Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) Bundle
Comprensión de Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) Fluk de ingresos
Comprensión de Altisource Portfolio Solutions S.A. Fluk de ingresos
Desglose de ingresos
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 119.121 millones, en comparación con $ 110.909 millones para el mismo período en 2023, que representa un crecimiento año tras año de 7%. Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos fueron $ 40.531 millones, un aumento de 12% de $ 36.213 millones en el tercer trimestre 2023.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | % Cambiar | 9m 2024 (en miles) | 9m 2023 (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos por servicio | $38,150 | $34,112 | 12% | $111,904 | $104,356 | 7% |
| Gastos reembolsables | $2,321 | $2,039 | 14% | $7,081 | $6,398 | 11% |
| Ingresos totales | $40,531 | $36,213 | 12% | $119,121 | $110,909 | 7% |
Fuentes de ingresos principales
Las principales fuentes de ingresos consisten en:
- Servicio y bienes raíces: Los ingresos para este segmento alcanzaron $ 30,389 millones en el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 26,900 millones en el tercer trimestre de 2023, una tasa de crecimiento de 13%.
- Origen: Este segmento generado $ 7,761 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 7,212 millones en el tercer trimestre de 2023, marcando un aumento de 8%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año indican una tendencia positiva:
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales del servicio fueron $ 111,904 millones, a 7% aumentar de $ 104,356 millones en 2023.
- En el tercer trimestre de 2024, los ingresos por servicio mostraron un 12% Aumento en comparación con el tercer trimestre 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales para el tercer trimestre 2024 es la siguiente:
| Segmento | Ingresos (en miles) | % de ingresos totales |
|---|---|---|
| Servicio y bienes raíces | $30,389 | 75% |
| Origen | $7,761 | 19% |
| Corporativo y otros | $1,381 | 6% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
La compañía experimentó cambios notables en las fuentes de ingresos:
- El administrador y el segmento de bienes raíces vieron un aumento impulsado por el crecimiento de los servicios de campo y los servicios de renovación de propiedades.
- En contraste, el segmento del mercado experimentó una disminución, con ingresos cayendo a $ 6,406 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 7,174 millones en el tercer trimestre de 2023, reflejando un 11% disminuir.
- Los ingresos de la tecnología y los productos SaaS disminuyeron en 3% año tras año.
En general, el análisis de ingresos destaca un rendimiento mixto entre los segmentos, con crecimiento en los servicios centrales, pero desafíos en áreas específicas como las ofertas de mercado y tecnología.
Una profundidad de inmersión en Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) Rentabilidad
Una profundidad de inmersión en Altisource Portfolio Solutions S.A. Rentabilidad
Beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas aumentaron a $ 37.1 millones, representando 33% de ingresos por servicio, en comparación con $ 21.2 millones, o 20% de ingresos por servicio, para el mismo período en 2023. Para el tercer trimestre de 2024, la ganancia bruta fue $ 12.1 millones, o 32% de ingresos por servicio, en comparación con $ 7.2 millones, o 21% de ingresos por servicio, en el tercer trimestre de 2023.
Beneficio operativo: Los ingresos de las operaciones aumentaron a $ 2.6 millones, representando 2% de ingresos por servicio, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con la pérdida de $ 13.9 millones, o (13)% de ingresos por servicio, para el mismo período en 2023. Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos de las operaciones fueron $ 1.1 millones, o 3% de ingresos por servicio, en comparación con una pérdida de $ 3.5 millones, o (10)% de ingresos por servicio, en el tercer trimestre de 2023.
Beneficio neto: La pérdida neta atribuible a Altisource durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 26.9 millones), una mejora significativa en comparación con una pérdida neta de ($ 43.1 millones) para el mismo período en 2023. La pérdida por acción para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($0.94), en comparación con ($2.10) para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad muestran una mejora marcada durante el año pasado. El margen de beneficio bruto se ha expandido de 20% en 2023 a 33% en 2024, reflejando mejoras de eficiencia operativa y gestión de costos.
Los márgenes de beneficio operativo también han visto un giro positivo, con el porcentaje de ingresos por servicio a partir de (13)% en el año anterior a 2% en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto de 33% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, está por encima del promedio de la industria, que se encuentra aproximadamente 30%. El margen de beneficio operativo de 2% también es competitivo en comparación con el promedio de la industria de (1)%.
Análisis de la eficiencia operativa
La gestión de costos ha sido un enfoque clave, con los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) que disminuyen a $ 34.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, abajo 2% de $ 35.2 millones en 2023. Esta reducción se atribuye a menores costos de compensación y beneficios, que cayeron 9% año tras año.
El costo de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 82.0 millones, una disminución de 9% en comparación con $ 89.7 millones en 2023. Esta eficiencia se refleja en el aumento bruto del margen de beneficio, lo que indica procesos operativos mejorados y una combinación de ingresos de servicio favorable.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 12.1 millones (32%) | $ 7.2 millones (21%) | $ 37.1 millones (33%) | $ 21.2 millones (20%) |
| Beneficio operativo | $ 1.1 millones (3%) | ($ 3.5 millones) (-10%) | $ 2.6 millones (2%) | ($ 13.9 millones) (-13%) |
| Pérdida neta | ($ 9.4 millones) | ($ 11.3 millones) | ($ 26.9 millones) | ($ 43.1 millones) |
Deuda versus capital: cómo Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total a largo plazo de $ 230.6 millones. No hubo una deuda pendiente a corto plazo bajo el revólver enmendado, con un total de las obligaciones correctas por valor de $ 265.4 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se calcula como deuda total dividida por el capital total. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total era $ (148.7 millones), que resulta en una relación deuda / capital de infinito negativo debido a la equidad negativa.
Comparación con los estándares de la industria
Los estándares de la industria para las relaciones de deuda / capital suelen variar desde 1.0 a 2.0 para empresas en el sector de servicios financieros. Los niveles de deuda significativamente altos de la compañía en comparación con su posición de capital negativo indican un mayor riesgo profile en comparación con sus compañeros.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La compañía se ha sometido a actividades de refinanciamiento significativas. Al 30 de septiembre de 2024, los gastos de interés reportados fueron $ 29.3 millones Durante los nueve meses terminaron. Las calificaciones crediticias no se han mencionado explícitamente en los últimos informes, pero la dependencia del financiamiento de la deuda sugiere un riesgo potencial en la solvencia.
Equilibrar la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha utilizado tanto el financiamiento de deuda como de capital para respaldar sus operaciones. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía emitió acciones ordinarias y recaudó $ 20.5 millones, contribuyendo a su base de equidad. Sin embargo, la dependencia de la deuda sigue siendo significativa, con un saldo total en circulación de $ 230.6 millones Debido antes del 30 de abril de 2025.
| Métrico | Valor (al 30 de septiembre de 2024) |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 230.6 millones |
| Pasivos corrientes totales | $ 265.4 millones |
| Equidad total | $ (148.7 millones) |
| Relación deuda / capital | Infinito negativo |
| Gasto de intereses (9 meses) | $ 29.3 millones |
| Equidad recaudada de la emisión de acciones | $ 20.5 millones |
| Fecha de vencimiento de la deuda | 30 de abril de 2025 |
En conclusión, la estructura financiera de la Compañía depende en gran medida del financiamiento de la deuda, como lo demuestra sus altos niveles de deuda a largo plazo y la situación de capital negativo. Esto plantea riesgos potenciales para los inversores, especialmente a la luz de los estándares de la industria para la salud financiera.
Evaluar la liquidez de Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)
Evaluación de Altisource Portfolio Solutions S.A. Liquidez
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.24, indicando que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.89, sugiriendo posibles preocupaciones de liquidez, ya que está por debajo del punto de referencia ideal de 1.0.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se calcula como:
| Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|---|
| $40,000 | $32,000 | $8,000 |
Esto representa una mejora del año anterior, donde el capital de trabajo fue $5,000 A partir del 30 de septiembre de 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas, de inversión y financiamiento se resume de la siguiente manera:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Flujo de caja operativo | $(3,600) |
| Invertir flujo de caja | $(1,200) |
| Financiamiento de flujo de caja | $(600) |
El flujo de caja operativo ha mejorado de $ (17,600) mil en el mismo período en 2023, mostrando una tendencia positiva en la gestión de efectivo.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene un saldo de efectivo de $28,339 Mil, abajo de $32,522 Mil a fines de 2023. La compañía tiene obligaciones futuras significativas que incluyen:
| Tipo de obligación | Cantidad (en miles) | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|
| Préstamos a término asegurados senior | $230,590 | 30 de abril de 2025 |
| Acuerdo de préstamo giratorio | $250 | 3 de junio de 2025 |
| Pagos de gastos de intereses | $13,329 | 2024-2025 |
Las obligaciones de liquidez futura total ascienden a $252,249 Mil, que pueden plantear desafíos dada la situación actual del flujo de efectivo.
¿Está Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) está sobrevaluado o subvaluado, analizaremos las relaciones financieras clave que incluyen precios a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA). Además, revisaremos las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica de valoración. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta atribuible a los accionistas de $9,362,000 para el tercer trimestre, lo que lleva a una pérdida básica por acción de $(0.33). Dadas estas cifras, la relación P/E no es aplicable ya que la compañía actualmente está operando con una pérdida.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de una empresa con su valor en libros. El valor en libros por acción se puede calcular de la siguiente manera:
- Equidad total atribuible a los accionistas comunes: $(149,386,000)
- Acciones en circulación: 29,963,000
- Valor en libros por acción: $(4.98)
Con el precio actual de las acciones rondando $4.00, la relación P/B es aproximadamente 0.80, lo que sugiere que la acción puede estar subvaluada en comparación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se utiliza para evaluar la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, el EBITDA durante los nueve meses fue aproximadamente $2,640,000. El valor empresarial (EV) se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado (utilizando el precio de las acciones de $ 4.00 y las acciones en circulación de 29,963,000): $119,852,000
- Deuda total (préstamos a plazo garantizado senior): $230,590,000
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $28,339,000
- Valor empresarial (EV): $230,590,000 + $119,852,000 - $28,339,000 = $322,103,000
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es aproximadamente 121.5, indicando una alta valoración en comparación con las ganancias.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado volatilidad. La acción comenzó el año aproximadamente $5.50 y ha fluctuado, alcanzando un mínimo de $3.50. El precio actual se encuentra en $4.00, reflejando una disminución de 27% El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
A partir de las últimas finanzas, la compañía no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago tampoco es aplicable debido a la ausencia de ganancias.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las recomendaciones de los analistas para ASPS han variado, con el consenso inclinado hacia una calificación de "retención" a fines de 2024. Los analistas citan preocupaciones sobre la rentabilidad y las condiciones del mercado de la compañía, a pesar de la atractiva relación P/B.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.80 |
| Relación EV/EBITDA | 121.5 |
| Precio de las acciones actual | $4.00 |
| Cambio de precios de 12 meses | -27% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrentan Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)
Riesgos clave que enfrentan Altisource Portfolio Solutions S.A.
Competencia de la industria: La compañía opera en un entorno altamente competitivo, que puede presionar los precios y la rentabilidad. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos por servicios aumentaron en 12% a $ 40.5 millones en comparación con $ 36.2 millones en el año anterior.
Cambios regulatorios: La Compañía está sujeta a auditorías e investigaciones en curso de las autoridades gubernamentales. Los resultados de estas consultas siguen siendo inciertos, lo que podría conducir a posibles impactos financieros.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar negativamente la demanda de servicios. La compañía informó una pérdida neta de $ 9.3 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 11.3 millones en el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen dependencia de clientes clave y el potencial de interrupciones en la prestación de servicios. La compañía reconoció los ingresos de $ 1.8 millones desde el ritmo durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 2.3 millones en el mismo período en 2023.
Riesgos financieros
Obligaciones de deuda: La compañía tiene una deuda significativa, con obligaciones de deuda a largo plazo por un total $ 215.6 millones Al 30 de septiembre de 2024. Los gastos por intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 29.3 millones, en comparación con $ 26.6 millones en 2023.
Pérdidas de crédito: La asignación de pérdidas crediticias fue $ 3.5 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 3.1 millones A finales de 2023.
Riesgos estratégicos
Posicionamiento del mercado: La compañía debe adaptarse a la dinámica del mercado cambiante y las preferencias del cliente. El margen de beneficio bruto mejorado a 32% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 20% en el mismo período de 2023.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado medidas de ahorro de costos. Los gastos de venta, generales y administrativos disminuyeron a $ 34.5 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 35.2 millones en el mismo período del año pasado.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto | Cifras recientes |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que afecta los precios | Presión sobre la rentabilidad | Ingresos del servicio: $ 40.5 millones |
| Cambios regulatorios | Auditorías e investigaciones | Impactos financieros inciertos | Consultas en curso |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas | Reducción de la demanda de servicios | Pérdida neta: $ 9.3 millones |
| Riesgos operativos | Dependencia de clientes clave | Interrupciones de entrega de servicios | Ingresos del ritmo: $ 1.8 millones |
| Riesgos financieros | Obligaciones de deuda significativas | Mayor gasto de interés | Deuda a largo plazo: $ 215.6 millones |
| Riesgos estratégicos | Adaptarse a los cambios en el mercado | Impacto en el posicionamiento del mercado | Margen de beneficio bruto: 32% |
| Estrategias de mitigación | Medidas de ahorro de costos implementadas | Reducción de gastos | Gastos de SG & A: $ 34.5 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Altisource Portfolio Solutions S.A.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
En 2024, la compañía anticipa el crecimiento impulsado por varios factores clave:
- Innovaciones de productos: Se proyecta que la introducción de soluciones de tecnología avanzada en administración de propiedades y servicios inmobiliarios mejore la eficiencia operativa y la satisfacción del cliente.
- Expansiones del mercado: La compañía planea expandir su huella en los mercados emergentes, apuntando a un crecimiento de 12% En los ingresos del servicio dentro de estas regiones a fines de 2024.
- Adquisiciones: Se espera que las adquisiciones estratégicas contribuyan con un adicional $ 5 millones en ingresos anuales integrando nuevas capacidades y bases de clientes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 llegaron $ 119.1 millones, representando un 7% aumentar de $ 110.9 millones en el mismo período de 2023.
Las tasas de crecimiento proyectadas sugieren un ingreso objetivo de aproximadamente $ 160 millones A finales de 2025, con estimaciones de ganancias mejorando a un ingreso neto de $ 2 millones A medida que se realizan las eficiencias operativas.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha participado en asociaciones con proveedores de tecnología clave para mejorar sus ofertas de servicios, que se espera que aumente los ingresos por servicios mediante 10% en 2024. Además, se anticipa que las colaboraciones con agencias inmobiliarias aumentarán la cuota de mercado en el sector de la gestión de propiedades.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Altisource Portfolio Solutions S.A. se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Presencia de marca establecida: Una sólida reputación en los mercados de servicios inmobiliarios y de bienes hipotecarios, con más 20 años de experiencia operativa.
- Cartera de servicios diversos: Ofreciendo una amplia gama de servicios, que incluyen administración de propiedades, servicios hipotecarios y soluciones tecnológicas, permitiendo oportunidades de venta cruzada.
- Borde tecnológico: La inversión en tecnologías innovadoras permite una mejor prestación de servicios y eficiencias operativas.
| Métrico | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 40.5 millones | $ 36.2 millones | 12% |
| Ingresos por servicio | $ 38.2 millones | $ 34.1 millones | 12% |
| Pérdida neta | $ (9.3 millones) | $ (11.3 millones) | 18% |
| Beneficio bruto | $ 12.1 millones | $ 7.2 millones | 68% |
El enfoque estratégico en la tecnología y las asociaciones, combinado con una base financiera sólida, posiciona bien a la compañía para un crecimiento futuro en 2024 y más allá.
Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.