APi Group Corporation (APG) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Corporação do Grupo API (APG)
Entendendo os fluxos de receita da Corporação do Grupo API
As receitas líquidas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 1.826 milhões, comparado com US $ 1.784 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de US $ 42 milhões ou 2.4%.
Repartição de fontes de receita primária
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição das receitas líquidas por segmento é a seguinte:
| Segmento operacional | 2024 receitas líquidas (US $ em milhões) | 2023 receita líquida ($ em milhões) | Mudança ($ em milhões) | Mudança percentual (%) |
|---|---|---|---|---|
| Serviços de segurança | $1,335 | $1,217 | $118 | 9.7% |
| Serviços Especiais | $493 | $569 | ($76) | (13.4%) |
| Corporativo e eliminações | ($2) | ($2) | Nm | Nm |
| Total | $1,826 | $1,784 | $42 | 2.4% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas líquidas foram US $ 5.157 milhões, comparado com US $ 5.169 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de US $ 12 milhões ou (0.2%).
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição dos segmentos para a receita geral foi:
| Segmento operacional | 2024 receitas líquidas (US $ em milhões) | 2023 receita líquida ($ em milhões) | Mudança ($ em milhões) | Mudança percentual (%) |
|---|---|---|---|---|
| Serviços de segurança | $3,828 | $3,633 | $195 | 5.4% |
| Serviços Especiais | $1,335 | $1,554 | ($219) | (14.1%) |
| Corporativo e eliminações | ($6) | ($18) | Nm | Nm |
| Total | $5,157 | $5,169 | ($12) | (0.2%) |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento da receita dos serviços de segurança nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi impulsionado principalmente por receita de aquisições e aumento da inspeção, serviço e monitoramento da receita. Por outro lado, o declínio da receita de serviços especializados foi atribuído à desinvestimento de uma empresa operacional de infraestrutura/utilitário e atrasos no projeto.
Em resumo, a receita dos serviços de segurança mostrou uma tendência positiva, enquanto os serviços especializados enfrentaram desafios que afetam suas contribuições de receita.
Um profundo mergulho na lucratividade da API Group Corporation (APG)
Métricas de rentabilidade
Lucro bruto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 567 milhões, comparado com US $ 511 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de US $ 56 milhões ou 11.0%. A margem bruta para esse período foi 31.1%, de cima de 28.6% no ano anterior.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 567 milhões | US $ 511 milhões | US $ 56 milhões | 11.0% |
| Margem bruta | 31.1% | 28.6% | +250 bps | N / D |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 1.603 milhões comparado com US $ 1.432 milhões pelo mesmo período em 2023, um aumento de US $ 171 milhões ou 11.9%. A margem bruta foi 31.1%, um aumento de 340 pontos base comparado ao período do ano anterior.
| Métrica | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 1.603 milhões | US $ 1.432 milhões | US $ 171 milhões | 11.9% |
| Margem bruta | 31.1% | 27.7% | +340 bps | N / D |
O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 142 milhões, comparado com US $ 104 milhões No terceiro trimestre de 2023, um aumento de US $ 38 milhões ou 36.5%. A margem operacional melhorou para 7.8% de 5.8%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita operacional | US $ 142 milhões | US $ 104 milhões | US $ 38 milhões | 36.5% |
| Margem operacional | 7.8% | 5.8% | +200 bps | N / D |
Pelo período de nove meses, a receita operacional foi US $ 368 milhões, de cima de US $ 284 milhões em 2023, refletindo um aumento de US $ 84 milhões ou 29.6%. A margem operacional foi 7.1%, comparado com 5.5% anteriormente.
| Métrica | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita operacional | US $ 368 milhões | US $ 284 milhões | US $ 84 milhões | 29.6% |
| Margem operacional | 7.1% | 5.5% | +160 bps | N / D |
O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 69 milhões, de cima de US $ 54 milhões em 2023, um aumento de US $ 15 milhões ou 27.8%. A margem de lucro líquido foi 3.8%, comparado com 3.0% no ano anterior.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 69 milhões | US $ 54 milhões | US $ 15 milhões | 27.8% |
| Margem de lucro líquido | 3.8% | 3.0% | +80 bps | N / D |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 183 milhões, comparado com US $ 128 milhões No mesmo período de 2023, um aumento de US $ 55 milhões ou 43.0%. A margem de lucro líquido para o período de nove meses foi 3.5%, de cima de 2.5%.
| Métrica | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 183 milhões | US $ 128 milhões | US $ 55 milhões | 43.0% |
| Margem de lucro líquido | 3.5% | 2.5% | +100 bps | N / D |
O EBITDA nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 218 milhões, de cima de US $ 188 milhões em 2023, refletindo um aumento de US $ 30 milhões ou 16.0%. Ebitda como porcentagem de receitas líquidas foi 11.9% Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com 10.5% no ano anterior.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA | US $ 218 milhões | US $ 188 milhões | US $ 30 milhões | 16.0% |
| Margem Ebitda | 11.9% | 10.5% | +140 bps | N / D |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA foi US $ 583 milhões, comparado com US $ 525 milhões pelo mesmo período em 2023, um aumento de US $ 58 milhões ou 11.0%. A margem EBITDA foi 11.3%, de cima de 10.2%.
| Métrica | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA | US $ 583 milhões | US $ 525 milhões | US $ 58 milhões | 11.0% |
| Margem Ebitda | 11.3% | 10.2% | +110 bps | N / D |
Dívida vs. patrimônio: como a API Group Corporation (APG) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a API Group Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a API Group Corporation relatou obrigações totais de dívida de US $ 2,876 bilhões, que inclui:
- 2021 empréstimo a prazo: US $ 2,257 bilhões
- 4,125% Notas seniores: US $ 337 milhões
- 4,750% Notas seniores: US $ 277 milhões
- Outras obrigações: US $ 5 milhões
A empresa não possuía diretor restante no empréstimo a prazo de 2019, que foi totalmente reembolsado em 2024.
Relação dívida / patrimônio
A taxa de dívida / patrimônio do grupo da API ficou em aproximadamente 1.46 em 30 de setembro de 2024. Isso é calculado com base na dívida total de US $ 2,876 bilhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 1,965 bilhão.
Esta proporção é comparada à média da indústria de cerca de 1.0, indicando que o grupo de API carrega um nível mais alto de dívida em relação ao seu patrimônio líquido do que muitos de seus pares.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 2024, o grupo de API se envolveu em atividades de refinanciamento significativas, incluindo:
- Up -usting e Reprecificação do empréstimo a prazo de 2021, resultando em aproximadamente US $ 550 milhões de principal incremental.
- Reembolso do empréstimo a prazo de 2019, totalizando US $ 330 milhões.
- Emissão de 12,65 milhões de ações ordinárias para rendimentos de US $ 458 milhões.
Classificações de crédito
Até a última atualização, o API Group manteve fortes classificações de crédito, com uma classificação sênior não garantida de B2 de Moody's e B+ de S&P.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
O API Group equilibrou estrategicamente seu crescimento através do financiamento de dívidas e patrimônio. A Companhia utilizou dívidas para financiar aquisições e expansões operacionais, além de emitir patrimônio líquido para fortalecer sua base de capital e reduzir a alavancagem. O patrimônio total em 30 de setembro de 2024, era US $ 1,965 bilhão, refletindo o foco em manter um balanço robusto em meio a um maior empréstimo.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Data de maturidade |
|---|---|---|
| 2021 empréstimo a prazo | $2,257 | 3 de janeiro de 2029 |
| 4,125% Notas seniores | $337 | 15 de julho de 2029 |
| 4,750% Notas seniores | $277 | 15 de outubro de 2029 |
| Outras obrigações | $5 | N / D |
| Dívida total | $2,876 |
Em resumo, a estratégia de financiamento do API Group utiliza efetivamente a dívida e o patrimônio líquido para apoiar seus objetivos de crescimento, gerenciando sua saúde financeira através do monitoramento cuidadoso de seus níveis de dívida e estrutura de ações.
Avaliando a liquidez da Corporação do Grupo API (APG)
Avaliando a liquidez da corporação de API Group
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, o índice atual foi calculado em 1,4, indicando que a empresa possui US $ 1,40 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante.
Proporção rápida: A proporção rápida era de 1,1, refletindo a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro aumentou para US $ 487 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 462 milhões no final de 2023, demonstrando melhor gerenciamento de liquidez.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 682 | 195 | 487 |
| 31 de dezembro de 2023 | 680 | 218 | 462 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi de US $ 337 milhões, acima dos US $ 217 milhões no mesmo período de 2023.
Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado nas atividades de investimento totalizou US $ 680 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a aquisições, em comparação com US $ 108 milhões em 2023.
Financiamento de fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento foi de US $ 348 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em contraste com uma saída de caixa líquida de US $ 253 milhões em 2023.
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 337 | 217 |
| Atividades de investimento | (680) | (108) |
| Atividades de financiamento | 348 | (253) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa tinha liquidez total de US $ 982 milhões em 30 de setembro de 2024, que incluiu US $ 487 milhões em equivalentes em dinheiro e caixa e US $ 495 milhões disponíveis sob a linha de crédito rotativo.
Apesar de saídas de caixa significativas para aquisições, a posição geral de liquidez se fortaleceu, apoiada por atividades bem -sucedidas de financiamento e melhorias operacionais do fluxo de caixa.
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era de US $ 2,876 bilhões, com US $ 2,257 bilhões atribuídos ao empréstimo a prazo de 2021 e US $ 614 milhões em notas seniores. A empresa mantém a conformidade com os convênios da dívida, reduzindo os riscos potenciais de liquidez.
A API Group Corporation (APG) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, incluindo preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/Ebitda ) índices, juntamente com as tendências dos preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é calculada dividindo o preço atual da ação pelo lucro por ação (EPS). Em 30 de setembro de 2024, os ganhos diluídos da empresa por ação foram $0.23. Se o preço atual das ações for, por exemplo, $10, a relação P/E seria:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 10 / $ 0,23 = 43,48
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada dividindo o valor de mercado por ação pelo valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era US $ 2.967 milhões e o número de ações em circulação foi 274,761,552. O valor do livro por ação é:
Valor contábil por ação = Total de acionistas / ações em circulação = US $ 2.967 milhões / 274.761.552 = $ 10,80
Se o preço de mercado por ação for $10, a proporção P/B seria:
P / B Ratio = Preço de mercado / valor contábil por ação = $ 10 / $ 10,80 = 0,93
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular o EV/EBITDA, primeiro precisamos calcular o valor da empresa (EV), que é dado por:
EV = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa
Assumindo que a dívida total é US $ 1.200 milhões e os equivalentes em dinheiro e dinheiro são US $ 489 milhões:
Capitalização de mercado = Ações do preço das ações em circulação = $ 10 274.761.552 = $ 2.747 milhões
EV = US $ 2.747 milhões + US $ 1.200 milhões - US $ 489 milhões = US $ 3.458 milhões
Com o EBITDA nos últimos doze meses (LTM) em US $ 583 milhões:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 3.458 milhões / $ 583 milhões = 5,93
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações exibiram uma faixa de volatilidade entre $7 e $12. O preço das ações foi aproximadamente $10 No final de setembro de 2024, indicando uma ligeira queda em relação à alta de 12 meses.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo, portanto o rendimento de dividendos é 0%. A taxa de pagamento também não é aplicável, pois não há dividendos distribuídos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso é Segurar, com uma meta média de preço de $11, indicando que os analistas acreditam que as ações são bastante valorizadas ao seu preço atual.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 43.48 |
| Proporção P/B. | 0.93 |
| Razão EV/EBITDA | 5.93 |
| Preço das ações (setembro de 2024) | $10 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela API Group Corporation (APG)
Riscos -chave enfrentados pela API Group Corporation
A saúde financeira da API Group Corporation é influenciada por vários riscos internos e externos. Compreender esses riscos é crucial para os investidores. Abaixo estão os principais fatores de risco que afetam a empresa.
Concorrência da indústria
O grupo de API opera em um ambiente altamente competitivo. Os setores de serviços de construção e segurança são caracterizados por vários jogadores, levando à concorrência de preços e à pressão da margem. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou receitas líquidas de US $ 1.826 milhões, um aumento marginal de 2,4% em comparação com US $ 1.784 milhões no mesmo período em 2023. No entanto, o segmento de serviços especializados viu um declínio de 13,4%, refletindo refletindo pressões competitivas e atrasos no projeto.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. Os custos de conformidade podem aumentar e os passivos potenciais podem surgir da não conformidade. Por exemplo, a implementação de estruturas fiscais corporativas mínimas globais, como o Pilar 2 pela OCDE, pode afetar as estratégias financeiras. A taxa de imposto efetiva para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de 27,2%, uma queda de 31,3% no mesmo período de 2023.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado podem afetar a demanda por serviços. A empresa relatou uma diminuição nas receitas líquidas para o segmento de serviços especializados devido a atrasos no projeto e saídas de clientes, levando a um declínio de 14,1% em comparação com o ano anterior. Além disso, as receitas líquidas gerais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 5.157 milhões, uma ligeira queda de 0,2%, de US $ 5.169 milhões em 2023.
| Fator de risco | Impacto | Estratégias de mitigação |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão de preços; margens reduzidas | Seleção disciplinada de projetos; diversificação de clientes |
| Mudanças regulatórias | Aumento dos custos de conformidade | Monitorar atualizações legislativas; conformidade proativa |
| Condições de mercado | Demanda reduzida de serviço | Ofertas de serviço flexíveis; Aquisições estratégicas |
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem a execução do projeto e os desafios de gerenciamento. Por exemplo, durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou US $ 1.235 milhões em despesas de venda, general e administrativa, um aumento de 7,6% em relação a US $ 1.148 milhões em 2023. O aumento dos custos operacionais pode corroer a lucratividade se não for gerenciado de maneira eficaz.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros decorrem de taxas de juros e níveis de dívida flutuantes. A despesa de juros pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 110 milhões, abaixo dos US $ 112 milhões no mesmo período em 2023. A empresa possui um programa de recompra de ações autorizado por até US $ 1.000 milhões, com US $ 600 milhões utilizados em 30 de setembro, 2024.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem desafios relacionados a fusões, aquisições e integração de novos negócios. A empresa concluiu várias aquisições, impactando o fluxo de caixa e o foco operacional. O dinheiro líquido usado nas atividades de investimento foi de US $ 680 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 108 milhões em 2023.
Em resumo, o grupo de API enfrenta uma série de riscos que podem afetar sua saúde financeira e eficácia operacional. Os investidores devem considerar esses fatores ao avaliar as perspectivas da empresa. Cada fator de risco está interconectado, influenciando o desempenho geral e a direção estratégica.
Perspectivas de crescimento futuro para a API Group Corporation (APG)
Perspectivas de crescimento futuro para a API Group Corporation
Principais drivers de crescimento:
- Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar seu segmento de serviços de segurança, que viu um aumento nas receitas líquidas por US $ 118 milhões ou 9.7% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
- Expansões de mercado: Aquisições tiveram um papel significativo, com dinheiro líquido usado para aquisições totalizando US $ 647 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Iniciativas estratégicas: A Companhia concluiu várias aquisições e tem planos para novas integrações, direcionando o crescimento de sua inspeção, serviço e monitoramento da receita.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos:
Receita líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 5.157 milhões, uma pequena diminuição de US $ 12 milhões ou 0.2% do ano anterior. O declínio ocorreu principalmente devido a atrasos no projeto e à saída de um relacionamento com o cliente. No entanto, o segmento de serviços de segurança deve continuar crescendo, contribuindo para um lucro líquido esperado de US $ 183 milhões Para o período, UP 43.0% de US $ 128 milhões em 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas:
- Parcerias no segmento de serviços de segurança foram fortalecidas, levando a um aumento de receita operacional de 41.1% para US $ 412 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Espera -se que os investimentos contínuos em aprimoramentos de tecnologia e serviços impulsionem maior crescimento na eficiência operacional e na satisfação do cliente.
Vantagens competitivas:
- Margens operacionais aprimoradas: A margem operacional para o segmento de serviços de segurança melhorou para 10.8% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 8.0% em 2023.
- Maior lucro bruto: O lucro bruto aumentou em 11.9% para US $ 1.603 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | US $ 5.157 milhões | US $ 5.169 milhões | (US $ 12 milhões) | (0.2%) |
| Resultado líquido | US $ 183 milhões | US $ 128 milhões | US $ 55 milhões | 43.0% |
| Lucro bruto | US $ 1.603 milhões | US $ 1.432 milhões | US $ 171 milhões | 11.9% |
| Margem operacional (Serviços de Segurança) | 10.8% | 8.0% | 2.8% | 35.0% |
| Receita operacional | US $ 412 milhões | US $ 292 milhões | US $ 120 milhões | 41.1% |
APi Group Corporation (APG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- APi Group Corporation (APG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of APi Group Corporation (APG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View APi Group Corporation (APG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.