Avantor, Inc. (AVTR) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Avantor, Inc. (AVTR)
Comprender las fuentes de ingresos de Avantor, Inc.
El análisis de ingresos para Avantor, Inc. a partir de 2024 indica varias dinámicas en sus operaciones. La compañía tiene dos segmentos de ingresos principales: soluciones de laboratorio y producción de biosciencia.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Al 30 de septiembre de 2024, Avantor informó ventas netas de $ 1,714.4 millones, que es una ligera disminución en comparación con $ 1,720.2 millones en el mismo período de 2023.
| Segmento | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Soluciones de laboratorio | $ 1,171.5 millones | $ 1,159.1 millones | $ 12.4 millones | 1.1% |
| Producción de biosciencia | $ 542.9 millones | $ 561.1 millones | ($ 18.2 millones) | (3.2%) |
| Total | $ 1,714.4 millones | $ 1,720.2 millones | ($ 5.8 millones) | (0.3%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja una 0.3% de disminución En ventas netas totales. Las ventas netas orgánicas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 3.0% en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de los segmentos fueron:
| Segmento | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Soluciones de laboratorio | $ 3,484.3 millones | $ 3,555.9 millones | ($ 71.6 millones) | (2.0%) |
| Producción de biosciencia | $ 1,612.7 millones | $ 1,688.5 millones | ($ 75.8 millones) | (4.5%) |
| Total | $ 5,097.0 millones | $ 5,244.4 millones | ($ 147.4 millones) | (2.8%) |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución en el segmento de producción de biosciencia fue impulsada principalmente por una disminución de la demanda en los mercados de biofarmática y finales de atención médica. Las ventas netas totales reflejaron una contracción en ambos segmentos debido a presiones inflacionarias y una reducción de la demanda de los clientes.
Las ventas netas para el segmento de soluciones de laboratorio vieron un ligero aumento, atribuido a la demanda en los mercados de educación y tecnología avanzada. Sin embargo, el rendimiento general se vio afectado por desafíos significativos en el segmento de producción de biosciencia.
Las ventas netas orgánicas en el segmento de soluciones de laboratorio aumentaron por $ 7.1 millones o 0.6%, mientras que las ventas netas orgánicas en el segmento de producción de biosciencia disminuyeron en $ 20.1 millones o 3.5%.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Avantor, Inc. (AVTR)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Avantor, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 564.4 millones, abajo de $ 578.6 millones en el mismo período de 2023, reflejando un margen grave de 32.9% en comparación con 33.6% En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 1,716.4 millones, abajo de $ 1,793.4 millones, con un margen grave de 33.7% versus 34.2% en 2023.
Margen de beneficio operativo: Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 124.6 millones, en comparación con $ 210.2 millones en 2023, lo que resulta en un margen operativo de 7.3%, abajo de 12.2%. Durante los nueve meses, los ingresos operativos fueron $ 446.7 millones, abajo de $ 513.1 millones, conduciendo a un margen operativo de 8.7% en comparación con 9.8% en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 57.8 millones, abajo de $ 108.4 millones en 2023, traduciendo a un margen de beneficio neto de 3.4%, en comparación con 6.3% en el año anterior. Durante los nueve meses, el ingreso neto fue $ 211.1 millones, abajo de $ 222.6 millones, con un margen de beneficio neto de 4.1% versus 4.2%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024, las ganancias brutas disminuyeron en $ 14.2 millones, mientras que los ingresos operativos vieron una disminución de $ 85.6 millones. Ingresos netos cedidos por $ 50.6 millones Durante el mismo período, indicando contracciones significativas en todas las métricas de rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, el margen bruto de la compañía de 32.9% está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 35%. El margen operativo de 7.3% y margen neto de 3.4% También rastrean los promedios de la industria, que generalmente van desde 10% a 15% Para empresas similares en el sector.
Análisis de la eficiencia operativa
La disminución del margen bruto se atribuye a las presiones inflacionarias y la disminución de la demanda de los clientes, particularmente en el segmento de producción de biosciencia. Los gastos operativos aumentaron a $ 439.8 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 368.4 millones en el tercer trimestre de 2023, reflejando un aumento en los costos asociados con la compensación de incentivos y los esfuerzos de reestructuración.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 564.4 millones | $ 578.6 millones | ($ 14.2 millones) |
| Ingreso operativo | $ 124.6 millones | $ 210.2 millones | ($ 85.6 millones) |
| Lngresos netos | $ 57.8 millones | $ 108.4 millones | ($ 50.6 millones) |
| Margen bruto | 32.9% | 33.6% | (70 bps) |
| Margen operativo | 7.3% | 12.2% | (490 bps) |
| Margen neto | 3.4% | 6.3% | (290 pb) |
La eficiencia operativa se ve aún más desafiada por el aumento de los costos asociados con las iniciativas de transformación de costos de la compañía, que se espera que generen $ 300 millones en ahorros para 2026.
Deuda vs. Equidad: Cómo Avantor, Inc. (AVTR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Avantor, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Avantor, Inc. reportó una deuda total de $ 4,921.1 millones, una disminución de $ 5,536.6 millones en el año anterior. Esta cifra incluye componentes de deuda a corto y largo plazo.
La parte actual de la deuda se encuentra en $ 229.7 millones, mientras que la deuda a largo plazo, neta de la porción actual, es $ 4,691.4 millones.
Relación deuda / capital y comparación de la industria
La relación deuda / capital para Avantor, Inc. se calcula de la siguiente manera:
| Deuda total | Equidad total | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $ 4,921.1 millones | $ 5,553.2 millones | 0.89 |
Esta proporción de 0.89 Indica que la compañía está utilizando un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda en comparación con su capital. El promedio de la industria para la relación deuda / capital generalmente varía de 0.5 a 1.5, colocando avantador bien dentro de los estándares de la industria.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En junio de 2023, Avantor modificó su línea de crédito giratorio, aumentando su límite de financiación para $ 975.0 millones Con un plazo extendido hasta el 29 de junio de 2028. Además, el 2 de abril de 2024, la compañía repitió su préstamo a término de dólar estadounidense, reduciendo la tasa de interés aplicable de Sofr más un diferencial de 2.25% a 2.00%.
La compañía ha mantenido una calificación crediticia de B2 de Moody's y B+ de S&P, que refleja su riesgo de crédito moderado.
Actividades de gestión de la deuda y refinanciación
Durante el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, Avantor hizo un pago anticipado de $ 179.6 millones en su préstamo a plazo de euros B-4, madurando el 10 de junio de 2028. Este pago anticipado resultó en una pérdida de $ 2.1 millones reconocido como extinción de la deuda.
La Compañía no tiene reembolsos de deuda significativos en los próximos doce meses que no sean los pagos de préstamo a plazo requerido de $ 20.1 millones y préstamo de la instalación de cuentas por cobrar de $ 205.1 millones.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La estrategia de financiación de Avantor enfatiza un saldo entre la deuda y el patrimonio para mantener su crecimiento. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía generó $ 667.5 millones en efectivo de las actividades operativas, lo que indica un fuerte flujo de efectivo operativo para respaldar el servicio de la deuda y los gastos de capital.
En el mismo período, los gastos de capital ascendieron a $ 121.3 millones, resultando en un flujo de efectivo libre de $ 546.2 millones, que es crucial para financiar iniciativas de crecimiento futuras sin depender únicamente de la deuda.
Evaluar la liquidez de Avantor, Inc. (AVTR)
Evaluar la liquidez de Avantor, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales ascendieron a $ 1,351.6 millones, mientras que los pasivos corrientes fueron de $ 1,646.1 millones, lo que resultó en una relación actual de 0.82.
Relación rápida: Los activos rápidos (activos actuales menos inventario) totalizaron $ 1,066.3 millones, lo que llevó a una relación rápida de 0.65.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, se situó en ($ 294.5 millones) para el período finalizado el 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución del capital de trabajo del año anterior de ($ 257.1 millones).
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $1,351.6 | $1,646.1 | ($294.5) |
| 30 de septiembre de 2023 | $1,378.5 | $1,635.6 | ($257.1) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue $ 667.5 millones, en comparación con $ 618.4 millones en el mismo período de 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó ($ 119.6 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con ($ 93.7 millones) en 2023.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue ($ 525.9 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de ($ 659.6 millones) en 2023.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $667.5 | $618.4 |
| Actividades de inversión | ($119.6) | ($93.7) |
| Actividades financieras | ($525.9) | ($659.6) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 285.3 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. Se informó la liquidez total, incluidas las instalaciones de crédito no utilizadas, en $ 1,351.6 millones.
Los préstamos sobresalientes bajo la instalación de cuentas por cobrar fueron $ 205.1 millones, sin pagar los reembolsos de la deuda significativos en los próximos doce meses, aparte de los pagos de préstamos a plazo requeridos de $ 20.1 millones.
Aproximadamente $ 257.2 millones (o 90.2%) de los equivalentes de efectivo y efectivo fueron mantenidas por subsidiarias no estadounidenses, que pueden incurrir en impuestos tras la repatriación.
¿Avantor, Inc. (AVTR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la posición financiera de la Compañía, analizaremos las métricas de valoración clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda (EV (EV /EBITDA) Relación. Además, revisaremos las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir de los últimos datos, la relación P/E se encuentra en 23.5. Esto indica que el mercado está valorando a la compañía con una prima en comparación con sus ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 2.3, lo que sugiere que la acción se cotiza a un valor más alto que su valor en libros, lo que puede implicar sobrevaluación dependiendo de las expectativas de crecimiento.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 12.1, que proporciona información sobre la valoración de la compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia caracterizada por la volatilidad, con un máximo de $38.50 y un mínimo de $26.00. A partir del último precio de cierre, se encuentra en $30.75.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.8%, con una relación de pago de 30%. Esto sugiere que la compañía está devolviendo una parte razonable de sus ganancias a los accionistas mientras conserva suficiente capital para el crecimiento.
Consenso de analista
La calificación de consenso del analista actual es Sostener, con algunos analistas que sugieren un potencial de crecimiento, mientras que otros advierten contra las valoraciones actuales basadas en las métricas financieras.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 23.5 |
| Relación p/b | 2.3 |
| Relación EV/EBITDA | 12.1 |
| 12 meses de altura | $38.50 |
| Mínimo de 12 meses | $26.00 |
| Precio de las acciones actual | $30.75 |
| Rendimiento de dividendos | 1.8% |
| Relación de pago | 30% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Avantor, Inc. (AVTR)
Riesgos clave que enfrenta Avantor, Inc. (AVTR)
La salud financiera de Avantor, Inc. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente el desempeño operativo y los resultados financieros de la compañía.
Competencia de la industria
La compañía opera en un panorama altamente competitivo, enfrentando presiones de jugadores establecidos y nuevos participantes. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden tener un profundo impacto en los procesos y costos operativos. El cumplimiento de las regulaciones federales, estatales e internacionales es esencial, pero puede conducir a mayores costos operativos y sanciones potenciales.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en la demanda del mercado debido a recesiones económicas o cambios en las preferencias del cliente pueden conducir a una disminución de las ventas. Por ejemplo, las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $ 147.4 millones o 2.8%, con una disminución orgánica en las ventas netas de $ 159.9 millones o 3.0% en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro y las presiones inflacionarias, han afectado los niveles de inventario y la eficiencia operativa. La compañía ha reportado un aumento de los gastos operativos impulsados por iniciativas de reestructuración y transformación, que ascendieron a $ 49.4 millones En cargos de reestructuración de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
La estabilidad financiera de Avantor está influenciada por su apalancamiento y exposición a la tasa de interés. El gasto de interés neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 48.7 millones, abajo de $ 72.4 millones En el mismo período en 2023. La Compañía también enfrenta riesgos relacionados con las fluctuaciones de divisas, lo que puede afectar sus ingresos y costos. El impacto de moneda extranjera favorable en las ventas netas fue solo $ 12.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas, incluidas las fusiones y las adquisiciones, pueden plantear riesgos si no se ejecutan de manera efectiva. La compañía tiene una iniciativa de transformación significativa en progreso, cuyo objetivo es lograr aproximadamente $ 300 millones en ahorro de costos de tasa de ejecución a finales de 2026.
Estrategias de mitigación
Para contrarrestar estos riesgos, Avantor está implementando una iniciativa de transformación de costos global destinada a mejorar la productividad a través de una mayor eficiencia y reducciones de costos. La compañía se centra en optimizar su huella operativa y mejorar los procesos de adquisición.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de las presiones de precios y la posible pérdida de participación de mercado. | Negativo en ingresos y márgenes. |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y posibles sanciones por incumplimiento. | Aumento de los gastos operativos. |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda que afectan los volúmenes de ventas. | Disminución en las ventas netas. |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y presiones inflacionarias. | Aumento de los gastos operativos. |
| Riesgos financieros | Exposición a la tasa de interés y fluctuaciones de moneda extranjera. | Impacto en los ingresos netos y los flujos de efectivo. |
| Riesgos estratégicos | Riesgos asociados con fusiones y adquisiciones. | Potencial para integraciones fallidas. |
En conclusión, la compañía está trabajando activamente para mitigar estos riesgos a través de diversas estrategias destinadas a mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos. Sin embargo, la naturaleza dinámica de la industria y los factores económicos externos requiere una vigilancia constante y adaptabilidad.
Perspectivas de crecimiento futuro para Avantor, Inc. (AVTR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Avantor, Inc. (AVTR)
Avantor, Inc. está posicionado para el crecimiento a través de diversas iniciativas estratégicas y dinámica del mercado. A continuación se presentan ideas clave sobre las oportunidades de crecimiento de la compañía.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se centra en mejorar sus ofertas de productos patentados. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas de productos patentados fueron $ 920.5 millones, en comparación con $ 921.8 millones en el mismo período de 2023.
- Expansiones del mercado: El segmento de soluciones de laboratorio experimentó un aumento de ventas netas de $ 12.4 millones o 1.1% año tras año, lo que indica una demanda continua en mercados específicos.
- Adquisiciones: La compañía continúa explorando adquisiciones estratégicas que complementan su cartera existente, mejorando su posición de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Mirando hacia el futuro, los analistas proyectan el crecimiento de los ingresos impulsado por una mayor demanda en los sectores clave. La compañía informó ventas netas totales de $ 1,714.4 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. A pesar de una ligera disminución de 0.3% En comparación con el año anterior, el crecimiento de los productos patentados sugiere resiliencia.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Avantor ha iniciado una iniciativa global de transformación de costos destinada a generar aproximadamente $ 300 millones En el ahorro de costos de tasa de ejecución para finales de 2026. Se espera que esta iniciativa mejore la eficiencia operativa y apoye el crecimiento futuro.
Ventajas competitivas
- Fuerte presencia del mercado: Avantor opera en diversos mercados, incluidos biofarma y atención médica, que se espera que crezcan debido a la creciente demanda de materiales y soluciones avanzadas.
- Eficiencia operativa: El enfoque de la compañía en las iniciativas de ahorro de costos y las mejoras de productividad lo posiciona bien para mantener los precios competitivos.
- Capacidades robustas de I + D: La inversión continua en investigación y desarrollo permite a Avantor innovar e introducir nuevos productos que satisfacen las necesidades de mercado en evolución.
Desempeño financiero Overview
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 1,714.4 millones | $ 1,720.2 millones | -0.3% |
| Ebitda ajustado | $ 302.5 millones | $ 317.8 millones | -4.8% |
| Ingresos operativos ajustados | $ 274.8 millones | $ 295.0 millones | -6.8% |
| Lngresos netos | $ 57.8 millones | $ 108.4 millones | -46.3% |
| Flujo de caja libre | $ 546.2 millones | $ 522.6 millones | +4.5% |
En resumen, Avantor, Inc. está bien posicionado para el crecimiento futuro, respaldado por iniciativas estratégicas, innovación de productos y una sólida base operativa.
Avantor, Inc. (AVTR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Avantor, Inc. (AVTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Avantor, Inc. (AVTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Avantor, Inc. (AVTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.