Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) Bundle
Comprendre Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) Structiers des revenus
Comprendre Altisource Portfolio Solutions S.A.
Répartition des revenus
Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 119,121 millions de dollars, par rapport à 110,909 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une croissance d'une année à l'autre de 7%. Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus étaient 40,531 millions de dollars, une augmentation de 12% depuis 36,213 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | % Changement | 9m 2024 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus de service | $38,150 | $34,112 | 12% | $111,904 | $104,356 | 7% |
| Dépenses remboursables | $2,321 | $2,039 | 14% | $7,081 | $6,398 | 11% |
| Revenus totaux | $40,531 | $36,213 | 12% | $119,121 | $110,909 | 7% |
Sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus sont constituées de:
- Serviceur et immobilier: Les revenus de ce segment atteint 30 389 millions de dollars au troisième trimestre 2024, en haut de 26 900 millions de dollars au troisième trimestre 2023, un taux de croissance de 13%.
- Création: Ce segment a généré 7 761 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 7 212 millions de dollars au troisième trimestre 2023, marquant une augmentation de 8%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre indiquent une tendance positive:
- Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 111 904 millions de dollars, un 7% augmenter de 104 356 millions de dollars en 2023.
- Au troisième trimestre 2024, les revenus de service ont montré un 12% Augmentation par rapport au troisième trimestre 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux du troisième trimestre 2024 est la suivante:
| Segment | Revenus (en milliers) | % des revenus totaux |
|---|---|---|
| Serviceur et immobilier | $30,389 | 75% |
| Création | $7,761 | 19% |
| Entreprise et autres | $1,381 | 6% |
Changements importants dans les sources de revenus
L'entreprise a connu des changements notables dans les sources de revenus:
- Le segment des agents et de l'immobilier a connu une augmentation de la croissance des services sur le terrain et des services de rénovation des biens.
- En revanche, le segment du marché a connu une baisse, avec une baisse des revenus à 6 406 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 7 174 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant un 11% diminuer.
- Les revenus de la technologie et des produits SaaS ont diminué par 3% d'une année à l'autre.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus met en évidence une performance mixte entre les segments, avec la croissance des services de base mais les défis dans des domaines spécifiques tels que le marché et les offres de technologie.
Une plongée profonde dans les solutions de portefeuille Altisource S.A. (ASPS)
Une plongée profonde dans les solutions de portefeuille Altisource S.A.
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a augmenté à 37,1 millions de dollars, représentant 33% des revenus de service, par rapport à 21,2 millions de dollars, ou 20% des revenus de service, pour la même période en 2023. Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut était 12,1 millions de dollars, ou 32% des revenus de service, par rapport à 7,2 millions de dollars, ou 21% des revenus de service, au troisième trimestre de 2023.
Bénéfice d'exploitation: Les revenus des opérations ont augmenté à 2,6 millions de dollars, représentant 2% des revenus de service, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de 13,9 millions de dollars, ou (13)% des revenus de service, pour la même période en 2023. Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus des opérations étaient 1,1 million de dollars, ou 3% des revenus de service, par rapport à une perte de 3,5 millions de dollars, ou (10)% des revenus de service, au troisième trimestre de 2023.
Bénéfice net: La perte nette attribuable à Altisource pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (26,9 millions de dollars), une amélioration significative par rapport à une perte nette de (43,1 millions de dollars) pour la même période en 2023. La perte par action pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était ($0.94), par rapport à ($2.10) pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité montrent une amélioration marquée au cours de la dernière année. La marge bénéficiaire brute s'est étendue de 20% en 2023 à 33% en 2024, reflétant l'efficacité opérationnelle et les améliorations de la gestion des coûts.
Les marges bénéficiaires d'exploitation ont également connu un virage positif, le pourcentage de revenus de service augmentant à partir de (13)% l'année précédente 2% en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute de 33% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui se situe à peu près 30%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 2% est également compétitif par rapport à la moyenne de l'industrie de (1)%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts a été un objectif clé, avec les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) 34,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en bas 2% depuis 35,2 millions de dollars en 2023. Cette réduction est attribuée à la baisse des coûts de rémunération et d'avantages sociaux, qui ont chuté 9% d'une année à l'autre.
Le coût des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 82,0 millions de dollars, une diminution de 9% par rapport à 89,7 millions de dollars en 2023. Cette efficacité se reflète dans l'augmentation de la marge bénéficiaire brute, indiquant l'amélioration des processus opérationnels et une combinaison de revenus de service favorable.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 12,1 millions de dollars (32%) | 7,2 millions de dollars (21%) | 37,1 millions de dollars (33%) | 21,2 millions de dollars (20%) |
| Bénéfice d'exploitation | 1,1 million de dollars (3%) | (3,5 millions de dollars) (-10%) | 2,6 millions de dollars (2%) | (13,9 millions de dollars) (-13%) |
| Perte nette | (9,4 millions de dollars) | (11,3 millions de dollars) | (26,9 millions de dollars) | (43,1 millions de dollars) |
Dette vs Équité: comment Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 230,6 millions de dollars. Il n'y avait pas de dette à court terme en cours sous le revolver modifié, avec un passif total actuel s'élevant à 265,4 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme la dette totale divisée par l'équité totale. Au 30 septembre 2024, l'équité totale était $ (148,7 millions), ce qui se traduit par un ratio dette / investissement de Infinity négatif en raison de l'équité négative.
Comparaison avec les normes de l'industrie
Les normes de l'industrie pour les ratios de dette / d'investissement varient généralement de 1.0 à 2.0 pour les entreprises du secteur des services financiers. Les niveaux de créance significativement élevés de la société par rapport à sa position négative en capitaux propres indiquent un risque plus élevé profile par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
L'entreprise a subi d'importantes activités de refinancement. Au 30 septembre 2024, les dépenses d'intérêt signalées étaient 29,3 millions de dollars pour les neuf mois terminés. Les notations de crédit n'ont pas été explicitement mentionnées dans les derniers rapports, mais la dépendance à l'égard du financement de la dette suggère un risque potentiel de solvabilité.
Équilibrer la dette et le financement des actions
La Société a utilisé à la fois le financement de la dette et des actions pour soutenir ses opérations. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a émis des actions ordinaires et a soulevé 20,5 millions de dollars, contribuant à sa base de capitaux propres. Cependant, la dépendance à l'égard de la dette reste importante, avec un équilibre total en suspens 230,6 millions de dollars dû avant le 30 avril 2025.
| Métrique | Valeur (au 30 septembre 2024) |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 230,6 millions de dollars |
| Total des passifs actuels | 265,4 millions de dollars |
| Total des capitaux propres | $ (148,7 millions) |
| Ratio dette / fonds propres | Infinity négatif |
| Intérêts (9 mois) | 29,3 millions de dollars |
| Capitaux propres relevés par l'émission d'actions | 20,5 millions de dollars |
| Date d'échéance de la dette | 30 avril 2025 |
En conclusion, la structure financière de la Société repose fortement sur le financement de la dette, comme en témoignent ses niveaux de créance à long terme élevés et sa situation de capitaux propres négative. Cela présente des risques potentiels pour les investisseurs, en particulier à la lumière des normes de l'industrie pour la santé financière.
Évaluation des solutions de portefeuille Altisource S.A. (ASPS) Liquidité
Évaluation des solutions de portefeuille Altisource S.A. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.24, indiquant que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.89, suggérant des problèmes de liquidité potentiels car il est inférieur à la référence idéale de 1,0.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|
| $40,000 | $32,000 | $8,000 |
Cela représente une amélioration par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était $5,000 Au 30 septembre 2023.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement sont résumés comme suit:
| Type de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $(3,600) |
| Investir des flux de trésorerie | $(1,200) |
| Financement des flux de trésorerie | $(600) |
Les flux de trésorerie d'exploitation sont passés de (17 600) mille $ au cours de la même période en 2023, montrant une tendance positive dans la gestion des espèces.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a un solde de trésorerie de $28,339 mille, de $32,522 mille à la fin de 2023. La société a des obligations à venir importantes, notamment:
| Type d'obligation | Montant (par milliers) | Date d'échéance |
|---|---|---|
| Prêts à terme sécurisés seniors | $230,590 | 30 avril 2025 |
| Accord de prêt renouvelable | $250 | 3 juin 2025 |
| Paiements de charges d'intérêts | $13,329 | 2024-2025 |
Le total des obligations de liquidité future équivaut à $252,249 mille, qui peuvent poser des défis compte tenu de la situation actuelle des flux de trésorerie.
Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, y compris EBITDA (EV / EBITDA). De plus, nous examinerons les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une mesure critique de l'évaluation. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires des $9,362,000 pour le troisième trimestre, conduisant à une perte de base par action de $(0.33). Compte tenu de ces chiffres, le ratio P / E n'est pas applicable car la société fonctionne actuellement à perte.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. La valeur comptable par action peut être calculée comme suit:
- Capitaux propres totaux attribuables aux actionnaires ordinaires: $(149,386,000)
- Partage en circulation: 29,963,000
- Valeur comptable par action: $(4.98)
Avec le cours actuel des actions qui oscille $4.00, le rapport P / B est approximativement 0.80, suggérant que l'action peut être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est utilisé pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses bénéfices. Au 30 septembre 2024, l'EBITDA pour les neuf mois était à peu près $2,640,000. La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière (en utilisant le cours de l'action de 4,00 $ et les actions en circulation de 29 963 000): $119,852,000
- Dette totale (prêts à terme garanti de senior): $230,590,000
- Equivalents en espèces et en espèces: $28,339,000
- Valeur d'entreprise (EV): $230,590,000 + $119,852,000 - $28,339,000 = $322,103,000
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est approximativement 121.5, indiquant une évaluation élevée par rapport aux gains.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité. Le stock a commencé l'année à environ $5.50 et a fluctué, atteignant un creux de $3.50. Le prix actuel se trouve à $4.00, reflétant un déclin d'environ 27% année à ce jour.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Depuis les dernières finances, la Société ne verse pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement n'est pas non plus applicable en raison de l'absence de revenus.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les recommandations des analystes pour les ASP ont varié, le consensus se penchant vers une note de "maintien" à la fin de 2024. Les analystes citent des préoccupations concernant la rentabilité et les conditions du marché de l'entreprise, malgré le ratio P / B attrayant.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.80 |
| Ratio EV / EBITDA | 121.5 |
| Cours actuel | $4.00 |
| Changement de prix de 12 mois | -27% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)
Risques clés face à Altisource Portfolio Solutions S.A.
Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif, qui peut faire pression sur les prix et la rentabilité. Au 30 septembre 2024, les revenus de service ont augmenté 12% à 40,5 millions de dollars contre 36,2 millions de dollars l'année précédente.
Modifications réglementaires: La société est soumise aux audits et enquêtes en cours des autorités gouvernementales. Les résultats de ces enquêtes restent incertains, ce qui pourrait entraîner des impacts financiers potentiels.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent nuire à la demande de services. La société a signalé une perte nette de 9,3 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à une perte de 11,3 millions de dollars l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent la dépendance à l'égard des clients clés et le potentiel de perturbations dans la prestation de services. La société a reconnu les revenus de 1,8 million de dollars de Rithm pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 2,3 millions de dollars dans la même période en 2023.
Risques financiers
Obligations de créance: La Société a une dette importante, avec des obligations de dette à long terme totalisant 215,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 29,3 millions de dollars, par rapport à 26,6 millions de dollars en 2023.
Pertes de crédits: L'allocation pour les pertes de crédit était 3,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 3,1 millions de dollars à la fin de 2023.
Risques stratégiques
Positionnement du marché: L'entreprise doit s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché et aux préférences des clients. La marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 32% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 20% dans la même période de 2023.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre des mesures d'économie. Les dépenses de vente, générale et administrative ont diminué à 34,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 35,2 millions de dollars dans la même période de l'année dernière.
| Type de risque | Description | Impact | Chiffres récents |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée affectant les prix | Pression sur la rentabilité | Revenus de service: 40,5 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Audits et enquêtes | Impacts financiers incertains | Enquêtes en cours |
| Conditions du marché | Ralentissement économique | Réduction de la demande de services | Perte nette: 9,3 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Soutien des principaux clients | Perturbations de la prestation de services | Revenu du rithme: 1,8 million de dollars |
| Risques financiers | Obligations importantes de la dette | Augmentation des intérêts des intérêts | Dette à long terme: 215,6 millions de dollars |
| Risques stratégiques | S'adapter aux changements de marché | Impact sur le positionnement du marché | Marge bénéficiaire brute: 32% |
| Stratégies d'atténuation | Mesures d'économie de coûts mises en œuvre | Réduction des dépenses | Dépenses SG et A: 34,5 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)
Perspectives de croissance futures pour Altisource Portfolio Solutions S.A.
Analyse des principaux moteurs de croissance
En 2024, l'entreprise prévoit la croissance dirigée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: L'introduction de solutions de technologie avancée dans la gestion immobilière et les services immobiliers devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et la satisfaction des clients.
- Extensions du marché: La société prévoit d'étendre son empreinte sur les marchés émergents, ciblant une croissance de 12% dans les revenus de service dans ces régions d'ici la fin de 2024.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques devraient apporter un 5 millions de dollars dans les revenus annuels en intégrant de nouvelles capacités et bases clients.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 119,1 millions de dollars, représentant un 7% augmenter de 110,9 millions de dollars dans la même période de 2023.
Les taux de croissance prévus suggèrent un revenu cible d'environ 160 millions de dollars À la fin de 2025, avec des estimations de bénéfices s'améliorant à un revenu net de 2 millions de dollars À mesure que l'efficacité opérationnelle est réalisée.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a conclu des partenariats avec les principaux fournisseurs de technologies pour améliorer ses offres de services, qui devraient augmenter les revenus des services par 10% en 2024. De plus, les collaborations avec les agences immobilières devraient augmenter la part de marché du secteur de la gestion immobilière.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Altisource Portfolio Solutions S.A. Bénéfices de plusieurs avantages concurrentiels:
- Présence de marque établie: Une forte réputation sur les marchés de l'immeuble immobilier et de l'hypothèque, avec plus 20 ans d'expérience opérationnelle.
- Portfolio de services divers: Offrant un large éventail de services, notamment la gestion immobilière, le service hypothécaire et les solutions technologiques, permettant des opportunités de vente croisée.
- Avantage technologique: L'investissement dans des technologies innovantes permet d'améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle.
| Métrique | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 40,5 millions de dollars | 36,2 millions de dollars | 12% |
| Revenus de service | 38,2 millions de dollars | 34,1 millions de dollars | 12% |
| Perte nette | $ (9,3 millions) | $ (11,3 millions) | 18% |
| Bénéfice brut | 12,1 millions de dollars | 7,2 millions de dollars | 68% |
L'accent stratégique sur la technologie et les partenariats, combinés à une solide fondation financière, positionne bien l'entreprise pour une croissance future en 2024 et au-delà.
Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Altisource Portfolio Solutions S.A. (ASPS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.