APi Group Corporation (APG) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de API Group Corporation (APG)
Comprensión de los flujos de ingresos de API Group Corporation
Los ingresos netos de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1,826 millones, en comparación con $ 1,784 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento de $ 42 millones o 2.4%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de los ingresos netos por segmento es el siguiente:
| Segmento operativo | 2024 Ingresos netos ($ en millones) | 2023 Ingresos netos ($ en millones) | Cambio ($ en millones) | Cambio porcentual (%) |
|---|---|---|---|---|
| Servicios de seguridad | $1,335 | $1,217 | $118 | 9.7% |
| Servicios especializados | $493 | $569 | ($76) | (13.4%) |
| Corporativo y eliminaciones | ($2) | ($2) | Nuevo Méjico | Nuevo Méjico |
| Total | $1,826 | $1,784 | $42 | 2.4% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos fueron $ 5,157 millones, en comparación con $ 5,169 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de $ 12 millones o (0.2%).
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de los segmentos a los ingresos generales fue:
| Segmento operativo | 2024 Ingresos netos ($ en millones) | 2023 Ingresos netos ($ en millones) | Cambio ($ en millones) | Cambio porcentual (%) |
|---|---|---|---|---|
| Servicios de seguridad | $3,828 | $3,633 | $195 | 5.4% |
| Servicios especializados | $1,335 | $1,554 | ($219) | (14.1%) |
| Corporativo y eliminaciones | ($6) | ($18) | Nuevo Méjico | Nuevo Méjico |
| Total | $5,157 | $5,169 | ($12) | (0.2%) |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento en los ingresos por servicios de seguridad para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue impulsado principalmente por los ingresos de adquisiciones y mayores ingresos de inspección, servicio y monitoreo. Por el contrario, la disminución de los ingresos por servicios especializados se atribuyó a la desinversión de una empresa operativa de infraestructura/servicios públicos y retrasos en los proyectos.
En resumen, los ingresos de los servicios de seguridad han mostrado una tendencia positiva, mientras que los servicios especializados han enfrentado desafíos que afectan sus contribuciones de ingresos.
Una rentabilidad de profundidad de inmersión en API Group Corporation (APG)
Métricas de rentabilidad
La ganancia bruta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 567 millones, en comparación con $ 511 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento de $ 56 millones o 11.0%. El margen bruto para este período fue 31.1%, arriba de 28.6% en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 567 millones | $ 511 millones | $ 56 millones | 11.0% |
| Margen bruto | 31.1% | 28.6% | +250 bps | N / A |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1,603 millones en comparación con $ 1,432 millones Para el mismo período en 2023, un aumento de $ 171 millones o 11.9%. El margen bruto fue 31.1%, un aumento de 340 puntos básicos en comparación con el período del año anterior.
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 1,603 millones | $ 1,432 millones | $ 171 millones | 11.9% |
| Margen bruto | 31.1% | 27.7% | +340 bps | N / A |
Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 142 millones, en comparación con $ 104 millones En el tercer trimestre de 2023, un aumento de $ 38 millones o 36.5%. El margen operativo mejoró a 7.8% de 5.8%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso operativo | $ 142 millones | $ 104 millones | $ 38 millones | 36.5% |
| Margen operativo | 7.8% | 5.8% | +200 bps | N / A |
Para el período de nueve meses, los ingresos operativos fueron $ 368 millones, arriba de $ 284 millones en 2023, reflejando un aumento de $ 84 millones o 29.6%. El margen operativo fue 7.1%, en comparación con 5.5% previamente.
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso operativo | $ 368 millones | $ 284 millones | $ 84 millones | 29.6% |
| Margen operativo | 7.1% | 5.5% | +160 bps | N / A |
El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 69 millones, arriba de $ 54 millones en 2023, un aumento de $ 15 millones o 27.8%. El margen de ingresos netos fue 3.8%, en comparación con 3.0% el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 69 millones | $ 54 millones | $ 15 millones | 27.8% |
| Margen de ingresos netos | 3.8% | 3.0% | +80 bps | N / A |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 183 millones, en comparación con $ 128 millones En el mismo período de 2023, un aumento de $ 55 millones o 43.0%. El margen de ingresos netos para el período de nueve meses fue 3.5%, arriba de 2.5%.
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 183 millones | $ 128 millones | $ 55 millones | 43.0% |
| Margen de ingresos netos | 3.5% | 2.5% | +100 bps | N / A |
Ebitda durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 218 millones, arriba de $ 188 millones en 2023, reflejando un aumento de $ 30 millones o 16.0%. El EBITDA como porcentaje de ingresos netos fue 11.9% para el tercer trimestre de 2024, en comparación con 10.5% en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ebitda | $ 218 millones | $ 188 millones | $ 30 millones | 16.0% |
| Margen EBITDA | 11.9% | 10.5% | +140 bps | N / A |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA fue $ 583 millones, en comparación con $ 525 millones Para el mismo período en 2023, un aumento de $ 58 millones o 11.0%. El margen EBITDA fue 11.3%, arriba de 10.2%.
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ebitda | $ 583 millones | $ 525 millones | $ 58 millones | 11.0% |
| Margen EBITDA | 11.3% | 10.2% | +110 bps | N / A |
Deuda versus capital: cómo API Group Corporation (APG) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo API Group Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, API Group Corporation informó obligaciones de deuda total de $ 2.876 mil millones, que incluye:
- 2021 préstamo a plazo: $ 2.257 mil millones
- 4.125% Notas para personas mayores: $ 337 millones
- 4.750% notas senior: $ 277 millones
- Otras obligaciones: $ 5 millones
La compañía no tenía director restante del préstamo a plazo de 2019, que se reembolsó por completo en 2024.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de API Group se situó en aproximadamente 1.46 Al 30 de septiembre de 2024. Esto se calcula en función de la deuda total de $ 2.876 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 1.965 mil millones.
Esta relación se compara con el promedio de la industria de alrededor 1.0, indicando que el grupo API tiene un mayor nivel de deuda en relación con su capital que muchos de sus pares.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En 2024, API Group se dedicó a actividades de refinanciamiento significativas, que incluyen:
- Upizamiento y requisito del préstamo a plazo de 2021, lo que resulta en aproximadamente $ 550 millones de principal incremental.
- Reembolso del préstamo a plazo de 2019 por total $ 330 millones.
- Emisión de 12.65 millones de acciones comunes para los ingresos de $ 458 millones.
Calificaciones crediticias
A partir de la última actualización, API Group ha mantenido fuertes calificaciones crediticias, con una calificación senior no garantizada de B2 de Moody's y B+ de S&P.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
API Group ha equilibrado estratégicamente su crecimiento a través de la deuda y el financiamiento de capital. La compañía ha utilizado la deuda para financiar adquisiciones y expansiones operativas, al tiempo que emite capital para fortalecer su base de capital y reducir el apalancamiento. La equidad total al 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.965 mil millones, reflejando un enfoque en mantener un balance sólido en medio de un mayor préstamo.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Préstamo a plazo de 2021 | $2,257 | 3 de enero de 2029 |
| 4.125% notas senior | $337 | 15 de julio de 2029 |
| 4.750% notas senior | $277 | 15 de octubre de 2029 |
| Otras obligaciones | $5 | N / A |
| Deuda total | $2,876 |
En resumen, la estrategia de financiación de API Group utiliza efectivamente la deuda y el capital para respaldar sus objetivos de crecimiento al tiempo que gestiona su salud financiera mediante un monitoreo cuidadoso de sus niveles de deuda y estructura de capital.
Evaluar la liquidez de API Group Corporation (APG)
Evaluar la liquidez de API Group Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 1.4, lo que indica que la compañía tiene $ 1.40 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se situó en 1.1, lo que refleja la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo aumentó a $ 487 millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 462 millones a fines de 2023, lo que demuestra una mejor gestión de liquidez.
| Período | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 682 | 195 | 487 |
| 31 de diciembre de 2023 | 680 | 218 | 462 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 337 millones, frente a $ 217 millones en el mismo período de 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión totalizó $ 680 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a adquisiciones, en comparación con $ 108 millones en 2023.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue de $ 348 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en contraste con una salida de efectivo neta de $ 253 millones en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 337 | 217 |
| Actividades de inversión | (680) | (108) |
| Actividades financieras | 348 | (253) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía tenía una liquidez total de $ 982 millones al 30 de septiembre de 2024, que incluía $ 487 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 495 millones disponibles bajo la línea de crédito giratorio.
A pesar de las salidas de efectivo significativas para las adquisiciones, la posición general de liquidez se ha fortalecido, respaldada por actividades de financiamiento exitosas y mejoras en el flujo de efectivo operativo.
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total era de $ 2.876 mil millones, con $ 2.257 mil millones atribuido al préstamo a plazo de 2021 y $ 614 millones de notas senior. La Compañía mantiene el cumplimiento de los convenios de deuda, reduciendo los posibles riesgos de liquidez.
¿API Group Corporation (APG) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, examinaremos las métricas de valoración clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA ) Ratios, junto con las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción de la compañía fueron $0.23. Si el precio actual de las acciones es, por ejemplo, $10, la relación P/E sería:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 10 / $ 0.23 = 43.48
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula dividiendo el valor de mercado por acción por el valor en libros por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 2,967 millones y el número de acciones en circulación fue 274,761,552. El valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Equidad / acciones de Total Accionistas en circulación = $ 2,967 millones / 274,761,552 = $ 10.80
Si el precio de mercado por acción es $10, la relación P/B sería:
P / B Ratio = Precio de mercado / valor en libros por acción = $ 10 / $ 10.80 = 0.93
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular el EV/EBITDA, primero debemos calcular el valor empresarial (EV), que está dado por:
EV = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes de efectivo
Suponiendo que la deuda total es $ 1,200 millones y el efectivo y los equivalentes de efectivo son $ 489 millones:
Capitalización de mercado = acciones de precio en circulación = $ 10 274,761,552 = $ 2,747 millones
EV = $ 2,747 millones + $ 1,200 millones - $ 489 millones = $ 3,458 millones
Con Ebitda durante los últimos doce meses (LTM) en $ 583 millones:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 3,458 millones / $ 583 millones = 5.93
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha exhibido un rango de volatilidad entre $7 y $12. El precio de las acciones era aproximadamente $10 A finales de septiembre de 2024, lo que indica una ligera disminución desde su máximo de 12 meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, por lo que el rendimiento de dividendos es 0%. La relación de pago tampoco es aplicable ya que no hay dividendos distribuidos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso es Sostener, con un precio objetivo medio de $11, indicando que los analistas creen que la acción está bastante valorada a su precio actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 43.48 |
| Relación p/b | 0.93 |
| Relación EV/EBITDA | 5.93 |
| Precio de las acciones (septiembre de 2024) | $10 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta API Group Corporation (APG)
Riesgos clave que enfrentan API Group Corporation
La salud financiera de API Group Corporation está influenciada por varios riesgos internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores. A continuación se presentan los factores de riesgo clave que afectan a la empresa.
Competencia de la industria
API Group opera en un entorno altamente competitivo. Los sectores de servicios de construcción y seguridad se caracterizan por numerosos jugadores, lo que lleva a la competencia de precios y la presión del margen. En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos netos de $ 1,826 millones, un aumento marginal de 2.4% en comparación con $ 1,784 millones en el mismo período en 2023. Sin embargo, el segmento de servicios especializados vio una disminución del 13.4%, reflejando Presiones competitivas y retrasos en el proyecto.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente las operaciones. Los costos de cumplimiento pueden aumentar y los pasivos potenciales podrían surgir del incumplimiento. Por ejemplo, la implementación de marcos de impuestos corporativos mínimos globales, como el Pilar 2 por la OCDE, puede afectar las estrategias financieras. La tasa impositiva efectiva para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 27,2%, una disminución del 31,3% en el mismo período de 2023.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado pueden afectar la demanda de servicios. La compañía informó una disminución en los ingresos netos para el segmento de servicios especializados debido a retrasos en el proyecto y salidas del cliente, lo que lleva a una disminución del 14.1% en comparación con el año anterior. Además, los ingresos netos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 5,157 millones, una ligera disminución del 0.2% de $ 5,169 millones en 2023.
| Factor de riesgo | Impacto | Estrategias de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión de precio; márgenes reducidos | Selección de proyecto disciplinada; diversificación de clientes |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Monitoreo de actualizaciones legislativas; cumplimiento proactivo |
| Condiciones de mercado | Demanda de servicio reducida | Ofertas de servicios flexibles; adquisiciones estratégicas |
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la ejecución del proyecto y los desafíos de gestión. Por ejemplo, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó $ 1,235 millones en gastos de venta, generales y administrativos, un 7,6% de $ 1,148 millones en 2023. El aumento de los costos operativos puede erosionar la rentabilidad si no se gestionan de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se derivan de las tasas de interés fluctuantes y los niveles de deuda. El gasto por intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 110 millones, por debajo de $ 112 millones en el mismo período en 2023. La compañía tiene un programa de recompra de acciones autorizado por hasta $ 1,000 millones, con $ 600 millones utilizados al 30 de septiembre, 2024.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican desafíos relacionados con fusiones, adquisiciones e integración de nuevos negocios. La compañía completó varias adquisiciones, impactando el flujo de caja y el enfoque operativo. El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue de $ 680 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 108 millones en 2023.
En resumen, API Group enfrenta una variedad de riesgos que podrían afectar su salud financiera y efectividad operativa. Los inversores deben considerar estos factores al evaluar las perspectivas de la compañía. Cada factor de riesgo está interconectado, influyendo en el rendimiento general y la dirección estratégica.
Perspectivas de crecimiento futuro para API Group Corporation (APG)
Perspectivas de crecimiento futuro para API Group Corporation
Conductores de crecimiento clave:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar su segmento de servicios de seguridad, que vio un aumento en los ingresos netos de $ 118 millones o 9.7% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: Las adquisiciones han jugado un papel importante, con efectivo neto utilizado para adquisiciones por un total $ 647 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Iniciativas estratégicas: La compañía completó múltiples adquisiciones y tiene planes para nuevas integraciones, dirigida al crecimiento de su inspección, servicio y monitoreo de ingresos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias:
Los ingresos netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 5,157 millones, una ligera disminución de $ 12 millones o 0.2% del año anterior. La disminución se debió principalmente a retrasos en el proyecto y a la salida de una relación con el cliente. Sin embargo, se prevé que el segmento de servicios de seguridad continúe creciendo, contribuyendo a un ingreso neto esperado de $ 183 millones Para el período, arriba 43.0% de $ 128 millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas:
- Las asociaciones en el segmento de servicios de seguridad se han fortalecido, lo que lleva a un aumento de los ingresos operativos de 41.1% a $ 412 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Se espera que las inversiones continuas en tecnología y mejoras de servicios impulsen un mayor crecimiento en la eficiencia operativa y la satisfacción del cliente.
Ventajas competitivas:
- Márgenes operativos mejorados: El margen operativo para el segmento de servicios de seguridad mejoró a 10.8% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 8.0% en 2023.
- Aumento de ganancias brutas: La ganancia bruta aumentó por 11.9% a $ 1,603 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 5,157 millones | $ 5,169 millones | ($ 12 millones) | (0.2%) |
| Lngresos netos | $ 183 millones | $ 128 millones | $ 55 millones | 43.0% |
| Beneficio bruto | $ 1,603 millones | $ 1,432 millones | $ 171 millones | 11.9% |
| Margen operativo (servicios de seguridad) | 10.8% | 8.0% | 2.8% | 35.0% |
| Ingreso operativo | $ 412 millones | $ 292 millones | $ 120 millones | 41.1% |
APi Group Corporation (APG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- APi Group Corporation (APG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of APi Group Corporation (APG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View APi Group Corporation (APG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.