Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Bundle
Verständnis von Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Einnahmenquellen
Verständnis der Umsatzströme von Wyndham Hotels & Resorts, Inc.
Zu den Haupteinnahmenquellen für Wyndham Hotels & Resorts, Inc. gehören Gebühren aus dem Hotel -Franchising, Managementgebühren und Zusatzeinnahmen. Das Unternehmen erzielt ein erhebliches Einkommen durch Lizenz- und Franchise -Gebühren, die aus seinem umfangreichen Netzwerk von Franchise -Hotels weltweit abgeleitet werden.
Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen
| Einnahmequelle | Q3 2024 Einnahmen (in Millionen) | Q3 2023 Einnahmen (in Millionen) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Gebührenbezogene und andere Einnahmen | $394 | $400 | (1.5%) |
| Einnahmen aus Kostengenehmigungen | $2 | $2 | 0% |
| Nettoeinnahmen | $396 | $402 | (1.5%) |
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Für die neun Monate am 30. September 2024 betrug der Nettoumsatz auf 1.067 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 9 Millionen Dollar oder (0.8%) im Vergleich zu 1.076 Millionen US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
- Das Hotel -Franchising erzielte einen Nettoumsatz von 1.067 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024, das ist 99.5% der Gesamteinnahmen.
- Unternehmens- und andere Segmente haben beigetragen 0 Millionen Dollar Nettoeinnahmen, der einen Fokus auf Franchising widerspiegelt.
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
Im dritten Quartal 2024 nahm der Nettoumsatz um 6 Millionen Dollar, oder (1%), vor allem aufgrund:
- 18 Millionen Dollar Niedrigere Einnahmen aus Marketing, Reservat und Loyalität im Zusammenhang mit dem Fehlen von Pass-Through-Einnahmen aus der globalen Franchisenehmer-Konferenz 2023.
- 7 Millionen Dollar Erhöhung der Lizenz- und Franchise -Gebühren aufgrund des Nettoraumwachstums und höheren Lizenzgebühren.
- 5 Millionen Dollar Erhöhung der Lizenz und anderer Nebeneinnahmen.
Für die neun Monate am 30. September 2024 wurde der Rückgang des Nettoumsatzes hauptsächlich beeinflusst:
- 16 Millionen Dollar Verringerung der Einnahmen aus Marketing, Reservat und Loyalität.
- 8 Millionen Dollar Rücknahme der Kosten für die Kostenerstattung aufgrund des Ausstiegs des US -Managementgeschäfts.
- 15 Millionen Dollar Erhöhung der Lizenz und anderer Nebeneinnahmen.
Zusammenfassung der Umsatzleistung
| Zeitraum | Nettoumsatz (in Millionen) | Veränderung des Jahres (in Millionen) gegenüber dem Jahr | Prozentuale Veränderung (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $396 | ($6) | (1.5%) |
| Q3 2023 | $402 | - | - |
| 9m 2024 | $1,067 | ($9) | (0.8%) |
| 9m 2023 | $1,076 | - | - |
Ein tiefes Eintauchen in Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Rentabilität
Ein tiefes Eintauchen in Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Rentabilität
Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 war die Bruttogewinnspanne 57.7%, unten von 58.8% Im gleichen Zeitraum 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war die Bruttogewinnmarge 65.4%, im Vergleich zu 66.2% im Jahr 2023.
Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsgewinnmarge für Q3 2024 war 43.1%, eine Zunahme von 40.5% Im dritten Quartal 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war die operative Gewinnspanne 34.3%, im Vergleich zu 37.0% im gleichen Zeitraum 2023.
Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die drei Monate am 30. September 2024 war 25.7%leicht von unten von 25.8% Im dritten Quartal 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war die Nettogewinnmarge 19.1%, unten von 22.3% im Vorjahr.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern | Neun Monate 2024 | Neun Monate 2023 | Ändern |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bruttogewinnmarge | 57.7% | 58.8% | -1.1% | 65.4% | 66.2% | -0.8% |
| Betriebsgewinnmarge | 43.1% | 40.5% | +2.6% | 34.3% | 37.0% | -2.7% |
| Nettogewinnmarge | 25.7% | 25.8% | -0.1% | 19.1% | 22.3% | -3.2% |
Rentabilitätstrends: Das Nettoeinkommen des Unternehmens für die drei Monate zum 30. September 2024 war 102 Millionen Dollar, eine leichte Abnahme von 103 Millionen Dollar Im dritten Quartal 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 ging das Nettoeinkommen auf 204 Millionen Dollar aus 240 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum des letzten Jahres.
Vergleich mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die Bruttogewinnmarge des Unternehmens von 57.7% im vierten Quartal 2024 liegt über dem Branchendurchschnitt von ungefähr 55%. Die operative Gewinnspanne von 43.1% übersteigt auch den Durchschnitt von 35% für die Hotelbranche, während die Nettogewinnspanne von 25.7% ist höher als der Branchendurchschnitt von 20%.
Analyse der Betriebseffizienz: Gesamtkosten für die drei Monate am 30. September 2024 waren 225 Millionen Dollar, unten von 239 Millionen US -Dollar in Q3 2023 reflektiert a 6% verringern. Diese Reduzierung wurde durch niedrigere Marketing- und Loyalitätskosten von getrieben 13 Millionen Dollar und niedrigere allgemeine und administrative Kosten. Das angepasste EBITDA für Q3 2024 war 208 Millionen Dollar, hoch 4% aus 200 Millionen Dollar in Q3 2023, was auf eine verbesserte Betriebseffizienz hinweist.
| Zeitraum | Nettoeinkommen | Gesamtkosten | Angepasstes EBITDA | EBITDA -Marge |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 102 Millionen Dollar | 225 Millionen Dollar | 208 Millionen Dollar | 52.5% |
| Q3 2023 | 103 Millionen Dollar | 239 Millionen US -Dollar | 200 Millionen Dollar | 50.0% |
| 9m 2024 | 204 Millionen Dollar | 701 Millionen US -Dollar | 527 Millionen US -Dollar | 44.7% |
| 9m 2023 | 240 Millionen Dollar | 677 Millionen Dollar | 505 Millionen Dollar | 42.9% |
Betriebseffizienz Metriken: Das Unternehmen hat seine betriebliche Effizienz verbessert, wie durch den Anstieg der bereinigten EBITDA -Margen von angezeigt wird 50.0% in Q3 2023 bis 52.5% In dem zweiten Quartal 2024 zeigt die betriebliche Effizienz weiterhin einen positiven Trend mit Schwerpunkt auf Kostenmanagement und Umsatzwachstum.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Wyndham Hotels & Resorts, Inc. sein Wachstum finanziert
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. hat ein erhebliches Schuldenniveau, mit einer totalen langfristigen Verschuldung von 2,487 Milliarden US -Dollar Zum 30. September 2024. Dies schließt a ein 750 Millionen US -Dollar revolvierende Kreditfazilität, 400 Millionen Dollar Laufzeitdarlehen a und 1,5 Milliarden US -Dollar Laufzeitdarlehen B.
Kurzfristige Schulden, insbesondere der aktuelle Teil der langfristigen Schulden, steht bei 47 Millionen Dollar. Die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens stiegen um um 284 Millionen US -Dollar Vom 31. Dezember 2023, vor allem aufgrund von a 286 Millionen US -Dollar ausstehende Schulden steigen.
Verschuldungsquote und Vergleich der Branchenstandards
Das Verschuldungsquoten für Wyndham Hotels & Resorts wird wie folgt berechnet:
Ab dem 30. September 2024:
- Gesamtverschuldung: 2,487 Milliarden US -Dollar
- Gesamtwert: 583 Millionen US -Dollar
- Verschuldungsquote: Verschuldung: 4.26
Dieses Verhältnis ist besonders höher als der Branchendurchschnitt, der normalerweise zwischen 1.0 bis 2.0, was auf ein höheres Vertrauen in die Fremdfinanzierung hinweist.
Jüngste Schuld -Emissionen, Kreditratings oder Refinanzierungsaktivitäten
Zum 30. September 2024 absolvierte das Unternehmen die Refinanzierungsaktivitäten, einschließlich der frühen Erläuterung der Schulden amun 3 Millionen Dollar. Die gewichteten durchschnittlichen Zinssätze für seine ausstehenden Schulden sind wie folgt:
| Schuldenart | Betrag (Millionen US -Dollar) | Gewichtete Durchschnittsrate (%) |
|---|---|---|
| Drehende Kreditfazilität | 69 | 7.17 |
| Laufzeitdarlehen a | 369 | 7.17 |
| Laufzeitdarlehen b | 1,518 | 4.42 |
| Senior ungesicherte Notizen | 496 | 4.38 |
| Finanzmietverträge | 35 | 4.50 |
| Totale langfristige Schulden | 2,487 | 5.02 |
Ausgleich zwischen Fremdenfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung
Das Unternehmen hat sein Wachstum zwischen Schulden und Eigenkapital finanziert. Ab dem 30. September 2024 verringerte sich die Eigenkapital der Aktionäre um um 163 Millionen Dollar ab dem Vorjahr, teilweise auf 285 Millionen US -Dollar in Aktienrückkäufen und 93 Millionen Dollar in Dividenden. Dies weist darauf hin, dass der Wert an die Aktionäre zurückgegeben wird und gleichzeitig eine erhebliche Schuldenlast verwaltet.
Das Unternehmen unterhält a Verhältnis von ersten Liener von 2,9 Mal, was unter dem maximal zulässigen Verhältnis von liegt 5,0 Mal von seinen Kreditfazilitäten festgelegt, die Einhaltung von Finanzbündeln nachweisen.
Bewertung der Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Liquidität
Bewertung der Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Liquidität
Stromverhältnis: Zum 30. September 2024 war das aktuelle Verhältnis 1.33, berechnet als Stromvermögen von 1.134 Millionen US -Dollar geteilt durch aktuelle Verbindlichkeiten von 853 Millionen US -Dollar.
Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis für den gleichen Zeitraum stand bei 1.08, mit schnellen Vermögenswerten (aktuelle Vermögenswerte abzüglich Inventare) in Höhe 1.134 Millionen US -Dollar und derzeit verbleibende Verbindlichkeiten bei 853 Millionen US -Dollar.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Das Betriebskapital zum 30. September 2024 war 281 Millionen US -Dollareine Erhöhung von einer Erhöhung von 213 Millionen Dollar Zum 31. Dezember 2023. Diese Erhöhung wird auf ein verbessertes Cashflow-Management und eine Verringerung der kurzfristigen Verbindlichkeiten zurückgeführt.
Cashflow -Statements Overview
| Cashflow -Typ | 2024 (neun Monate endete 30. September) | 2023 (neun Monate endete 30. September) | Ändern |
|---|---|---|---|
| Betriebsaktivitäten | 156 Millionen Dollar | 253 Millionen Dollar | 97 Millionen US -Dollar) |
| Investitionstätigkeit | (40 Millionen US -Dollar) | (50 Millionen US -Dollar) | 10 Millionen Dollar |
| Finanzierungsaktivitäten | (100 Millionen US -Dollar) | 283 Millionen US -Dollar (283 Millionen) | 183 Millionen Dollar |
Das Bargeld, das durch operative Aktivitäten für die neun Monate zum 30. September 2024 geliefert wurde, war 156 Millionen Dollar, unten von 253 Millionen Dollar im Vorjahr, was auf einen Rückgang von angibt 38.3%. Bargeld, die bei Investitionstätigkeiten verwendet wurden, nahm auf (40 Millionen US -Dollar), während sich Bargeld für Finanzierungsaktivitäten verwendete, verbesserte sich erheblich auf (100 Millionen US -Dollar) aus 283 Millionen US -Dollar (283 Millionen).
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Ab dem 30. September 2024 wurde die Gesamtliquidität angenähert 750 Millionen US -Dollar. Das Unternehmen behauptete die Einhaltung seiner Finanzbündel, was auf eine stabile Liquiditätsposition hinweist. Der erhebliche Anstieg der Gesamtverbindlichkeiten um jedoch 3.571 Millionen US -Dollar aus 3.287 Millionen US -Dollar Wirft potenzielle Bedenken hinsichtlich des zukünftigen Cashflow -Managements auf.
Das Gesamtvermögen des Unternehmens wurde bei gemeldet 4.154 Millionen US -Dollar, mit der Eigenkapital der Aktionäre auf 583 Millionen US -Dollar aus 746 Millionen US -Dollar Aufgrund von Aktienrückkäufen und Dividendenzahlungen insgesamt 93 Millionen Dollar.
Ist Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Zum 30. September 2024 sind die folgenden Bewertungsquoten für die Beurteilung der Marktposition des Unternehmens relevant:
- Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E): Verhältnis: 17.5
- Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis: 2.4
- Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA): 10.1
Die Aktienkurstrends in den letzten 12 Monaten zeigen die folgende Leistung:
| Monat | Aktienkurs ($) |
|---|---|
| September 2023 | 70.00 |
| Dezember 2023 | 65.69 |
| März 2024 | 75.00 |
| Juni 2024 | 77.00 |
| September 2024 | 75.01 |
In Bezug auf Dividenden erklärte das Unternehmen Bargelddividenden von $0.38 pro Aktie für jedes Quartal 2024, was zu einem Gesamtpunkt von führt 93 Millionen Dollar.
Die Ausschüttungsquote wird wie folgt berechnet:
- Auszahlungsquote: 33.4%
Der Analystenkonsens über die Bestandsbewertung lautet wie folgt:
- Analystenempfehlungen:
- Kaufen: 10 Analysten
- Hold: 5 Analysten
- Verkauf: 2 Analysten
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die finanziellen Metriken und Analystenerkenntnisse eine umfassende Übersicht über die Bewertung und Marktpositionierung des Unternehmens ab 2024 bieten.
Schlüsselrisiken für Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)
Wyndham Hotels & Resorts, Inc.
Das Unternehmen ist mit mehreren internen und externen Risiken konfrontiert, die seine finanzielle Gesundheit erheblich beeinflussen könnten. Dazu gehören Branchenwettbewerb, regulatorische Veränderungen und schwankende Marktbedingungen. Der Hospitality -Sektor zeichnet sich durch einen intensiven Wettbewerb aus, insbesondere von anderen Hotelketten und alternativen Unterbringungsmöglichkeiten wie Airbnb. Diese Wettbewerbslandschaft kann Preisstrategien und Belegungsraten unter Druck setzen.
Betriebsrisiken
Die operativen Risiken beruhen aus der Abhängigkeit des Unternehmens in Franchisenehmer für die Erwerbsgenerierung. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 396 Millionen US -Dollar Für das dritte Quartal ein Rückgang von 1% im Vergleich zum Vorjahr. Dieser Rückgang wurde in erster Linie zurückgeführt 18 Millionen Dollar In geringerem Marketing, Reservat und Loyalitätsumsätzen aufgrund des Fehlens von Durchgangseinnahmen im Zusammenhang mit der Global Franchisenee Conference 2023.
Finanzielle Risiken
Finanzielle Risiken sind in den zunehmenden Zinskosten des Unternehmens zu erkennen. Für die drei Monate am 30. September 2024 stieg der Nettozinsaufwand auf 34 Millionen Dollar, A 26% zunehmen von 27 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum 2023. Zusätzlich stieg die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens um um 284 Millionen US -Dollar Vom 31. Dezember 2023 bis 30. September 2024, hauptsächlich aufgrund von a 286 Millionen US -Dollar ausstehende Schulden steigen.
Strategische Risiken
Zu den strategischen Risiken zählen die Umstrukturierungsbemühungen des Unternehmens und die potenziellen Auswirkungen regulatorischer Änderungen. Das Unternehmen entstand 11 Millionen Dollar Bei der Umstrukturierungskosten in den ersten neun Monaten des 2024. 15% könnte die Steuerverpflichtungen des Unternehmens ab dem 1. Januar 2024 beeinflussen.
Marktbedingungen
Marktbedingungen können auch ein Risiko darstellen, insbesondere angesichts der schwankenden Belegungsraten. Der Global RevPAR des Unternehmens (Umsatz pro verfügbarem Raum) für die drei Monate, die am 30. September 2024 endeten, war $49.33, runter 1% aus $49.71 im Vorjahr. Das US -Segment erlebte a 2% Rückgang des RevPAR, was auf niedrigere Belegungsniveaus zurückzuführen ist.
Minderungsstrategien
Um diese Risiken zu mildern, hat sich das Unternehmen auf operative Effizienz und strategische Wachstumsinitiativen konzentriert. Die Entwicklungspipeline vom 30. September 2024 beinhaltete ungefähr ungefähr 2.100 Hotels Und 248.000 Zimmer, darstellen a 5% Anstieg des Jahres. Das Unternehmen behält auch eine Liquiditätsposition von ungefähr bei 750 Millionen US -Dollar Betriebsbedürfnisse und Wachstum zu unterstützen.
| Risikotyp | Beschreibung | Auswirkungen | Minderungsstrategien |
|---|---|---|---|
| Betriebsrisiken | Vertrauen in Franchisenehmer; Niedrigere Einnahmen aus Marketing- und Treueprogrammen | Rückgang des Nettoumsatzes um 396 Mio. USD (1% Rückgang) | Verbesserung der operativen Effizienz |
| Finanzielle Risiken | Zunahme Zinskosten; Steigende Verbindlichkeiten | Der Nettozinsaufwand stieg auf 34 Mio. USD (26% Erhöhung) | Aufrechterhaltung der Liquidität von 750 Millionen US -Dollar |
| Strategische Risiken | Umstrukturierungskosten; regulatorische Veränderungen | Umstrukturierungskosten von 11 Millionen US -Dollar | Strategische Wachstumsinitiativen |
| Marktbedingungen | Schwankende Belegungsraten; Rückgang Revpar | Global RevPAR bei 49,33 USD (1% Rückgang) | Erweiterung der Entwicklungspipeline |
Zukünftige Wachstumsaussichten für Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)
Wachstumschancen
Zukünftige Wachstumsaussichten für Wyndham Hotels & Resorts, Inc. werden von mehreren wichtigen Wachstumstreibern unterstützt, darunter Markterweiterungen, Produktinnovationen und strategische Initiativen.
Schlüsselwachstumstreiber
- Markterweiterung: Die globale Entwicklungspipeline des Unternehmens besteht aus ungefähr 2.100 Hotels Und 248.000 Zimmer, reflektiert a 5% Anstieg des Jahres. Dies schließt a ein 7% Wachstum in den USA und 3% Wachstum international.
- Produktinnovationen: Die Einführung neuer Marken und Dienstleistungen, insbesondere der Echo Suites Extended Stay, die repräsentiert 14% Ziel der Pipeline ist es, die wachsende Nachfrage nach Optionen für verlängerte Stays zu erfassen.
- Strategische Initiativen: Der Anfang 2024 eingeleitete Umstrukturierungsplan des Unternehmens soll die organisatorische Effizienz verbessern, mit 11 Millionen Dollar in den ersten neun Monaten des 2024 bei der Umstrukturierungskosten entstanden.
Umsatzwachstumsprojektionen
Das zukünftige Umsatzwachstum wird voraussichtlich von erhöhten Lizenzgebühren und Franchise -Gebühren angetrieben, die sich anstiegen 7 Millionen Dollar im vierten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr. Das Unternehmen erwartet ein weiteres Wachstum des Nettoumsatzes, der durch einen Anstieg der Zusatzeinnahmen unterstützt wird, die durch wuchs 5 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum.
Einkommensschätzungen
Die Gewinnschätzungen für 2024 weisen auf eine mögliche Erhöhung des bereinigten EBITDA hin, das nach stieg 4% Zu 208 Millionen Dollar für Q3 2024 im Vergleich zu 200 Millionen Dollar Im dritten Quartal 2023. In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 das angepasste EBITDA auf 527 Millionen US -Dollar, hoch von 505 Millionen Dollar im Jahr 2023.
Strategische Partnerschaften
Das Unternehmen hat strategische Partnerschaften eingerichtet, die seine Marktreichweite und die operativen Fähigkeiten verbessern. Es wird erwartet, dass diese Partnerschaften das Wachstum durch erweitertes Kundenbindung und verbesserte Serviceangebote erleichtern.
Wettbewerbsvorteile
Wyndham Hotels & Resorts profitieren von mehreren Wettbewerbsvorteilen, die es für das Wachstum positionieren:
- Markenerkennung: Das Unternehmen betreibt ein vielfältiges Portfolio bekannter Marken, die verschiedene Marktsegmente bedeuten.
- Betriebseffizienz: Die Umsetzung der operativen Effizienz hat es dem Unternehmen ermöglicht, die Gesamtkosten um die Gesamtkosten zu senken 6% im vierten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr.
- Globale Präsenz: Mit insgesamt von insgesamt 892.600 Zimmer weltweit, einschließlich a 8% Erhöhung der internationalen Räume ist das Unternehmen gut positioniert, um die globalen Reisetrends zu nutzen.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Nettoeinnahmen | 396 Millionen US -Dollar | 402 Millionen Dollar | (1%) |
| Angepasstes EBITDA | 208 Millionen Dollar | 200 Millionen Dollar | 4% |
| Gesamträume | 892,600 | 858,000 | 4% |
| Internationale Räume Wachstum | 8% | 3% | 5% |
Insgesamt hat der strategische Fokus des Unternehmens auf Expansion, Effizienz und Innovationsposition es sich, um Wachstumschancen effektiv zu nutzen.
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.