Arvinas, Inc. (ARVN) Bundle
Comprender las corrientes de ingresos de Arvinas, Inc. (ARVN)
Comprender las fuentes de ingresos de Arvinas, Inc.
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 totalizaron $ 102.4 millones, en comparación con $ 34.6 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023. Esto representa un aumento de $ 67.8 millones año tras año.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totalizaron $ 204.2 millones, en comparación con $ 121.6 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento de $ 82.6 millones.
Desglose de ingresos por fuente
- Ingresos del acuerdo de licencia de Novartis: $ 76.7 millones para el tercer trimestre 2024
- Ingresos del Acuerdo de activos de Novartis: $ 122.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024
- Ingresos del Acuerdo de Colaboración Bayer: $ 4.5 millones Aumento año tras año
- Ingresos del Acuerdo de Colaboración de Investigación Pfizer: $ 2.4 millones Aumento año tras año
- Disminución de los ingresos del acuerdo de colaboración VEPDegestrant (ARV-471) con Pfizer: $ 42.2 millones
- Disminución de $ 2.5 millones de ingresos diferidos previamente restringidos relacionados con la empresa conjunta de Bio Oerth
- Disminución de $ 1.8 millones Bajo la opción, licencia y acuerdo de colaboración modificado y reexpresado de Genentech
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para el tercer trimestre de 2024 es 195.5% Al compararse con el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la tasa de crecimiento es aproximadamente 67.9% en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | Q3 2024 Ingresos ($ millones) | 9m 2024 ingresos ($ millones) |
|---|---|---|
| Acuerdo de licencia de Novartis | 76.7 | 122.1 |
| Acuerdo de colaboración de Bayer | 4.5 | 4.5 |
| Acuerdo de colaboración de investigación de Pfizer | 2.4 | 2.4 |
| Acuerdo de colaboración VEPDEGESTRANT | -7.6 | -42.2 |
| Oerth Bio Juego de empresa | -2.5 | -2.5 |
| Acuerdo de Genentech | -1.8 | -1.8 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio más significativo en las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se deriva de los nuevos acuerdos con Novartis, que contribuyó $ 122.1 millones Para los ingresos totales, marcar un aumento sustancial en comparación con los períodos anteriores. Este aumento fue parcialmente compensado por la disminución de los ingresos de las colaboraciones existentes, particularmente un $ 42.2 millones Disminución del acuerdo de colaboración VepdeGestrant debido a las diferencias de tiempo en los ensayos clínicos.
En general, el cambio en la dinámica de los ingresos resalta la importancia de los nuevos acuerdos de colaboración para impulsar el crecimiento de los ingresos, al tiempo que ilustra los riesgos asociados con las colaboraciones existentes.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Arvinas, Inc. (ARVN)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Arvinas, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 102.4 millones, con ingresos totales de $ 102.4 millones que conducen a un margen de ganancias brutas de 100%. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 204.2 millones, lo que resultó en el mismo margen bruto de ganancia de 100%.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ (60.3) millones, lo que resultó en un margen de beneficio operativo de (58.8)%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida operativa fue de $ (192.0) millones, lo que llevó a un margen de beneficio operativo de (94.0)%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ (49.2) millones, lo que resultó en un margen de ganancia neto de (48.0)%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue de $ (153.8) millones, lo que llevó a un margen de beneficio neto de (75.3)%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 102.4 millones | $ 34.6 millones | $ 204.2 millones | $ 121.6 millones |
| Beneficio bruto | $ 102.4 millones | $ 34.6 millones | $ 204.2 millones | $ 121.6 millones |
| Pérdida operativa | $ (60.3) millones | $ (73.9) millones | $ (192.0) millones | $ (236.2) millones |
| Pérdida neta | $ (49.2) millones | $ (64.0) millones | $ (153.8) millones | $ (212.5) millones |
Tendencias en rentabilidad: Las métricas de rentabilidad muestran una tendencia de aumento de los ingresos, con un crecimiento año tras año de 196% del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024. Las pérdidas operativas han disminuido en 18.7% del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024, mientras que las pérdidas netas han visto un 23.1% Reducción en el mismo período.
Comparación con los promedios de la industria: La industria de la biotecnología generalmente experimenta mayores pérdidas operativas debido a los costos sustanciales de investigación y desarrollo. El margen operativo promedio para la industria está cerca (50)% a (80)%, indicando que el margen de beneficio operativo de Arvinas de (58.8)% se alinea estrechamente con los estándares de la industria.
Eficiencia operativa: Los gastos operativos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron de $ 162.7 millones, por encima de $ 108.5 millones en el tercer trimestre de 2023. El aumento se atribuye principalmente a un aumento significativo en los gastos generales y administrativos, lo que totalizó $ 75.8 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 22.6 millones en el tercer trimestre de 2023, en gran medida Debido a una pérdida de terminación única de $ 43.4 millones relacionada con los contratos de arrendamiento.
Los gastos de investigación y desarrollo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 86.9 millones, ligeramente más de $ 85.9 millones en el tercer trimestre de 2023. Esto representa un enfoque más estable para administrar los costos de I + D a pesar de los mayores ingresos. El margen bruto sigue siendo fuerte, lo que indica una gestión efectiva de costos en la producción y la I + D.
Deuda vs. Equidad: Cómo Arvinas, Inc. (ARVN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Arvinas, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Arvinas, Inc. tenía una deuda total de $ 0.8 millones, abajo de $ 1.0 millones al 31 de diciembre de 2023. La deuda consiste en una obligación a largo plazo en virtud del Acuerdo de Asistencia de 2018 con una tasa de interés de 3.25% por año, madurando en septiembre de 2028.
En términos de capital, la Compañía informó el capital de los accionistas totales de $ 586.0 millones Al 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 660.0 millones al final del año anterior. El déficit acumulado se encontraba en $ 1.486 mil millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Arvinas, Inc. al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 0.8 millones
- Equidad total: $ 586.0 millones
- Relación deuda / capital: 0.0014
Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria, lo que indica un enfoque de financiamiento conservador principalmente a través del capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Arvinas, Inc. no ha emitido ninguna deuda nueva en el reciente trimestre, manteniendo un nivel de deuda estable. Al 30 de septiembre de 2024, la calificación crediticia de la compañía sigue siendo estable, lo que refleja sus bajos niveles de deuda y la base de capital sólido.
Actividad de financiamiento de capital
En términos de financiamiento de capital, Arvinas se ha dedicado a varias ofertas de acciones. Notablemente:
- En noviembre de 2023, la compañía recaudó $ 350.0 millones a través de una colocación privada de acciones comunes.
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 7.4 millones, abajo de $ 39.9 millones en el año anterior.
Balance de financiamiento de la deuda y financiación de capital
Arvinas equilibra su financiación a través de una combinación de financiamiento de deuda y capital, con una fuerte preferencia por el capital para minimizar el riesgo financiero. Esta estrategia es evidente en su historial de financiación, donde recaudaron aproximadamente $ 1.7 mil millones a través de varias ofertas de capital desde el inicio.
| Tipo | Cantidad (en millones) | Fecha |
|---|---|---|
| Oferta de acciones comunes | $350.0 | Noviembre de 2023 |
| Ofrenda en el mercado | $37.2 | Julio - septiembre de 2023 |
| Oferta de seguimiento | $460.0 | Diciembre de 2020 |
Evaluar la liquidez de Arvinas, Inc. (ARVN)
Evaluar la liquidez de Arvinas, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 2.47 (Activos corrientes de $ 275.9 millones divididos por pasivos corrientes de $ 111.5 millones).
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 2.47, ya que la compañía no tiene inventario disponible.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 164.4 millones (Activos corrientes de $ 275.9 millones menos pasivos corrientes de $ 111.5 millones).
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto utilizado en las actividades operativas fue $ (175.2) millones, una disminución de $ (264.7) millones en el mismo período de 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión para el mismo período fue $ (64.2) millones, en comparación con $ 257.2 millones proporcionado en 2023.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 7.4 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 39.9 millones en el año anterior.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 1.1 mil millones, abajo de $ 1.3 mil millones A finales de 2023. La compañía tiene un saldo de préstamo pendiente de $ 0.8 millones.
| Métrica | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 275.9 millones | $ 257.1 millones |
| Pasivos corrientes | $ 111.5 millones | $ 92.2 millones |
| Capital de explotación | $ 164.4 millones | $ 164.9 millones |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables | $ 1.1 mil millones | $ 1.3 mil millones |
| Saldo de préstamo pendiente | $ 0.8 millones | $ 1.0 millones |
Estas cifras indican una posición de liquidez sólida, aunque la disminución en las reservas de efectivo y el aumento de los pasivos corrientes durante el año podría justificar un monitoreo cercano en cuartos futuros.
¿Arvinas, Inc. (ARVN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E): Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E de la compañía no es aplicable debido a ganancias negativas, con una pérdida neta de $ (49.2) millones para el trimestre y $ (153.8) millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B): El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 se calcula con el patrimonio total de los accionistas de $ 586.0 millones y acciones comunes en circulación de 68.7 millones, dando como resultado una relación P/B de aproximadamente 0.85.
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA): Con un EBITDA durante los últimos doce meses calculado a partir de la pérdida operativa de $ (192.0) millones y otros ajustes, la relación EV/EBITDA permanece indefinida debido a EBITDA negativo.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha fluctuado significativamente, comenzando alrededor $38 A principios de 2024, alcance su punto máximo en $45 en julio, y cerrando aproximadamente $30 Para el 30 de septiembre de 2024. Esto representa una disminución de 21.1% En los últimos seis meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
No se han declarado o pagado dividendos ya que la Compañía no ha generado ganancias. La relación de pago permanece 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de consenso de los analistas son actualmente Sostener, con un precio objetivo promediando $35, reflejando la incertidumbre en la rentabilidad futura.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (ganancias negativas) |
| Relación p/b | 0.85 |
| Relación EV/EBITDA | N/A (EBITDA negativo) |
| Precio de las acciones (30 de septiembre de 2024) | $30 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $35 |
Riesgos clave que enfrenta Arvinas, Inc. (ARVN)
Los riesgos clave enfrentan Arvinas, Inc.
Arvinas, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones de mercado en evolución.
Competencia de la industria
El sector de la biotecnología se caracteriza por una intensa competencia. Muchas empresas se dedican a actividades similares de investigación y desarrollo, lo que puede conducir a una saturación potencial del mercado. Al 30 de septiembre de 2024, Arvinas informó una pérdida neta de $ 153.8 millones Para el período de nueve meses, que destaca las presiones financieras que enfrentan en un panorama competitivo.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio es crítico para las empresas de biotecnología. Los cambios en las regulaciones de la FDA o los retrasos en el proceso de aprobación pueden afectar negativamente los plazos de desarrollo de productos y los costos asociados. Arvinas aún no ha generado ingresos a partir de las ventas de productos, y su futuro depende en gran medida de las aprobaciones regulatorias exitosas para sus candidatos clínicos.
Condiciones de mercado
Las condiciones fluctuantes del mercado pueden afectar la financiación y la inversión. Al 30 de septiembre de 2024, Arvinas tenía efectivo, equivalentes en efectivo y valores comercializables por un total de aproximadamente $ 1.1 mil millones, que se espera que financie las operaciones hasta 2027, suponiendo que los supuestos corrientes se mantengan.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de ensayos clínicos y posibles contratiempos en los programas de investigación. La compañía informó gastos de investigación y desarrollo de $ 264.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica una inversión sustancial en actividades operativas.
Riesgos financieros
Arvinas ha incurrido en pérdidas operativas significativas desde el inicio. La compañía anticipa continuar incurriendo en pérdidas a medida que avanza sus esfuerzos de desarrollo clínico. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un efectivo neto utilizado en actividades operativas de $ 175.2 millones, que refleja la tensión financiera en curso.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen la dependencia de las colaboraciones y asociaciones para la financiación y el desarrollo. Al 30 de septiembre de 2024, Arvinas había recibido un agregado de $ 913.0 millones de socios de colaboración y acuerdos de licencia. Las interrupciones en estas asociaciones podrían afectar negativamente la salud financiera de la compañía.
Estrategias de mitigación
Para mitigar algunos de estos riesgos, Arvinas se está centrando en diversificar su tubería de productos y establecer fuertes colaboraciones. La Compañía ha celebrado acuerdos significativos, como el Acuerdo de Licencia de Novartis, que podría proporcionar flujos de ingresos sustanciales, totalizando $ 76.7 millones Reconocido solo por este Acuerdo durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia intensa en el sector de la biotecnología | Pérdida neta de $ 153.8 millones Durante 9 meses terminó el 30 de septiembre de 2024 |
| Cambios regulatorios | Posibles retrasos en las aprobaciones de la FDA | Depende de resultados regulatorios exitosos |
| Condiciones de mercado | Las condiciones fluctuantes impactan la financiación | Efectivo y equivalentes de $ 1.1 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024 |
| Riesgos operativos | Manejo de ensayos clínicos | I + D Gastos de $ 264.9 millones Durante 9 meses terminó el 30 de septiembre de 2024 |
| Riesgos financieros | Pérdidas operativas significativas | Efectivo neto utilizado en actividades operativas de $ 175.2 millones |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de colaboraciones para fondos | $ 913.0 millones recibido de colaboraciones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Arvinas, Inc. (ARVN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Arvinas, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Arvinas, Inc. está bien posicionado para el crecimiento debido a varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía se centra en desarrollar su tecnología PROTAC patentada, que se dirige a la degradación de proteínas. Los candidatos de productos notables incluyen ARV-471, ARV-110 y ARV-102, destinado a tratar varios tipos de cáncer y enfermedades neurodegenerativas.
- Expansiones del mercado: La reciente colaboración con Novartis, incluido un acuerdo de licencia por valor $ 122.1 millones, representa una oportunidad de expansión significativa para los productos de Arvinas.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas, como la asociación con Pfizer, han mejorado las capacidades de Arvinas y han ampliado su tubería de investigación.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 102.4 millones, en comparación con $ 34.6 millones para el mismo período en 2023, lo que indica un crecimiento de 195%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos alcanzaron $ 204.2 millones, arriba de $ 121.6 millones en 2023, reflejando un aumento de 68%.
El proyecto de analistas continuó el crecimiento de los ingresos impulsado por ensayos clínicos en curso y nuevas asociaciones, con las expectativas de lograr la rentabilidad a medida que los productos llegan al mercado.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Arvinas ha emprendido varias iniciativas y asociaciones estratégicas:
- Colaboración con Novartis: Se espera que esta asociación acelere el desarrollo de ARV-766, mejorando la tubería clínica de Arvinas.
- Colaboraciones de investigación: Las colaboraciones en curso con Pfizer y Genentech están preparadas para expandir las capacidades de investigación y el alcance del mercado de los candidatos de productos de Arvinas.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Arvinas posee ventajas competitivas distintas:
- Tecnología patentada: La plataforma PROTAC única permite la degradación específica de proteínas específicas, proporcionando una ventaja competitiva en el desarrollo de fármacos.
- Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 1.1 mil millones, proporcionando una base sólida para futuras inversiones.
- Pipada robusta: Con múltiples candidatos a productos en varias etapas de desarrollo, Arvinas está posicionado para capitalizar las necesidades médicas no satisfechas en oncología y más allá.
Financiero Overview Mesa
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 102.4 millones | $ 34.6 millones | +195% |
| Pérdida neta | $ (49.2) millones | $ (64.0) millones | +23.5% |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables | $ 1.1 mil millones | $ 1.3 mil millones | -15.4% |
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 86.9 millones | $ 85.9 millones | +1.2% |
| Gastos generales y administrativos | $ 75.8 millones | $ 22.6 millones | +235.4% |
Arvinas, Inc. (ARVN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Arvinas, Inc. (ARVN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arvinas, Inc. (ARVN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Arvinas, Inc. (ARVN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.