Harley-Davidson, Inc. (HOG) Bundle
Verständnis von Harley-Davidson, Inc. (HOG) Einnahmequellenströmen
Verständnis der Umsatzströme von Harley-Davidson, Inc.
Ab dem dritten Quartal 2024 meldete Harley-Davidson, Inc. einen konsolidierten Umsatz von 1.151 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 26% im Vergleich zu 1.549 Millionen US -Dollar Im selben Quartal 2023. Der Rückgang wurde in erster Linie von a getrieben 32% Einnahmeverluste der Harley-Davidson Motor Company (HDMC), teilweise durch a ausgeglichen 10% Erhöhung der Einnahmen aus Harley-Davidson Financial Services (HDFS).
Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen
Einnahmen aus HDMC und HDFs können wie folgt kategorisiert werden:
| Segment | Q3 2024 Umsatz (Millionen US -Dollar) | Q3 2023 Umsatz (Millionen US -Dollar) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Motorräder | 616 | 1,023 | -40% |
| Teile & Zubehör | 174 | 185 | -6% |
| Kleidung | 56 | 49 | 13% |
| Lizenzierung | 4 | 10 | -59% |
| Andere | 27 | 30 | -11% |
| HDFS | 269 | 244 | 10% |
Der erhebliche Rückgang der Motorradeinnahmen wurde auf a zurückgeführt 39% Abnahme der globalen Motorrad -Sendungen, die insgesamt insgesamt waren 27,520 Einheiten in Q3 2024 im Vergleich zu 45,269 Einheiten in Q3 2023. Die Umsatzbeiträge aus den verschiedenen Segmenten weisen auf ein herausforderndes Einzelhandelsumfeld hin, insbesondere im Motorradsegment.
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Gesamtumsatz von HDMC 3.701 Millionen US -Dollar, unten von 4.052 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum von 2023, um einen Niedergang von zu markieren 8.6%. Die Wachstumsraten gegenüber dem Vorjahr sind wie folgt:
| Segment | YTD 2024 Umsatz (Millionen US -Dollar) | YTD 2023 Umsatz (Millionen US -Dollar) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Motorräder | 2,905 | 3,216 | -9.7% |
| Teile & Zubehör | 534 | 568 | -6% |
| Kleidung | 183 | 187 | -2.1% |
| Lizenzierung | 18 | 21 | -13.4% |
| Andere | 59 | 61 | -3.3% |
| HDFS | 782 | 707 | 10.6% |
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
Die HDMC -Einnahmen machten sich aus 876 Millionen US -Dollar im zweiten Quartal 2024, während HDFS beigetragen hat 269 Millionen Dollar. Der Gesamtbeitrag von HDMC liegt bei ungefähr 76% des Gesamtumsatzes, der seine Bedeutung für die finanzielle Leistung des Unternehmens hervorhebt.
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
Bemerkenswerterweise verzeichnete das Motorradsegment aufgrund einer Kombination von Faktoren einen starken Rückgang, einschließlich höherer Zinssätze, die die Verbraucherausgaben und die Anpassungen des Inventarniveaus des Händlers beeinflussen. Bekleidungsverkäufe zeigten jedoch Resilienz mit a 13% Erhöhen Sie das Jahr zu Jahr, was auf eine potenzielle Verschiebung der Verbraucherpräferenzen hinsichtlich Zubehör und nicht zu größeren Einkäufen wie Motorrädern hinweist.
Das HDFS -Segment hingegen verzeichnete eine Umsatzsteigerung von 10%, getrieben von höheren Zinserträgen und einer geringeren Bestimmung für Kreditverluste, was trotz des Gesamtabschwungs des Motorradumsatzes eine starke Leistung bei den Finanzierungsaktivitäten widerspiegelt.
Ein tiefes Tauchen in die Rentabilität von Harley-Davidson, Inc. (HOG)
Rentabilitätsmetriken
Bruttogewinnmarge: Für das dritte Quartal 2024 war der Bruttogewinn 264 Millionen Dollar, was zu einem groben Rand von übersetzt wird 30.1%. Dies stellt eine Abnahme aus 31.7% im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 widerspiegelt ein Niedergang von 1,6 Prozentpunkte.
Betriebsgewinnmarge: Das Betriebsergebnis für das dritte Quartal von 2024 war 106 Millionen Dollar, was zu einer operativen Marge von führt 9.2%. Dies ist eine signifikante Abnahme von der 13.5% Die Betriebsspanne im dritten Quartal von 2023 gemeldet.
Nettogewinnmarge: Das für das dritte Quartal von 2024 dem Unternehmen zurückzuführene Nettogewinn war 119 Millionen Dollareine Nettogewinnmarge von ungefähr 10.3%, unten von 12.8% im Vorjahr.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
In Bezug auf die Rentabilitätstrends war das Unternehmen im Jahr 2024 vor Herausforderungen gestellt. Zahlen von Jahr bisher zeigen ein konsolidiertes operatives Einkommen von 610 Millionen US -Dollar, runter 24% aus dem Vorjahr. Der Rückgang des Bruttogewinns von 1,385 Milliarden US -Dollar Zu $ 1,158 Milliarden Über den neunmonatigen Zeitraum spiegelt die laufenden operativen Herausforderungen und Marktbedingungen wider.
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Im Vergleich zur Industrie im Durchschnitt 9.2% ist niedriger als der Durchschnitt der Motorradbranche, was normalerweise herumfliegt 12-15%. Der grobe Rand von 30.1% liegt auch unterhalb der Branchen -Benchmark, was potenzielle Bereiche zur Verbesserung des Kostenmanagements und der Preisgestaltung angibt.
Analyse der Betriebseffizienz
Die betriebliche Effizienz wurde von a beeinflusst 32% Einnahmeverlust aus dem Motorradumsatz, der sich direkt auf die Bruttomargen auswirkt. Das Unternehmen meldete einen Rückgang der Verkaufs-, Verwaltungs- und Ingenieurkosten auf 208,7 Millionen US -Dollar im vierten Quartal 2024, unten von 235,4 Millionen US -Dollar Im zweiten Quartal 2023. Diese Reduktion reichte jedoch nicht aus, um den größeren Umsatzrückgang auszugleichen, was zu einem erheblichen Rückgang des Betriebsergebnisses führte.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern |
|---|---|---|---|
| Bruttogewinn | 264 Millionen Dollar | 411 Millionen Dollar | -147 Millionen Dollar |
| Bruttomarge | 30.1% | 31.7% | -1.6 Punkte |
| Betriebseinkommen | 106 Millionen Dollar | 209 Millionen Dollar | -49% |
| Betriebsspanne | 9.2% | 13.5% | -4.3 Punkte |
| Nettoeinkommen | 119 Millionen Dollar | 199 Millionen US -Dollar | -40% |
| Nettomarge | 10.3% | 12.8% | -2.5 Punkte |
Die maßgeblichen Wirkungsgradkennzahlen zeigen, dass das Unternehmen zwar Fortschritte bei der Reduzierung der Ausgaben erzielt hat, der erhebliche Rückgang des Umsatzes diese Bemühungen überschattet hat, was zu einer verringerten Rentabilität bei allen wichtigen Metriken führte.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Harley-Davidson, Inc. (HOG) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Harley-Davidson, Inc. sein Wachstum finanziert
Schuldenniveaus
Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen die folgenden Schuldenniveaus:
| Schuldenart | Betrag (in Millionen) |
|---|---|
| Kurzfristige Schulden | $497.4 |
| Aktueller Teil der langfristigen Schulden | $2,561.5 |
| Langfristige Schulden | $4,739.5 |
Die Gesamtverschuldung betrug auf 7.798,4 Millionen US -Dollar, was die Abhängigkeit des Unternehmens auf kurzfristige und langfristige Finanzierung widerspiegelt, um seine Geschäfts- und Wachstumsinitiativen zu unterstützen.
Verschuldungsquote
Das Verschuldungsquoten, berechnet als Gesamtverbindlichkeiten geteilt durch den Eigenkapital der Aktionäre, liegt bei:
| Metrisch | Menge |
|---|---|
| Gesamtverbindlichkeiten | 13.026,7 Millionen US -Dollar |
| Eigenkapital der Aktionäre | 3.425,1 Millionen US -Dollar |
| Verschuldungsquote | 3.80 |
Dieses Verhältnis zeigt, dass das Unternehmen ein hohes Verschuldungsniveau im Vergleich zu seinem Eigenkapital hat, was deutlich über dem Branchendurchschnitt von ungefähr liegt 1.5.
Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings
Im dritten Quartal 2024 hatte das Unternehmen:
| Ausgabeart | Betrag (in Millionen) |
|---|---|
| Mittelfristige Notizen Ausgabe | $495.9 |
| Verbriefungsschuldenerlös | $1,145.2 |
Das Kreditrating des Unternehmens bleibt stabil, mit einem Rating von Baa3 von Moody's und BBB- aus S & P, was auf einen Status der Investitionsgrade hinweist.
Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung
Das Unternehmen unterhält einen strategischen Restbetrag zwischen Schulden und Eigenkapitalfinanzierung. Im Jahr 2024 kehrte das Unternehmen zurück 359,8 Millionen US -Dollar seiner eigenen Aktien während der Bezahlung 69,5 Millionen US -Dollar in Dividenden, um eine Verpflichtung zur Rückgabe des Werts an die Aktionäre zu demonstrieren und gleichzeitig seine Schuldenverpflichtungen zu verwalten.
Für das laufende Jahr werden Kapitalinvestitionen zwischen projiziert 225 Millionen US -Dollar und 250 Millionen US -Dollar, die durch eine Kombination aus operativem Cashflow und zusätzlicher Schuldvermittlung bei Bedarf finanziert wird.
Bewertung der Liquidität von Harley-Davidson, Inc. (HOG)
Bewertung der Liquidität von Harley-Davidson
Stromverhältnis: Zum 30. September 2024 liegt das aktuelle Verhältnis bei 1,41, berechnet aus dem aktuellen Vermögen von 5.889.936.000 USD und aktuellen Verbindlichkeiten von 4.169.517.000 USD.
Schnellverhältnis: Die schnelle Verhältnis beträgt ungefähr 0,92, abgeleitet aus liquiden Vermögenswerten (Bargeld, Bargeldäquivalenten und Forderungen) von 2.243.910.000 USD + 307.701.000 USD + 2.300.551.000 USD = 4.852.162.000 USD durch laufende Leitungen von $ 4.169.517.000.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Das Betriebskapital vom 30. September 2024 beträgt 1.720.419.000 USD, was auf einen Rückgang gegenüber dem Betriebskapital des Vorjahres von 2.750.965.000 USD zurückzuführen ist. Dieser Trend spiegelt eine erhebliche Verringerung der Herausforderungen des Cashflows und des Bestandsverwaltungsmanagements wider.
Cashflow -Statements Overview
| Cashflow -Typ | Q3 2024 (in Millionen) | Q3 2023 (in Millionen) |
|---|---|---|
| Nettogeld, das durch Betriebsaktivitäten bereitgestellt wird | $930.7 | $706.8 |
| Nettogeld für Investitionstätigkeiten verwendet | ($486.2) | ($511.1) |
| Nettogeld, das durch Finanzierungsaktivitäten bereitgestellt wird | $313.5 | $253.6 |
Das Unternehmen hat bis zum Zeitpunkt im dritten Quartal 2024 930,7 Mio. USD aus den Betriebsaktivitäten generiert, was eine Verbesserung gegenüber 706,8 Mio. USD im gleichen Zeitraum von 2023 zeigte.
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Trotz einer starken Bargeldposition mit Bargeld und Bargeldäquivalenten von 2.243.910.000 USD zum Ende des ersten Quartals 2024 steht das Unternehmen aufgrund eines Umsatzrückgangs von 26% gegenüber dem Vorjahr vor Herausforderungen, was zu potenziellen Liquiditätsproblemen führt. Das effektive Management von Betriebskapital und Cashflow ist entscheidend für die Navigation dieser Herausforderungen.
Ist Harley-Davidson, Inc. (HOG) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Um die Bewertung des Unternehmens zu bewerten, werden wir wichtige finanzielle Verhältnisse einschließlich der Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-zu-Buch (P/B) und Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) untersuchen Verhältnisse.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das aktuelle P/E -Verhältnis beträgt ungefähr 11.8, basierend auf dem jüngsten verdünnten Gewinn je Aktie (EPS) von $4.27 und ein Aktienkurs von $50.39.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis steht bei 2.5, berechnet unter Verwendung eines Buchwerts pro Aktie von $20.16.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA)
Das EV/EBITDA -Verhältnis wird bei geschätzt 8.4, abgeleitet von einem Unternehmenswert von ungefähr 7,8 Milliarden US -Dollar und ein Ebitda von 925 Millionen Dollar.
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs eine erhebliche Volatilität gezeigt:
- Vor 12 Monaten: $48.50
- Höchster Preis im vergangenen Jahr: $56.32
- Niedrigster Preis im vergangenen Jahr: $35.73
- Aktueller Preis: $50.39
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenertrag ist 3.43%, mit einer jährlichen Dividende von $0.5175 pro Aktie. Die Ausschüttungsverhältnis ist 12.1%.
Analystenkonsens über die Aktienbewertung
Der Analystenkonsens zeigt eine Mehrheitsrating von an Halten mit einigen empfehlen Kaufen Aufgrund der potenziellen Umsatzergebnisse. Das durchschnittliche Kursziel von Analysten ist $55.00.
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| P/E -Verhältnis | 11.8 |
| P/B -Verhältnis | 2.5 |
| EV/EBITDA | 8.4 |
| Aktienkurs vor 12 Monaten | $48.50 |
| Höchster Aktienkurs (12 Monate) | $56.32 |
| Niedrigster Aktienkurs (12 Monate) | $35.73 |
| Aktueller Aktienkurs | $50.39 |
| Dividendenrendite | 3.43% |
| Jährliche Dividende | $0.5175 |
| Auszahlungsquote | 12.1% |
| Analystenkonsens | Halten |
| Durchschnittliches Kursziel | $55.00 |
Schlüsselrisiken für Harley-Davidson, Inc. (HOG)
Wichtige Risiken für Harley-Davidson, Inc.
Ab 2024 wird die finanzielle Gesundheit von Harley-Davidson, Inc. von verschiedenen internen und externen Risikofaktoren beeinflusst, die sich erheblich auf die Geschäftstätigkeit und die Marktleistung auswirken könnten.
Overview interner und externer Risiken
- Branchenwettbewerb: Die Motorradindustrie ist sehr wettbewerbsfähig und zahlreiche Hersteller kämpfen um Marktanteile. Dieser Wettbewerb kann die Preisgestaltung und Margen unter Druck setzen.
- Regulatorische Veränderungen: Änderungen der Umweltvorschriften erfordern möglicherweise kostspielige Anpassungen bei den Herstellungsprozessen. Die Einhaltung der Sicherheitsstandards ist ebenfalls von entscheidender Bedeutung.
- Marktbedingungen: Wirtschaftliche Abschwünge können zu verringerten Verbraucherausgaben für diskretionäre Gegenstände wie Motorräder führen, die sich auf das Umsatzvolumen auswirken.
Operative, finanzielle und strategische Risiken
In den jüngsten Ertragsberichten wurden erhebliche Betriebsrisiken hervorgehoben. Für Q3 2024 berichtete das Unternehmen:
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Einnahmen | 1.151 Millionen US -Dollar | 1.549 Millionen US -Dollar | -26% |
| Betriebseinkommen | 106 Millionen Dollar | 209 Millionen Dollar | -49% |
| Nettoeinkommen | 119 Millionen Dollar | 199 Millionen US -Dollar | -40% |
| Verdünnte EPS | $0.91 | $1.38 | -34% |
Im zweiten Quartal 2024 nahmen Motorradlieferungen um 39% Im Vergleich zum Vorjahr mit erheblichen Umsatzrückgängen in Motorrädern, Teilen und Zubehör:
| Kategorie | Q3 2024 Einnahmen | Q3 2023 Einnahmen | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Motorräder | 616 Millionen US -Dollar | 1.023 Millionen US -Dollar | -40% |
| Teile & Zubehör | 174 Millionen Dollar | 185 Millionen Dollar | -6% |
| Kleidung | 56 Millionen Dollar | 49 Millionen Dollar | +13% |
Darüber hinaus umfassen Betriebsrisiken Störungen der Lieferkette, die die Produktionseffizienz und -kosten beeinflussen können. Das Vertrauen des Unternehmens in ein Netzwerk von Händlern bedeutet, dass ihre finanzielle Gesundheit die Umsatzleistung direkt beeinflusst.
Minderungsstrategien
Das Unternehmen hat verschiedene Strategien zur Minderung von Risiken umgesetzt:
- Kostenmanagement: Bemühungen, die Betriebskosten durch optimierte Prozesse und ein verbessertes Lieferkettenmanagement zu senken.
- Produktdiversifizierung: Erweiterung der Produktlinien auf elektrische Motorräder und Verbesserung von Angeboten in Bekleidung und Zubehör.
- Finanzdienstleistungsunterstützung: Nutzung von Harley-Davidson Financial Services, um Finanzierungsoptionen bereitzustellen, die den Umsatz bei wirtschaftlichen Abschwüngen fördern können.
Ab dem zweiten Quartal 2024 war der effektive Steuersatz 18%und das Unternehmen meldete Bargeld und Bargeldäquivalente insgesamt 2,2 Milliarden US -Dollar, der einen Puffer gegen wirtschaftliche Schwankungen liefert.
Zusammenfassend ist Harley-Davidson einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt, die wachsames Management und strategische Planung erfordern, um effektiv zu navigieren.
Zukünftige Wachstumsaussichten für Harley-Davidson, Inc. (HOG)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Harley-Davidson, Inc.
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Produktinnovationen sind von zentraler Bedeutung für die Strategie des Unternehmens. Die Einführung neuer Touring -Modelle hat ein positives Feedback gewonnen, was voraussichtlich den Umsatz steigern wird. Im Jahr 2024 hat der US -Tour -Marktanteil erreicht 75%eine Zunahme von 4 Prozentpunkte Jahr-über-Jahr.
Markterweiterungen sind ebenfalls von entscheidender Bedeutung. Das Unternehmen zielt darauf ab, seine Präsenz in internationalen Märkten zu stärken, die einen Rückgang verzeichneten. Im dritten Quartal 2024 gingen der internationale Einzelhandelsumsatz zurück 18% im Vergleich zum Vorjahr.
Die Akquisitionen, insbesondere im elektrischen Motorradsegment, werden verfolgt. Das Unternehmen hat ein kontrollierendes Interesse an LiveWire Group, Inc. 600 Und 1,000 Elektrische Motorräder im Jahr 2024.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Für das gesamte Jahr 2024 erwartet das Unternehmen den Umsatz von HDMC um bis zu 14% bis 16% im Vergleich zu 2023. Harley-Davidson Financial Services (HDFS) antizipiert jedoch eine operative Ertragsanstieg von 5% bis 10%.
| Metrisch | 2024 Schätzung | 2023 tatsächlich |
|---|---|---|
| HDMC -Umsatzänderungen | -14% bis -16% | Nicht anwendbar |
| HDFS -Betriebsergebniswachstum | 5% bis 10% | 14% |
| Livewire Electric Motorcycle Salcy Salcycle | 600 bis 1.000 Einheiten | Nicht anwendbar |
Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können
Das Unternehmen konzentriert sich darauf, sein Händlernetzwerk zu verbessern und das Kundenerlebnis über digitale Plattformen zu verbessern. Investitionen in Technologie zielen darauf ab, den Betrieb zu optimieren und den Kundenstamm zu erweitern.
Darüber hinaus ist die fortlaufende Zusammenarbeit mit LiveWire positioniert, um den wachsenden Markt für Elektrofahrzeuge zu erfassen und umweltbewusste Verbraucher abzielen.
Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren
Der etablierte Ruf und die Loyalität der Marke bei Kunden bieten einen erheblichen Wettbewerbsvorteil. Das Unternehmen befiehlt a 75% Anteil des US -amerikanischen Touring -Motorradmarktes, der ein starker Indikator für die Markenstärke ist.
Darüber hinaus die finanzielle Stabilität des Unternehmens mit insgesamt Bargeld und Bargeldäquivalenten 2,24 Milliarden US -Dollar Zum 30. September 2024 unterstützt laufende Investitionen und strategische Initiativen.
Die operativen Effizienzverbesserungen und Kostenmanagementstrategien haben zu einem geführt 29% Erhöhung des Betriebsergebnisses von HDFs.
| Finanzielle Metriken | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Bargeld und Bargeldäquivalente | 2,24 Milliarden US -Dollar | 1,88 Milliarden US -Dollar |
| HDFS -Betriebseinkommen | 76,74 Millionen US -Dollar | 59,38 Millionen US -Dollar |
| Globaler Umsatzveränderung des Einzelhandelsmotorrads | -13% | Nicht anwendbar |
Harley-Davidson, Inc. (HOG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Harley-Davidson, Inc. (HOG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Harley-Davidson, Inc. (HOG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Harley-Davidson, Inc. (HOG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.