Quebrando a Saúde Financeira da Arvinas, Inc. (ARVN): as principais idéias para os investidores

Underfunding Arvinas, Inc. (ARVN) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Arvinas, Inc.

A receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 totalizou US $ 102,4 milhões, comparado com US $ 34,6 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023. Isso representa um aumento de US $ 67,8 milhões ano a ano.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita totalizou US $ 204,2 milhões, comparado com US $ 121,6 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um aumento de US $ 82,6 milhões.

Partida de receita por fonte

• Receita do contrato de licença da Novartis: US $ 76,7 milhões Para o terceiro trimestre de 2024
• Receita do contrato de ativos da Novartis: US $ 122,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024
• Receita do Contrato de Colaboração da Bayer: US $ 4,5 milhões Aumentar ano a ano
• Receita do contrato de colaboração da Pfizer Research: US $ 2,4 milhões Aumentar ano a ano
• Diminuição da receita do contrato de colaboração VepdegeStrant (ARV-471) com a Pfizer: US $ 42,2 milhões
• Diminuição de US $ 2,5 milhões da receita diferida anteriormente restrita relacionada à joint venture da Oerth Bio
• Diminuição de US $ 1,8 milhão Sob a Opção, Licença e Colaboração Alterada e Reafirmada da Genentech

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano para o terceiro trimestre de 2024 é 195.5% Ao comparar com o terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a taxa de crescimento é aproximadamente 67.9% comparado ao mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A mudança mais significativa nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, decorre dos novos acordos com a Novartis, que contribuíram US $ 122,1 milhões Para a receita total, marcando um aumento substancial em comparação com períodos anteriores. Esse aumento foi parcialmente compensado por declínios em receita das colaborações existentes, particularmente um US $ 42,2 milhões Diminuir do acordo de colaboração de vepdegestrant devido a diferenças de tempo nos ensaios clínicos.

No geral, a mudança na dinâmica da receita destaca a importância de novos acordos de colaboração para impulsionar o crescimento da receita, além de ilustrar os riscos associados às colaborações existentes.

Um mergulho profundo na Arvinas, Inc. (ARVN) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Arvinas, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 102,4 milhões, com receitas totais de US $ 102,4 milhões levando a uma margem de lucro bruta de 100%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 204,2 milhões, resultando na mesma margem de lucro bruta de 100%.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ (60,3) milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de (58.8)%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda operacional foi de US $ (192,0) milhões, levando a uma margem de lucro operacional de (94.0)%.

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ (49,2) milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de (48.0)%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi de US $ (153,8) milhões, levando a uma margem de lucro líquido de (75.3)%.

Tendências na lucratividade: As métricas de rentabilidade mostram uma tendência de aumento da receita, com um crescimento ano a ano de 196% do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024. As perdas operacionais diminuíram por 18.7% do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024, enquanto as perdas líquidas viram um 23.1% redução no mesmo período.

Comparação com as médias do setor: A indústria de biotecnologia normalmente experimenta perdas operacionais mais altas devido a custos substanciais de pesquisa e desenvolvimento. A margem operacional média para a indústria está por perto (50)% para (80)%, indicando que a margem de lucro operacional de Arvinas de (58.8)% alinhe -se em estreita colaboração com os padrões da indústria.

Eficiência operacional: As despesas operacionais totais para o terceiro trimestre de 2024 foram de US $ 162,7 milhões, acima dos US $ 108,5 milhões no terceiro trimestre de 2023. O aumento é atribuído principalmente a um aumento significativo nas despesas gerais e administrativas, que totalizaram US $ 75,8 milhões no terceiro trimestre de 2024 em comparação com US $ 22,6 milhões no terceiro trimestre de 2023, em grande parte devido a uma perda de rescisão única de US $ 43,4 milhões relacionados a acordos de arrendamento.

As despesas de pesquisa e desenvolvimento para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 86,9 milhões, um pouco acima de US $ 85,9 milhões no terceiro trimestre de 2023. Isso representa uma abordagem mais estável para gerenciar os custos de P&D, apesar do aumento da receita. A margem bruta permanece forte, indicando gerenciamento efetivo de custos na produção e P&D.

Dívida vs. Equidade: Como Arvinas, Inc. (ARVN) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Arvinas, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Arvinas, Inc. tinha dívida total de US $ 0,8 milhão, de baixo de US $ 1,0 milhão Em 31 de dezembro de 2023. A dívida consiste em uma obrigação de longo prazo sob o contrato de assistência de 2018 com uma taxa de juros de 3.25% por ano, amadurecendo em setembro de 2028.

Em termos de patrimônio, a empresa relatou o patrimônio líquido total de acionistas de US $ 586,0 milhões Em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de US $ 660,0 milhões No final do ano anterior. O déficit acumulado estava em US $ 1,486 bilhão.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio da Arvinas, Inc. em 30 de setembro de 2024, é calculada da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 0,8 milhão
• Patrimônio total: US $ 586,0 milhões
• Relação dívida / patrimônio: 0.0014

Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria, indicando uma abordagem de financiamento conservador principalmente por meio da equidade.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

A Arvina, Inc. não emitiu nenhuma nova dívida no trimestre recente, mantendo um nível de dívida estável. Em 30 de setembro de 2024, o rating de crédito da empresa permanece estável, refletindo seus baixos níveis de dívida e base sólida.

Atividade de financiamento de ações

Em termos de financiamento de ações, Arvinas se envolveu em várias ofertas de ações. Notavelmente:

• Em novembro de 2023, a empresa levantou US $ 350,0 milhões através de uma colocação privada de ações ordinárias.
• Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 7,4 milhões, de baixo de US $ 39,9 milhões no ano anterior.

Financiamento do saldo de dívida e financiamento de ações

Arvinas equilibra seu financiamento através de uma combinação de dívida e financiamento de ações, com uma forte preferência pelo patrimônio líquido de minimizar o risco financeiro. Essa estratégia é evidente em sua história de financiamento, onde eles levantaram aproximadamente US $ 1,7 bilhão através de várias ofertas de ações desde o início.

Avaliando a liquidez da Arvinas, Inc. (ARVN)

Avaliando a liquidez da Arvina, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 2.47 (ativos circulantes de US $ 275,9 milhões divididos por passivos circulantes de US $ 111,5 milhões).

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 2.47, como a empresa não tem inventário disponível.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é US $ 164,4 milhões (ativos circulantes de US $ 275,9 milhões menos passivos circulantes de US $ 111,5 milhões).

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro líquido usado nas atividades operacionais foi US $ (175,2) milhões, uma diminuição de $ (264,7) milhões no mesmo período de 2023.

Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado nas atividades de investimento para o mesmo período foi $ (64,2) milhões, comparado com US $ 257,2 milhões Fornecido em 2023.

Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro líquido fornecido pelas atividades de financiamento foi US $ 7,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 39,9 milhões no ano anterior.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis, totalizando US $ 1,1 bilhão, de baixo de US $ 1,3 bilhão no final de 2023. A empresa tem um saldo de empréstimo pendente de US $ 0,8 milhão.

Esses números indicam uma posição de liquidez sólida, embora a diminuição das reservas de caixa e o aumento do passivo circulante ao longo do ano possa justificar um monitoramento próximo em futuros trimestres.

A Arvinas, Inc. (ARVN) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E): Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E da empresa não é aplicável devido a ganhos negativos, com uma perda líquida de $ (49,2) milhões para o trimestre e $ (153,8) milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Relação preço-livro (P/B): O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, é calculado com o patrimônio líquido total de acionistas de US $ 586,0 milhões e ações ordinárias em circulação de 68,7 milhões, resultando em uma proporção P/B de aproximadamente 0.85.

Enterprise Valor-Ebitda (EV/Ebitda): Com um EBITDA nos últimos doze meses calculados a partir da perda operacional de $ (192,0) milhões e outros ajustes, a relação EV/EBITDA permanece indefinida devido ao EBITDA negativo.

Tendências do preço das ações

O preço das ações flutuou significativamente, começando por perto $38 No início de 2024, atingindo o pico em $45 em julho e fechando aproximadamente $30 até 30 de setembro de 2024. Isso representa um declínio de 21.1% Nos últimos seis meses.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Nenhum dividendos foi declarado ou pago, pois a empresa não gerou lucros. A taxa de pagamento permanece 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Ratings de consenso de analistas são atualmente Segurar, com um preço -alvo em média em torno $35, refletindo a incerteza na lucratividade futura.

Riscos -chave enfrentados pela Arvinas, Inc. (ARVN)

Os principais riscos enfrentados pela Arvinas, Inc.

A Arvinas, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado em evolução.

Concorrência da indústria

O setor de biotecnologia é caracterizado por intensa competição. Muitas empresas estão envolvidas em atividades semelhantes de pesquisa e desenvolvimento, o que pode levar a uma potencial saturação do mercado. Em 30 de setembro de 2024, Arvinas relatou uma perda líquida de US $ 153,8 milhões Durante o período de nove meses, que destaca as pressões financeiras enfrentadas em um cenário competitivo.

Mudanças regulatórias

A conformidade regulatória é fundamental para as empresas de biotecnologia. Alterações nos regulamentos ou atrasos da FDA no processo de aprovação podem afetar adversamente os prazos de desenvolvimento do produto e os custos associados. Arvinas ainda não gerou receita com as vendas de produtos, e seu futuro depende muito das aprovações regulatórias bem -sucedidas para seus candidatos clínicos.

Condições de mercado

As condições flutuantes do mercado podem afetar o financiamento e o investimento. Em 30 de setembro de 2024, Arvinas tinha dinheiro, equivalentes em dinheiro e títulos comercializáveis, totalizando aproximadamente US $ 1,1 bilhão, que deve financiar operações até 2027, assumindo que as suposições atuais se mantenham.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de ensaios clínicos e possíveis contratempos em programas de pesquisa. A empresa relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 264,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando investimentos substanciais em atividades operacionais.

Riscos financeiros

Arvinas sofreu perdas operacionais significativas desde o início. A empresa prevê que continue a incorrer em perdas à medida que avança seus esforços de desenvolvimento clínico. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um dinheiro líquido usado em atividades operacionais de US $ 175,2 milhões, que reflete a tensão financeira em andamento.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem a dependência de colaborações e parcerias para financiamento e desenvolvimento. Em 30 de setembro de 2024, Arvinas havia recebido um agregado de US $ 913,0 milhões de parceiros de colaboração e acordos de licenciamento. As interrupções nessas parcerias podem afetar adversamente a saúde financeira da empresa.

Estratégias de mitigação

Para mitigar alguns desses riscos, Arvinas está se concentrando na diversificação de seu pipeline de produtos e no estabelecimento de fortes colaborações. A Companhia firmou acordos significativos, como o Contrato de Licença da Novartis, que poderia fornecer fluxos de receita substanciais, totalizando US $ 76,7 milhões Reconhecido apenas neste Contrato pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro para Arvinas, Inc. (ARVN)

Perspectivas de crescimento futuro para Arvinas, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Arvina, Inc. está bem posicionada para o crescimento devido a vários motoristas importantes:

• Inovações de produtos: A Companhia está focada no desenvolvimento de sua tecnologia proprietária da Protac, que tem como alvo a degradação de proteínas. Os candidatos notáveis ​​de produtos incluem ARV-471, ARV-110 e ARV-102, com o objetivo de tratar vários tipos de câncer e doenças neurodegenerativas.
• Expansões de mercado: A recente colaboração com a Novartis, incluindo um contrato de licença US $ 122,1 milhões, representa uma oportunidade de expansão significativa para os produtos de Arvinas.
• Aquisições: Aquisições estratégicas, como a parceria com a Pfizer, aprimoraram as capacidades de Arvinas e ampliaram seu pipeline de pesquisa.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 102,4 milhões, comparado com US $ 34,6 milhões pelo mesmo período em 2023, indicando um crescimento de 195%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita atingiu US $ 204,2 milhões, de cima de US $ 121,6 milhões em 2023, refletindo um aumento de 68%.

Analistas Projeto O crescimento contínuo da receita impulsionado por ensaios clínicos e novas parcerias em andamento, com expectativas de alcançar a lucratividade à medida que os produtos atingem o mercado.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Arvinas realizou várias iniciativas e parcerias estratégicas:

• Colaboração com a Novartis: Espera-se que essa parceria acelere o desenvolvimento do ARV-766, aumentando o oleoduto clínico de Arvinas.
• Colaborações de pesquisa: As colaborações em andamento com a Pfizer e a Genentech devem expandir as capacidades de pesquisa e o alcance do mercado dos candidatos a produtos de Arvinas.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

Arvinas possui vantagens competitivas distintas:

• Tecnologia proprietária: A plataforma Protac exclusiva permite a degradação direcionada de proteínas específicas, proporcionando uma vantagem competitiva no desenvolvimento de medicamentos.
• Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis, totalizando US $ 1,1 bilhão, fornecendo uma base sólida para investimentos futuros.
• Oleoduto robusto: Com vários candidatos a produtos em vários estágios de desenvolvimento, Arvinas está posicionado para capitalizar as necessidades médicas não atendidas em oncologia e além.

Financeiro Overview Mesa

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Arvinas, Inc. (ARVN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arvinas, Inc. (ARVN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Arvinas, Inc. (ARVN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.