيسلا وشركات التكنولوجيا بالدخول في مكونات السيارات. على سبيل المثال، بلغت القيمة السوقية لشركة Tesla تقريبًا 850 مليار دولار في عام 2023، مما يؤكد دورها المتنامي في صناعة السيارات. يمكن أن يهدد هذا التدفق الموردين التقليديين مثل Tenneco بسبب المنافسة المتزايدة والابتكار.

قطاع السوق	القيمة السوقية لعام 2021	2027 القيمة المتوقعة	معدل نمو سنوي مركب
قطع غيار السيارات	2.5 تريليون دولار	3.5 تريليون دولار	6.5%
الطباعة ثلاثية الأبعاد في السيارات	1.1 مليار دولار	—	25.9%
قطع غيار المركبات الكهربائية	60 مليار دولار	—	22%
سوق قطع غيار OEM	1.1 تريليون دولار	—	—
تكاليف الامتثال (الصناعة)	—	70 مليار دولار	—
القيمة السوقية لشركة تسلا	—	850 مليار دولار	—

شركة Tenneco (TEN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

ارتفاع رأس المال الاستثماري المطلوب للدخول

تتطلب صناعة مكونات السيارات، التي تعمل شركة Tenneco ضمنها، استثمارات رأسمالية كبيرة. على سبيل المثال، يمكن أن يتضمن إنشاء منشأة تصنيع تكاليف أولية في حدود 10 مليون دولار إلى 200 مليون دولار اعتمادا على الحجم والتكنولوجيا المستخدمة. استثمرت Tenneco تقريبًا 186 مليون دولار في النفقات الرأسمالية لتطوير المنتجات الجديدة وتحديث المرافق في السنة المالية السابقة. تعتبر النفقات المالية المرتفعة بمثابة رادع للوافدين الجدد المحتملين.

وفورات الحجم لصالح الشركات القائمة

تستفيد الشركات القائمة مثل Tenneco من وفورات الحجم، مما يعزز ربحيتها وقدرتها التنافسية في السوق. وصلت إيرادات Tenneco في عام 2022 إلى 16.2 مليار دولارمما يسمح لهم بخفض تكاليف الوحدة من خلال زيادة أحجام الإنتاج. ويخلق هذا الحجم حاجزًا قد يواجه الداخلون الجدد صعوبة في تحقيقه، حيث أن أحجامهم الأولية قد لا تكون كافية لتحقيق أسعار أو هوامش قابلة للمقارنة.

حواجز الامتثال التنظيمية الصارمة

تخضع صناعة السيارات لقواعد تنظيمية صارمة، حيث تؤثر تكاليف الامتثال بشكل كبير على الوافدين الجدد. يمكن أن يكلف الامتثال للمعايير التي وضعتها منظمات مثل وكالة حماية البيئة (EPA) والإدارة الوطنية لسلامة المرور على الطرق السريعة (NHTSA) ما يصل إلى 2 مليون دولار سنويا للمصنعين الصغار. في المقابل، توظف Tenneco أكثر من ذلك 30 متخصصًا في التنظيم والامتثال للتنقل بين هذه المتطلبات بكفاءة، وتسليط الضوء على التحديات التشغيلية التي قد يواجهها اللاعبون الجدد.

إقامة علاقات مع العملاء من شاغلي الوظائف

لقد عززت الشركات القائمة علاقاتها مع العملاء، وغالباً من خلال عقود طويلة الأجل. لدى Tenneco تقريبًا 1700 عميل في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك مصنعي المعدات الأصلية (المصنعين للمعدات الأصلية) الذين يعتمدون على منتجاتهم. وسوف يجد الوافدون الجدد صعوبة في الحصول على ثقة مماثلة واختراق السوق دون العلاقات والسمعة الراسخة، والتي استغرق تطويرها سنوات.

الحاجة إلى التكنولوجيا المتقدمة والابتكار

يتطلب قطاع السيارات بشكل متزايد التكنولوجيا المتقدمة والابتكار. استثمرت Tenneco حوالي 110 مليون دولار في البحث والتطوير في عام 2022، مع التركيز على الابتكارات مثل مكونات المركبات الكهربائية وتعزيز الأداء. وسوف يحتاج الداخلون الجدد إلى استثمارات مماثلة في التكنولوجيا والابتكار حتى يتمكنوا من المنافسة بفعالية، وهو ما يفرض حاجزاً كبيراً آخر أمام دخول السوق.

الانتقام المحتمل من اللاعبين الحاليين

قد يلجأ اللاعبون الحاليون إلى استراتيجيات مختلفة لردع المنافسين الجدد، مثل المنافسة الشرسة في الأسعار، أو التسويق المستهدف، أو زيادة تمايز المنتجات. في عام 2023، ذكرت تينيكو هامش الربح الإجمالي 16.2%مما يدل على قدرته على تحمل ضغوط الأسعار. يمكن لهذه القوة المالية أن تمكن Tenneco من الاستجابة بقوة لأي تهديدات واردة من الوافدين الجدد.

حاجز الدخول	تفاصيل	التأثير المقدر
استثمار رأس المال	10 مليون دولار إلى 200 مليون دولار الاستثمار الأولي	عالي
اقتصاديات الحجم	16.2 مليار دولار إيرادات في 2022	عالي
الامتثال التنظيمي	تكاليف الامتثال تصل إلى 2 مليون دولار سنويا	معتدلة إلى عالية
علاقات العملاء	1,700 عميل حول العالم	عالي
التكنولوجيا والابتكار	سيتم إنفاق 110 ملايين دولار على البحث والتطوير في عام 2022	عالي
الانتقام المحتمل	إجمالي الهوامش 16.2% في 2023	معتدل

في الختام، يكشف التنقل في تعقيدات القوى الخمس لمايكل بورتر عن الديناميكيات المعقدة المحيطة بشركة Tenneco Inc. (TEN). ال القدرة التفاوضية للموردين يتشكل من خلال العدد المحدود من الموردين ذوي الجودة العالية، في حين أن القدرة التفاوضية للعملاء يسلط الضوء على تأثير الشركات المصنعة للسيارات الكبرى. التنافس التنافسي يستمر وسط العديد من الشركات التي تسعى جاهدة للابتكار والولاء للعلامة التجارية. علاوة على ذلك، فإن التهديد بالبدائل يلوح في الأفق أكبر مع التقدم في التكنولوجيا والمركبات الكهربائية، و تهديد الوافدين الجدد لا يزال الأمر صعبًا بسبب ارتفاع متطلبات رأس المال والحواجز القائمة أمام الدخول. يعد فهم هذه القوى أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لشركة Tenneco لوضع إستراتيجيات فعالة في مشهد تنافسي.

[right_ad_blog]