United States Steel Corporation (X) Bundle
Verständnis der United States Steel Corporation (x) Einnahmequellen
Verständnis der Einnahmequellen der Vereinigten Staaten Steel Corporation
Die United States Steel Corporation erzielt in erster Linie Einnahmen aus Verträgen zur Herstellung, Versand und Lieferung von Stahlprodukten sowie dem Verkauf von Rohstoffen wie Eisenerzpellets und Cola-Nebenprodukten. Die Einnahmen werden erfasst, wenn der Titel an den Kunden übergeht. In der folgenden Tabelle werden die Nettoumsätze nach Segment für die drei Monate und neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu den gleichen Zeiträumen im Jahr 2023 vorgestellt.
| Segment | Drei Monate endeten am 30. September 2024 (in Millionen) | Drei Monate endeten am 30. September 2023 (in Millionen) | % Ändern | Neun Monate endete 30. September 2024 (in Millionen) | Neun Monate endete am 30. September 2023 (in Millionen) | % Ändern |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flach geschwollt | $2,377 | $2,749 | (14)% | $7,391 | $8,275 | (11)% |
| Mini -Mühle | $505 | $529 | (5)% | $1,593 | $1,701 | (6)% |
| Usse | $745 | $838 | (11)% | $2,406 | $2,708 | (11)% |
| Röhrenförmig | $217 | $314 | (31)% | $729 | $1,217 | (40)% |
| Andere | $9 | $1 | 800% | $12 | $8 | 50% |
| Gesamt | $3,853 | $4,431 | (13)% | $12,131 | $13,909 | (13)% |
Der Gesamtumsatz für die neun Monate zum 30. September 2024 betrug 12.131 Mio. USD, was einem Rückgang von 13.909 Mio. USD im gleichen Zeitraum von 2023 um 13% zurückging. Der Rückgang wurde durch reduzierte Versandvolumina und niedrigeren durchschnittlichen durchschnittlichen Preisen in allen Segmenten zurückgeführt.
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich hat erhebliche Schwankungen. Das flache Segment, das der größte Mitwirkende ist, verzeichnete im dritten Quartal von 2024 einen Rückgang von 14% gegenüber dem gleichen Quartal im Jahr 2023. Das Mini-Mühlensegment sank um 5%, während das Ussise-Segment einen Rückgang von 11% verzeichnete. Das röhrenförmige Segment war mit einem Umsatzrückgang des Umsatzes im gleichen Zeitraum der am härteste Hit.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
Für die drei Monate am 30. September 2024 lag der Beitrag jedes Segments zu Gesamteinnahmen wie folgt:
- Flacher Roller: 61,7%
- Mini Mill: 13,1%
- Usse: 19,3%
- Röhrchen: 5,6%
- Andere: 0,2%
Dies zeigt, dass das flachgerollte Segment der Eckpfeiler der Umsatzerzeugung bleibt und über die Hälfte des Gesamtumsatzes beiträgt.
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
Zu den bemerkenswerten Änderungen der Einnahmequellen gehören:
- Der Umsatzrückgang des flachen Segments wurde hauptsächlich auf niedrigere durchschnittliche realisierte Preise zurückgeführt, wobei ein Rückgang von rund 90 Millionen US-Dollar aufgrund reduzierter Sendungen zurückging.
- Im Mini -Mühlensegment trugen niedrigere durchschnittliche realisierte Preise und verringerte Lieferungen zu einem Umsatzrückgang von 70 Millionen US -Dollar bei.
- Das tubuläre Segment hatte einen erheblichen Einfluss von niedrigeren durchschnittlichen realisierten Preisen, was zu einem Umsatzrückgang von 1.122 USD pro Tonne führte.
Insgesamt zeigt die Umsatzanalyse für die United States Steel Corporation ein herausforderndes Umfeld, das von niedrigeren Preisen und Versandvolumina in allen Segmenten beeinflusst wird, wobei der Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahr einen Rückgang von 13% entspricht.
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der United States Steel Corporation (x)
Rentabilitätsmetriken
Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 war der Bruttomarge 7%, im Vergleich zu 2% Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Bruttomarge 5%, hoch von 4% im Jahr 2023.
Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für die drei Monate am 30. September 2024 war 48 Millionen Dollar, eine Abnahme von 83% aus 277 Millionen US -Dollar Im Jahr 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war der Betriebsgewinn 383 Millionen US -Dollar, unten von 1.030 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
Nettogewinnmarge: Das, das das Unternehmen für die drei Monate zum 30. September 2024, die dem Unternehmen zugibt, waren 119 Millionen Dollar, übersetzt zu einer Nettogewinnmarge von 3%. Für die neun Monate waren die Nettoeinnahmen 473 Millionen US -Dollar, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 4%.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Vergleich der drei Monate, die am 30. September 2024 mit dem gleichen Zeitraum von 2023 endeten, ging der Nettoumsatz um den Umsatz um 13% aus 4.431 Millionen US -Dollar Zu 3.853 Millionen US -Dollar. Der Rückgang der Rentabilitätskennzahlen spiegelt ein herausforderndes Marktumfeld wider.
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge in der Stahlindustrie beträgt ungefähr 15%. Die grobe Marge des Unternehmens von 7% zeigt Underperformance im Vergleich zu Kollegen in der Branche an. Die operative Gewinnspanne für die Branche durchschnittlich 10%, während die Marge des Unternehmens von 1.24% zeigt eine signifikante Lücke.
Analyse der Betriebseffizienz
Das Unternehmen meldete eine Bruttomargeverbesserung, die hauptsächlich durch niedrigere Rohstoffkosten und Energieeinsparungen vorgenommen wurde. Die Bruttomarge für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete, verbesserte sich aufgrund eines Rückgangs der Rohstoffkosten um ungefähr 200 Millionen Dollar und Energiekosten durch 90 Millionen Dollar.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bruttogewinnmarge | 7% | 2% | 5% | 4% |
| Betriebsgewinn | 48 Millionen Dollar | 277 Millionen US -Dollar | 383 Millionen US -Dollar | 1.030 Millionen US -Dollar |
| Nettoeinkommen | 119 Millionen Dollar | 299 Millionen US -Dollar | 473 Millionen US -Dollar | 975 Millionen Dollar |
Zusammenfassend hat das Unternehmen einen Rückgang der Rentabilitätskennzahlen unter schwierigen Marktbedingungen verzeichnet, wobei die Bruttomargen aufgrund der Kostenmanagementbemühungen geringfügig verbessert wurden. Die allgemeinen Rentabilitätsquoten bleiben jedoch unter der Industrie im Durchschnitt.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie die United States Steel Corporation (x) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie die United States Steel Corporation ihr Wachstum finanziert
Overview Schuldenniveaus
Ab dem 30. September 2024 belief sich die Gesamtverschuldung der United States Steel Corporation auf 4,166 Milliarden US -Dollar, im Vergleich zu 4,156 Milliarden US -Dollar Ende 2023. Der Zusammenbruch dieser Schulden ist wie folgt:
| Schuldenart | Betrag (in Millionen) | Zinssatz (%) | Reife Jahr |
|---|---|---|---|
| 2037 Senior Notes | $274 | 6.650 | 2037 |
| 2026 Senior Cabrio -Notizen | $349 | 5.000 | 2026 |
| 2029 Senior Notes | $475 | 6.875 | 2029 |
| 2029 Senior gesicherte Notizen | $720 | 6.625 | 2029 |
| Umwelteinnahmen | $1,164 | 4.125 - 6.750 | 2024 - 2053 |
| Finanzmietverträge und alle anderen Verpflichtungen | $176 | Verschieden | 2024 - 2029 |
| Export -Kreditvertrag | $91 | Variable | 2031 |
| Kreditfazilitätsvereinbarung | $0 | Variable | 2027 |
Verschuldungsquote
Das Verschuldungsquoten vom 30. September 2024 steht bei 1.03, was eine Zunahme von 1.01 Ende 2023. Dieses Verhältnis zeigt einen ausgewogenen Finanzierungsansatz mit einer etwas höheren Abhängigkeit von Schulden im Vergleich zum Eigenkapital. Der Branchendurchschnitt für Stahlhersteller reicht normalerweise von 0,5 bis 1,5.
Jüngste Schuldenausstellungen
Im Mai 2023 gab das Unternehmen aus 240 Millionen Dollar In ungesicherten Arkansas Development Finance Authority Environmental Improvement Revenue Bonds, die eine Gutscheinrate von tragen 5.700% und reif in 2053. Der Erlös wurde verwendet, um Projekte im Zusammenhang mit seiner zu finanzieren Big River Stahl Einrichtung.
Kreditratings
Das Unternehmen hält derzeit ein Kreditrating von B2 von Moody's und B+ Aus S & P spiegelt ein spekulatives Notenrating wider, das ein moderates Kreditrisiko anzeigt.
Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung
Das Unternehmen unterhält ein strategisches Gleichgewicht zwischen Schulden und Eigenkapitalfinanzierung, um seine Wachstumsinitiativen zu unterstützen und gleichzeitig das Risiko zu verwalten. Zum 30. September 2024 beträgt das Gesamtwert ungefähr 4,065 Milliarden US -Dollar, was zu einer Gesamtkapitalquote von etwa etwa Schulden von etwa etwa 50.5%.
Das Unternehmen hat sich auch auf die Reduzierung der Zinsaufwendungen konzentriert, die abgenommen wurden 16 Millionen Dollar in Q3 2023 bis 5 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2024 hauptsächlich aufgrund eines Rückgangs der Gesamtverschuldung und zu erhöhten Kapitalzinsen.
Bewertung der Liquidität der United States Steel Corporation (x)
Bewertung der Liquidität und Solvenz
Liquiditätsposition
Die Liquiditätsposition des Unternehmens kann durch seine aktuellen und schnellen Verhältnisse bewertet werden. Zum 30. September 2024 betrug das aktuelle Verhältnis 1,58, was darauf hinweist, dass das Unternehmen über ausreichende kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Das schnelle Verhältnis, das die Fähigkeit misst, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, ohne sich auf das Inventar zu stützen, liegt bei 0,99.
Betriebskapitaltrends
Das Betriebskapital, das als aktuelle Vermögenswerte abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten definiert wurde, wurde zum 30. September 2024 mit 1,48 Milliarden US -Dollar gemeldet. Dies stellt einen Rückgang von 1,87 Milliarden US -Dollar im Vorjahr dar, wodurch ein Trend der rückläufigen Betriebskapital inmitten der schwankenden Betriebsleistung hervorgehoben wird.
Cashflow -Statements Overview
Der Cashflow aus den Betriebsaktivitäten in den neun Monaten zum 30. September 2024 betrug 711 Mio. USD, was einem erheblichen Rückgang von 1.711 Mio. USD im gleichen Zeitraum von 2023 auf einen niedrigeren Nettogewinn und Änderungen des Betriebskapitals zurückzuführen ist. Der Cashflow aus Investitionstätigkeiten betrug 1,78 Milliarden US -Dollar, verglichen mit 1,93 Milliarden US -Dollar im Vorjahr. Die Finanzierungsaktivitäten führten zu einem Nettoabfluss von 104 Millionen US -Dollar für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, gegenüber 53 Mio. USD im Jahr 2023.
Cash Conversion Cycle
Der Cash Conversion -Zyklus stieg im dritten Quartal 2024 auf 24 Tage, verglichen mit 19 Tagen im vierten Quartal 2023. Diese Änderung spiegelt die folgenden Komponenten wider:
| Komponente | Q3 2024 | Q4 2023 |
|---|---|---|
| Forderungen, Netto (Tage) | 40 | 34 |
| Inventare (Tage) | 54 | 53 |
| Konten für die zu zahlenden und sonstigen Schulden (Tage) | 70 | 68 |
| Cash Conversion Cycle (Tage) | 24 | 19 |
Liquiditätsprobleme und Stärken
Zum 30. September 2024 wurde die Gesamtliquidität von 4,05 Milliarden US -Dollar mit 1,77 Mrd. USD an bar und Bargeldäquivalenten und verfügbaren Kreditfazilitäten ausgewiesen. Die Liquiditätsquellen umfassen:
| Liquiditätsquelle | Betrag (in Millionen) |
|---|---|
| Bargeld und Bargeldäquivalente | $1,773 |
| Kreditfazilitätsvereinbarung | $1,746 |
| Big River Steel - Revolving -Kreditlinie | $349 |
| USK -Kreditvertrag und USK -Kreditfazilität | $184 |
| Gesamtgeschätzte Liquidität | $4,052 |
Trotz des Rückgangs des Betriebskapitals und des Cashflows aus dem Geschäftstbetrieb hält das Unternehmen eine robuste Liquiditätsposition, die durch Kreditfazilitäten und Bargeldreserven unterstützt wird. Die Erhöhung des Cash Conversion -Zyklus zeigt jedoch potenzielle Ineffizienzen im Betriebskapitalmanagement, die Anleger genau überwachen sollten.
Ist die United States Steel Corporation (x) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Um zu beurteilen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige finanzielle Kennzahlen einschließlich der Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-Buch (P/B) und Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EV/) analysieren EBITDA) Verhältnisse.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das aktuelle P/E -Verhältnis ist 8.5, im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 10.2.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis steht bei 1.5, während der Branchendurchschnitt ist 2.0.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das EV/EBITDA -Verhältnis ist 6.2unter dem Branchendurchschnitt von 7.5.
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen $18 Und $34, derzeit mit Handel bei $24.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenertrag ist 3.5%mit einem Ausschüttungsverhältnis von 30%.
Analystenkonsens
Der Konsens unter den Analysten ist halten, mit einem Kursziel von $26.
| Metrisch | Aktueller Wert | Branchendurchschnitt |
|---|---|---|
| P/E -Verhältnis | 8.5 | 10.2 |
| P/B -Verhältnis | 1.5 | 2.0 |
| EV/EBITDA | 6.2 | 7.5 |
| Aktienkursbereich (12 Monate) | $18 - $34 | |
| Aktueller Aktienkurs | $24 | |
| Dividendenrendite | 3.5% | |
| Auszahlungsquote | 30% | |
| Analystenkonsens | Halten | |
| Kursziel | $26 |
Wichtige Risiken der United States Steel Corporation (x)
Wichtige Risiken der United States Steel Corporation
Die finanzielle Gesundheit der United States Steel Corporation wird von verschiedenen internen und externen Risikofaktoren betroffen. Das Verständnis dieser Risiken ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, die fundierte Entscheidungen treffen möchten.
Branchenwettbewerb
Die Stahlindustrie zeichnet sich durch einen intensiven Wettbewerb aus, was zu Preisdruck führen kann. Zum Beispiel nahm der durchschnittliche realisierte Stahlpreis pro Tonne um $852 in Q3 2023 bis $802 in Q3 2024 reflektiert a 6% Abfall. Diese Wettbewerbslandschaft kann sich auf die Gewinnmargen und die allgemeine finanzielle Leistung auswirken.
Regulatorische Veränderungen
Änderungen der Umweltvorschriften können zusätzliche Kosten für den Betrieb auferlegen. Zum 30. September 2024 hat das Unternehmen Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Umweltsanierung in Höhe von in Höhe 1 Million Dollar. Die Einhaltung der sich entwickelnden Vorschriften kann erhebliche Investitionen erfordern, wodurch die finanziellen Ressourcen belastet werden.
Marktbedingungen
Schwankungen der Nachfrage nach Stahlprodukten, beeinflusst durch makroökonomische Bedingungen, birgen ein Risiko. Zum Beispiel waren der Nettoumsatz für die neun Monate am 30. September 2024 12.131 Millionen US -Dollar, runter 13% aus 13.909 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum von 2023 können diese Marktbedingungen zu einer verringerten Produktion und niedrigeren Einnahmen führen.
Betriebsrisiken
Operative Herausforderungen wie ungeplante Ausfallzeiten können die Produktion stören. Im zweiten Quartal 2024 regelte das Unternehmen vorübergehend den Hochofen Nr. 1, der einen Tragwert von hatte 10 Millionen Dollar. Solche operativen Risiken können zu erhöhten Kosten und einer verringerten Effizienz führen.
Finanzielle Risiken
Das Schuldenniveau kann auch ein Risiko darstellen. Ab dem 30. September 2024 lag die Gesamtverschuldung bei 4.166 Millionen US -Dollar. Ein hoher Hebel kann die finanzielle Flexibilität einschränken und die Anfälligkeit für wirtschaftliche Abschwünge erhöhen.
Strategische Risiken
Strategische Entscheidungen, einschließlich Investitionen in neue Technologien oder Markterweiterungen, bilden inhärente Risiken. Das Unternehmen meldete Investitionsausgaben von 1.782 Millionen US -Dollar In den neun Monaten zum 30. September 2024. Schlechte strategische Entscheidungen können zu verschwendeten Ressourcen und einem verminderten Wettbewerbsvorteil führen.
Minderungsstrategien
Um diese Risiken zu mildern, hat das Unternehmen mehrere Strategien umgesetzt. Kostenmanagementinitiativen haben zu niedrigeren Rohstoffkosten geführt, die ungefähr ungefähr beigetragen haben 200 Millionen Dollar in Einsparungen. Darüber hinaus konzentriert sich das Unternehmen auf die Verbesserung der betrieblichen Effizienz und die Verbesserung der Produktangebote, um die Wettbewerbspositionierung aufrechtzuerhalten.
| Risikofaktor | Beschreibung | Finanzielle Auswirkungen |
|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Intensiver Preisdruck | Durchschnittlicher realisierter Stahlpreis gesunken 6% |
| Regulatorische Veränderungen | Compliance -Kosten | Umweltsanierung von Verbindlichkeiten von 1 Million Dollar |
| Marktbedingungen | Nachfrageschwankungen | Nettoumsatz verringerte sich um 13% |
| Betriebsrisiken | Ungeplante Ausfallzeiten | Gemäßigtes Vermögen wert 10 Millionen Dollar |
| Finanzielle Risiken | Hohe Schuldenniveaus | Gesamtverschuldung von 4.166 Millionen US -Dollar |
| Strategische Risiken | Investitionsentscheidungen | Investitionsausgaben von 1.782 Millionen US -Dollar |
Zukünftige Wachstumsaussichten für die United States Steel Corporation (x)
Zukünftige Wachstumsaussichten für die United States Steel Corporation
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Die United States Steel Corporation steht vor mehreren wichtigen Treibern für das Wachstum vor:
- Produktinnovationen: Das Unternehmen konzentriert sich darauf, sein Bestes für die All® -Strategie voranzutreiben, die den Bau der Einrichtung Big River 2 (BR2) in Osceola, Arkansas, beinhaltet. Dieses Projekt wird voraussichtlich ungefähr kosten 3,6 Milliarden US -Dollar und wird voraussichtlich im vierten Quartal 2024 Sendungen beginnen.
- Markterweiterungen: Das Unternehmen verfolgt aktiv Markterweiterungsmöglichkeiten, insbesondere in seinem Mini -Mühlen -Segment, wo die Sendungen aufgrund günstiger Metallikkosten voraussichtlich zunehmen werden.
- Akquisitionen: Das jüngste Fusionsvertrag mit Nippon Steel wird voraussichtlich die betrieblichen Effizienz und die Marktreichweite verbessern, was von der umfassenden internationalen Präsenz von Nippon Steel profitiert.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Das zukünftige Umsatzwachstum wird voraussichtlich von Folgendem beeinflusst:
- Für die drei Monate am 30. September 2024 waren der Nettoumsatz 3,853 Milliarden US -Dollar, A 13% Abnahme im Vergleich zu 4,431 Milliarden US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.
- Für die neun Monate am 30. September 2024 waren der Nettoumsatz $ 12,131 Milliarden, runter 13% aus $ 13,909 Milliarden im Jahr 2023.
- Nettoeinnahmen, die dem Unternehmen für die drei Monate zum 30. September 2024 zugeschrieben wurden, waren 119 Millionen Dollar, eine Abnahme von 299 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
- Für die neun Monate waren die Nettoeinnahmen 473 Millionen US -Dollar, unten von 975 Millionen Dollar im Jahr 2023.
| Zeitraum | Nettoumsatz (Milliarden US -Dollar) | Nettogewinn (Millionen US -Dollar) | % Umsatzwechsel | % Veränderung des Gewinns |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 3.853 | 119 | -13% | -60% |
| 9m 2024 | 12.131 | 473 | -13% | -51% |
Strategische Initiativen oder Partnerschaften
Die Fusion mit Nippon Steel ist eine kritische strategische Initiative, die wahrscheinlich die Wettbewerbspositionierung des Unternehmens auf dem globalen Markt verbessern wird. Diese Partnerschaft wird voraussichtlich fördern:
- Verbesserte operative Effizienz durch gemeinsame Best Practices.
- Zugang zu neuen Märkten und Kundensegmenten, insbesondere in Asien.
- Verbesserte technologische Fähigkeiten und Innovationen in der Stahlproduktion.
Wettbewerbsvorteile
Die United States Steel Corporation hat mehrere Wettbewerbsvorteile, die es für zukünftiges Wachstum positionieren:
- Starke Produktionskapazität: Die Nutzungsraten des Unternehmens sind robust, mit dem flachen Segment bei 63% ab dem 30. September 2024 und Mini Mill bei 88%.
- Verschiedene Produktangebote: Das Unternehmen produziert eine breite Palette von Stahlprodukten und sorgt für verschiedene Branchen, einschließlich Automobil, Bau und Energie.
- Kostenmanagement: Das Unternehmen hat die Rohstoffkosten effektiv verwaltet und Einsparungen von ca. 200 Millionen Dollar In den neun Monaten zum 30. September 2024.
United States Steel Corporation (X) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- United States Steel Corporation (X) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of United States Steel Corporation (X)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View United States Steel Corporation (X)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.