Arko Corp. (ARKO) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Arko Corp. (ARKO)
Comprender los flujos de ingresos de Arko Corp.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de combustible: durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por combustible totalizaron $2,730,583 (miles), una disminución de 7.3% de $2,945,243 (miles) en el mismo período en 2023.
- Ingresos de mercancías: los ingresos de mercancías para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fueron $1,358,519 (miles), una disminución de 2.4% de $1,391,274 (miles) en el año anterior.
- Otros ingresos: otros ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $49,496 (miles), abajo 13.6% de $57,302 (miles) en el mismo período de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de los clientes externos fueron $4,138,598 (miles), en comparación con $4,393,819 (miles) en el mismo período de 2023, lo que refleja una disminución de 5.8%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos (en miles) Q3 2024 | Ingresos (en miles) T3 2023 | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por combustible | $929,783 | $1,086,405 | -14.5% |
| Ingresos por mercancías | $469,616 | $506,425 | -7.3% |
| Otros ingresos | $16,082 | $19,750 | -11.9% |
| Ingresos totales | $1,415,481 | $1,612,580 | -12.2% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por combustible disminuyeron en $ 214.7 millones, o 7.3%, en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a una disminución en el precio minorista promedio del combustible y menos galones de la misma tienda vendidos.
Los ingresos de mercancías experimentaron una disminución de $ 32.8 millones, o 2.4%, debido a las ventas más bajas en las tiendas minoristas de bajo rendimiento y las ventas de las mismas tiendas reducidas. Sin embargo, los ingresos de adquisiciones recientes compensan parcialmente estas disminuciones.
Otros ingresos también cayeron $ 7.8 millones, o 13.6%, impulsado en gran medida por la eliminación de los ingresos de las máquinas de juego de habilidades en Virginia, aunque esto fue un poco mitigado por los ingresos adicionales de las adquisiciones.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Arko Corp. (ARKO)
Métricas de rentabilidad
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas de desempeño financiero son las siguientes:
- Margen de beneficio bruto: 3.2% (en comparación con 4.3% para el mismo período en 2023)
- Margen de beneficio operativo: 3.5% (por debajo del 3.7% en el tercer trimestre de 2023)
- Margen de beneficio neto: 0.7% (en comparación con 1.5% en el tercer trimestre de 2023)
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Margen de beneficio bruto: 4.2% (disminuyó de 5.1% en los primeros nueve meses de 2023)
- Margen de beneficio operativo: 2.5% (en comparación con 3.1% para el mismo período en 2023)
- Margen de beneficio neto: 0.4% (por debajo del 0.8% en los primeros nueve meses de 2023)
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la rentabilidad ha demostrado una tendencia en declive:
- Los ingresos operativos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 41.6 millones en comparación con $ 44.1 millones en el tercer trimestre 2023.
- El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 9.7 millones, una disminución de $ 21.4 millones en el tercer trimestre 2023.
- EBITDA ajustado para el tercer trimestre de 2024 fue $ 78.8 millones, abajo de $ 87.3 millones en el tercer trimestre 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, las siguientes relaciones de rentabilidad se compararon con los promedios de la industria:
| Métrico | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 4.2% | 5.5% |
| Margen de beneficio operativo | 2.5% | 3.0% |
| Margen de beneficio neto | 0.4% | 1.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha fluctuado, con métricas clave que indican áreas de mejora:
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $ 2.144 mil millones, una disminución de 5.9% en comparación con el año anterior.
- Los costos de combustible disminuyeron por $ 407.4 millones, o 7.7%, debido a la reducción de los precios del combustible y los galones más bajos vendidos.
- Los costos de mercancías también disminuyeron por $ 39.1 millones, o 4.1%, alineando con las tendencias de ingresos.
Resumen de métricas clave de rentabilidad
Lo siguiente resume las métricas clave de rentabilidad para el tercer trimestre 2024:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingreso operativo | $ 41.6 millones | $ 44.1 millones |
| Lngresos netos | $ 9.7 millones | $ 21.4 millones |
| Ebitda ajustado | $ 78.8 millones | $ 87.3 millones |
Deuda vs. Equidad: cómo Arko Corp. (ARKO) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía se encontraba en $ 884.7 millones, un ligero aumento de $ 845.4 millones A finales de 2023. El desglose de la deuda es el siguiente:
| Componente de deuda | 30 de septiembre de 2024 (en miles) | 31 de diciembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Notas senior | $445,050 | $444,432 |
| Deuda de M&T | $60,239 | $65,228 |
| Capital One Línea de crédito | $375,588 | $332,027 |
| Notas de prima de seguro | $3,818 | $3,752 |
| Deuda total, neta | $884,695 | $845,439 |
| Menos porción actual | ($15,372) | ($16,792) |
| Deuda total a largo plazo, neto | $869,323 | $828,647 |
La relación deuda / capital de la compañía fue aproximadamente 3.16 al 30 de septiembre de 2024, calculado a partir de la deuda total de $ 884.7 millones y equidad total de $ 280.0 millones. Esta relación indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 2.0.
Las actividades recientes incluyen un préstamo a plazo de $ 5.1 millones ingresó el 31 de enero de 2024, con M&T Bank, así como enmiendas al capital, una línea de crédito para mejorar la liquidez. Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, lo que refleja su capacidad para administrar la deuda y mantener los flujos de efectivo operativos.
El saldo entre la deuda y el financiamiento de capital es evidente a medida que la Compañía continúa persiguiendo el crecimiento a través de adquisiciones al tiempo que gestiona su estructura de capital. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 199.1 millones, apoyando sus obligaciones de deuda y estrategia de crecimiento.
Evaluar la liquidez de Arko Corp. (ARKO)
Evaluar la liquidez de Arko Corp.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual de Arko Corp. era de aproximadamente 1.71, lo que indica una fuerte posición de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida fue de aproximadamente 1.32, lo que refleja la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, Arko Corp. informó un capital de trabajo de aproximadamente $ 293 millones, un aumento de $ 218 millones A finales de 2023. Esta mejora se atribuye a un aumento de las reservas de efectivo y la gestión eficiente de los pasivos corrientes.
| Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $500,000 | $207,000 | $293,000 |
| 31 de diciembre de 2023 | $415,000 | $197,000 | $218,000 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo informó lo siguiente:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 199.1 millones
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: ($ 80.9 millones)
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: ($ 40.6 millones)
En general, el flujo de efectivo total para el período fue aproximadamente $ 77.6 millones, indicando una tendencia positiva de flujo de efectivo en comparación con un flujo de caja negativo de ($ 96.3 millones) para el mismo período en 2023.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $199,130 | $78,807 |
| Actividades de inversión | ($80,935) | ($263,446) |
| Actividades financieras | ($40,578) | $88,393 |
| Flujo de caja total | $77,590 | ($96,329) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Arko Corp. mantuvo una posición de liquidez robusta con aproximadamente $ 869 millones en liquidez total. Esto comprendía aproximadamente $ 292 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 577 millones Disponible en varias líneas de crédito. En particular, no hubo préstamos pendientes bajo el $ 140 millones Línea de crédito PNC y $ 418.7 millones disponibilidad no utilizada bajo el $ 800 millones Capital One One de crédito, que se puede aumentar a $ 1 mil millones.
A pesar de la fuerte posición de liquidez, aproximadamente 49% de la deuda de la Compañía tenía intereses a tasas variables, aumentando el riesgo de tasas de interés. Este factor puede requerir más asignación de flujo de efectivo para los pagos de intereses si las tasas de interés aumentan.
¿Arko Corp. (Arko) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, varias relaciones clave son esenciales para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada. A continuación se presentan las métricas de valoración significativas:
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica del precio actual de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto de la compañía atribuible a los accionistas comunes era $ 23.1 millones con un promedio ponderado de acciones diluidas en circulación de 117.888 millones, lo que resulta en una ganancia diluida por acción (EPS) de $0.07.
El precio de las acciones al 30 de septiembre de 2024 fue $7.02. Por lo tanto, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = 7.02 / 0.07 = 100.29.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de la compañía con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 280.005 millones y el número de acciones en circulación fue 115.771 millones. El valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = 280.005 millones / 115.771 millones = 2.42.
Por lo tanto, la relación P/B es:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = 7.02 / 2.42 = 2.90.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona una comparación del valor empresarial con las ganancias de la Compañía antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. El valor empresarial se puede calcular como:
Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes en efectivo.
A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Capitalización de mercado = acciones de precio de las acciones en circulación = 7.02 115.771 millones = 812.43 millones.
- Deuda total = $ 884.695 millones.
- Equivalentes de efectivo y efectivo = $ 241.421 millones.
Por lo tanto, el valor empresarial = 812.43 millones + 884.695 millones - 241.421 millones = 1455.704 millones.
EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 192.012 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA Ratio = Valor empresarial / EBITDA ajustado = 1455.704 millones / 192.012 millones = 7.59.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido volatilidad. El precio era $5.89 al comienzo del período y aumentado a $7.02 Al 30 de septiembre de 2024, marcando un aumento de aproximadamente 19.2%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo trimestral de $0.03 por acción, total $ 10.5 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Con un precio actual de acciones de $7.02, el rendimiento de dividendos es:
Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = (0.03 4) / 7.02 = 0.171 o 17.1%.
La relación de pago se puede calcular como:
Ratio de pago = dividendos / ingresos net = 10.5 millones / 23.1 millones = 45.5%.
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, el consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es mixta, y algunos analistas recomiendan un comprar, mientras que otros sugieren un sostener. El consenso refleja un optimismo cauteloso sobre las perspectivas de crecimiento de la compañía en medio de condiciones fluctuantes del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 100.29 |
| Relación p/b | 2.90 |
| Relación EV/EBITDA | 7.59 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $5.89 |
| Precio de las acciones actual | $7.02 |
| Rendimiento de dividendos | 17.1% |
| Relación de pago | 45.5% |
| Consenso de analista | Comprar/retener |
Riesgos clave que enfrenta Arko Corp. (Arko)
Los riesgos clave enfrentan Arko Corp.
Arko Corp. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en la industria de las tiendas de combustible y conveniencia sigue siendo intenso. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un 14.5% Disminución de los ingresos por combustible, atribuibles a menos galones de la misma tienda vendidos en comparación con el mismo período en 2023. La disminución de los ingresos por combustible refleja los desafíos planteados por los precios competitivos y la saturación del mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios han afectado significativamente los flujos de ingresos. Un ejemplo notable es la eliminación estatal de los ingresos de las máquinas de juego de habilidades en Virginia, que resultó en un $ 4.5 millones La disminución de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este cambio regulatorio subraya la vulnerabilidad de los ingresos de la Compañía a los cambios legislativos.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, particularmente las fluctuaciones en los precios del combustible, afectan directamente los ingresos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por combustible disminuyeron $ 402.4 millones, o 7.1%, en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a una disminución en los precios promedio del combustible y las ventas más bajas en la misma tienda.
Riesgos operativos
La compañía ha experimentado desafíos operativos, particularmente en la gestión de tiendas minoristas de bajo rendimiento. Los ingresos de mercancías para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyeron por $ 32.8 millones, o 2.4%, debido a razones similares.
Riesgos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, Arko Corp. reportó una deuda total de $ 884.7 millones, incluido $ 445.1 millones en notas senior. La carga de deuda significativa plantea riesgos relacionados con las fluctuaciones de la tasa de interés y las obligaciones de reembolso.
Riesgos estratégicos
La compañía está buscando activamente adquisiciones, que representan riesgos de integración. La adquisición de SpeedYQ, completada durante 2023, refleja la estrategia de la compañía para expandir su presencia en el mercado, pero también introduce complejidades relacionadas con la integración operativa.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Arko Corp. se ha centrado en mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos. Los gastos operativos totales disminuyeron por $ 419.0 millones, o 5.9%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Además, la compañía mantiene una fuerte posición de liquidez de aproximadamente $ 869 millones, que consiste en $ 292 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 577 millones en crédito disponible.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia en las ventas de combustible | Los ingresos por combustible disminuyeron en $ 284.3 millones (14.5%) |
| Cambios regulatorios | Eliminación de los ingresos del juego en Virginia | Pérdida de $ 4.5 millones en ingresos |
| Condiciones de mercado | Precios fluctuantes del combustible | Los ingresos por combustible disminuyeron en $ 402.4 millones (7.1%) |
| Riesgos operativos | Tiendas minoristas de bajo rendimiento | Los ingresos por mercancías disminuyeron en $ 32.8 millones (2.4%) |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda que afectan la liquidez | Deuda total de $ 884.7 millones |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de integración de adquisiciones | Posibles interrupciones operativas |
| Estrategias de mitigación | Reducciones de costos y eficiencias operativas | Los gastos operativos disminuyeron en $ 419.0 millones (5.9%) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Arko Corp. (ARKO)
Perspectivas de crecimiento futuro para Arko Corp. (ARKO)
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: la compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de combustible y expandir la variedad de mercancías, lo que contribuyó a un aumento de ingresos incrementales de $ 58.1 millones de adquisiciones en 2024.
- Expansiones del mercado: las adquisiciones de Speedyq y Speedy han agregado una participación de mercado significativa, lo que aumenta la eficiencia operativa y el alcance del cliente.
- Adquisiciones: la compañía completó múltiples adquisiciones, incluida Speedyq, que proporcionó $ 54.5 millones En consideración de compra agregada, mejorando su huella operativa.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 6.74 mil millones, reflejando una disminución de $ 7.67 mil millones En el mismo período de 2023. A pesar de esta disminución, la compañía anticipa la recuperación y el crecimiento impulsados por adquisiciones estratégicas y un mejor rendimiento operativo.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
- Se han establecido asociaciones con proveedores de combustible locales para mejorar la confiabilidad de la cadena de suministro.
- Se espera que la inversión en tecnología para la gestión de inventario y la participación del cliente mejore la eficiencia operativa.
Ventajas competitivas
- Una fuerte posición de liquidez de aproximadamente $ 869 millones Al 30 de septiembre de 2024, proporciona a la compañía amplias recursos para la expansión y adquisiciones.
- La capacidad de aprovechar la infraestructura existente de adquisiciones recientes da como resultado sinergias de costos y márgenes mejorados.
| Métrica financiera | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 6.74 mil millones | $ 7.67 mil millones | -12.1% |
| Lngresos netos | $ 23.1 millones | $ 33.3 millones | -30.4% |
| Ebitda ajustado | $ 192.0 millones | $ 214.5 millones | -10.5% |
| Posición de liquidez | $ 869 millones | N / A | N / A |
Conclusión
Con un enfoque estratégico en las adquisiciones, la expansión del mercado y la innovación de productos, la compañía está preparada para aprovechar sus ventajas competitivas y mejorar su desempeño financiero en los próximos años.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Arko Corp. (ARKO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arko Corp. (ARKO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Arko Corp. (ARKO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.