Jerónimo Martins, SGPS, S. A. Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Jerónimo Martins, SGPS, S. A. Einnahmequellenströme

Einnahmeanalyse

Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens kann bewertet werden, indem die vielfältigen Umsatzströme, das Wachstum und die Segmentbeiträge im Jahresvergleich genommen untersucht werden.

Im Jahr 2022 meldete Jerónimo Martins Gesamteinnahmen von 20,1 Milliarden €eine Zunahme von einer Erhöhung von 19,2 Milliarden € im Jahr 2021. Dies entspricht einer Wachstumsrate von ungefähr im Vorjahr von ungefähr 4.7%.

Der Zusammenbruch der primären Einnahmequellen von Jerónimo Martins umfasst:

• Einzelhandel: besteht aus Supermarkt- und Hypermarket -Operationen.
• Großhandel: Beinhaltet den Umsatz über Bargeld-und-Carry-Geschäfte, vorwiegend in Polen.
• Sonstiges: Enthält Nicht-Einsatzaktivitäten wie Logistik- und Vertriebsdienste.

Die folgende Tabelle fasst die Umsatzbeiträge aus verschiedenen Segmenten für das Jahr 2022 zusammen:

Die Untersuchung der Segmente zeigt, dass Einzelhandelsgeschäfte weiterhin dominieren und den größten Anteil der Gesamteinnahmen ausmachen. Das Großhandelssegment trägt ebenfalls erheblich bei und spiegelt eine starke Leistung auf dem Markt für Bargeld-und-zurücker, insbesondere in Polen.

In den letzten fünf Jahren hat das Unternehmen Schwankungen der Umsatzwachstumsraten erlebt. Die zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 2018 bis 2022 beträgt ungefähr 5.2%mit erheblichen Verhältnissen gegenüber dem Vorjahr, die von den Marktbedingungen und den Verbrauchertrends beeinflusst werden. Zum Beispiel:

• 2018: Umsatz von 17,1 Milliarden €, Wachstum von 6.5%.
• 2019: Umsatz von 17,6 Milliarden €, Wachstum von 3.0%.
• 2020: Umsatz von 18,1 Milliarden €, Wachstum von 2.8%.
• 2021: Einnahmen von 19,2 Milliarden €, Wachstum von 6.1%.
• 2022: Einnahmen von 20,1 Milliarden €, Wachstum von 4.7%.

In den letzten Jahren wurden signifikante Veränderungen der Einnahmequellen beobachtet, da verschiedene Faktoren, einschließlich der wirtschaftlichen Erholungspostemie, Verschiebungen der Verbraucherpräferenzen gegenüber Online-Einkaufsmöglichkeiten und der Ausweitung der Marktpräsenz des Unternehmens in Kolumbien. Die Einführung neuer Produktlinien und die Erweiterung der Geschäftformate haben auch eine entscheidende Rolle bei der Steigerung des Umsatzwachstums gespielt.

Insgesamt unterstrichen die finanzielle Belastbarkeit von Jerónimo Martins, die durch seine vielfältigen Einnahmequellen und strategischen Initiativen unterstrichen, positioniert für zukünftige Wachstumschancen in der wettbewerbsfähigen Einzelhandelslandschaft.

Ein tiefes Tauchen in Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Rentabilität

Rentabilitätsmetriken

Jerónimo Martins, SGPS, S.A., ein führender Akteur im Einzelhandel und im Großhandel, hat in den letzten Geschäftszeiten bemerkenswerte Rentabilitätskennzahlen aufmerksam gemacht. Die Analyse dieser Metriken bietet Einblick in die finanzielle Gesundheit und die operative Effizienz des Unternehmens.

Bruttogewinnmarge: Für das Jahr 2022 meldete Jerónimo Martins einen Bruttogewinn von 2,553 Milliarden €, was zu einer Bruttogewinnspanne von führte 24.6%, im Vergleich zu 24.1% Im Jahr 2021 zeigt dieser Aufwärtstrend in seinen Kerngeschäften effektive Kostenmanagementpraktiken an.

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für 2022 erreichte 658 Mio. €, was zu einer operativen Gewinnspanne von erzielt wurde 6.4%, hoch von 6.0% 2021. Dieses Wachstum zeigt verbesserte Betriebswirksamkeiten und eine bessere Kontrolle über die Betriebskosten.

Nettogewinnmarge: Der Nettogewinn von Jerónimo Martins betrug im Jahr 2022 bei 456 Mio. €, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 4.4%, eine leichte Zunahme von 4.2% im Vorjahr. Dieses Wachstum spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, einen größeren Prozentsatz des Umsatzes trotz der anhaltenden wirtschaftlichen Herausforderungen in Gewinn umzuwandeln.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Die Industrie -Durchschnittswerte für Einzelhändler in Europa deuten darauf hin, dass die typischen Bruttogewinnmargen umgehen 25%, während die Betriebsgewinnmargen im Allgemeinen durchschnittlich sind 5% Zu 7%. Jerónimo Martins Bruttogewinnspanne von 24.6% liegt leicht unter dem Branchendurchschnitt, aber die Betriebsgewinnspanne von 6.4% ist gut im erwarteten Bereich und zeigt eine Wettbewerbsleistung gegen Gleichaltrige.

Analyse der Betriebseffizienz

Das Unternehmen hat einen starken Fokus auf die operative Effizienz gezeigt, die sich sowohl in seiner konsequenten Verbesserung der Betriebsgewinnmarge als auch der Nettogewinnspanne widerspiegelte. Der grobe Rand von 24.6% Markiert effektive Kostenmanagementstrategien, insbesondere in der Lieferkette und des Inventarmanagements. Darüber hinaus haben die Initiativen für Teameffizienz und Produktivität zur Aufrechterhaltung der Kontrolle über Betriebskosten beigetragen und eine erhöhte Rentabilität ermöglicht.

Jerónimo Martins hat auch in technologische Fortschritte investiert und Prozesse optimiert, die die Bruttomarge -Verbesserungen weiter unterstützen. Die Finanzergebnisse 2022 unterstreichen das Engagement des Unternehmens für die Aufrechterhaltung hoher Betriebsstandards und navigieren gleichzeitig komplexe Marktbedingungen.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Jerónimo Martins, SGPS, S. A. sein Wachstum finanziert

Schulden gegen Eigenkapitalstruktur

Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Nach den jüngsten Finanzberichten hat das Unternehmen eine Gesamtverschuldung von 1,2 Milliarden Euro, die sowohl langfristige als auch kurzfristige Komponenten umfasst.

Die Schulden aufschlüsseln:

• Langfristige Schulden: 800 Millionen €
• Kurzfristige Schulden: 400 Millionen €

Diese strategische Schuldenmischung bietet dem Unternehmen eine entscheidende Liquidität und operative Flexibilität. Die Schulden-zu-Equity-Quote des Unternehmens liegt bei ** 0,56 **, was unter dem Branchendurchschnitt von ** 0,75 ** liegt. Dies weist darauf hin, dass Jerónimo Martins im Vergleich zu vielen seiner Kollegen weniger auf Schulden angewiesen ist, was sie im Einzelhandel positioniert.

In jüngsten Aktivitäten gab Jerónimo Martins im Juni 2023 Anleihen in Höhe von 300 Mio. € aus, um die bestehenden Schulden zu refinanzieren, und verbesserte die Zinsschutzquote, die derzeit bei ** 5,2 ** liegt. Die Kreditratings von großen Agenturen spiegeln dieses Klangmanagement mit einem Rating von ** BBB ** von S & P und ** Baa2 ** von Moody's wider, was auf ein niedriges Kreditrisiko hinweist.

Für Jerónimo Martins ist die Ausgleich zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung von größter Bedeutung. Das Unternehmen befürwortet tendenziell Schuldenfinanzierungen für die Expansion aufgrund niedrigerer Kosten im Vergleich zu Eigenkapital, insbesondere in einem Umfeld mit niedrigem Zinssatz. Die Eigenkapitalrendite (ROE) für Jerónimo Martins beträgt ** 13%**, was zeigt, dass das Unternehmen effektiv Gewinne aus seiner Eigenkapitalbasis erzielt und gleichzeitig ein umsichtiges Schuldenniveau beibehält.

Dieses Gleichgewicht ermöglicht es Jerónimo Martins, in Wachstumschancen zu investieren und gleichzeitig das mit einer höheren Hebelwirkung verbundene Risiko zu verwalten. Der disziplinierte Ansatz des Unternehmens zur Finanzierung unterstreicht sein Engagement für nachhaltiges Wachstum und finanzielle Gesundheit.

Bewertung von Jerónimo Martins, SGPS, S. A. Liquidität

Bewertung der Liquidität von Jerónimo Martins

Jerónimo Martins, SGPS, S.A.

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis, ein Maß für kurzfristige Liquidität, stand bei 1.23 zum jüngsten Steuerbericht. Dies weist darauf hin, dass das Unternehmen für jeden Euro der aktuellen Verbindlichkeiten 1,23 € an aktuellen Vermögenswerten hat.

In Tandem wurde das schnelle Verhältnis, das das Bestand aus aktuellen Vermögenswerten für eine strengere Liquiditätsbewertung ausschließt, aufgezeichnet bei 0.87. Dies deutet auf eine solide, aber leicht eingeschränkte Liquiditätsposition hin, die eine genauere Prüfung rechtfertigen könnte.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital, das als aktuelles Vermögen abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten berechnet wurde, hat in den letzten drei Jahren einen positiven Trend gezeigt:

Diese Tabelle zeigt eine Zunahme des Betriebskapitals von 500 Millionen € im Jahr 2021 bis 800 Millionen € Im Jahr 2023 wurde eine verbesserte Liquidität im Laufe des Zeitraums hervorgehoben.

Cashflow -Statements Overview

Die Untersuchung der Cashflow -Statements bietet einen tieferen Einblick in die operative Effizienz- und Liquiditätsmanagement:

• Betriebscashflow: 600 Mio. € im Jahr 2023, was einen stetigen Anstieg von 550 Mio. € im Jahr 2022 widerspricht.
• Cashflow investieren: Abflüsse von 150 Millionen Euro im Jahr 2023, hauptsächlich für Expansions- und technologische Verbesserungen.
• Finanzierung des Cashflows: Ein Netto -Cash -Zufluss von 100 Mio. € im Jahr 2023, unterstützt durch neue Schuldenausgabe.

Diese Trends weisen auf einen robusten operativen Cashflow hin, der für die Unterstützung alltäglicher Geschäftstätigkeit und potenzieller Wachstumsinvestitionen von entscheidender Bedeutung ist.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Trotz der gesunden Liquiditätsverhältnisse das schnelle Verhältnis von 0.87 schlägt potenzielle Herausforderungen bei der Abdeckung unmittelbarer Verbindlichkeiten ohne die Liquidation des Inventars vor. Dies könnte eine leichte Anfälligkeit bei akuten finanziellen Notszenarien hervorheben. Das Gesamtwachstum des Betriebskapitals und eine starke operative Cashflow -Position des Unternehmens gegenüber Liquiditätskrisen.

Ist Jerónimo Martins, SGPS, S. A. überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Jerónimo Martins, SGPS, S.A. ist ein bedeutender Akteur im Einzelhandelssektor, insbesondere in mehreren Ländern wie Portugal, Polen und Kolumbien. Das Verständnis der Bewertungsmetriken ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, um zu beurteilen, ob die Aktie überbewertet oder unterbewertet ist.

Das Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) für Jerónimo Martins steht bei ungefähr ungefähr 30.22, im Vergleich zum Branchendurchschnitt von ungefähr 24.85. Dies deutet darauf hin, dass Jerónimo Martins im Vergleich zu seinen Kollegen mit einer höheren Bewertung handelt.

In Bezug auf das Verhältnis von Preis-Buch (P/B) hat Jerónimo Martins einen aktuellen P/B von von 3.75, während der Branchendurchschnitt ungefähr ist 2.65. Dies weist darauf hin, dass der Markt bereit ist, eine Prämie für das Vermögen des Unternehmens zu zahlen.

Zusätzlich wird das Verhältnis von Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) unter aufgezeichnet 14.50, was höher ist als der Sektordurchschnitt von 11.70. Diese Metrik spiegelt eine teurere Bewertung an, wenn man bedenkt, dass Jerónimo Martins Gewinne vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation vorliegt.

Untersuchung der Aktienkurs -Trends hat die Aktie von Jerónimo Martins mit einer Preissteigerung von ca. 15% In den letzten 12 Monaten. Jahr zu Jahr ist die Aktie mit einer Wachstumsrate von übertroffen 10%.

Die Dividendenrendite für Jerónimo Martins ist derzeit bei 1.95%mit einer Ausschüttungsquote von ungefähr 42%. Dies spiegelt eine Verpflichtung für den Rückkehrwert für die Aktionäre wider und behält gleichzeitig einen erheblichen Teil der Gewinne für die Reinvestition bei.

Der Analystenkonsens über Jerónimo Martins schlägt einen gemischten Ausblick vor. Ab den neuesten Berichten gibt es Empfehlungen mit 50% als "kaufen", 30% als "Halten" und 20% als "verkaufen". Dies weist auf eine vorsichtige optimistische Haltung der Analysten hin, wobei mehr Analysten zu einer Kaufmöglichkeit gelangt.

Schlüsselrisiken zu Jerónimo Martins, SGPS, S.A.

Schlüsselrisiken zu Jerónimo Martins, SGPS, S.A.

Die finanzielle Gesundheit von Jerónimo Martins, SGPS, S.A., wird von zahlreichen internen und externen Risikofaktoren beeinflusst. Das Verständnis dieser Risiken ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, um das Potenzial des Unternehmens für zukünftiges Wachstum und Stabilität einzuschätzen.

Overview von Risiken

Jerónimo Martins ist in einem wettbewerbsfähigen Einzelhandelsumfeld in hauptsächlich in Portugal, Polen und Kolumbien tätig. Der Wettbewerb stellt ein erhebliches Risiko dar, da wichtige Akteure wie Auchan, Lidl und lokale Supermärkte ständig um Marktanteile wetteifern. Ab 2022 meldete Jerónimo Martins einen Marktanteil von ungefähr 20% in Portugal, aber dies wird durch eine aggressive Preisstrategie von Wettbewerbern in Frage gestellt.

Regulatorische Änderungen stellen auch ein fortlaufendes Problem dar. Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens unterliegen der Einhaltung lokaler Vorschriften, die sich schnell ändern und die Betriebskosten beeinflussen können. Steuerpolitik, Arbeitsgesetze und Sicherheitsstandards sind besonders kritisch, da die jüngsten Vorschriften in portugiesiger Mindestlohn steigern, was sich auf die Gewinnmargen auswirken könnte.

Operative und finanzielle Risiken

Laut dem Ertragsbericht von Q2 2023 hob Jerónimo Martins mehrere operative Risiken hervor, einschließlich Störungen der Lieferkette. Die Firma stand einer 10% Erhöhung der Logistikkosten aufgrund globaler Herausforderungen der Lieferkette, die die Gewinnmargen drückten.

Zu den finanziellen Risiken zählen Währungsschwankungen, insbesondere in Polen, bei denen ein erheblicher Teil der Einnahmen generiert wird. Der polnische Zloty schwächte gegen den Euro um ungefähr 8% Anfang 2023, die den Umsatz beeinflussen, wenn sie wieder in Euro umgewandelt werden.

Strategische Risiken

Strategisch gilt das Engagement des Unternehmens gegenüber Schwellenländern ein Risiko. Etwa 30% Von Jerónimo Martins 'Einkommen stammt aus Kolumbien, einer Wirtschaft, die politischer Instabilität und Inflationsdruck ausgesetzt ist. Die kolumbianische Inflationsrate erreichte 13% Mitte 2023 wirkt sich die Verbraucherausgaben aus.

Minderungsstrategien

Um diese Herausforderungen zu bewältigen, hat Jerónimo Martins mehrere Minderungsstrategien umgesetzt. Sie haben erhöhte Investitionen in die Technologie zur Verbesserung der Effizienz der Lieferkette und diversifizieren ihre Lieferantenbasis, um die Abhängigkeit von einzelnen Quellen zu verringern. Als Reaktion auf Lohnerhöhungen konzentriert sich das Unternehmen auf Prozessoptimierungen und Preisanpassungen, um die Margen aufrechtzuerhalten.

Jerónimo Martins beabsichtigt, diese Risiken proaktiv zu verwalten, und möchte seine finanzielle Gesundheit schützen und in einer anspruchsvollen Einzelhandelslandschaft ein nachhaltiges Wachstum sicherstellen.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Jerónimo Martins, SGPS, S.A.

Wachstumschancen

Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Anleger, die das zukünftige Wachstum des Unternehmens betrachten, werden mehrere Faktoren bemerken, die zu seiner positiven Flugbahn beitragen.

• Produktinnovationen: Jerónimo Martins hat ein robustes Portfolio von privaten Label-Produkten. Das Unternehmen verbessert seine Angebote, die zu a beitrugen 12.4% Umsatzsteigerung im Jahr 2022 im Vergleich zu 2021.
• Markterweiterungen: Das Unternehmen hat seinen geografischen Fußabdruck erweitert. Insbesondere Jerónimo Martins betrat neue Märkte in Osteuropa und beitrug seine Präsenz. In Polen erreichten die Verkäufe ungefähr 6,15 Milliarden € im Jahr 2022 markieren ein Wachstum von 8% gegenüber dem Jahr.
• Akquisitionen: Jerónimo Martins erwarb die polnische Supermarktkette, Piotr I Paweł, im Jahr 2020, das seinen Marktanteil erheblich stärkt und das Wachstum in der Region förderte.

Mit Blick auf die Zukunft projizieren die Analysten das zukünftige Umsatzwachstum für Jerónimo Martins vielversprechend. Nach jüngsten Prognosen wird das Unternehmen voraussichtlich eine zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate (CAGR) von erreichen 6.1% In den nächsten fünf Jahren, angetrieben von einer konsequenten Nachfrage nach Produkten und strategischen Erweiterungen.

In Bezug auf zukünftige Gewinnschätzungen wird von Jerónimo Martins erwartet, dass er das Wachstum von Ergebnis je Aktie (EPS) von ungefähr meldet 9.5% im kommenden Geschäftsjahr. Die zunehmenden operativen Effizienz- und Kostenmanagementstrategien stärken die Margen wahrscheinlich und verbessern die Rentabilität.

Strategische Initiativen spielen auch eine entscheidende Rolle im Wachstum von Jerónimo Martins. Das Unternehmen hat sich der Nachhaltigkeit verpflichtet, wobei Investitionen in Verbesserungen um grüne Logistik und Lieferkette prognostiziert werden, um Kosten nach der Einsparung durch 30 Millionen € jährlich von 2025.

Schließlich besitzt Jerónimo Martins Wettbewerbsvorteile, die es positiv für das Wachstum positionieren. Das Unternehmen hat eine starke Markentreue in den Märkten, eine gut optimierte Lieferkette und ein Engagement für Nachhaltigkeit, das in der derzeitigen Verbraucherlandschaft mitschwingt. Diese Faktoren sind entscheidend, da das Unternehmen es ermöglicht, nicht nur seine Marktposition in einem Wettbewerbsumfeld zu erhalten, sondern auch zu erweitern.