City Office REIT, Inc. (CIO) Bundle
Verständnis der Einnahmequellen der Stadtbüros REIT, Inc. (CIO)
Verständnis der Einnahmequellen von City Office REIT, Inc.
Einnahmequellen Aufschlüsselung:
- Miete und andere Einnahmen für die drei Monate am 30. September 2024: $42,371,000
- Miete und andere Einnahmen für die drei Monate am 30. September 2023: $44,214,000
- Miete und andere Einnahmen für die neun Monate am 30. September 2024: $129,207,000
- Miete und andere Einnahmen für die neun Monate am 30. September 2023: $134,775,000
Jahr-über-Vorjahreswachstumswachstumsrate:
- Abnahme der Miete und anderer Einnahmen für die drei Monate am 30. September 2024: 4%
- Abnahme der Miete und anderer Einnahmen für die neun Monate zum 30. September 2024: 4%
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen:
| Segment | Einnahmen (2024 Q3) | Einnahmen (2023 Q3) | Veränderung des Jahres |
|---|---|---|---|
| Feste Zahlungen | $35,794,000 | $37,081,000 | -3.5% |
| Variable Zahlungen | $6,546,000 | $6,933,000 | -5.6% |
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellen:
- Die Einnahmen nahmen aufgrund der Dispositionen der folgenden Immobilien zurück:
- 190 Office Center: Verringerte Einnahmen nach $2,300,000
- Kaskadenstation: Verringerte Einnahmen von $1,900,000
- Niedrigere Belegung bei:
- 2525 McKinnon: Verringerte Einnahmen nach $800,000
- Intellicenter: Verringerte Einnahmen durch $600,000
- Überlegener Punkt: Verringerte Einnahmen durch $500,000
- Erhöhte Einnahmen bei:
- Park Tower: Erhöhte Einnahmen nach $700,000
- Mission City: Erhöhte Einnahmen von $500,000
- BLOC 83: Erhöhte Einnahmen nach $400,000
Zukünftige Einnahmenprojektionen:
| Jahr | Zukünftige Mindestmietzahlungen (in Tausenden) |
|---|---|
| 2024 | $31,715 |
| 2025 | $123,574 |
| 2026 | $114,741 |
| 2027 | $98,053 |
| 2028 | $83,633 |
| Danach | $181,083 |
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität des Stadtbüros Reit, Inc. (CIO)
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von City Office Reit, Inc.
Bruttogewinnmarge: Für die neun Monate am 30. September 2024 war die Bruttogewinnmarge 52.3%, im Vergleich zu 56.4% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsgewinnmarge für die neun Monate am 30. September 2024 war 15.8%, unten von 18.9% im Vorjahr.
Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die neun Monate am 30. September 2024 war (5.1%), im Vergleich zu 0.4% für die neun Monate am 30. September 2023.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Die folgende Tabelle fasst die Rentabilitätsmetriken in den letzten zwei Jahren zusammen:
| Metrisch | 2024 (9 Monate) | 2023 (9 Monate) | 2022 (9 Monate) |
|---|---|---|---|
| Bruttogewinnmarge | 52.3% | 56.4% | 58.1% |
| Betriebsgewinnmarge | 15.8% | 18.9% | 21.4% |
| Nettogewinnmarge | (5.1%) | 0.4% | 3.2% |
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Ab dem 30. September 2024 sind die durchschnittlichen Rentabilitätsquoten innerhalb des Sektors des Real Estate Investment Trust (REIT):
- Durchschnittliche Bruttogewinnmarge: 60.0%
- Durchschnittliche Betriebsgewinnmarge: 20.0%
- Durchschnittliche Nettogewinnmarge: 5.0%
Die Bruttogewinnmarge von City Office REIT liegt unter dem Branchendurchschnitt, was auf potenzielle Herausforderungen bei der Umsatzerzeugung im Vergleich zu seinen Kollegen hinweist.
Analyse der Betriebseffizienz
Die Analyse der Betriebseffizienz zeigt Folgendes an:
- Gesamtbetriebskosten für die neun Monate am 30. September 2024: 108,8 Millionen US -Dollar
- Gesamtbetriebskosten für die neun Monate am 30. September 2023: 109,4 Millionen US -Dollar
Trotz eines leichten Rückgangs der Gesamtbetriebskosten hat der Umsatzrückgang die Gesamtrentabilität beeinflusst. Der Bruttomarge -Trend hat einen Rückgang gezeigt, insbesondere auf erhöhte Kosten im Zusammenhang mit dem Immobilienmanagement und der Wartung zurückzuführen.
Das Unternehmen meldete Eigentumsbetriebskosten von 53,0 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 52,6 Millionen US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Die allgemeinen und administrativen Kosten erhöhten sich auf 11,3 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 von 10,9 Millionen US -Dollar im Vorjahr.
Abschreibungen und Amortisation nahmen auf 44,4 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 von 45,8 Millionen US -Dollar im Vorjahr.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie das Stadtbüro Reit, Inc. (CIO) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie das Stadtbüro Reit, Inc. sein Wachstum finanziert
Schuldenniveaus
Zum 30. September 2024 lag die Gesamtverschuldung des Unternehmens ungefähr 650,999 Millionen US -Dollar. Dies beinhaltet:
| Schuldenart | Betrag (in Tausenden) | Zinssatz | Reife Datum |
|---|---|---|---|
| Ungesicherte Kreditfazilität | $255,000 | SOFR + 1,50% | November 2025 |
| Laufzeitdarlehen | $25,000 | 6.00% | Januar 2026 |
| Mission City | $45,323 | 3.78% | November 2027 |
| Canyon Park | $38,356 | 4.30% | März 2027 |
| Kreispunkt | $38,339 | 4.49% | September 2028 |
| Santan | $30,958 | 4.56% | März 2027 |
| Das Quad | $30,600 | 4.20% | September 2028 |
| Intellicenter | $30,207 | 4.65% | Oktober 2025 |
| 2525 McKinnon | $27,000 | 4.24% | April 2027 |
| FRP -Sammlung | $25,842 | 7.05% | August 2028 |
| Greenwood Blvd | $20,440 | 3.15% | Dezember 2025 |
| 5090 N. 40. ST | $20,028 | 3.92% | Januar 2027 |
| Amberglen | $20,000 | 3.69% | Mai 2027 |
| Central Fairwinds | $15,556 | 7.68% | Juni 2029 |
Verschuldungsquote
Das Verschuldungsquoten vom 30. September 2024 wurde ungefähr ungefähr berechnet 0.87einen Restbetrag zwischen Schuldenfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 1.0.
Jüngste Schuldenausstellungen und Refinanzierungsaktivitäten
Im dritten Quartal 2024 schloss das Unternehmen eine geänderte Kreditvereinbarung für Central Fairwinds ab, die die Laufzeit um fünf Jahre verlängerte und den Zinssatz auf SOFR + 3,25%anpasste. Darüber hinaus reifte am 27. September 2024 ein Laufzeitkredit in Höhe von 50 Millionen US -Dollar und wurde mit Erlös aus der ungesicherten Kreditfazilität zurückgezahlt.
Kreditratings
Die Kreditratings des Unternehmens spiegeln einen stabilen Ausblick auf Baa3 von Moody's und BBB- Aus S & P Global Ratings, was angemessene Kapazitäten zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen hinweist.
Saldo zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung
Das Unternehmen unterhält einen strategischen Ansatz, um Schulden und Eigenkapital in Einklang zu bringen. Ab dem 30. September 2024 lag die Gesamt Eigenkapital bei ungefähr 747,569 Millionen US -Dollarund ermöglicht dem Unternehmen, seine Kreditfazilitäten für Wachstum zu nutzen und gleichzeitig das finanzielle Risiko effektiv zu verwalten.
Geplante Hauptrückzahlungen
| Jahr | Hauptrückzahlung (in Tausenden) |
|---|---|
| 2024 | $1,361 |
| 2025 | $309,929 |
| 2026 | $43,899 |
| 2027 | $176,734 |
| 2028 | $104,586 |
| Danach | $14,490 |
Bewertung der Liquidität des Stadtbüros Reit, Inc. (CIO)
Bewertung der Liquidität von City Office REIT, Inc. (CIO)
Aktuelle und schnelle Verhältnisse
Zum 30. September 2024 lag das aktuelle Verhältnis ungefähr 1.18, berechnet aus dem Stromvermögen von 43,0 Millionen US -Dollar und aktuelle Verbindlichkeiten von 36,5 Millionen US -Dollar. Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, betrug ungefähr ungefähr 1.02.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Das Betriebskapital, das als aktuelle Vermögenswerte abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten definiert wurde 6,5 Millionen US -Dollar. Dies ist eine Zunahme von 4,0 Millionen US -Dollar am Ende von Q3 2023, was auf eine verbesserte Liquidität und Betriebseffizienz hinweist.
Cashflow -Statements Overview
| Cashflow -Typ | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) |
|---|---|---|
| Betriebscashflow | 50,0 Millionen US -Dollar | 48,2 Millionen US -Dollar |
| Cashflow investieren | (29,8 Millionen US -Dollar) | (30,9 Millionen US -Dollar) |
| Finanzierung des Cashflows | (20,6 Millionen US -Dollar) | (9,3 Millionen US -Dollar) |
Netto Bargeld, die durch operative Aktivitäten zur Verfügung gestellt werden 1,8 Millionen US -Dollar Vorjahr, vor allem aufgrund günstiger Änderungen im Betriebskapital. Bargeld, das bei Investitionstätigkeiten verwendet wurde 1,1 Millionen US -Dollar, reflektieren niedrigere Ergänzungen der Immobilien. Die Finanzierungsaktivitäten verzeichneten einen Anstieg der Bargeldabflüsse durch 11,3 Millionen US -Dollar, weitgehend aus reduziertem Nettoerlös aus Kredite.
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen ungefähr ungefähr 25,9 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten und 17,1 Millionen US -Dollar in eingeschränktem Geld. Das Unternehmen wird jedoch auch potenziellen Liquiditätsrisiken aufgrund von a konfrontiert Versicherungsquote (DSCR) Das wurde nicht erfüllt und löste einen Cash-Sweep-Zeitraum aus. Darüber hinaus waren insgesamt ausstehende Kredite im Rahmen der ungesicherten Kreditfazilität ungefähr 255,0 Millionen US -Dollar, was die zukünftige Liquidität beeinflussen könnte, wenn die Zinssätze weiter steigen oder die Betriebsleistung abnimmt.
Ist City Office REIT, Inc. (CIO) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Bei der Bewertung, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, können wir wichtige Finanzquoten, Aktienkurstrends, Dividendenrenditen und Analystenkonsens in Betracht ziehen.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das P/E -Verhältnis zum 30. September 2024 ist –. Dies weist darauf hin, dass das Unternehmen derzeit unrentabel ist.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis steht bei 0.73 Ab dem 30. September 2024, berechnet unter Verwendung eines Buchwerts von Eigenkapital von 747,6 Millionen US -Dollar gegen eine Marktkapitalisierung von ungefähr 546 Millionen US -Dollar.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA)
Das EV/EBITDA -Verhältnis ist – Zum 30. September 2024 aufgrund des negativen EBITDA im letzten Quartal.
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem hohen von einem Hoch von $12.50 und ein Tiefpunkt von $7.50. Zum 30. September 2024 war der Aktienkurs $9.00einen Rückgang von ungefähr ungefähr 28% der bisherige Jahresverlauf.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenertrag ist 8.6%, berechnet auf einer jährlichen Dividende von $0.77 pro Aktie. Die Ausschüttungsverhältnis ist – Aufgrund des Unternehmens meldete sich ein Nettoverlust.
Analystenkonsens
Analysten haben eine Konsensbewertung von Halten Basierend auf der jüngsten Analyse, wobei einige Analysten einen Kursziel von vorschlagen $10.00 pro Aktie, was auf einen potenziellen Aufwärtstrend hinweist 11%.
| Bewertungsmetrik | Wert |
|---|---|
| P/E -Verhältnis | – |
| P/B -Verhältnis | 0.73 |
| EV/EBITDA | – |
| 12-Monats-Aktienkursspanne | $7.50 - $12.50 |
| Aktueller Aktienkurs | $9.00 |
| Dividendenrendite | 8.6% |
| Auszahlungsquote | – |
| Analystenkonsens | Halten |
| Kursziel | $10.00 |
Wichtige Risiken für das Stadtbüro Reit, Inc. (CIO)
Wichtige Risiken für das Stadtbüro Reit, Inc.
Die finanzielle Gesundheit von City Office Reit, Inc. (CIO) wird von verschiedenen internen und externen Risikofaktoren beeinflusst, die sich auf die Leistung und Stabilität auswirken könnten. Das Verständnis dieser Risiken ist für Investoren von wesentlicher Bedeutung, die die Zukunftsaussichten des Unternehmens messen möchten.
Branchenwettbewerb
Immobilien bleiben ein sehr wettbewerbsfähiger Sektor. Das Unternehmen steht dem Wettbewerb durch andere Immobilieninvestitionstrusss (REITs) und Privateigentümer aus. Zum 30. September 2024 meldete CIO eine Gesamtverschuldung von 650,999 Millionen US -Dollar. Diese Verschuldung kann die betriebliche Flexibilität einschränken und die Anfälligkeit für Marktschwankungen erhöhen.
Regulatorische Veränderungen
Änderungen in den Vorschriften des Bundes, des Bundesstaates und der lokalen Vorschriften können sich erheblich auswirken. Das Unternehmen unterliegt verschiedenen Umweltgesetzen und -vorschriften. Das Management stellte keine materiellen nachteiligen Auswirkungen auf die aktuelle Einhaltung fest, aber potenzielle zukünftige Verbindlichkeiten sind weiterhin ein Problem.
Marktbedingungen
Der kommerzielle Immobilienmarkt ist empfindlich gegenüber Wirtschaftszyklen. Miete und andere Einnahmen nahmen um 4% Zu 129,2 Millionen US -Dollar In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dieser Rückgang wurde auf die Disposition von Eigentum und den Mieterabflug zurückgeführt, wodurch die Auswirkungen der Marktvolatilität auf die Umsatzströme hervorgehoben wurden.
Betriebsrisiken
Das Unternehmen hat Herausforderungen mit dem DSCR-Versicherungsquoten (Debend Service Deckungsquoten) erlebt, der ab dem zweiten Quartal 2023 einen Bargeld-Sweep-Zeitraum ausgelöst hat. Zum 30. September 2024 war insgesamt eingeschränkte Bargeld 2,6 Millionen US -Dollar. Diese operativen Hürden können das verfügbare Bargeld für Ausschüttungen und Investitionen einschränken.
Finanzielle Risiken
Das Zinssurs ist ein erhebliches finanzielles Risiko dargestellt. Ab dem 30. September 2024 ungefähr 82.3% von den Schulden des Unternehmens hatten feste oder effektiv festgelegte Zinssätze. Ein Potenzial 1% Eine Erhöhung der SoFR könnte zu zusätzlichem führen 1,2 Millionen US -Dollar in jährlichen Zinskosten. Diese Empfindlichkeit gegenüber Zinssätzen kann die Rentabilität und das Cashflow -Management beeinflussen.
Strategische Risiken
Strategische Entscheidungen in Bezug auf Eigentumserwerb und -Indiagnostik bilden inhärente Risiken. Zum Beispiel erkannte das Unternehmen einen Verlust bei der Dekonsolidierung von 1,5 Millionen US -Dollar In Bezug auf die Immobilie der Cascade Station in den neun Monaten bis zum 30. September 2024 können solche Verluste die Gesamtleistung der finanziellen Leistung nachteilig beeinflussen.
Minderungsstrategien
Um diese Risiken zu beheben, hat das Unternehmen mehrere Strategien implementiert:
- Aufrechterhaltung eines diversifizierten Immobilienportfolios zur Minderung des Marktes.
- Nutzung von Zinsswaps zur effektiven Verwaltung des Zinsrisikos.
- Die regelmäßige Bewertung der Einhaltung der behördlichen Anforderungen zur Minimierung potenzieller Verbindlichkeiten.
| Risikofaktor | Beschreibung | Auswirkungen | Minderungsstrategie |
|---|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Hohe Konkurrenz durch andere REITs und Immobilienbesitzer | Erhöhter Druck auf die Ränder | Verschiedenes Immobilienportfolio |
| Regulatorische Veränderungen | Änderungen der Umweltgesetze | Potenzielle Compliance -Kosten | Regelmäßige Einhaltung von Compliance -Bewertungen |
| Marktbedingungen | Wirtschaftliche Sensibilität, die die Mieteinnahmen beeinflusst | Einnahmenschwankungen | Markttrendanalyse |
| Betriebsrisiken | Abdeckung von Schuldendienstleistungen | Cashflow -Grenzen | Finanzüberwachung |
| Finanzielle Risiken | Zinsbelastung | Erhöhte Kreditkosten | Zinsswaps |
| Strategische Risiken | Verluste aus der Immobilien -Dekonsolidierung | Auswirkungen auf das Nettoeinkommen | Sorgfältige Erwerbsstrategie |
Zukünftige Wachstumsaussichten für Stadtbüro Reit, Inc. (CIO)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Stadtbüro Reit, Inc.
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Der Büro -Immobiliensektor erlebt eine Vielzahl von Wachstumschancen, die von mehreren Faktoren getrieben werden. City Office Reit, Inc. ist bereit, diese Trends durch strategische Initiativen, Markterweiterungen und Akquisitionen zu nutzen.
Produktinnovationen und Markterweiterungen
City Office REIT passt weiterhin sein Portfolio an die Änderung der Mieteranforderungen an. Das Unternehmen konzentriert sich auf Immobilien, die flexible Arbeitsbereiche anbieten, die im postpandemischen Umfeld zunehmend gesucht werden. Zum 30. September 2024 erzielte das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 129,2 Mio. USD gegenüber 134,8 Mio. USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Es wird jedoch erwartet, dass die Verschiebung in Richtung flexibler Arbeitsbereiche das zukünftige Wachstum vorantreibt, wenn Unternehmen anpassungsfähige Bürolösungen suchen.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Analysten projizieren eine allmähliche Erholung des Mieteinkommens mit Erwartungen an das Umsatzwachstum in den kommenden Quartalen. Das Unternehmen hat sich ein Ziel festgelegt, um die Mieteinnahmen in den nächsten drei Jahren jährlich um 5% zu steigern. Das Betriebsergebnis für die neun Monate am 30. September 2024 lag bei 20,4 Mio. USD gegenüber 25,4 Mio. USD für den gleichen Zeitraum 2023.
Strategische Initiativen und Partnerschaften
Das City Office REIT hat proaktiv strategische Partnerschaften zur Verbesserung seiner Marktposition gesichert. Das Unternehmen schloss im Mai 2024 eine geänderte Darlehensvereinbarung ab und verlängerte die Laufzeit für Central Fairwinds weitere fünf Jahre. Dieser strategische Schritt wird voraussichtlich die Finanzierungskosten senken und Liquidität für zukünftige Akquisitionen liefern.
Wettbewerbsvorteile
Zu den Wettbewerbsvorteilen des Unternehmens gehören ein diversifiziertes Portfolio in hochwertigen Märkten wie der Sun Belt Region. Die durchschnittliche Auslastungsrate von Immobilien zum 30. September 2024 betrug 83,4%, ein starker Indikator für die Nachfragestabilität. Darüber hinaus profitiert das Stadtbüro REIT von einer flexiblen Finanzierungsstruktur mit rund 255 Millionen US -Dollar unter seiner ungesicherten Kreditfazilität.
| Wachstumsmetriken | 2024 (projiziert) | 2023 (tatsächlich) |
|---|---|---|
| Gesamtumsatz | 129,2 Millionen US -Dollar | 134,8 Millionen US -Dollar |
| Betriebseinkommen | 20,4 Millionen US -Dollar | 25,4 Millionen US -Dollar |
| Durchschnittliche Belegungsrate | 83.4% | N / A |
| Jährliches Umsatzwachstumsziel | 5% | N / A |
| Schulden (ungesicherte Kreditfazilität) | 255 Millionen Dollar | 200 Millionen Dollar |
Abschluss
Die Wachstumschancen für Stadtbüro Reit, Inc. sind robust und beruhen in strategischen Initiativen, Marktanpassungsfähigkeit und einer starken finanziellen Stiftung. Mit dem Fokus auf flexible Arbeitsbereiche und eines diversifizierten Portfolios ist das Unternehmen gut positioniert, um sich in der sich entwickelnden Immobilienlandschaft zu navigieren.
City Office REIT, Inc. (CIO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- City Office REIT, Inc. (CIO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of City Office REIT, Inc. (CIO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View City Office REIT, Inc. (CIO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.