Bunge Limited (BG) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos Bunge Limited (BG)
Comprender los flujos de ingresos de Bunge Limited
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas totales fueron $ 39,566 millones, una disminución de $ 44,604 millones para el mismo período en 2023, reflejando un 11% de declive año tras año.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos se generan a partir de cuatro segmentos principales:
- Agronegocio
- Aceites refinados y especializados
- Molienda
- Azúcar y bioenergía
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de estos segmentos fueron los siguientes:
| Segmento | Ventas netas (2024, en millones) | Ventas netas (2023, en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Agronegocio | $28,689 | $31,809 | (10)% |
| Aceites refinados y especializados | $9,519 | $11,090 | (14)% |
| Molienda | $1,189 | $1,484 | (20)% |
| Azúcar y bioenergía | $130 | $192 | (32)% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para cada segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre son las siguientes:
| Segmento | % De cambio (2024 vs 2023) |
|---|---|
| Agronegocio | (10)% |
| Aceites refinados y especializados | (14)% |
| Molienda | (20)% |
| Azúcar y bioenergía | (32)% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento a los ingresos totales fue:
| Segmento | Contribución a los ingresos totales (%) |
|---|---|
| Agronegocio | 72% |
| Aceites refinados y especializados | 24% |
| Molienda | 3% |
| Azúcar y bioenergía | 1% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El segmento de agronegocios vio un 10% de disminución en ventas netas, principalmente debido a los precios de venta promedio más bajos. El segmento de aceites refinados y especializados experimentó un 14% de disminución en ventas netas impulsadas por precios de venta más bajos en todas las regiones. Los ingresos del segmento de la molienda disminuyeron por 20%, atribuido a una disminución de las presiones de demanda y precios. El segmento de azúcar y bioenergía sufrió un significativo 32% de disminución en ventas netas debido a condiciones desfavorables del mercado.
En general, los ingresos totales de la compañía disminuyeron en 11% En comparación con el año anterior, lo que indica desafíos en múltiples segmentos, impulsados por la dinámica del mercado y las presiones de precios.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Bunge Limited (BG)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Bunge Limited
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 43 millones, con un margen de beneficio bruto de aproximadamente 10.6% derivado de las ventas netas de $ 407 millones. Comparativamente, para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue $ 50 millones con un margen de 10.4% de ventas netas de $ 479 millones.
Margen de beneficio operativo: El beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 17 millones, dando como resultado un margen de beneficio operativo de 4.2%. Esta es una disminución de $ 23 millones y un margen de 4.8% para el mismo trimestre en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 221 millones, reflejar un margen de beneficio neto de 54.3% en ventas netas de $ 407 millones. En el año anterior, el ingreso neto fue $ 373 millones, con un margen de 77.8%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 43 millones | $ 50 millones |
| Margen de beneficio bruto | 10.6% | 10.4% |
| Beneficio operativo | $ 17 millones | $ 23 millones |
| Margen de beneficio operativo | 4.2% | 4.8% |
| Lngresos netos | $ 221 millones | $ 373 millones |
| Margen de beneficio neto | 54.3% | 77.8% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto atribuible a la compañía fue $ 535 millones, una disminución significativa de $ 1,627 millones en el mismo período de 2023. El beneficio bruto para el mismo período de nueve meses disminuyó a $ 2,312 millones de $ 2,450 millones.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las empresas de agronegocios está cerca 12%, que indica que la empresa está ligeramente por debajo del promedio en esta área. El promedio del margen de beneficio operativo en la industria suele estar alrededor 5%, sugiriendo que la empresa se está desempeñando de manera comparable.
Análisis de eficiencia operativa: El costo de los bienes vendidos disminuyó por 15% a $ 364 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 429 millones en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución en los costos contribuyó positivamente a la ganancia bruta, a pesar de los menores ingresos por ventas. Los gastos de venta, general y administrativo se mantuvieron estables en $ 25 millones Para el tercer trimestre de 2024, sin cambios del año anterior, lo que indica una gestión efectiva de costos.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBIT del segmento total fue $ 1,025 millones, abajo de $ 2,382 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja una disminución significativa en la eficiencia operativa entre los segmentos.
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 535 millones | $ 1,627 millones |
| Beneficio bruto | $ 2,312 millones | $ 2,450 millones |
| Ebit de segmento total | $ 1,025 millones | $ 2,382 millones |
Deuda versus patrimonio: cómo Bunge Limited (BG) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Bunge Limited financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Bunge Limited reportó una deuda total de $ 6,195 millones, reflejando un aumento de $ 1,313 millones de $ 4,882 millones al 31 de diciembre de 2023, y un aumento de $ 1,013 millones de $ 5,182 millones al 30 de septiembre de 2023.
El desglose de esta deuda incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a corto plazo | $755 |
| Deuda a largo plazo (incluida la porción actual) | $5,440 |
| Deuda total | $6,195 |
Para la deuda a largo plazo, Bunge tiene varios tramos de notas senior y préstamos a plazo, que incluyen:
- 1.63% de notas senior vencidas 2025: $ 599 millones
- 3.25% de notas senior vencidas 2026: $ 699 millones
- 4.20% Notas senior vencidas 2029: $ 792 millones
- 2.75% notas senior vencidas 2031: $ 992 millones
- 4.65% notas senior vencidas 2034: $ 790 millones
La relación deuda / capital de la compañía se mantuvo aproximadamente 0.61 Al 30 de septiembre de 2024, con el patrimonio total reportado en $ 10,135 millones. Esta relación es notablemente más baja que el promedio de la industria, que se cierne alrededor 0.75, indicando un enfoque conservador para aprovechar la deuda en comparación con los compañeros.
En términos de emisiones recientes de deuda, Bunge emitió tres tramos de notas senior no seguras por un monto principal agregado de $ 2.0 mil millones durante 2024. Además, la compañía prepaga y terminó un $ 750 millones Acuerdo de préstamo a plazo adeudado en 2025.
Las calificaciones crediticias de Bunge se han mantenido estables, con una calificación reciente de BAA3 de Moody's y Bbb- Desde S&P, que refleja la capacidad adecuada para cumplir con los compromisos financieros, aunque está sujeto a presiones económicas en curso.
Para equilibrar su estructura de financiamiento, Bunge utiliza una combinación de deuda y capital. La compañía tiene un flujo de caja robusto de las operaciones, que respalda el servicio de su deuda. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue $ 847 millones.
Además, Bunge mantiene una liquidez sustancial, con $ 5,665 millones en la capacidad de endeudamiento comprometido no utilizado y disponible al 30 de septiembre de 2024.
Evaluar la liquidez de Bunge Limited (BG)
Evaluar la liquidez de Bunge Limited
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 2.07, en comparación con 2.02 el 30 de septiembre de 2023 y 2.13 al 31 de diciembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida no se proporciona explícitamente, pero se puede aproximar utilizando los datos de activos y pasivos corrientes. Los activos actuales fueron $ 15,919 millones y los pasivos corrientes fueron $ 7,691 millones.
| Liquidez métrica | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|---|
| Relación actual | 2.07 | 2.02 | 2.13 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 2,836 millones | $ 2,173 millones | $ 2,602 millones |
| Cuentas por cobrar comerciales, neto | $ 2,100 millones | $ 2,509 millones | $ 2,592 millones |
| Inventarios | $ 7,465 millones | $ 7,548 millones | $ 7,105 millones |
| Otros activos actuales | $ 3,518 millones | $ 4,394 millones | $ 4,051 millones |
| Activos actuales totales | $ 15,919 millones | $ 16,624 millones | $ 16,350 millones |
| Deuda a corto plazo | $ 755 millones | $ 914 millones | $ 797 millones |
| Porción actual de deuda a largo plazo | $ 663 millones | $ 301 millones | $ 5 millones |
| Cuentas comerciales pagaderas | $ 3,211 millones | $ 3,975 millones | $ 3,664 millones |
| Otros pasivos corrientes | $ 2,774 millones | $ 2,738 millones | $ 2,913 millones |
| Pasivos corrientes totales | $ 7,691 millones | $ 8,245 millones | $ 7,687 millones |
| Capital de explotación | $ 8,228 millones | $ 8,379 millones | $ 8,663 millones |
La capital de trabajo fue $ 8,228 millones al 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 435 millones de $ 8,663 millones al 31 de diciembre de 2023, y una disminución de $ 151 millones de $ 8,379 millones al 30 de septiembre de 2023.
Flujo de fondos Overview:
- Efectivo proporcionado por actividades operativas: $ 847 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1,860 millones en 2023.
- Efectivo utilizado para actividades de inversión: $ 957 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 646 millones en 2023.
- Efectivo proporcionado por actividades de financiación: $ 376 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por encima de un efectivo utilizado de $ 213 millones en 2023.
El aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido fue $ 266 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un aumento de $ 1,041 millones durante el mismo período en 2023.
Posibles preocupaciones de liquidez:
La deuda total fue $ 6,195 millones al 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 1,313 millones de $ 4,882 millones al 31 de diciembre de 2023, y un aumento de $ 1,013 millones de $ 5,182 millones al 30 de septiembre de 2023.
Las cuentas comerciales por pagar disminuyeron a $ 3,211 millones al 30 de septiembre de 2024, de $ 3,975 millones al 30 de septiembre de 2023.
¿Bunge Limited (BG) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, podemos analizar las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones y las métricas de dividendos.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es de 11.2, basada en una ganancia diluida por acción (EPS) de $ 3.73 por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro es de 0.83, calculada utilizando un valor en libros de capital de $ 12,231 millones y acciones totales en circulación de 139,625,014, lo que lleva a un valor en libros por acción de aproximadamente $ 87.49.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es de 7.9, derivada de un valor empresarial de $ 10,600 millones y EBITDA de $ 1,341 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $ 70 y $ 90, con un precio comercial actual de aproximadamente $ 75.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es del 3.6%, con un pago anual de dividendos de $ 2.72 por acción. La relación de pago es de aproximadamente el 72%, según el EPS actual de $ 3.73.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una calificación de "retención" para la acción, reflejando sentimientos mixtos con respecto a su rendimiento futuro.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 11.2 |
| Relación p/b | 0.83 |
| Relación EV/EBITDA | 7.9 |
| Precio de las acciones (actual) | $75 |
| Rendimiento de dividendos | 3.6% |
| Relación de pago | 72% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Bunge Limited (BG)
Riesgos clave que enfrenta Bunge Limited
Overview de riesgos internos y externos:
Al 30 de septiembre de 2024, Bunge Limited enfrenta varios riesgos que afectan su salud financiera. Los riesgos externos clave incluyen:
- Competencia de la industria: El sector de los agronegocios es altamente competitivo, con jugadores importantes que compiten por la cuota de mercado. Esta presión competitiva puede afectar los precios y los márgenes.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las políticas agrícolas, las regulaciones comerciales y las leyes ambientales pueden imponer costos adicionales o limitar la flexibilidad operativa.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los productos básicos pueden afectar significativamente los ingresos. Por ejemplo, la compañía informó un 20% de disminución En ventas netas a $ 1,189 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1,484 millones para el mismo período en 2023.
Discusión de riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Disminución de los ingresos: El EBIT del segmento total disminuyó por $ 1,357 millones, de $ 2,382 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 a $ 1,025 millones para el mismo período en 2024.
- Pérdidas de divisas: La compañía experimentó una pérdida de divisas de $ 39 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una ganancia de $ 151 millones en el mismo período de 2023.
- Niveles de deuda: Deuda total aumentada a $ 6,195 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 4,882 millones al 31 de diciembre de 2023.
Estrategias o planes de mitigación:
Bunge ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Flexibilidad financiera: La compañía mantiene una fuerte posición de liquidez con $ 5,665 millones en la capacidad de endeudamiento comprometido no utilizado y disponible en sus facilidades de crédito giratorio al 30 de septiembre de 2024.
- Estrategia de adquisición: Bunge está buscando adquisiciones estratégicas, como la adquisición anunciada de Vitaler, que se espera que fortalezca su posición de mercado.
| Factor de riesgo | Impacto | Datos financieros recientes |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre los precios y los márgenes | Las ventas netas disminuyeron en un 20% a $ 1,189 millones (9m 2024) |
| Cambios regulatorios | Aumento de los costos operativos | N / A |
| Condiciones de mercado | Precios fluctuantes de los productos básicos | El EBIT del segmento disminuyó en $ 1,357 millones (9m 2024) |
| Pérdidas de divisas | Impacto en las ganancias | Pérdida de moneda extranjera de $ 39 millones (9m 2024) |
| Niveles de deuda | Aumento de apalancamiento financiero | Deuda total a $ 6,195 millones (septiembre de 2024) |
| Liquidez | Capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo | $ 5,665 millones de capacidad de endeudamiento no utilizado (septiembre de 2024) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Bunge Limited (BG)
Perspectivas de crecimiento futuro para Bunge Limited
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: La mejora continua en las formulaciones de productos y la introducción de nuevas líneas de productos son críticas. La compañía ha invertido significativamente en I + D, con un gasto de I + D de aproximadamente $ 150 millones en 2024.
- Expansiones del mercado: La compañía persigue activamente la expansión del mercado en los mercados emergentes, particularmente en Asia y África, donde la demanda de productos agrícolas está aumentando. Las ventas solo en Asia representaron aproximadamente 30% de ingresos totales en 2024.
- Adquisiciones: Se proyecta que la adquisición de Viterra, se espera que se cierre en 2024, mejore la presencia del mercado y las capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 5% Para los ingresos hasta 2026, impulsados por una mayor demanda en los mercados nacionales e internacionales. Las estimaciones de ganancias para 2024 sugieren un EPS de aproximadamente $3.73, con expectativas de mejorar a $4.00 para 2026.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha participado en asociaciones estratégicas con varias empresas de tecnología agrícola para aprovechar la tecnología para mejorar la eficiencia de la cadena de suministro. Una asociación notable con una empresa líder de IA tiene como objetivo mejorar el análisis predictivo para las tendencias del mercado. Además, la compañía se está centrando en iniciativas de sostenibilidad, alineándose con las tendencias globales hacia prácticas ecológicas.
Ventajas competitivas
Bunge Limited posee varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento:
- Red de cadena de suministro global: La compañía opera una vasta red de instalaciones en todo el mundo, proporcionando una cadena de suministro robusta que mejora la eficiencia y la rentabilidad.
- Reconocimiento de la marca: Con una marca fuerte establecida durante décadas, el bunge se beneficia de la lealtad y el reconocimiento del cliente en el sector agrícola.
- Fortaleza financiera: Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de la compañía se encontraban en $ 25,267 millones, con deuda total en $ 6,195 millones, permitiéndole buscar oportunidades de crecimiento de manera efectiva.
| Métricas financieras | 2024 (estimado) | 2025 (proyectado) | 2026 (proyectado) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales (en millones) | $39,566 | $41,000 | $43,000 |
| Ingresos netos (en millones) | $535 | $600 | $650 |
| EPS | $3.73 | $4.00 | $4.25 |
| Ebit (en millones) | $1,025 | $1,200 | $1,300 |
En general, las oportunidades de crecimiento para la empresa están respaldadas por iniciativas estratégicas, métricas financieras sólidas y un panorama de mercado favorable.
Bunge Limited (BG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bunge Limited (BG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bunge Limited (BG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bunge Limited (BG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.