Zscaler, Inc. (ZS): مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية [10-2024 محدثة]

في مشهد الأمن السيبراني سريع التطور، تبرز شركة Zscaler, Inc. (ZS) كلاعب ديناميكي يتنقل بين الفرص والتحديات. مع لافتة للنظر نمو الإيرادات 34% في السنة المالية 2024، ليصل إلى 2.17 مليار دولار، وقاعدة عملاء قوية تتجاوز 8,650 عميل، Zscaler في وضع جيد كشركة رائدة في بنية أمان الثقة المعدومة. ومع ذلك، فإن استمرار الخسائر الصافية والتكاليف التشغيلية المرتفعة يثير تساؤلات حول استدامتها على المدى الطويل. اكتشف كيف تتناسب Zscaler مع مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية، مع تحديدها النجوم, الأبقار النقدية, كلاب، و علامات الاستفهام حيث تسعى جاهدة لتأمين مكانها في السوق.

خلفية شركة Zscaler, Inc. (ZS)

Zscaler، Inc. ('Zscaler') هي شركة أمان سحابي تأسست في سبتمبر 2007 في ولاية ديلاوير، وكان اسمها في البداية SafeChannel، Inc.. تم تغيير علامتها التجارية للشركة إلى Zscaler في أغسطس 2008. تأسست Zscaler برؤية مفادها أن الإنترنت سوف يتطور إلى العالم الجديد. شبكة الشركة، بينما ستصبح السحابة مركز البيانات الجديد. واستند هذا التبصر إلى الاعتماد السريع للخدمات السحابية وزيادة التنقل بين القوى العاملة، مما جعل نماذج الأمان التقليدية غير كافية لاحتياجات الأعمال الحديثة.

قامت الشركة بتطوير منصة سحابية أصلية تُعرف باسم تبادل Zscaler Zero Trust. تمثل هذه المنصة تحولًا كبيرًا في التصميم المعماري ونهج الشبكات والأمن، مع التركيز على الاتصالات الآمنة للمستخدمين والأجهزة والتطبيقات دون الاعتماد على التدابير الأمنية المحيطة التقليدية. تتيح تقنية Zscaler للمؤسسات الاتصال بشكل آمن بالتطبيقات والخدمات بناءً على الهوية والسياق، بدلاً من الموقع، بما يتماشى مع مبادئ أمان الثقة المعدومة.

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، قامت Zscaler بتوسيع عملياتها لتشمل أكثر من ذلك 8,650 عميل عبر مختلف الصناعات، بما في ذلك ما يقرب من 35% من مجلة فوربس جلوبال 2000. تعمل الشركة في أكثر من 185 دولة، وتقديم الخدمات لقاعدة عملاء متنوعة تشمل الوكالات الحكومية والمؤسسات الكبيرة. يتكون نموذج إيرادات الشركة بشكل أساسي من مبيعات الاشتراك للوصول إلى النظام الأساسي السحابي الخاص بها، إلى جانب خدمات الدعم، مع احتساب الأسعار عادةً على أساس كل مستخدم.

فيما يتعلق بالأداء المالي، شهدت Zscaler نموًا كبيرًا في الإيرادات في السنوات الأخيرة. بالنسبة للسنة المالية 2024، سجلت الشركة إيرادات قدرها 2,167.8 مليون دولار، من 1,617.0 مليون دولار في السنة المالية 2023 و 1,090.9 مليون دولار في السنة المالية 2022، مسجلاً معدلات نمو على أساس سنوي قدرها 34% و 48% على التوالى. على الرغم من هذا النمو، سجلت Zscaler خسائر صافية كل عام منذ إنشائها، مع خسارة صافية قدرها 57.7 مليون دولار للعام المالي 2024.

تم تصميم منصة الشركة لتكون قابلة للتطوير ومرنة للغاية، وذلك باستخدام بنية موزعة عبر أكثر من 160 مركز بيانات على مستوى العالم. تدعم هذه البنية التحتية معالجة أكثر 500 مليار طلب يوميامما يسمح لـ Zscaler بتوفير وصول سريع وآمن إلى التطبيقات مع حظر ملايين التهديدات. تتمحور حلول Zscaler حول ثلاثة منتجات أساسية: Zscaler للمستخدمين، وZscaler لأحمال العمل، وZscaler لـ IoT/OT، حيث يعالج كل منها احتياجات أمنية محددة في بيئة سحابية أولاً.

Zscaler، Inc. (ZS) - مصفوفة BCG: النجوم

نمو مرتفع في الإيرادات بنسبة 34٪ في السنة المالية 2024، ليصل إلى 2.17 مليار دولار.

في السنة المالية 2024، أعلنت شركة Zscaler, Inc. عن إيرادات قدرها 2,167.8 مليون دولار، وهو ما يمثل نموا 34% من إيرادات العام الماضي 1,617.0 مليون دولار.

توسيع قاعدة العملاء بنسبة 12%، والحفاظ على أكثر من 8,650 عميلًا على مستوى العالم.

قامت الشركة بتوسيع قاعدة عملائها من خلال 12% في السنة المالية 2024، ليصل إجمالي عدد العملاء إلى أكثر من ذلك 8,650 عبر أكثر من 185 دولة.

الطلب القوي على حلول الأمن السحابي وسط التهديدات السيبرانية المتزايدة.

مع تزايد وتيرة التهديدات السيبرانية، شهدت شركة Zscaler طلبًا قويًا على حلولها الأمنية السحابية. وقد وضعت الشركة نفسها كشركة رائدة في سوق الأمن السحابي من خلال تقديم حلول مبتكرة تحمي من الهجمات المتطورة.

تم تصنيفها كشركة رائدة في هندسة أمان Zero Trust.

يتم التعرف على Zscaler كشركة رائدة في بنية أمان الثقة المعدومةمما يؤكد على ضرورة التحقق من كل طلب كما لو كان مصدره شبكة مفتوحة.

الابتكار المستمر مع قدرات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي المتقدمة لاكتشاف التهديدات.

وتقوم الشركة بالاستفادة من المتقدمة منظمة العفو الدولية و التعلم الآلي التقنيات لتعزيز قدرات الكشف عن التهديدات، والأداء أكثر من ذلك 250.000 تحديث أمني فريد يوميا وحظر أكثر من 150 مليون تهديد.

Zscaler, Inc. (ZS) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

هامش إجمالي ثابت

ظل هامش الربح الإجمالي لشركة Zscaler، Inc. ثابتًا عند 78% للعام المالي 2024، مما يشير إلى ربحية قوية من مصادر الإيرادات الحالية. يعكس هذا الهامش الإجمالي المستقر قدرة الشركة على الحفاظ على ربحية عالية على الرغم من التقلبات في إجمالي الإيرادات.

العقود المبرمة طويلة الأجل

تحقق Zscaler جزءًا كبيرًا من إيراداتها من خلال نموذج الاشتراك السنويمما يضمن تدفق نقدي مستقر. تقوم الشركة بإصدار فواتير للعملاء بشكل أساسي على أساس سنوي، مما يسمح بالاعتراف بالإيرادات والتدفقات النقدية المتوقعة.

إيرادات مؤجلة كبيرة

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أبلغت Zscaler عن إجمالي الإيرادات المؤجلة ل 1.89 مليار دولار. يشمل هذا الرقم 1.64 مليار دولار مصنف كالتزام متداول، ومن المتوقع أن يتم الاعتراف به كإيراد خلال الـ 12 شهرًا القادمة. توفر هذه الإيرادات المؤجلة رؤية واضحة للأرباح المستقبلية وتعزز وضع التدفق النقدي للشركة.

عملاء المؤسسات الكبرى

تتضمن قاعدة عملاء Zscaler تقريبًا 35% من شركات فوربس جلوبال 2000. تساهم هذه القائمة الواسعة من عملاء المؤسسات الكبرى في توفير تدفقات إيرادات موثوقة ومتكررة، مما يعزز مكانة عروض Zscaler في السوق.

Zscaler، Inc. (ZS) - مصفوفة BCG: الكلاب

بلغ صافي الخسائر المستمرة 57.7 مليون دولار في السنة المالية 2024، على الرغم من نمو الإيرادات.

في السنة المالية 2024، أعلنت شركة Zscaler, Inc. عن خسارة صافية قدرها 57.7 مليون دولار، مقارنة بخسائر 202.3 مليون دولار في السنة المالية 2023 و 390.3 مليون دولار في السنة المالية 2022. ويشير هذا إلى أنه على الرغم من زيادة الإيرادات بشكل كبير، إلا أن الشركة لا تزال تعاني من الربحية.

ارتفاع التكاليف التشغيلية، خاصة في المبيعات والتسويق، واستهلاك الاحتياطيات النقدية.

بالنسبة للعام المالي 2024، بلغ إجمالي نفقات التشغيل 1,812.1 مليون دولار، زيادة كبيرة من 1,488.7 مليون دولار في السنة المالية 2023. تم احتساب مصاريف المبيعات والتسويق وحدها 1,100.2 مليون دولار، يمثل 51% من إجمالي الإيرادات. ويشير هذا الإنفاق المرتفع على المبيعات والتسويق إلى سعي الشركة لدخول السوق، لكنه يساهم في استمرار صافي الخسائر.

اختراق محدود للسوق في قطاعات معينة بسبب المنافسة من الأنظمة القديمة.

تواجه شركة Zscaler تحديات في اختراق السوق، لا سيما في مواجهة الأنظمة القديمة الراسخة داخل المؤسسات الكبيرة. اعتبارًا من 31 يوليو 2024 تقريبًا 91% من الإيرادات كانت مستمدة من شركاء القنوات، مما يسلط الضوء على الاعتماد على الوسطاء للوصول إلى الأسواق. إن اعتماد العملاء المحتملين على الحلول الأمنية التقليدية يحد من إمكانات نمو Zscaler في هذه القطاعات.

الاعتماد على شركاء القنوات في المبيعات، مما قد يشكل مخاطر إذا انخفض أداء الشريك.

الاعتماد على شركاء القنوات تقريبًا 91% من إجمالي الإيرادات يجعل Zscaler عرضة للتقلبات في أداء الشركاء. إذا فشل هؤلاء الشركاء في تحقيق أهداف المبيعات أو تحويل التركيز، فقد تتأثر إيرادات Zscaler بشدة، مما يؤدي إلى تفاقم عدم الاستقرار المالي.

Zscaler, Inc. (ZS) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

اعتماد السوق غير المؤكد لحلول الأمان السحابية، مع استمرار انتشار الأنظمة القديمة.

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أبلغت Zscaler عن وجود قاعدة عملاء تضم أكثر من 8,650 مؤسسة، مع ما يقرب من 35% من Forbes Global 2000 تعتمد على حلول الأمان السحابية الخاصة بها. ومع ذلك، لا يزال التحول من الأنظمة القديمة التقليدية إلى الحلول الأمنية المستندة إلى السحابة مستمرًا، حيث لم تتبنى العديد من المؤسسات هذه التقنيات الأحدث بشكل كامل بعد. يمثل معدل التبني البطيء هذا تحديًا لشركة Zscaler، حيث إنها تتنافس مع البائعين المعروفين الذين ما زالوا يهيمنون على السوق.

هناك حاجة إلى استثمارات ضخمة في البحث والتطوير والتسويق للحصول على حصة في السوق.

في السنة المالية 2024، خصصت شركة Zscaler مبلغ 499.8 مليون دولار للبحث والتطوير، مما يمثل زيادة بنسبة 43% عن العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، وصلت نفقات المبيعات والتسويق إلى 1.1 مليار دولار أمريكي، مما يعكس زيادة بنسبة 15%، حيث تسعى الشركة إلى تعزيز تواجدها في السوق ودفع اعتماد حلولها الأمنية السحابية. تعتبر هذه الاستثمارات ضرورية لتحويل علامات الاستفهام إلى نجوم، ولكنها تساهم أيضًا في صافي خسائر الشركة المستمرة.

التعرض للانكماش الاقتصادي الذي يؤثر على إنفاق العملاء على الحلول الأمنية.

أدى المشهد الاقتصادي، الذي يتسم بارتفاع معدلات التضخم وظروف الركود المحتملة، إلى زيادة التدقيق من جانب العملاء فيما يتعلق بإنفاقهم على الحلول الأمنية. تم الإبلاغ عن صافي خسارة Zscaler للعام المالي 2024 بمبلغ 57.7 مليون دولار أمريكي، بانخفاض عن 202.3 مليون دولار أمريكي في العام المالي 2023. ويمكن أن تعيق هذه العوامل الاقتصادية آفاق النمو لعلامات الاستفهام الخاصة بها، حيث قد يقوم العملاء بتأجيل أو تقليل الاستثمارات في التقنيات الأمنية الجديدة.

الضغط التنافسي من البائعين المعتمدين الذين يتمتعون بموارد أكبر وحضور أكبر في السوق.

على الرغم من نمو شركة Zscaler، إلا أنها تواجه ضغوطًا تنافسية كبيرة من الموردين الأكبر والأكثر رسوخًا في سوق الأمن السحابي. غالبًا ما يكون لدى هؤلاء المنافسين المزيد من الموارد تحت تصرفهم للتسويق وتطوير المنتجات، مما قد يجعل من الصعب على Zscaler زيادة حصتها في السوق بشكل فعال. تتطلب ديناميكيات السوق الحالية ألا تحافظ شركة Zscaler على استثماراتها في البحث والتطوير فحسب، بل أيضًا على وضع عروضها بشكل استراتيجي في مواجهة المنافسين الذين قد يستفيدون من قواعد عملائهم الراسخة.

باختصار، تتنقل شركة Zscaler, Inc. (ZS) في مشهد ديناميكي يتميز به النجوم في نمو الإيرادات وتوسيع قاعدة العملاء، مدعومًا بالطلب القوي على حلول الأمان السحابية. ومع ذلك، فإنه يواجه تحديات مع كلاب بسبب استمرار صافي الخسائر وارتفاع تكاليف التشغيل. ال الأبقار النقدية لا يزال هذا القطاع قويًا، مما يوفر تدفقًا نقديًا مستقرًا من خلال العقود القائمة. وفي الوقت نفسه، علامات الاستفهام تسليط الضوء على حالة عدم اليقين المحيطة باعتماد السوق والضغوط التنافسية. للمضي قدمًا، يجب على Zscaler الاستفادة من نقاط قوتها مع معالجة نقاط الضعف لديها للاستفادة من سوق الأمن السيبراني المتطور.