Avantor, Inc. (AVTR) Bundle
Comprendre les sources de revenus Avantor, Inc. (AVTR)
Comprendre les sources de revenus d'Avantor, Inc.
L'analyse des revenus d'Avantor, Inc. en 2024 indique diverses dynamiques dans ses opérations. La société a deux principaux segments de revenus: les solutions de laboratoire et la production de biosciences.
Répartition des sources de revenus primaires
Au 30 septembre 2024, Avantor a déclaré des ventes nettes de 1 714,4 millions de dollars, qui est une légère baisse par rapport à 1 720,2 millions de dollars dans la même période de 2023.
| Segment | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Solutions de laboratoire | 1 171,5 millions de dollars | 1 159,1 millions de dollars | 12,4 millions de dollars | 1.1% |
| Bioscience Production | 542,9 millions de dollars | 561,1 millions de dollars | (18,2 millions de dollars) | (3.2%) |
| Total | 1 714,4 millions de dollars | 1 720,2 millions de dollars | (5,8 millions de dollars) | (0.3%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète un 0,3% de baisse dans le total des ventes nettes. Les ventes nettes biologiques pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 3.0% par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions des segments étaient:
| Segment | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Solutions de laboratoire | 3 484,3 millions de dollars | 3 555,9 millions de dollars | (71,6 millions de dollars) | (2.0%) |
| Bioscience Production | 1 612,7 millions de dollars | 1 688,5 millions de dollars | (75,8 millions de dollars) | (4.5%) |
| Total | 5 097,0 millions de dollars | 5 244,4 millions de dollars | (147,4 millions de dollars) | (2.8%) |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse du segment de la production de biosciences a été principalement motivée par une diminution de la demande des marchés finaux biopharmatiques et des soins de santé. Le total des ventes nettes reflétait une contraction dans les deux segments en raison des pressions inflationnistes et de la réduction de la demande des clients.
Les ventes nettes du segment des solutions de laboratoire ont connu une légère augmentation, attribuée à la demande des marchés finaux de l'éducation et des technologies avancées. Cependant, la performance globale a été affectée par des défis importants dans le segment de la production de biosciences.
Les ventes nettes biologiques dans le segment des solutions de laboratoire ont augmenté 7,1 millions de dollars ou 0.6%, tandis que les ventes nettes biologiques dans le segment de la production de biosciences ont diminué par 20,1 millions de dollars ou 3.5%.
Une plongée profonde dans Avantor, Inc. (AVTR) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Avantor, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 564,4 millions de dollars, à partir de 578,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant une marge brute de 32.9% par rapport à 33.6% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a totalisé 1 716,4 millions de dollars, à partir de 1 793,4 millions de dollars, avec une marge brute de 33.7% contre 34.2% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 124,6 millions de dollars, par rapport à 210,2 millions de dollars en 2023, résultant en une marge opérationnelle de 7.3%, à partir de 12.2%. Pendant les neuf mois, le bénéfice d'exploitation était 446,7 millions de dollars, à partir de 513,1 millions de dollars, conduisant à une marge opérationnelle de 8.7% par rapport à 9.8% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 57,8 millions de dollars, à partir de 108,4 millions de dollars en 2023, traduire par une marge bénéficiaire nette de 3.4%, par rapport à 6.3% l'année précédente. Pendant les neuf mois, le bénéfice net était 211,1 millions de dollars, à partir de 222,6 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 4.1% contre 4.2%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024, le bénéfice brut a diminué 14,2 millions de dollars, tandis que le bénéfice d'exploitation a connu une baisse de 85,6 millions de dollars. Le revenu net a chuté de 50,6 millions de dollars Au cours de la même période, indiquant des contractions importantes dans toutes les mesures de rentabilité.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, la marge brute de la société de 32.9% est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 35%. La marge de fonctionnement de 7.3% et la marge nette de 3.4% traînent également derrière les moyennes de l'industrie, qui vont généralement de 10% à 15% pour des entreprises similaires dans le secteur.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La baisse de la marge brute est attribuée aux pressions inflationnistes et à la baisse de la demande des clients, en particulier dans le segment de la production de biosciences. Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 439,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 368,4 millions de dollars Au troisième trimestre 2023, reflétant une augmentation des coûts associés aux efforts d'indemnisation des incitations et de restructuration.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 564,4 millions de dollars | 578,6 millions de dollars | (14,2 millions de dollars) |
| Revenu opérationnel | 124,6 millions de dollars | 210,2 millions de dollars | (85,6 millions de dollars) |
| Revenu net | 57,8 millions de dollars | 108,4 millions de dollars | (50,6 millions de dollars) |
| Marge brute | 32.9% | 33.6% | (70 bps) |
| Marge opérationnelle | 7.3% | 12.2% | (490 bps) |
| Marge nette | 3.4% | 6.3% | (290 bps) |
L'efficacité opérationnelle est en outre contestée par l'augmentation des coûts associés aux initiatives de transformation des coûts de l'entreprise, qui devraient produire 300 millions de dollars en épargne d'ici 2026.
Dette vs Équité: comment Avantor, Inc. (AVTR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Avantor, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Avantor, Inc. a déclaré une dette totale de 4 921,1 millions de dollars, une diminution de 5 536,6 millions de dollars l'année précédente. Ce chiffre comprend à la fois des composants de dette à court et à long terme.
La partie actuelle de la dette se dresse à 229,7 millions de dollars, tandis que la dette à long terme, nette de la partie actuelle, est 4 691,4 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Avantor, Inc. est calculé comme suit:
| Dette totale | Total des capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| 4 921,1 millions de dollars | 5 553,2 millions de dollars | 0.89 |
Ce rapport de 0.89 indique que la société utilise une approche équilibrée pour tirer parti de la dette par rapport à ses capitaux propres. La moyenne de l'industrie pour le ratio dette / fonds propres varie généralement de 0,5 à 1,5, plaçant Avantor bien dans les normes de l'industrie.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juin 2023, Avantor a modifié sa facilité de crédit renouvelable, augmentant sa limite de financement à 975,0 millions de dollars Avec un mandat prolongé jusqu'au 29 juin 2028. 2.25% à 2.00%.
La société a maintenu une cote de crédit de B2 de Moody's et B + de S&P, reflétant son risque de crédit modéré.
Activités de gestion de la dette et de refinancement
Au cours du trimestre terminé le 30 septembre 2024, Avantor a fait un remboursement de remboursement de 179,6 millions de dollars sur son prêt à terme en euros B-4, à maturité le 10 juin 2028. Ce remboursement anticipé a entraîné une perte de 2,1 millions de dollars reconnu comme l'extinction de la dette.
La Société n'a pas de remboursement de dette significatif due au cours des douze prochains mois autres que les paiements de prêt à terme requis de 20,1 millions de dollars et installation de créances empruntant 205,1 millions de dollars.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La stratégie de financement d'Avantor met l'accent sur un équilibre entre la dette et les capitaux propres pour soutenir sa croissance. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a généré 667,5 millions de dollars En espèces provenant d'activités d'exploitation, indiquant de solides flux de trésorerie opérationnels pour soutenir à la fois l'entretien de la dette et les dépenses en capital.
Au cours de la même période, les dépenses en capital sont équipées de 121,3 millions de dollars, résultant en un flux de trésorerie libre de 546,2 millions de dollars, ce qui est crucial pour financer des initiatives de croissance futures sans se fier uniquement à la dette.
Évaluation des liquidités Avantor, Inc. (AVTR)
Évaluation des liquidités d'Avantor, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, les actifs actuels s'élevaient à 1 351,6 millions de dollars, tandis que les passifs actuels étaient de 1 646,1 millions de dollars, ce qui a entraîné un ratio actuel de 0.82.
Ratio rapide: Les actifs rapides (actifs actuels moins l'inventaire) ont totalisé 1 066,3 million de dollars, ce qui entraîne un ratio rapide de 0.65.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, se tenait à (294,5 millions de dollars) pour la période terminée le 30 septembre 2024. Cela reflète une baisse par rapport au fonds de roulement de l'année précédente (257,1 millions de dollars).
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $1,351.6 | $1,646.1 | ($294.5) |
| 30 septembre 2023 | $1,378.5 | $1,635.6 | ($257.1) |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces offertes par les activités d'exploitation étaient 667,5 millions de dollars, par rapport à 618,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement a totalisé (119,6 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à (93,7 millions de dollars) en 2023.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement était (525,9 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de (659,6 millions de dollars) en 2023.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $667.5 | $618.4 |
| Activités d'investissement | ($119.6) | ($93.7) |
| Activités de financement | ($525.9) | ($659.6) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 285,3 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. La liquidité totale, y compris les facilités de crédit inutilisées, a été signalée à 1 351,6 millions de dollars.
Les emprunts en cours dans l'installation de créances étaient 205,1 millions de dollars, sans remboursement significatif de la dette dû au cours des douze prochains mois à l'exception des paiements de prêt à terme requis de 20,1 millions de dollars.
Environ 257,2 millions de dollars (ou 90,2%) des équivalents en espèces et en espèces ont été détenus par des filiales non américaines, qui peuvent encourir des impôts lors du rapatriement.
Avantor, Inc. (AVTR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer la position financière de la Société, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix-au livre (P / B) et à l'entreprise (EV-Ebitda (EV / EBITDA) Ratio. De plus, nous examinerons les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Depuis les dernières données, le ratio P / E se situe à 23.5. Cela indique que le marché évalue l'entreprise à une prime par rapport à ses revenus.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 2.3, suggérant que l'action se négocie à une valeur plus élevée que sa valeur comptable, ce qui peut impliquer une survaluation en fonction des attentes de croissance.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 12.1, qui donne un aperçu de l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance caractérisée par la volatilité, avec un sommet de $38.50 et un bas de $26.00. Depuis le dernier prix de clôture, il se situe à $30.75.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.8%, avec un ratio de paiement de 30%. Cela suggère que la société renvoie une partie raisonnable de ses bénéfices aux actionnaires tout en conservant un capital suffisant pour la croissance.
Consensus des analystes
La cote de consensus des analystes actuelle est Prise, certains analystes suggérant un potentiel de croissance, tandis que d'autres se mettent en garde contre les évaluations actuelles basées sur les mesures financières.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 23.5 |
| Ratio P / B | 2.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.1 |
| Haut de 12 mois | $38.50 |
| 12 mois de bas | $26.00 |
| Cours actuel | $30.75 |
| Rendement des dividendes | 1.8% |
| Ratio de paiement | 30% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Avantor, Inc. (AVTR)
Risques clés face à Avantor, Inc. (AVTR)
La santé financière d'Avantor, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les performances opérationnelles et les résultats financiers de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère dans un paysage hautement compétitif, face aux pressions des joueurs établis et des nouveaux entrants. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact profond sur les processus et les coûts opérationnels. La conformité aux réglementations fédérales, étatiques et internationales est essentielle, mais peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels et des pénalités potentielles.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché en raison des ralentissements économiques ou des changements dans les préférences des clients peuvent entraîner une diminution des ventes. Par exemple, les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, diminué par 147,4 millions de dollars ou 2.8%, avec une baisse organique des ventes nettes 159,9 millions de dollars ou 3.0% par rapport à la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les pressions inflationnistes, ont affecté les niveaux d'inventaire et l'efficacité opérationnelle. La société a déclaré une augmentation des dépenses d'exploitation tirées par les initiatives de restructuration et de transformation, qui équivalaient à 49,4 millions de dollars dans les frais de restructuration pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
La stabilité financière d'Avantor est influencée par son effet de levier et son exposition aux taux d'intérêt. La charge nette des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 48,7 millions de dollars, à partir de 72,4 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La société fait également face à des risques liés aux fluctuations des devises étrangères, ce qui peut affecter ses revenus et ses coûts. L'impact favorable des devises étrangères sur les ventes nettes était uniquement 12,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques, y compris les fusions et acquisitions, peuvent présenter des risques s'ils ne sont pas exécutés efficacement. L'entreprise a une initiative de transformation importante en cours, qui vise à atteindre environ 300 millions de dollars dans les économies de coûts à taux d'exécution d'ici la fin de 2026.
Stratégies d'atténuation
Pour contrer ces risques, Avantor met en œuvre une initiative mondiale de transformation des coûts visant à améliorer la productivité grâce à une efficacité accrue et à des réductions de coûts. La société se concentre sur l'optimisation de son empreinte opérationnelle et l'amélioration des processus d'approvisionnement.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Des pressions accrues des prix et une perte potentielle de part de marché. | Négatif sur les revenus et les marges. |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité et pénalités potentielles pour la non-conformité. | Augmentation des dépenses opérationnelles. |
| Conditions du marché | Les fluctuations de la demande affectant les volumes de vente. | Diminution des ventes nettes. |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et pressions inflationnistes. | Augmentation des dépenses d'exploitation. |
| Risques financiers | Exposition aux taux d'intérêt et fluctuations des devises étrangères. | Impact sur le bénéfice net et les flux de trésorerie. |
| Risques stratégiques | Risques associés aux fusions et acquisitions. | Potentiel d'intégrations ratées. |
En conclusion, l'entreprise s'efforce activement d'atténuer ces risques grâce à diverses stratégies visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à réduire les coûts. Cependant, la nature dynamique de l'industrie et des facteurs économiques externes nécessite une vigilance et une adaptabilité constantes.
Perspectives de croissance futures d'Avantor, Inc. (AVTR)
Perspectives de croissance futures d'Avantor, Inc. (AVTR)
Avantor, Inc. est positionné pour la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques et dynamiques du marché. Vous trouverez ci-dessous des informations clés sur les opportunités de croissance de l'entreprise.
Analyse des principaux moteurs de croissance
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses offres de produits propriétaires. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes des produits propriétaires étaient 920,5 millions de dollars, par rapport à 921,8 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: Le segment des solutions de laboratoire a connu une augmentation nette des ventes de 12,4 millions de dollars ou 1.1% d'une année à l'autre, indiquant une demande continue sur des marchés spécifiques.
- Acquisitions: La société continue d'explorer des acquisitions stratégiques qui complètent son portefeuille existant, améliorant sa position de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'avenir, les analystes projettent la croissance des revenus motivé par une demande accrue dans les secteurs clés. La société a déclaré des ventes nettes totales de 1 714,4 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Malgré une légère baisse de 0.3% Par rapport à l'année précédente, la croissance des produits propriétaires suggère une résilience.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Avantor a initié une initiative mondiale de transformation des coûts visant à générer environ 300 millions de dollars dans les économies de coûts à taux d'exécution d'ici la fin de 2026. Cette initiative devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et soutenir la croissance future.
Avantages compétitifs
- Solide présence sur le marché: Avantor opère sur divers marchés, notamment Biopharma et Healthcare, qui devraient croître en raison de la demande croissante de matériaux et de solutions avancés.
- Efficacité opérationnelle: L’accent de l’entreprise sur les initiatives économiques et les améliorations de la productivité se positionne bien pour maintenir les prix compétitifs.
- Capacités de R&D robustes: L'investissement continu dans la recherche et le développement permet à Avantor d'innover et d'introduire de nouveaux produits qui répondent aux besoins en évolution du marché.
Performance financière Overview
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 1 714,4 millions de dollars | 1 720,2 millions de dollars | -0.3% |
| EBITDA ajusté | 302,5 millions de dollars | 317,8 millions de dollars | -4.8% |
| Résultat d'exploitation ajusté | 274,8 millions de dollars | 295,0 millions de dollars | -6.8% |
| Revenu net | 57,8 millions de dollars | 108,4 millions de dollars | -46.3% |
| Flux de trésorerie disponibles | 546,2 millions de dollars | 522,6 millions de dollars | +4.5% |
En résumé, Avantor, Inc. est bien positionné pour une croissance future, soutenue par des initiatives stratégiques, l'innovation de produits et une solide base opérationnelle.
Avantor, Inc. (AVTR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Avantor, Inc. (AVTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Avantor, Inc. (AVTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Avantor, Inc. (AVTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.