Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Bundle
Entendendo a Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Wyndham Hotels & Resorts, Inc.
As principais fontes de receita da Wyndham Hotels & Resorts, Inc. incluem taxas de franquia de hotéis, taxas de administração e receitas auxiliares. A empresa gera renda significativa por meio de taxas de royalties e franquias, derivadas de sua extensa rede de hotéis franqueados em todo o mundo.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receitas relacionadas a taxas e outras | $394 | $400 | (1.5%) |
| Receita de reembolso de custos | $2 | $2 | 0% |
| Receita líquida | $396 | $402 | (1.5%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas líquidas totalizaram US $ 1.067 milhões, uma diminuição de US $ 9 milhões ou (0.8%) comparado com US $ 1.076 milhões para o mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
- Franchising de hotéis gerou receita líquida de US $ 1.067 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que é 99.5% de receita total.
- Segmentos corporativos e outros contribuíram US $ 0 milhão para as receitas líquidas, refletindo o foco em franquia.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, as receitas líquidas diminuíram por US $ 6 milhões, ou (1%), principalmente devido a:
- US $ 18 milhões Receitas mais baixas de marketing, reserva e lealdade associadas à ausência de receitas de repasse da Conferência Global de Franqueados de 2023.
- US $ 7 milhões Aumento das taxas de royalties e franquia devido ao crescimento líquido da sala e às taxas de royalties mais altas.
- US $ 5 milhões aumento da licença e outras receitas auxiliares.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a diminuição das receitas líquidas foi influenciada principalmente por:
- US $ 16 milhões Diminuição das receitas de marketing, reserva e lealdade.
- US $ 8 milhões Diminuição das receitas de reembolso de custos devido à saída dos negócios de gestão dos EUA.
- US $ 15 milhões aumento da licença e outras receitas auxiliares.
Resumo do desempenho da receita
| Período | Receita líquida (em milhões) | Mudança de ano a ano (em milhões) | Mudança percentual (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $396 | ($6) | (1.5%) |
| Q3 2023 | $402 | - | - |
| 9m 2024 | $1,067 | ($9) | (0.8%) |
| 9m 2023 | $1,076 | - | - |
Um mergulho profundo na Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) lucratividade
Um mergulho profundo na Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 57.7%, de baixo de 58.8% No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 65.4%, comparado com 66.2% em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi 43.1%, um aumento de 40.5% No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro operacional foi 34.3%, comparado com 37.0% no mesmo período de 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 25.7%, um pouco abaixo de 25.8% No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi 19.1%, de baixo de 22.3% no ano anterior.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | Nove meses 2024 | Nove meses 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 57.7% | 58.8% | -1.1% | 65.4% | 66.2% | -0.8% |
| Margem de lucro operacional | 43.1% | 40.5% | +2.6% | 34.3% | 37.0% | -2.7% |
| Margem de lucro líquido | 25.7% | 25.8% | -0.1% | 19.1% | 22.3% | -3.2% |
Tendências na lucratividade: O lucro líquido da empresa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 102 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 103 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido diminuiu para US $ 204 milhões de US $ 240 milhões no mesmo período do ano passado.
Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta da empresa de 57.7% No terceiro trimestre 2024 está acima da média da indústria de aproximadamente 55%. A margem de lucro operacional de 43.1% também excede a média de 35% para a indústria hoteleira, enquanto a margem de lucro líquido de 25.7% é maior que a média da indústria de 20%.
Análise de eficiência operacional: As despesas totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 225 milhões, de baixo de US $ 239 milhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo um 6% diminuir. Esta redução foi impulsionada por despesas com menor marketing e fidelidade de US $ 13 milhões e custos gerais e administrativos mais baixos. O EBITDA ajustado para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 208 milhões, acima 4% de US $ 200 milhões No terceiro trimestre de 2023, indicando maior eficiência operacional.
| Período | Resultado líquido | Despesas totais | Ebitda ajustada | Margem Ebitda |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | US $ 102 milhões | US $ 225 milhões | US $ 208 milhões | 52.5% |
| Q3 2023 | US $ 103 milhões | US $ 239 milhões | US $ 200 milhões | 50.0% |
| 9m 2024 | US $ 204 milhões | US $ 701 milhões | US $ 527 milhões | 44.7% |
| 9m 2023 | US $ 240 milhões | US $ 677 milhões | US $ 505 milhões | 42.9% |
Métricas de eficiência operacional: A empresa melhorou sua eficiência operacional, conforme indicado pelo aumento das margens EBITDA ajustadas de 50.0% No terceiro trimestre de 2023 para 52.5% No terceiro trimestre de 2024. No geral, a eficiência operacional continua mostrando uma tendência positiva, com foco no gerenciamento de custos e no crescimento da receita.
Dívida vs. Equity: como Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Wyndham Hotels & Resorts, Inc. financia seu crescimento
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. tem um nível de dívida significativo, com dívida total de longo prazo de US $ 2,487 bilhões em 30 de setembro de 2024. Isso inclui um US $ 750 milhões Linha de crédito giratória, US $ 400 milhões empréstimo a prazo A e US $ 1,5 bilhão Empréstimo a prazo B.
Dívida de curto prazo, especificamente a parte atual da dívida de longo prazo, está em US $ 47 milhões. O passivo total da empresa aumentou em US $ 284 milhões de 31 de dezembro de 2023, principalmente devido a um US $ 286 milhões aumento da dívida pendente.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da Wyndham Hotels & Resorts é calculada da seguinte forma:
Em 30 de setembro de 2024:
- Dívida total: US $ 2,487 bilhões
- Patrimônio total: US $ 583 milhões
- Relação dívida / patrimônio: 4.26
Essa proporção é notavelmente maior que a média da indústria, que normalmente varia entre 1.0 a 2.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa concluiu atividades de refinanciamento, incluindo a extinção precoce da dívida no valor de US $ 3 milhões. As taxas de juros médias ponderadas em sua dívida pendente são as seguintes:
| Tipo de dívida | Valor (US $ milhões) | Taxa média ponderada (%) |
|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | 69 | 7.17 |
| Empréstimo a prazo a | 369 | 7.17 |
| Empréstimo a prazo b | 1,518 | 4.42 |
| Notas não seguras sênior | 496 | 4.38 |
| Arrendamentos financeiros | 35 | 4.50 |
| Dívida total de longo prazo | 2,487 | 5.02 |
Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa equilibrou estrategicamente seu crescimento entre dívida e financiamento de ações. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas diminuiu por US $ 163 milhões a partir do ano anterior, em parte devido a US $ 285 milhões em recompras de ações e US $ 93 milhões em dividendos. Isso indica um foco no retorno do valor aos acionistas, gerenciando uma carga substancial da dívida.
A empresa mantém um Taxa de alavancagem de primeira vez de 2,9 vezes, que está abaixo da proporção máxima permitida de 5,0 vezes Estabelecido por suas linhas de crédito, demonstrando conformidade com convênios financeiros.
Avaliando a Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Liquidez
Avaliando a Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.33, calculado como ativo circulante de US $ 1.134 milhões dividido por passivos atuais de US $ 853 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período ficou em 1.08, com ativos rápidos (ativos circulantes menos inventários) no valor de US $ 1.134 milhões e passivos circulantes restantes em US $ 853 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, era US $ 281 milhões, refletindo um aumento de US $ 213 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse aumento é atribuído à melhoria do gerenciamento de fluxo de caixa e uma redução nos passivos de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (nove meses findos em 30 de setembro) | 2023 (nove meses findos em 30 de setembro) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | US $ 156 milhões | US $ 253 milhões | $ (97 milhões) |
| Atividades de investimento | $ (40 milhões) | $ (50 milhões) | US $ 10 milhões |
| Atividades de financiamento | $ (100 milhões) | $ (283 milhões) | US $ 183 milhões |
O dinheiro fornecido por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 156 milhões, de baixo de US $ 253 milhões no ano anterior, indicando um declínio de 38.3%. O dinheiro usado nas atividades de investimento diminuiu para $ (40 milhões), enquanto o dinheiro usado nas atividades de financiamento melhorou significativamente para $ (100 milhões) de $ (283 milhões).
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total se aproximou US $ 750 milhões. A Companhia manteve a conformidade com seus convênios financeiros, indicando uma posição estável de liquidez. No entanto, o aumento substancial do passivo total para US $ 3.571 milhões de US $ 3.287 milhões levanta possíveis preocupações com relação ao gerenciamento futuro de fluxo de caixa.
O total de ativos da empresa foi relatado em US $ 4.154 milhões, com o patrimônio dos acionistas diminuindo para US $ 583 milhões de US $ 746 milhões Devido a recompras de ações e pagamentos de dividendos totalizando US $ 93 milhões.
A Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, os seguintes índices de avaliação são relevantes para avaliar a posição de mercado da empresa:
- Relação preço-lucro (P/E): 17.5
- Relação preço-livro (P/B): 2.4
- Enterprise Valor-Ebitda (EV/Ebitda): 10.1
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses mostram o seguinte desempenho:
| Mês | Preço das ações ($) |
|---|---|
| Setembro de 2023 | 70.00 |
| Dezembro de 2023 | 65.69 |
| Março de 2024 | 75.00 |
| Junho de 2024 | 77.00 |
| Setembro de 2024 | 75.01 |
Em relação aos dividendos, a empresa declarou dividendos em dinheiro de $0.38 por ação para cada trimestre em 2024, resultando em um agregado de US $ 93 milhões.
A taxa de pagamento é calculada da seguinte forma:
- Taxa de pagamento: 33.4%
O consenso do analista sobre a avaliação das ações é o seguinte:
- Recomendações de analistas:
- Compre: 10 analistas
- Hold: 5 analistas
- Venda: 2 analistas
Em resumo, as métricas financeiras e os insights do analista fornecem uma visão abrangente da avaliação e do posicionamento do mercado da Companhia a partir de 2024.
Os principais riscos enfrentados pela Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)
Os principais riscos enfrentados pela Wyndham Hotels & Resorts, Inc.
A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Isso inclui a concorrência do setor, as mudanças regulatórias e as condições flutuantes do mercado. O setor de hospitalidade é caracterizado por intensa concorrência, principalmente de outras redes de hotéis e opções alternativas de hospedagem, como o Airbnb. Esse cenário competitivo pode pressionar estratégias de preços e taxas de ocupação.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais decorrem da dependência da empresa em franqueados para geração de receita. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas líquidas de US $ 396 milhões para o terceiro trimestre, uma diminuição de 1% comparado ao ano anterior. Este declínio foi atribuído principalmente a US $ 18 milhões em receitas de marketing, reserva e lealdade mais baixas devido à ausência de receitas de repasse associadas à Conferência Global de Franqueados de 2023.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são evidentes nas crescentes despesas de juros da Companhia. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a despesa de juros líquidos aumentou para US $ 34 milhões, a 26% aumento de US $ 27 milhões No mesmo período de 2023. Além disso, o total de passivos da empresa aumentou por US $ 284 milhões De 31 de dezembro de 2023 a 30 de setembro de 2024, em grande parte devido a um US $ 286 milhões aumento da dívida pendente.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem os esforços de reestruturação da empresa e o impacto potencial das mudanças regulatórias. A empresa incorrida US $ 11 milhões Em custos de reestruturação durante os primeiros nove meses de 2024. 15% poderia afetar as obrigações tributárias da empresa a partir de 1º de janeiro de 2024.
Condições de mercado
As condições do mercado também podem representar um risco, especialmente à luz das taxas de ocupação flutuantes. O RevPAR global da empresa (receita por sala disponível) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $49.33, abaixo 1% de $49.71 no ano anterior. O segmento dos EUA experimentou um 2% declínio no RevPAR, refletindo níveis mais baixos de ocupação.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa se concentrou em eficiências operacionais e iniciativas de crescimento estratégico. O pipeline de desenvolvimento em 30 de setembro de 2024 incluiu aproximadamente 2.100 hotéis e 248.000 quartos, representando a 5% aumento de um ano a ano. A empresa também mantém uma posição de liquidez de aproximadamente US $ 750 milhões para apoiar as necessidades operacionais e o crescimento.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto | Estratégias de mitigação |
|---|---|---|---|
| Riscos operacionais | Confiança em franqueados; menores receitas de programas de marketing e fidelidade | Diminuição das receitas líquidas em US $ 396 milhões (declínio de 1%) | Melhorando a eficiência operacional |
| Riscos financeiros | Aumentando as despesas de juros; Passivos crescentes | A despesa de juros líquidos aumentou para US $ 34 milhões (aumento de 26%) | Mantendo liquidez de US $ 750 milhões |
| Riscos estratégicos | Custos de reestruturação; mudanças regulatórias | Custos de reestruturação de US $ 11 milhões | Iniciativas de crescimento estratégico |
| Condições de mercado | Taxas de ocupação flutuantes; Revpar em declínio | Revpar global por US $ 49,33 (declínio de 1%) | Expandir o pipeline de desenvolvimento |
Perspectivas de crescimento futuro para a Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas de crescimento futuro da Wyndham Hotels & Resorts, Inc. são apoiadas por vários fatores de crescimento importantes, incluindo expansões de mercado, inovações de produtos e iniciativas estratégicas.
Principais fatores de crescimento
- Expansão de mercado: O pipeline de desenvolvimento global da empresa consiste em aproximadamente 2.100 hotéis e 248.000 quartos, refletindo a 5% aumento de um ano a ano. Isso inclui a 7% crescimento nos EUA e 3% crescimento internacionalmente.
- Inovações de produtos: A introdução de novas marcas e serviços, particularmente as suítes Echo estendidas, que representa 14% do oleoduto, visa capturar a crescente demanda por opções de estadia prolongada.
- Iniciativas estratégicas: O plano de reestruturação da empresa, iniciado no início de 2024, foi projetado para melhorar a eficiência organizacional, com US $ 11 milhões incorridos em despesas de reestruturação durante os primeiros nove meses de 2024.
Projeções de crescimento de receita
O crescimento futuro da receita é projetado para ser impulsionado pelo aumento das taxas de royalties e franquias, que surgiram por US $ 7 milhões No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior. A empresa antecipa o crescimento contínuo das receitas líquidas, apoiadas por um aumento nas receitas auxiliares, que cresceram US $ 5 milhões no mesmo período.
Estimativas de ganhos
As estimativas de ganhos para 2024 indicam um aumento potencial no EBITDA ajustado, que aumentou por 4% para US $ 208 milhões Para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com US $ 200 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado aumentou para US $ 527 milhões, de cima de US $ 505 milhões em 2023.
Parcerias estratégicas
A Companhia estabeleceu parcerias estratégicas que aprimoram o alcance do mercado e as capacidades operacionais. Espera -se que essas parcerias facilitem o crescimento por meio do envolvimento expandido do cliente e das ofertas de serviços aprimoradas.
Vantagens competitivas
A Wyndham Hotels & Resorts se beneficia de várias vantagens competitivas que o posicionam para o crescimento:
- Reconhecimento da marca: A empresa opera um portfólio diversificado de marcas conhecidas que atendem a vários segmentos de mercado.
- Eficiência operacional: A implementação da eficiência operacional permitiu à empresa reduzir as despesas totais por 6% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior.
- Presença global: Com um total de 892.600 quartos globalmente, incluindo um 8% Aumento das salas internacionais, a empresa está bem posicionada para capitalizar as tendências globais de viagens.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita líquida | US $ 396 milhões | US $ 402 milhões | (1%) |
| Ebitda ajustada | US $ 208 milhões | US $ 200 milhões | 4% |
| Total de quartos | 892,600 | 858,000 | 4% |
| Crescimento internacional para quartos | 8% | 3% | 5% |
No geral, o foco estratégico da empresa na expansão, eficiência e inovação o posiciona para alavancar as oportunidades de crescimento efetivamente no futuro.
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.